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牛市的感觉又回来了！

7月29日，A股大幅反弹，北上资金再度大幅流入，两市成交重回万亿！

虽然本月市场经历两次较大回调，但有251家公司创7月以来新高。

（图片来源：Wind金融终端App）

A股大涨2%，成交量重回万亿

7月29日，沪深两市大幅反弹，截至收盘，上证指数涨2.06%报收于3294.55点；深成指涨3.12%报收于13557.44点；创业板指涨3.78%报收于2767.40点，科创50指数涨5.45%。

A股放量反弹，万得全A总成交额达1.03万亿元，在此前两天连续低于万亿后再度放量。成交量的快速回升，也从侧面说明虽然本月经历了两次大的调整，但市场人气依旧维持高位。

（图片来源：Wind金融终端“910市场情绪”）

新股神话，一天暴赚10万

周三两市最为吸睛的股票无疑是科创板新股爱博医疗，上市首日暴涨616%，最新总市值达252亿元。爱博医疗发行价为33.55元，也就是说，中一签的投资者在第一天暴赚了103475元。

值得注意的是，爱博医疗在周三的换手率高达78.23%，这表明大多数投资者已经选择了落袋为安，后市博弈风险较大。

爱博医疗成立于2010年，是一家眼科医疗产品研发商，公司以研发生产自主创新、民族品牌的白内障人工晶状体为起点，目标是开发全系列眼科医疗产品。爱博医疗此次公开发行2629万股，募集资金88202.95万元，将分别用于眼科透镜和配套产品的产能扩大及自动化提升项目、高端眼科医疗器械设备及高值耗材的研发实验项目、爱博诺德营销网络及信息化建设项目及补充流动资金等。

根据招股书，2017-2019年，爱博医疗的营业收入分别为7481.11万元、1.27亿元和1.95亿元；同期净利润分别为-410.79万元、2030.82万元和6575.72万元。

251家公司创本月新高

7月29日，市场强劲反弹，部分个股再创新高。虽然本月16日和24日市场均大幅下跌，有些个股短线跌幅甚至超过20%，但仍有部分个股却强势不改，Wind统计显示，以7月29日最高价计算，有251家公司创本月以来新高。

从创新高公司行业分布来看，工业板块有68家，位居首位；材料板块有48家，紧随其后；医疗保健、可选消费均有36家，位列第三。相关行业上涨的主要逻辑是，复工复产和疫情防控常态化之间平衡。（剔除7月以来上市新股）

从具体公司来看，有57家公司7月以来涨幅超过40%，且创本月新高，材料、医疗保健、工业、信息技术板块占据多数。从涨幅排名来看，康华生物、沈阳化工、海顺新材、君正集团、保龄宝、光启技术、*ST飞马、獐子岛、西藏药业、正川股份等公司7月以来涨幅超过100%。

北上资金杀回马枪

7月29日，北上资金净流入77.31亿元，结束此前4天连续净流出态势。本月净流入回升至186.33亿元。北上资金的大幅流入，成为市场回升的重要动力。

（图片来源：Wind金融终端“沪深港通”）

信息技术板块资金大幅流入

从7月29日行业资金流向来看，主力资金净流入350多亿元，多数板块净流入。其中，信息技术板块资金净流入超150亿元，位居首位；医疗保健和金融板块净流入均超50亿元，仅日常消费和房地产板块资金小幅净流出。

两融余额高位波动

近期，两融余额高位波动。截至周二（7月28日），A股融资融券余额为13945.29亿元，较前一交易日的13920.31亿元增加24.98亿元。近期两融余额高位波动，并未见明显的缩减，可见相关投资者对市场依旧保持乐观。

两融余额虽然整体变化不大，但部分个股杠杆资金大幅加仓。Wind统计显示，周一，有43只个股融资余额增长超过10%、最新融资余额超2亿元，且占流通市值比超过1%。具体来看，睿创微纳融资余额增幅达45.76%，位居第一；此外，山煤国际、永鼎股份、振华科技、安琪酵母、爱康科技、金达威、天顺风能、心脉医疗、唐人神等公司融资余额增幅均超过20%。

后市研判：对A股市场中期看多维持不变

中信建投认为，下一阶段券商板块将以震荡向上行情为主，长线及短线投资者皆可参与布局。在资本市场双向开放的背景下，证券业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段，头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源，从而在长期竞争中占优；中小券商存在被溢价收购的可能性，短期估值受提振。建议短线投资者关注兴业证券等估值合理、股价弹性强的个股，长线投资者继续把握中信证券、华泰证券、中金公司、东方财富和香港交易所的长期机会。

恒泰证券认为，目前A股正处于调整后的情绪分化周期，市场结构性机会较充足，公募基金偏爱的低位低估值的业绩确定型板块有望率先反弹，更有可能形成波段式的行情。短期市场的波动无碍中长期上行趋势，A股行情有望由流动性驱动逐步转向“盈利+流动性”的双轮驱动。进入中报季，业绩是否符合市场预期，成为个股走势好坏的主要逻辑。

光大证券研报认为，随着国内复工复产的有序推进以及经济形势的逐步好转，企业盈利在今年下半年实现复苏也将是大概率事件，因而如果短期因素诱发市场进行调整，投资者也无须过度担忧，待企业盈利复苏得到市场普遍认可后，企业盈利复苏将成为推动市场上涨的新动能。

新时代证券报告指出，目前的利空不会改变经济恢复和居民资金活跃的大环境，由于实体经济依然是上行的，银行地产的估值继续下行空间很小，指数的调整空间已经很小。现在是经济淡季和中报季，向上缺乏催化剂，继续开启上涨的时间可能要等8月中下旬。当下建议风格趋于中庸，配置消费为主，等待中报后期逐步关注经济的强度，开始布局金融周期。

安信认为，市场在经历7月过快上涨，短期在面临外部不确定环境下，可能还面临一个阶段的整固，新一轮上行行情还需要等待转机。从中期看，全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优，A股配置吸引力占优这三个核心因素都还没有破坏，对A股市场中期看多维持不变。

近期投资线索重点关注“国内大循环”，行业重点关注军工、新能源汽车、云计算、白酒、建材、机械、化工等。主题关注自主可控与进口替代等。