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9月26日，在连下猛药后，A股全市沸腾！

指数方面，沪指再度放量飙升3.61%，重回3000点关口，而创业板指、深成指更是放量疯涨逾4%，两市全天成交再破万亿。在短短3个交易日内，A股就走出了超级牛市的感觉。

板块方面，作为A股投资的标杆板块，白酒股整体疯涨了9.88%，接近全员涨停，其中17只白酒股录得涨停，剩余两只未涨停的 $贵州茅台(600519)$大涨9.29%，3日涨幅达21.20%， $洋河股份(002304)$ 亦在今日飙涨9.35%。另外，在港上市的 $珍酒李渡(06979)$ 也放量大涨16.24%。

值得一提的是，酒ETF（512690）也在9月26日录得涨停，这是历史首次。

房地产则是另一个涨逾7%的大体量板块，内部绿地控股、华侨城A、保利发展（600048.SH）、万科A（000002.SZ）等逾30只地产股录得涨停，异常强势。

同样的，房地产ETF（512200）也罕见地实现涨停。

此外，啤酒、食品加工制造、饮料、证券、钢铁、免税等多个板块亦上涨超过5%。

美联储开启降息周期，国内接连推出重磅利好

A股如此疯涨非是无因，其直接推动力是近期接连迎来政策利好。

9月26日，中共中央政治局召开会议，在会议上传来了多方面的利好消息。

例如，会议上提出要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。

会议上还提到，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

会议还强调，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。

另外，会议还指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

总的来看，包含上述这些在内的众多利好消息对9月26日港、A两市疯狂走强起到了重要刺激作用。

而除了今日的利好消息外，9月25日早间，央行宣布下调1年期MLF利率30个基点至2%。这也是9月24日央行行长潘功胜在国新办发布会宣布近期将降准、降息的安排后，第一个下行的市场化利率。

9月24日晚间，证监会再就并购重组、市值管理等放出大招。

9月24日早间，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会宣布了多项重磅政策。

具体来看，重磅政策包括但不限于：1）降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行；2）降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例；3）将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。创设专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票；4）后续或推出平准基金，目前正在研究中。

此外，9月18日（当地时间），美联储为期两天的货币政策会议结束，宣布将联邦基金利率目标区间下调为4.75%至5.00%，即降息50个基点，这也意味着美联储正式启动新一轮降息周期。

可见，近期的利好消息是接连不断的传来，且是内外部都迎来了利好刺激，彰显了管理层做好做强资本市场的决心，在连下猛药之下港、A两市的信心被激活，才得以连续放量大涨。

连续猛涨引发牛市躁动，哪些方向值得关注？

在港、A两市以及中概股等中国资产连续猛涨后，引发了投资者躁动。据悉，近日高盛的客户电话会被挤爆，高盛也推出了最新策略报告，解读了对本轮宽松政策的理解。

高盛表示，这些措施可以看出政策制定者关注经济增长和市场，足以催化一轮政策引发的反弹，当前类似2024年4月的市场战术性复苏条件已经具备。在房地产问题得到解决之前，市场以交易型机会为主，在策略上建议买入股东回报主题。

不过，高盛认为，相对于A股，港股的盈利修正更为强劲，并建议投资者战术性投资中国股票。

中原证券在9月26日早间发布研报称，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.26倍、26.45倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。而随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳回升，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

中原证券建议投资者短线关注互联网服务、文化传媒、医疗器械以及航天军工等行业的投资机会。

东兴证券日前发布研报指出，从流动性改善角度出发，市场首选非银行金融，政策指向解决市场流动性问题，最直接受益的就是券商和保险类公司，杠杆加身叠加市场向好预期，该类资产应作为目前市场的配置首选。其次，在指数见底之后，市场将会修正前期过于悲观的预期，且降低存量房贷利率，对居民消费恢复将会起到一定作用，倾向于看好消费类公司，以白酒、医美、日常消费品为代表的大消费类公司隐含了较高的悲观预期，行业估值处于历史极值低位，估值水平较低，现金流较为充裕，随着基本面和流动性改善，估值有望回升。此外，财政政策发力的以汽车、家电为代表的旧换新板块，以信创和信息安全为代表的计算机板块，以地产复苏为代表的周期板块也均有较好的配置价值。高分红叠加回购的公司，在政策红利加持下，有望成为市场新的投资线索，可关注调整充分的红利股新投资逻辑。

华龙证券近日也表示，1）关注成长板块投资机会，包括电子、TMT、机械设备等具备较大科技创新属性领域；2）关注大消费、地产链领域投资机会，包括汽车、家用电器、建筑建材等；3）关注金融板块相关机会；4）关注医药生物、电力设备等板块。另外，主题关注：中特估、新质生产力、并购重组、国企改革等。

作者：云知风起