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综述：

本周沪深 300 下跌 1.68%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 0.80%。

2024 年内沪深 300 指数 上涨 13.37%，2024 年内我的实盘 上涨 14.83%，本年初始净值1.01，本周净值1.17。

交易：

卖出黄金ETF，加仓纳指科技ETF

持仓：

中海油H 48.7%，中煤能源H 19.2%，纳指科技 26.2%，中远海控 2.9%，其他 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

先说交易，美股财报季，排头兵的答卷都不错，且因近期美股回撤，纳指科技溢价大幅降低至6-8%之间，拥有不错的赔率和胜率，只是短期需要消化下估值而已，于是果断加仓。

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个股方面，

1、中海油H

中国海油三季度报告显示，前三季度实现营收3260.24亿元，同比增长6.3%；实现归母净利润1166.59亿元，同比增加19.5%；基本每股收益2.45元。其中第三季度营业收入992.54亿元，同比下滑13.5%；归母净利润369.28亿元，同比增加9%。

中国海油首席财务官王欣在电话会上称，报告期内业绩上涨，主要得益于净产量的大幅上升和桶油主要成本的良好管控。

根据报告，前三季度中国海油净产量同比上涨8.5%至542.1百万桶油当量。其中，国内净产量达369.2百万桶油当量，同比上涨6.8%，主要得益于渤中19-6和恩平20-4等油气田的产量贡献；海外净产量达172.9百万桶油当量，同比上涨12.2%，主要得益于圭亚那Payara项目投产带来的产量增长。

对于三季度营收的下滑，王欣指出，主要是由于贸易收入下降，同期油气销售收入基本持平。

业绩炸裂但不影响短期股价低迷，7%+的股息安全垫，叠加油价低迷但依旧不断新高的利润，相信常识，早晚价值回归。

2、中煤H

昨日晚间陕西能源公布三季报后，市值均超千亿的煤炭四大天王三季报已披露完毕。今年以来煤价下行，煤炭上市公司业绩普遍下滑，但Q3单季度业绩表现分化：“煤炭一哥”中国神华（601088.SH）Q3净利同环比双增；中煤能源（601898.SH）和兖矿能源（600188.SH）Q3净利环比均实现增长；陕西煤业（601225.SH）尽管Q3净利环比下降，但同比表现突出。

对于未来的煤炭价格走势，业内普遍认为磨底后有望回暖，但上涨幅度有限。有分析人士对财联社记者表示，预计今冬电力行业消费环比将表现为正增长、煤价将保持相对稳定，仅在区间范围内震荡运行。

简单讲就是今年涨多了，需要磨一磨底，让想结账的尽快结账，才能有下一波行情，反正当下是8%+的股息，一时半会不怕被甩下车的，甚至可以短期跳车到自己认为赔率更高的标的上，合适的时候再回来。

3、白酒

好久没说白酒了，因为中短期不看好国内一切消费行业，本周几大白酒公司发出了业绩，果不其然，基本都很惨，只有几个龙头还在倔强的展示着自己的血槽，数据就不列了，建议非长期（3年以上）投资人，暂时回避该行业。

我的估值表，也从本周开始，小幅下调了茅台和五粮液的估值，他们不再极度便宜，而是变成相对便宜，在增速下滑且国内环境不积极的背景下，只能谨慎乐观，不到新算出的买点，轻易不再碰它们。

中高端白酒都这样，其他toC的消费股，各位自行考虑哈，毕竟我没深入研究。

最后，估值表：

上周有人问我，怎么分众传媒你直接给标红了？没到卖点啊。其实这文末的特别声明里都解释的很清楚，只是大部分人不看罢了，不是非得买点才买，卖点才卖，我预期低的到合理价格，就等于卖点了，没便宜赚就该走人。我预期高的，不冲到目标价格，涨了也惜售，投资要灵活一点，不要太刻板，估值表是为了给自己一把称，不是让它替**作。

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $00883(00883)$ $中煤能源(01898)$ $贵州茅台(600519)$