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09-03

美股涨势可真好/

@美股解毒师:英特尔一天涨9%，是“熊市多长阳”？

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09-03

感谢分享，学习

@谋定后动:ETF 的入门玩法 —— 知其所然【谋定后动专栏】

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09-03

黄金这是怎么了？

@小金人塔尔塔洛斯:9月——美股和黄金表现最差月份

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09-03

美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。

@思辨财经:美团拼好饭是“利”还是“弊”？

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09-03

智能制造、人工智能，联想两个都占了，Alat肯定选他

@Conan的投资笔记:沙特主权基金投资联想，联想中东业务收入占比目标提至10%

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08-28

环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。

@星海领航员:Quantum-Si|好消息：营收翻倍！坏消息：只有62.2万

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08-28

AI是划时代的技术，谁夺得先机就意味着谁将掌握更多的话语权。

@六神战鼓:近期关于AI究竟是不是泡沫的讨论挺多的，透过Gartner历年的“新兴技术成熟度曲线”规律，可以看出一项技术从诞生到广泛应用，都会经历萌芽期、过热期、低谷期、复苏期和成熟期。目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 $联想集团(00992)$

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08-28

拼多多正面临多方面的挑战和困境，但并不意味着拼多多没有未来。只要拼多多能够正视问题、积极应对挑战、加快转型升级步伐并不断创新发展模式，就有可能重新赢得市场的信任和认可。

@辉常观察:拼多多，没有未来

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08-27

大家发现没有，国家队买中证1000效果比买沪深300效果更好，但是依然更多的买沪深300

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08-27

$老板电器(002508)$ 在老板电器半年报分品类报表中，烟机灶具分别微降2.85%和1.17，但是消毒柜、蒸烤一体、蒸箱、烤箱、净水器变动幅度分别为：14%、-11.24%、-18.47%、-23.48%、-23.59%，明显可以看出上半年厨电行业刚需和品需的鲜明分野。

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08-27

联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。

@培风客:经济和市场综述 - 20240826

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08-27

SMCI已经准备好部署并为客户提供基于H200的新产品,不会受到太大影响

@美股解毒师:英伟达财报还未来，超微先跌8%？

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<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 正在与投行谈判合作，以度过公司56年历史上最困难的时期。在9月前的董事会，公司开始讨论各种情况，包括将产品设计和制造业务分拆、取消的工厂项目。因此8月30的股价也出现一波反弹。先看看可能的重大举措1. 分拆产品设计和制造业务。将产品设计和制造业务分拆，可能意味着英特尔将把晶圆厂(Foundry)业务独立出来，成为一家独立的公司。这样做的好处是可以专注于各自的核心业务，提高效率和竞争力，同时也可能带来一些挑战,比如需要重新调整供应链和客户关系。2. 降低资本开支，取消工厂项目。由于上个季度意外大亏损，并且有继续亏损的可能性，为了应对当前的困境，英特尔可能会取消一些正在进行的工厂项目，用来帮助公司节省资金，集中资源于更有前景的业务。砍掉的业务可能包括320亿美元的德国建厂计划NUC（Next Unit of Computing）迷你电脑项目Blockscale ASIC芯片RealSense立体摄像头项目Habana Labs的AI芯片项目但这也意味着放弃一些未来的增长机会。3. 裁员。公司首批裁员15000人，在裁员之前，英特尔员工总数已经超过12.5万人，员工总数比2020年多10%，超过了 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 和 <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> 的员工总数之和。但是，英特尔董事会核心成员陈立武宣布辞职。监管文件中解释是因为个人原因离开，但投资者的猜测是陈立武对英特尔内部严重的大企业病非常失望：人浮于事、不愿冒险、反应迟钝、低效运营。他希望英特尔裁减更多的中层管理人员。由于提出的意见并没有得到董事会重视，失望的陈","listText":"据报道， <a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 正在与投行谈判合作，以度过公司56年历史上最困难的时期。在9月前的董事会，公司开始讨论各种情况，包括将产品设计和制造业务分拆、取消的工厂项目。因此8月30的股价也出现一波反弹。先看看可能的重大举措1. 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的入门玩法 —— 知其所然【谋定后动专栏】","htmlText":"欢迎大家来到我的专栏，这是我新的系列内容，我会和大家一起聊一聊ETF。AK47是前苏联发明的一种自动化步枪，因其结构简单，性能可靠而受到很多国家军队的青睐，成为人类历史上生产数量最多的武器。指数ETF在投资领域中就像AK47步枪一样，是一种可靠、高效且易于使用的工具。它结构简单，但威力十足，能够为投资组合提供稳定的增长。就像AK47在战场上的表现一样，指数ETF在市场波动中也表现出色，能帮助投资者在复杂的市场环境中保持强劲的战斗力。也就是说普通投资者不需要花费太多的精力和时间成本，也能取得专业投资者的投资收益率，正所谓的“躺赢不是梦”。下图是一个用过往数据回测投资美股大盘ETF的例子，如果你在2003年起投资了1000美元在标普500指数ETF中，假设你重新投资了所有的股息，20年以后，到2023年底你将有大约7449美元，这相当于644.98%的投资回报率，或每年10.20%的回报率。这笔一次性投资在此期间超过了通货膨胀，扣除货膨胀以后实现了大约346.43%的累计回报率，或每年7.51%的回报率。如果你使用了定期定额投资（每月一次）而不是一次性投资，你的投资价值将为6,333.04美元。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3556673506813374\">知其所以然，ETF能躺赢的秘密</a>答案摆出来了，可能会有人嘀咕：躺赢？真会这么简单吗？知其然而不知其所以然，没有建立起对自己投资行动策略的信念的话，是无法形成持久的行动力的。知道答案背后的逻辑，理解这些逻辑，才能长久坚持。首先我们要知道什么是ETF。ETF，是英语Exchange Traded Fund的简称，中文名字叫做交易型开放式指数基金。用简单的话说，标普500指数就是把美股市场里市值最大的500只股票打包买下来，然后切成一小份一小份卖出去，你买一份就","listText":"欢迎大家来到我的专栏，这是我新的系列内容，我会和大家一起聊一聊ETF。AK47是前苏联发明的一种自动化步枪，因其结构简单，性能可靠而受到很多国家军队的青睐，成为人类历史上生产数量最多的武器。指数ETF在投资领域中就像AK47步枪一样，是一种可靠、高效且易于使用的工具。它结构简单，但威力十足，能够为投资组合提供稳定的增长。就像AK47在战场上的表现一样，指数ETF在市场波动中也表现出色，能帮助投资者在复杂的市场环境中保持强劲的战斗力。也就是说普通投资者不需要花费太多的精力和时间成本，也能取得专业投资者的投资收益率，正所谓的“躺赢不是梦”。下图是一个用过往数据回测投资美股大盘ETF的例子，如果你在2003年起投资了1000美元在标普500指数ETF中，假设你重新投资了所有的股息，20年以后，到2023年底你将有大约7449美元，这相当于644.98%的投资回报率，或每年10.20%的回报率。这笔一次性投资在此期间超过了通货膨胀，扣除货膨胀以后实现了大约346.43%的累计回报率，或每年7.51%的回报率。如果你使用了定期定额投资（每月一次）而不是一次性投资，你的投资价值将为6,333.04美元。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3556673506813374\">知其所以然，ETF能躺赢的秘密</a>答案摆出来了，可能会有人嘀咕：躺赢？真会这么简单吗？知其然而不知其所以然，没有建立起对自己投资行动策略的信念的话，是无法形成持久的行动力的。知道答案背后的逻辑，理解这些逻辑，才能长久坚持。首先我们要知道什么是ETF。ETF，是英语Exchange Traded 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全球市场最疲软的一个月要来了，好消息是今天美股不开盘。 &nbsp; &nbsp;在8月的暴跌暴涨后，时间来到了三季度最后一个月，也就是传统的疲软月份9月，根据历史数据，美股的9月表现毫无意外最差，根据数据统计，自1928年以来，标普指数平均回报率为-1.2%，20~23年的回报为-3.92%，-4.76%，-9.34%，-4.87%，其中21，22，23这三年9月都是当年表现最差的月份。花旗集团对1928年以来的数据的分析表明，标准普尔500指数9月份的平均实际波动率历来比8月份高出1.5点，而10月份则高出2.5点。 图片 图片 &nbsp; 纵观历史，美股每次熊市都少不了9月暴跌的缺席，从大萧条开始，1929年9月道指便开始下跌，此后10月崩盘，1930年9月道指跌14.77%，大萧条最惨的1931年9月道指下跌30.7%，简直是瞠目结舌，此后美股第二年年中见底，然后便是罗斯福新政了。另外，1937年的二次衰退中美股当年9月也大幅下行。 图片 &nbsp; 1957年标普500指数成立，此前美股经历了二战后的长牛，不过就在1957年中美股遭遇回撤，标普下跌超6%，此后就继续上涨了。1962年古巴导弹危机爆发美股下行，此后反弹，但很奇怪，9月标普居然也下跌，可能是习惯性的。随后滞胀来袭，1968年底美股开始回撤，1970年初见底，这期间9月魔咒确实没显灵。美股继续上扬，结果1973年初大的来了，美股又开始了熊市，标普接近腰斩，算上实际通货膨胀更惨，美股在1974年10月见底，这期间跌幅最大的就是1974年9月，标普指数下跌近12%，超过了1973年11月的11%的跌幅。 图片 &nbsp; 1974年见底后后美股开始走强，80年代初碰上了沃尔克激进加息和衰退，不过这波美股不算特别惨，当然1981年9月标普还是跌了超过5%幅度不算特别小。时间随后来到87年，","listText":"&nbsp; 全球市场最疲软的一个月要来了，好消息是今天美股不开盘。 &nbsp; 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在8月的暴跌暴涨后，时间来到了三季度最后一个月，也就是传统的疲软月份9月，根据历史数据，美股的9月表现毫无意外最差，根据数据统计，自1928年以来，标普指数平均回报率为-1.2%，20~23年的回报为-3.92%，-4.76%，-9.34%，-4.87%，其中21，22，23这三年9月都是当年表现最差的月份。花旗集团对1928年以来的数据的分析表明，标准普尔500指数9月份的平均实际波动率历来比8月份高出1.5点，而10月份则高出2.5点。 图片 图片 纵观历史，美股每次熊市都少不了9月暴跌的缺席，从大萧条开始，1929年9月道指便开始下跌，此后10月崩盘，1930年9月道指跌14.77%，大萧条最惨的1931年9月道指下跌30.7%，简直是瞠目结舌，此后美股第二年年中见底，然后便是罗斯福新政了。另外，1937年的二次衰退中美股当年9月也大幅下行。 图片 1957年标普500指数成立，此前美股经历了二战后的长牛，不过就在1957年中美股遭遇回撤，标普下跌超6%，此后就继续上涨了。1962年古巴导弹危机爆发美股下行，此后反弹，但很奇怪，9月标普居然也下跌，可能是习惯性的。随后滞胀来袭，1968年底美股开始回撤，1970年初见底，这期间9月魔咒确实没显灵。美股继续上扬，结果1973年初大的来了，美股又开始了熊市，标普接近腰斩，算上实际通货膨胀更惨，美股在1974年10月见底，这期间跌幅最大的就是1974年9月，标普指数下跌近12%，超过了1973年11月的11%的跌幅。 图片 1974年见底后后美股开始走强，80年代初碰上了沃尔克激进加息和衰退，不过这波美股不算特别惨，当然1981年9月标普还是跌了超过5%幅度不算特别小。时间随后来到87年，","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/01b71ed5e73b121b5c20a41472428a07","width":"640","height":"531"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/aa832fed39d84bf9a83718bc5c8166e2","width":"1023","height":"690"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/096b93af9f5082baaa0a4a261e293064","width":"452","height":"290"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345348647022856","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":479,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":345353640620296,"gmtCreate":1725341709726,"gmtModify":1725341711723,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","listText":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","text":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345353640620296","repostId":"345353082331168","repostType":1,"repost":{"id":345353082331168,"gmtCreate":1725341444720,"gmtModify":1725344329483,"author":{"id":"3571026833038682","authorId":"3571026833038682","name":"思辨财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/26d4903b31d0aa5c76f99c3e1519f081","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3571026833038682","authorIdStr":"3571026833038682"},"themes":[],"title":"美团拼好饭是“利”还是“弊”？","htmlText":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 一言以蔽之，拼好饭本质","listText":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 一言以蔽之，拼好饭本质","text":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 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联想宣布和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的全资子公司Alat达成战略合作和可转换债券认购协议，Alat向联想集团提供20亿美元无息可换股债券投资，这些债券3年之后可以转换成股票，每年可以给联想节省1亿美元利息支出，到期后可以按照10.42港元一股进行转股，相较于认购协议前连续30个交易日加权平均价溢价10%。联想会用这笔投资在补充运营资金之外，主要用于中东和非洲地区的业务扩张和战略转型。公司将在9月12日举行股东大会，对这项战略合作框架事议进行表决。 按照联想集团高管披露的一些细节，Alat可以帮助联想在中东发展，现在联想在中东业务规模为12.5亿美元左右，占公司整体规模约2%。联想将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，含一个面向该地区的研发中心和客户中心，另有一个PC和服务器的制造基地。在大概9个月之前，联想在中东密集接触了7-8家战略投资机构，最后选择了Alat，一方面是，沙特主权基金是很多沙特大企业的股东，这个方便联想去接触客户，另外一方面是，沙特主权基金很认同联想的发展，愿意成为其长期股东。 所以，这次合作是基于双方对彼此发展战略的认同和相互资源的协同优势确立的。 联想全球化战略找到新的增长点 从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","listText":"沙特主权基金和联想合作的主要信息 联想宣布和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的全资子公司Alat达成战略合作和可转换债券认购协议，Alat向联想集团提供20亿美元无息可换股债券投资，这些债券3年之后可以转换成股票，每年可以给联想节省1亿美元利息支出，到期后可以按照10.42港元一股进行转股，相较于认购协议前连续30个交易日加权平均价溢价10%。联想会用这笔投资在补充运营资金之外，主要用于中东和非洲地区的业务扩张和战略转型。公司将在9月12日举行股东大会，对这项战略合作框架事议进行表决。 按照联想集团高管披露的一些细节，Alat可以帮助联想在中东发展，现在联想在中东业务规模为12.5亿美元左右，占公司整体规模约2%。联想将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，含一个面向该地区的研发中心和客户中心，另有一个PC和服务器的制造基地。在大概9个月之前，联想在中东密集接触了7-8家战略投资机构，最后选择了Alat，一方面是，沙特主权基金是很多沙特大企业的股东，这个方便联想去接触客户，另外一方面是，沙特主权基金很认同联想的发展，愿意成为其长期股东。 所以，这次合作是基于双方对彼此发展战略的认同和相互资源的协同优势确立的。 联想全球化战略找到新的增长点 从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","text":"沙特主权基金和联想合作的主要信息 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从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/28d7fe0987c3dadddea72c4f0dffb87a","width":"582","height":"535"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345302775443768","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":392,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":343215077216296,"gmtCreate":1724811093987,"gmtModify":1724811095836,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","listText":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","text":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/343215077216296","repostId":"343125122089328","repostType":1,"repost":{"id":343125122089328,"gmtCreate":1724774400000,"gmtModify":1724795359500,"author":{"id":"4146888765784130","authorId":"4146888765784130","name":"星海领航员","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4146888765784130","authorIdStr":"4146888765784130"},"themes":[],"title":"Quantum-Si|好消息：营收翻倍！坏消息：只有62.2万","htmlText":"&nbsp;环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。感觉好久没看Quantum-Si（QSI）的财报了...这也不能怪我，毕竟刚起步嘛...呃，还不知道Quantum-Si是干嘛的可以看这篇：Quantum Si|蛋白测序这条路可不好走，就算有个好爸爸没心情看的单纯刷财报也没问题，不影响理解。2024年8月7日，蛋白测序公司Quantum-Si发布了2024Q2的财报。别人一般标题党下这个季度干的有多好、卖了多少货、拿了多少新订单之类。Quantum-Si他不，直接来了个我们发布了新产品啦，后面还有更多新产品呀。为什么？那还不是因为...没卖多少货嘛...根据财报，2024Q2 QSI 营收62.2万美元，毛利35.4万美元。这...确实不能算个好消息。不过，我们要是放个同环比数据也许会好看点。果然，这样一看顺眼多了。2024Q2营收同比大增203.4%，毛利暴增353.8%。环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。另外一个好消息可能是这货的V3版本测序试剂确实有点东西，芯片的密度相对于最开始的V1提高了5.5倍。同样的，测序的价格（每1000氨基酸）下降了4.5倍，目前大概1美元。实现了蛋白测序界的超摩尔定律了属于是。不过，还有一个重要的事实我们不能忽略。在2024Q2，QSI的净亏损高达2309.9万美元，远远超过营收的水平。这使得公司的现金流受到了一定的压力，好在，公司账上还趴着大概2.18亿美元的现金或现金等价物。短时间内不会有太大的问题，比如过完今年。公司管理层也清楚现金流的重要性，表示不花了不花了，今年就花1个小目标就算了。好吧，我承认看完这又替他焦虑了。说完了节流部分，再看看开源部分。CEO Jeff Hawkins在财报会上表示公司商务团队已经有30个人了（不算少），并且欧美都请了高级销售人员来推动产品的商业化。对于小公司，直接","listText":"&nbsp;环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。感觉好久没看Quantum-Si（QSI）的财报了...这也不能怪我，毕竟刚起步嘛...呃，还不知道Quantum-Si是干嘛的可以看这篇：Quantum 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营收62.2万美元，毛利35.4万美元。这...确实不能算个好消息。不过，我们要是放个同环比数据也许会好看点。果然，这样一看顺眼多了。2024Q2营收同比大增203.4%，毛利暴增353.8%。环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。另外一个好消息可能是这货的V3版本测序试剂确实有点东西，芯片的密度相对于最开始的V1提高了5.5倍。同样的，测序的价格（每1000氨基酸）下降了4.5倍，目前大概1美元。实现了蛋白测序界的超摩尔定律了属于是。不过，还有一个重要的事实我们不能忽略。在2024Q2，QSI的净亏损高达2309.9万美元，远远超过营收的水平。这使得公司的现金流受到了一定的压力，好在，公司账上还趴着大概2.18亿美元的现金或现金等价物。短时间内不会有太大的问题，比如过完今年。公司管理层也清楚现金流的重要性，表示不花了不花了，今年就花1个小目标就算了。好吧，我承认看完这又替他焦虑了。说完了节流部分，再看看开源部分。CEO Jeff 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目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 <a href=\"https://laohu8.com/S/00992\">$联想集团(00992)$</a>","listText":"近期关于AI究竟是不是泡沫的讨论挺多的，透过Gartner历年的“新兴技术成熟度曲线”规律，可以看出一项技术从诞生到广泛应用，都会经历萌芽期、过热期、低谷期、复苏期和成熟期。 目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 <a href=\"https://laohu8.com/S/00992\">$联想集团(00992)$</a>","text":"近期关于AI究竟是不是泡沫的讨论挺多的，透过Gartner历年的“新兴技术成熟度曲线”规律，可以看出一项技术从诞生到广泛应用，都会经历萌芽期、过热期、低谷期、复苏期和成熟期。 目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 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拼多多最新公布的财报，未能延续以往的神奇表现，跌落神坛。 &nbsp; 鉴于市场投资者对于拼多多财报的悲观预计，美股周一刚刚开盘，拼多多的股价便开始一路走低，最终以100美元/收盘，下跌了28.5%，总市值为1388.77亿元。 &nbsp; 仅仅只是在一夜之间，拼多多的总市值，便下降了553.7亿美元。 &nbsp; 很多媒体形容，拼多多用一个晚上的时间，跌去了一个网易的市值。 &nbsp; 原因在于，就在拼多多的市值下跌的这个夜晚，网易的美股市值为531.64亿美元。 &nbsp; 很多人将拼多多这一波大跌的原因，归结为其刚刚发布的财报。 &nbsp; 原因在于，在拼多多最新发布的财报中，拼多多营收970.6亿元，同比增长86%，不及市场预期的999.85亿元。 &nbsp; 调整后，归属于普通股东净利润344.3亿元，同比增长125%。 &nbsp; 由于拼多多的营收不及市场预期，于是，我们便看到了市场上的「悲观」情绪开始蔓延，下跌便不可避免。 &nbsp; 不得不说，拼多多股价的一路走低，的确是与其财报营收数据不及市场预期有着莫大的联系的。 &nbsp; 然而，比起财报的不佳表现，投资者更加担忧的是，未来的拼多多，究竟要走向何方以及拼多多是否还有未来。 &nbsp; 因为在财报的电话会议中，拼多多管理层不断地向外界释放未来拼多多利润即将进入到下降区间的讯息。 &nbsp; 纵然如此，拼多多的管理层还表示，目前，拼多多依然处于投入期。 &nbsp; 未来几年，管理层一致认为，在当前进行资本层面的回购或者分红是不合适的，在利润、营收难以再有新的更加惊艳的表现想情况下，投资者们开始失去对拼多多的信心，一致选择了「用脚投票」。 &nbsp; 可以肯定的是，未来的一段时期内，拼多多将会不再延续以往的神奇，进入到中国电商玩家们业已进入到的滞胀的发展周期。 &amp;nbs","listText":"&nbsp; 拼多多最新公布的财报，未能延续以往的神奇表现，跌落神坛。 &nbsp; 鉴于市场投资者对于拼多多财报的悲观预计，美股周一刚刚开盘，拼多多的股价便开始一路走低，最终以100美元/收盘，下跌了28.5%，总市值为1388.77亿元。 &nbsp; 仅仅只是在一夜之间，拼多多的总市值，便下降了553.7亿美元。 &nbsp; 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href=\"https://laohu8.com/S/002508\">$老板电器(002508)$</a> 在老板电器半年报分品类报表中，烟机灶具分别微降2.85%和1.17，但是消毒柜、蒸烤一体、蒸箱、烤箱、净水器变动幅度分别为：14%、-11.24%、-18.47%、-23.48%、-23.59%，明显可以看出上半年厨电行业刚需和品需的鲜明分野。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/002508\">$老板电器(002508)$</a> 在老板电器半年报分品类报表中，烟机灶具分别微降2.85%和1.17，但是消毒柜、蒸烤一体、蒸箱、烤箱、净水器变动幅度分别为：14%、-11.24%、-18.47%、-23.48%、-23.59%，明显可以看出上半年厨电行业刚需和品需的鲜明分野。","text":"$老板电器(002508)$ 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- 20240826","htmlText":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 -&nbsp;Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 -&nbsp;美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 -&nbsp;黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 那么第二个问题在于，从2022年到2024年，联储自己是怎么","listText":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 -&nbsp;Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 -&nbsp;美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 -&nbsp;黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 那么第二个问题在于，从2022年到2024年，联储自己是怎么","text":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 - Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 - 美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 - 黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 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href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 在8月26日下跌超过8%，市场担心两个因素。主要有以下几个原因:1. 仍然将进行股票拆分SMCI此前宣布将进行1:10的股票拆分，而当时股价在1000美元以上，现在只有500多美元。很多投资者担心，目前的股价拆分并不一定能利好公司。而随着市场情绪的进一步下行，可能都“不需要拆分”就能达到“低价”的效果。2. NVDA的Blackwell延迟。SMCI的股价下跌可能与同期英伟达股价的大跌有关。而 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 股价下跌是因为花旗银行取消了对其的\"催化剂观察\"评级,并下调了业绩预估,主要原因是 Blackwell 延迟。根据超微电脑公司(SMCI)的CEO Charles Liang在财报电话会议上的讲话,英伟达Blackwell AI GPU的延迟对SMCI的整体影响并不大:SMCI已经准备好部署并为客户提供基于H200的新产品,不会受到太大影响即使Blackwell延迟上市,SMCI也将在12月季度见到初步销量,真正的销量高峰预计在2025年3月季度到来现有的H200产品在2024年下半年有望获得显著增长，预计订单将增加57%。这意味着即使Blackwell的出货延迟，超微仍然能够通过现有产品线维持收入增长","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 在8月26日下跌超过8%，市场担心两个因素。主要有以下几个原因:1. 仍然将进行股票拆分SMCI此前宣布将进行1:10的股票拆分，而当时股价在1000美元以上，现在只有500多美元。很多投资者担心，目前的股价拆分并不一定能利好公司。而随着市场情绪的进一步下行，可能都“不需要拆分”就能达到“低价”的效果。2. 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<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 正在与投行谈判合作，以度过公司56年历史上最困难的时期。在9月前的董事会，公司开始讨论各种情况，包括将产品设计和制造业务分拆、取消的工厂项目。因此8月30的股价也出现一波反弹。先看看可能的重大举措1. 分拆产品设计和制造业务。将产品设计和制造业务分拆，可能意味着英特尔将把晶圆厂(Foundry)业务独立出来，成为一家独立的公司。这样做的好处是可以专注于各自的核心业务，提高效率和竞争力，同时也可能带来一些挑战,比如需要重新调整供应链和客户关系。2. 降低资本开支，取消工厂项目。由于上个季度意外大亏损，并且有继续亏损的可能性，为了应对当前的困境，英特尔可能会取消一些正在进行的工厂项目，用来帮助公司节省资金，集中资源于更有前景的业务。砍掉的业务可能包括320亿美元的德国建厂计划NUC（Next Unit of Computing）迷你电脑项目Blockscale ASIC芯片RealSense立体摄像头项目Habana Labs的AI芯片项目但这也意味着放弃一些未来的增长机会。3. 裁员。公司首批裁员15000人，在裁员之前，英特尔员工总数已经超过12.5万人，员工总数比2020年多10%，超过了 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 和 <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> 的员工总数之和。但是，英特尔董事会核心成员陈立武宣布辞职。监管文件中解释是因为个人原因离开，但投资者的猜测是陈立武对英特尔内部严重的大企业病非常失望：人浮于事、不愿冒险、反应迟钝、低效运营。他希望英特尔裁减更多的中层管理人员。由于提出的意见并没有得到董事会重视，失望的陈","listText":"据报道， <a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> 正在与投行谈判合作，以度过公司56年历史上最困难的时期。在9月前的董事会，公司开始讨论各种情况，包括将产品设计和制造业务分拆、取消的工厂项目。因此8月30的股价也出现一波反弹。先看看可能的重大举措1. 分拆产品设计和制造业务。将产品设计和制造业务分拆，可能意味着英特尔将把晶圆厂(Foundry)业务独立出来，成为一家独立的公司。这样做的好处是可以专注于各自的核心业务，提高效率和竞争力，同时也可能带来一些挑战,比如需要重新调整供应链和客户关系。2. 降低资本开支，取消工厂项目。由于上个季度意外大亏损，并且有继续亏损的可能性，为了应对当前的困境，英特尔可能会取消一些正在进行的工厂项目，用来帮助公司节省资金，集中资源于更有前景的业务。砍掉的业务可能包括320亿美元的德国建厂计划NUC（Next Unit of Computing）迷你电脑项目Blockscale ASIC芯片RealSense立体摄像头项目Habana Labs的AI芯片项目但这也意味着放弃一些未来的增长机会。3. 裁员。公司首批裁员15000人，在裁员之前，英特尔员工总数已经超过12.5万人，员工总数比2020年多10%，超过了 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 和 <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> 的员工总数之和。但是，英特尔董事会核心成员陈立武宣布辞职。监管文件中解释是因为个人原因离开，但投资者的猜测是陈立武对英特尔内部严重的大企业病非常失望：人浮于事、不愿冒险、反应迟钝、低效运营。他希望英特尔裁减更多的中层管理人员。由于提出的意见并没有得到董事会重视，失望的陈","text":"据报道， $英特尔(INTC)$ 正在与投行谈判合作，以度过公司56年历史上最困难的时期。在9月前的董事会，公司开始讨论各种情况，包括将产品设计和制造业务分拆、取消的工厂项目。因此8月30的股价也出现一波反弹。先看看可能的重大举措1. 分拆产品设计和制造业务。将产品设计和制造业务分拆，可能意味着英特尔将把晶圆厂(Foundry)业务独立出来，成为一家独立的公司。这样做的好处是可以专注于各自的核心业务，提高效率和竞争力，同时也可能带来一些挑战,比如需要重新调整供应链和客户关系。2. 降低资本开支，取消工厂项目。由于上个季度意外大亏损，并且有继续亏损的可能性，为了应对当前的困境，英特尔可能会取消一些正在进行的工厂项目，用来帮助公司节省资金，集中资源于更有前景的业务。砍掉的业务可能包括320亿美元的德国建厂计划NUC（Next Unit of Computing）迷你电脑项目Blockscale ASIC芯片RealSense立体摄像头项目Habana Labs的AI芯片项目但这也意味着放弃一些未来的增长机会。3. 裁员。公司首批裁员15000人，在裁员之前，英特尔员工总数已经超过12.5万人，员工总数比2020年多10%，超过了 $英伟达(NVDA)$ 和 $台积电(TSM)$ 的员工总数之和。但是，英特尔董事会核心成员陈立武宣布辞职。监管文件中解释是因为个人原因离开，但投资者的猜测是陈立武对英特尔内部严重的大企业病非常失望：人浮于事、不愿冒险、反应迟钝、低效运营。他希望英特尔裁减更多的中层管理人员。由于提出的意见并没有得到董事会重视，失望的陈","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/d7497639cf63fc527297ad73c9ab58bc","width":"1762","height":"703"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345350693236952","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":444,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":345354274529568,"gmtCreate":1725341738739,"gmtModify":1725341740488,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"感谢分享，学习","listText":"感谢分享，学习","text":"感谢分享，学习","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345354274529568","repostId":"345354060828760","repostType":1,"repost":{"id":345354060828760,"gmtCreate":1725337992158,"gmtModify":1725349802490,"author":{"id":"3556673506813374","authorId":"3556673506813374","name":"谋定后动","avatar":"https://static.tigerbbs.com/865a6ec8ea0c03d186fb7dab736911ae","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3556673506813374","authorIdStr":"3556673506813374"},"themes":[],"title":"ETF 的入门玩法 —— 知其所然【谋定后动专栏】","htmlText":"欢迎大家来到我的专栏，这是我新的系列内容，我会和大家一起聊一聊ETF。AK47是前苏联发明的一种自动化步枪，因其结构简单，性能可靠而受到很多国家军队的青睐，成为人类历史上生产数量最多的武器。指数ETF在投资领域中就像AK47步枪一样，是一种可靠、高效且易于使用的工具。它结构简单，但威力十足，能够为投资组合提供稳定的增长。就像AK47在战场上的表现一样，指数ETF在市场波动中也表现出色，能帮助投资者在复杂的市场环境中保持强劲的战斗力。也就是说普通投资者不需要花费太多的精力和时间成本，也能取得专业投资者的投资收益率，正所谓的“躺赢不是梦”。下图是一个用过往数据回测投资美股大盘ETF的例子，如果你在2003年起投资了1000美元在标普500指数ETF中，假设你重新投资了所有的股息，20年以后，到2023年底你将有大约7449美元，这相当于644.98%的投资回报率，或每年10.20%的回报率。这笔一次性投资在此期间超过了通货膨胀，扣除货膨胀以后实现了大约346.43%的累计回报率，或每年7.51%的回报率。如果你使用了定期定额投资（每月一次）而不是一次性投资，你的投资价值将为6,333.04美元。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3556673506813374\">知其所以然，ETF能躺赢的秘密</a>答案摆出来了，可能会有人嘀咕：躺赢？真会这么简单吗？知其然而不知其所以然，没有建立起对自己投资行动策略的信念的话，是无法形成持久的行动力的。知道答案背后的逻辑，理解这些逻辑，才能长久坚持。首先我们要知道什么是ETF。ETF，是英语Exchange Traded Fund的简称，中文名字叫做交易型开放式指数基金。用简单的话说，标普500指数就是把美股市场里市值最大的500只股票打包买下来，然后切成一小份一小份卖出去，你买一份就","listText":"欢迎大家来到我的专栏，这是我新的系列内容，我会和大家一起聊一聊ETF。AK47是前苏联发明的一种自动化步枪，因其结构简单，性能可靠而受到很多国家军队的青睐，成为人类历史上生产数量最多的武器。指数ETF在投资领域中就像AK47步枪一样，是一种可靠、高效且易于使用的工具。它结构简单，但威力十足，能够为投资组合提供稳定的增长。就像AK47在战场上的表现一样，指数ETF在市场波动中也表现出色，能帮助投资者在复杂的市场环境中保持强劲的战斗力。也就是说普通投资者不需要花费太多的精力和时间成本，也能取得专业投资者的投资收益率，正所谓的“躺赢不是梦”。下图是一个用过往数据回测投资美股大盘ETF的例子，如果你在2003年起投资了1000美元在标普500指数ETF中，假设你重新投资了所有的股息，20年以后，到2023年底你将有大约7449美元，这相当于644.98%的投资回报率，或每年10.20%的回报率。这笔一次性投资在此期间超过了通货膨胀，扣除货膨胀以后实现了大约346.43%的累计回报率，或每年7.51%的回报率。如果你使用了定期定额投资（每月一次）而不是一次性投资，你的投资价值将为6,333.04美元。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3556673506813374\">知其所以然，ETF能躺赢的秘密</a>答案摆出来了，可能会有人嘀咕：躺赢？真会这么简单吗？知其然而不知其所以然，没有建立起对自己投资行动策略的信念的话，是无法形成持久的行动力的。知道答案背后的逻辑，理解这些逻辑，才能长久坚持。首先我们要知道什么是ETF。ETF，是英语Exchange Traded 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全球市场最疲软的一个月要来了，好消息是今天美股不开盘。 &nbsp; &nbsp;在8月的暴跌暴涨后，时间来到了三季度最后一个月，也就是传统的疲软月份9月，根据历史数据，美股的9月表现毫无意外最差，根据数据统计，自1928年以来，标普指数平均回报率为-1.2%，20~23年的回报为-3.92%，-4.76%，-9.34%，-4.87%，其中21，22，23这三年9月都是当年表现最差的月份。花旗集团对1928年以来的数据的分析表明，标准普尔500指数9月份的平均实际波动率历来比8月份高出1.5点，而10月份则高出2.5点。 图片 图片 &nbsp; 纵观历史，美股每次熊市都少不了9月暴跌的缺席，从大萧条开始，1929年9月道指便开始下跌，此后10月崩盘，1930年9月道指跌14.77%，大萧条最惨的1931年9月道指下跌30.7%，简直是瞠目结舌，此后美股第二年年中见底，然后便是罗斯福新政了。另外，1937年的二次衰退中美股当年9月也大幅下行。 图片 &nbsp; 1957年标普500指数成立，此前美股经历了二战后的长牛，不过就在1957年中美股遭遇回撤，标普下跌超6%，此后就继续上涨了。1962年古巴导弹危机爆发美股下行，此后反弹，但很奇怪，9月标普居然也下跌，可能是习惯性的。随后滞胀来袭，1968年底美股开始回撤，1970年初见底，这期间9月魔咒确实没显灵。美股继续上扬，结果1973年初大的来了，美股又开始了熊市，标普接近腰斩，算上实际通货膨胀更惨，美股在1974年10月见底，这期间跌幅最大的就是1974年9月，标普指数下跌近12%，超过了1973年11月的11%的跌幅。 图片 &nbsp; 1974年见底后后美股开始走强，80年代初碰上了沃尔克激进加息和衰退，不过这波美股不算特别惨，当然1981年9月标普还是跌了超过5%幅度不算特别小。时间随后来到87年，","listText":"&nbsp; 全球市场最疲软的一个月要来了，好消息是今天美股不开盘。 &nbsp; 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1974年见底后后美股开始走强，80年代初碰上了沃尔克激进加息和衰退，不过这波美股不算特别惨，当然1981年9月标普还是跌了超过5%幅度不算特别小。时间随后来到87年，","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/01b71ed5e73b121b5c20a41472428a07","width":"640","height":"531"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/aa832fed39d84bf9a83718bc5c8166e2","width":"1023","height":"690"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/096b93af9f5082baaa0a4a261e293064","width":"452","height":"290"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345348647022856","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":479,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":345353640620296,"gmtCreate":1725341709726,"gmtModify":1725341711723,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","listText":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","text":"美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345353640620296","repostId":"345353082331168","repostType":1,"repost":{"id":345353082331168,"gmtCreate":1725341444720,"gmtModify":1725344329483,"author":{"id":"3571026833038682","authorId":"3571026833038682","name":"思辨财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/26d4903b31d0aa5c76f99c3e1519f081","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3571026833038682","authorIdStr":"3571026833038682"},"themes":[],"title":"美团拼好饭是“利”还是“弊”？","htmlText":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 一言以蔽之，拼好饭本质","listText":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 一言以蔽之，拼好饭本质","text":"图片 对美团的持续观察和分析中，我们基本确立如下分析框架： 1）当前本地生活景气度仍然比较低迷，商家首要工作便是获客和改善现金流，希望通过美团为代表线上平台来延长生命周期，此时商家的营销需求激增，线上平台的价值此时被认可； 2）2024年美团推出了”拼好饭“，“品牌卫星店”，”神抢手“等业务，主打低价，提高了用户端需求，重新拿到新的流量筹码，是近期业绩改善的重要原因。 上述框架整体上是客观的（在近期业绩中也得到了验证），只是每当讨论上述“拼好饭”为代表的新业务时，总会引起许多批评和质疑，如相当部分观点认为过于低价的产品等同于在压缩商家利润，后者在“大环境”面前已经苦不堪言，还要遭受平台欺压。 在上述框架之内，我们对2024年Q2财报并无太多可解读的，但对“拼好饭”们的合理性越发产生了兴趣，本文核心观点： 其一，拼好饭本质上是借鉴了实物电商里的”托管“模式，餐馆只负责提供餐品其他工作由平台承担，餐馆出让定价权； 其二，拼好饭在营销中又接近实物电商的爆款导流产品，因此衡量该产品能否有效果不仅仅产品毛利本身，更要看能否为店铺带来转换，这个门槛是比较高的； 其三，美团市值目前仍然是行业大盘景气度的投射，这个没有争议，行业全面复苏就成了其股价走高的必要条件。 全面借鉴“托管电商” 之前我们已经对餐饮行业有了比较详尽的认识，总结归纳为： 1）连锁化程度不断提高，行业已经进入了强资本运营阶段； 2）行业景气度持续下行，尤其高端餐饮压力更是非常之大； 3）低价策略成为经营必选操作，均希望以此来提高获客，以对冲压力。 许多朋友对”低价“二字天生警惕，认为其结果必然是餐饮业利润的侵蚀，更会导致“劣币驱逐良币”：餐馆之间竞争本应该是菜品之间的较量，如今却粗暴以“低价”为唯一噱头，能胜出的不就是“劣币”吗？尤其拼好饭更是将价格战拉到了一个更低的水平，这妥妥的“平台之恶”啊。 一言以蔽之，拼好饭本质","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/82d44464ca435dc35ca60656aa01431c","width":"640","height":"326"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/abb729f6e9e9b97d6161835f6a0cadb1","width":"830","height":"432"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1cab24b0625d435b728889772bf596ae","width":"830","height":"250"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345353082331168","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":372,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":345354025861184,"gmtCreate":1725341675133,"gmtModify":1725341676992,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"智能制造、人工智能，联想两个都占了，Alat肯定选他","listText":"智能制造、人工智能，联想两个都占了，Alat肯定选他","text":"智能制造、人工智能，联想两个都占了，Alat肯定选他","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345354025861184","repostId":"345302775443768","repostType":1,"repost":{"id":345302775443768,"gmtCreate":1725329227473,"gmtModify":1725329525991,"author":{"id":"3561727223536322","authorId":"3561727223536322","name":"Conan的投资笔记","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fd1abd569d8ddeee88645c640e1dc6af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3561727223536322","authorIdStr":"3561727223536322"},"themes":[],"title":"沙特主权基金投资联想，联想中东业务收入占比目标提至10%","htmlText":"沙特主权基金和联想合作的主要信息 联想宣布和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的全资子公司Alat达成战略合作和可转换债券认购协议，Alat向联想集团提供20亿美元无息可换股债券投资，这些债券3年之后可以转换成股票，每年可以给联想节省1亿美元利息支出，到期后可以按照10.42港元一股进行转股，相较于认购协议前连续30个交易日加权平均价溢价10%。联想会用这笔投资在补充运营资金之外，主要用于中东和非洲地区的业务扩张和战略转型。公司将在9月12日举行股东大会，对这项战略合作框架事议进行表决。 按照联想集团高管披露的一些细节，Alat可以帮助联想在中东发展，现在联想在中东业务规模为12.5亿美元左右，占公司整体规模约2%。联想将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，含一个面向该地区的研发中心和客户中心，另有一个PC和服务器的制造基地。在大概9个月之前，联想在中东密集接触了7-8家战略投资机构，最后选择了Alat，一方面是，沙特主权基金是很多沙特大企业的股东，这个方便联想去接触客户，另外一方面是，沙特主权基金很认同联想的发展，愿意成为其长期股东。 所以，这次合作是基于双方对彼此发展战略的认同和相互资源的协同优势确立的。 联想全球化战略找到新的增长点 从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","listText":"沙特主权基金和联想合作的主要信息 联想宣布和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的全资子公司Alat达成战略合作和可转换债券认购协议，Alat向联想集团提供20亿美元无息可换股债券投资，这些债券3年之后可以转换成股票，每年可以给联想节省1亿美元利息支出，到期后可以按照10.42港元一股进行转股，相较于认购协议前连续30个交易日加权平均价溢价10%。联想会用这笔投资在补充运营资金之外，主要用于中东和非洲地区的业务扩张和战略转型。公司将在9月12日举行股东大会，对这项战略合作框架事议进行表决。 按照联想集团高管披露的一些细节，Alat可以帮助联想在中东发展，现在联想在中东业务规模为12.5亿美元左右，占公司整体规模约2%。联想将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，含一个面向该地区的研发中心和客户中心，另有一个PC和服务器的制造基地。在大概9个月之前，联想在中东密集接触了7-8家战略投资机构，最后选择了Alat，一方面是，沙特主权基金是很多沙特大企业的股东，这个方便联想去接触客户，另外一方面是，沙特主权基金很认同联想的发展，愿意成为其长期股东。 所以，这次合作是基于双方对彼此发展战略的认同和相互资源的协同优势确立的。 联想全球化战略找到新的增长点 从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","text":"沙特主权基金和联想合作的主要信息 联想宣布和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的全资子公司Alat达成战略合作和可转换债券认购协议，Alat向联想集团提供20亿美元无息可换股债券投资，这些债券3年之后可以转换成股票，每年可以给联想节省1亿美元利息支出，到期后可以按照10.42港元一股进行转股，相较于认购协议前连续30个交易日加权平均价溢价10%。联想会用这笔投资在补充运营资金之外，主要用于中东和非洲地区的业务扩张和战略转型。公司将在9月12日举行股东大会，对这项战略合作框架事议进行表决。 按照联想集团高管披露的一些细节，Alat可以帮助联想在中东发展，现在联想在中东业务规模为12.5亿美元左右，占公司整体规模约2%。联想将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，含一个面向该地区的研发中心和客户中心，另有一个PC和服务器的制造基地。在大概9个月之前，联想在中东密集接触了7-8家战略投资机构，最后选择了Alat，一方面是，沙特主权基金是很多沙特大企业的股东，这个方便联想去接触客户，另外一方面是，沙特主权基金很认同联想的发展，愿意成为其长期股东。 所以，这次合作是基于双方对彼此发展战略的认同和相互资源的协同优势确立的。 联想全球化战略找到新的增长点 从05年5月完成IBM的PC业务收购后，联想一直在加强自身的海外业务，目前业务已经发展到全球180个市场，全球有18个研发基地，30多个生产制造基地，其中，业务市场被分为4个大区，包括中国，美洲（北美、拉美），EMEA（欧洲、中东、非洲）及亚太市场，到现在联想海外业务已经占到联想收入的3/4左右，这次和沙特主权基金的合作，主要是针对EMEA市场，这也是上一财年发展速度最快的市场。按照第三方的数据，联想22年在巴西市场份额为20.4%，员工有1600多人，10年之中增长6倍。而联想现在在沙特的经","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/28d7fe0987c3dadddea72c4f0dffb87a","width":"582","height":"535"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/345302775443768","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":392,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":343215077216296,"gmtCreate":1724811093987,"gmtModify":1724811095836,"author":{"id":"4187762554955870","authorId":"4187762554955870","name":"我不是虎友","avatar":"https://static.tigerbbs.com/db5a0ddea07540cbc1ec103e02b5e268","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4187762554955870","authorIdStr":"4187762554955870"},"themes":[],"htmlText":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","listText":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","text":"环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/343215077216296","repostId":"343125122089328","repostType":1,"repost":{"id":343125122089328,"gmtCreate":1724774400000,"gmtModify":1724795359500,"author":{"id":"4146888765784130","authorId":"4146888765784130","name":"星海领航员","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4146888765784130","authorIdStr":"4146888765784130"},"themes":[],"title":"Quantum-Si|好消息：营收翻倍！坏消息：只有62.2万","htmlText":"&nbsp;环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。感觉好久没看Quantum-Si（QSI）的财报了...这也不能怪我，毕竟刚起步嘛...呃，还不知道Quantum-Si是干嘛的可以看这篇：Quantum Si|蛋白测序这条路可不好走，就算有个好爸爸没心情看的单纯刷财报也没问题，不影响理解。2024年8月7日，蛋白测序公司Quantum-Si发布了2024Q2的财报。别人一般标题党下这个季度干的有多好、卖了多少货、拿了多少新订单之类。Quantum-Si他不，直接来了个我们发布了新产品啦，后面还有更多新产品呀。为什么？那还不是因为...没卖多少货嘛...根据财报，2024Q2 QSI 营收62.2万美元，毛利35.4万美元。这...确实不能算个好消息。不过，我们要是放个同环比数据也许会好看点。果然，这样一看顺眼多了。2024Q2营收同比大增203.4%，毛利暴增353.8%。环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。另外一个好消息可能是这货的V3版本测序试剂确实有点东西，芯片的密度相对于最开始的V1提高了5.5倍。同样的，测序的价格（每1000氨基酸）下降了4.5倍，目前大概1美元。实现了蛋白测序界的超摩尔定律了属于是。不过，还有一个重要的事实我们不能忽略。在2024Q2，QSI的净亏损高达2309.9万美元，远远超过营收的水平。这使得公司的现金流受到了一定的压力，好在，公司账上还趴着大概2.18亿美元的现金或现金等价物。短时间内不会有太大的问题，比如过完今年。公司管理层也清楚现金流的重要性，表示不花了不花了，今年就花1个小目标就算了。好吧，我承认看完这又替他焦虑了。说完了节流部分，再看看开源部分。CEO Jeff Hawkins在财报会上表示公司商务团队已经有30个人了（不算少），并且欧美都请了高级销售人员来推动产品的商业化。对于小公司，直接","listText":"&nbsp;环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。感觉好久没看Quantum-Si（QSI）的财报了...这也不能怪我，毕竟刚起步嘛...呃，还不知道Quantum-Si是干嘛的可以看这篇：Quantum 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营收62.2万美元，毛利35.4万美元。这...确实不能算个好消息。不过，我们要是放个同环比数据也许会好看点。果然，这样一看顺眼多了。2024Q2营收同比大增203.4%，毛利暴增353.8%。环比也都是30%+的增长速度，算的上是高速增长了。另外一个好消息可能是这货的V3版本测序试剂确实有点东西，芯片的密度相对于最开始的V1提高了5.5倍。同样的，测序的价格（每1000氨基酸）下降了4.5倍，目前大概1美元。实现了蛋白测序界的超摩尔定律了属于是。不过，还有一个重要的事实我们不能忽略。在2024Q2，QSI的净亏损高达2309.9万美元，远远超过营收的水平。这使得公司的现金流受到了一定的压力，好在，公司账上还趴着大概2.18亿美元的现金或现金等价物。短时间内不会有太大的问题，比如过完今年。公司管理层也清楚现金流的重要性，表示不花了不花了，今年就花1个小目标就算了。好吧，我承认看完这又替他焦虑了。说完了节流部分，再看看开源部分。CEO Jeff 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目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 <a href=\"https://laohu8.com/S/00992\">$联想集团(00992)$</a>","listText":"近期关于AI究竟是不是泡沫的讨论挺多的，透过Gartner历年的“新兴技术成熟度曲线”规律，可以看出一项技术从诞生到广泛应用，都会经历萌芽期、过热期、低谷期、复苏期和成熟期。 目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 <a href=\"https://laohu8.com/S/00992\">$联想集团(00992)$</a>","text":"近期关于AI究竟是不是泡沫的讨论挺多的，透过Gartner历年的“新兴技术成熟度曲线”规律，可以看出一项技术从诞生到广泛应用，都会经历萌芽期、过热期、低谷期、复苏期和成熟期。 目前来看AI稍显过热，但AI大发展的趋势是不可改变的，下个阶段就是看谁能先完成落地。 这一点上联想是相当务实的，在喊出“AI绝不是泡沫”的同时也给出下一步的明确方向，那就是“下半场重在落地”，从AI PC到混合式人工智能战略，联想一直锚定AI向实推动技术发展，理念超前，愿景清晰，技术积累也在不断积累，未来市场表现可期。 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拼多多最新公布的财报，未能延续以往的神奇表现，跌落神坛。 &nbsp; 鉴于市场投资者对于拼多多财报的悲观预计，美股周一刚刚开盘，拼多多的股价便开始一路走低，最终以100美元/收盘，下跌了28.5%，总市值为1388.77亿元。 &nbsp; 仅仅只是在一夜之间，拼多多的总市值，便下降了553.7亿美元。 &nbsp; 很多媒体形容，拼多多用一个晚上的时间，跌去了一个网易的市值。 &nbsp; 原因在于，就在拼多多的市值下跌的这个夜晚，网易的美股市值为531.64亿美元。 &nbsp; 很多人将拼多多这一波大跌的原因，归结为其刚刚发布的财报。 &nbsp; 原因在于，在拼多多最新发布的财报中，拼多多营收970.6亿元，同比增长86%，不及市场预期的999.85亿元。 &nbsp; 调整后，归属于普通股东净利润344.3亿元，同比增长125%。 &nbsp; 由于拼多多的营收不及市场预期，于是，我们便看到了市场上的「悲观」情绪开始蔓延，下跌便不可避免。 &nbsp; 不得不说，拼多多股价的一路走低，的确是与其财报营收数据不及市场预期有着莫大的联系的。 &nbsp; 然而，比起财报的不佳表现，投资者更加担忧的是，未来的拼多多，究竟要走向何方以及拼多多是否还有未来。 &nbsp; 因为在财报的电话会议中，拼多多管理层不断地向外界释放未来拼多多利润即将进入到下降区间的讯息。 &nbsp; 纵然如此，拼多多的管理层还表示，目前，拼多多依然处于投入期。 &nbsp; 未来几年，管理层一致认为，在当前进行资本层面的回购或者分红是不合适的，在利润、营收难以再有新的更加惊艳的表现想情况下，投资者们开始失去对拼多多的信心，一致选择了「用脚投票」。 &nbsp; 可以肯定的是，未来的一段时期内，拼多多将会不再延续以往的神奇，进入到中国电商玩家们业已进入到的滞胀的发展周期。 &amp;nbs","listText":"&nbsp; 拼多多最新公布的财报，未能延续以往的神奇表现，跌落神坛。 &nbsp; 鉴于市场投资者对于拼多多财报的悲观预计，美股周一刚刚开盘，拼多多的股价便开始一路走低，最终以100美元/收盘，下跌了28.5%，总市值为1388.77亿元。 &nbsp; 仅仅只是在一夜之间，拼多多的总市值，便下降了553.7亿美元。 &nbsp; 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由于拼多多的营收不及市场预期，于是，我们便看到了市场上的「悲观」情绪开始蔓延，下跌便不可避免。 不得不说，拼多多股价的一路走低，的确是与其财报营收数据不及市场预期有着莫大的联系的。 然而，比起财报的不佳表现，投资者更加担忧的是，未来的拼多多，究竟要走向何方以及拼多多是否还有未来。 因为在财报的电话会议中，拼多多管理层不断地向外界释放未来拼多多利润即将进入到下降区间的讯息。 纵然如此，拼多多的管理层还表示，目前，拼多多依然处于投入期。 未来几年，管理层一致认为，在当前进行资本层面的回购或者分红是不合适的，在利润、营收难以再有新的更加惊艳的表现想情况下，投资者们开始失去对拼多多的信心，一致选择了「用脚投票」。 可以肯定的是，未来的一段时期内，拼多多将会不再延续以往的神奇，进入到中国电商玩家们业已进入到的滞胀的发展周期。 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href=\"https://laohu8.com/S/002508\">$老板电器(002508)$</a> 在老板电器半年报分品类报表中，烟机灶具分别微降2.85%和1.17，但是消毒柜、蒸烤一体、蒸箱、烤箱、净水器变动幅度分别为：14%、-11.24%、-18.47%、-23.48%、-23.59%，明显可以看出上半年厨电行业刚需和品需的鲜明分野。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/002508\">$老板电器(002508)$</a> 在老板电器半年报分品类报表中，烟机灶具分别微降2.85%和1.17，但是消毒柜、蒸烤一体、蒸箱、烤箱、净水器变动幅度分别为：14%、-11.24%、-18.47%、-23.48%、-23.59%，明显可以看出上半年厨电行业刚需和品需的鲜明分野。","text":"$老板电器(002508)$ 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- 20240826","htmlText":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 -&nbsp;Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 -&nbsp;美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 -&nbsp;黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 那么第二个问题在于，从2022年到2024年，联储自己是怎么","listText":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 -&nbsp;Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 -&nbsp;美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 -&nbsp;黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 那么第二个问题在于，从2022年到2024年，联储自己是怎么","text":"有朋友问我最近没有更新是不是被小黑屋了，其实不是的，我只是和虎先锋较量了太久而已 我今天想讨论下面几个问题 - Jacksonhole会议上联储对经济的看法和之后的可能走势 - 美股对冲基金和公募基金，快钱和真钱对于美国市场的看法 - 黄金和铜此时的投资思路 Jacksonhole：降息确定 在这次会议上，联储确认了此时此刻就是改变货币政策的时候，换句话说，从2022年4月开始至今的加息周期，变成了降息周期。 在开始讨论其他的事情之前，我想说的第一个事情是，在联储加息的时候觉得联储不会鹰派，和在联储降息的时候觉得联储不会鸽派，是两个最经典的错误。 市场基本上很少预测准趋势 经济的趋势性是很强的，所以当通胀走高的时候，需要遏制通胀的努力往往超乎想象，反过来，当通胀走低的时候，需要遏制通缩的努力亦然。所以在这种时候，一个基本可以确定的事情，如果你相信市场“交易”出来的利率趋势，大概率你就会错。你可以相信说不需要那么多降息经济就可以软着陆，你也可以相信需要超预期的降息，经济还是会硬着陆。但如果要我选，市场共识预期是我最不愿意相信的那个数据点。 这背后有很多市场机制和人性的问题，但这不是今天讨论的问题。 所以第一个事情，我们现在在降息周期了，这个东西和加息周期一定是不同的，联储的降息周期一般是很多资产的机会，如果软着陆，95-98年科技股有波折但会继续涨，2000-2001是中国的机会，2008-2009开启了移动互联网的十年周期，2020-2021年是通胀和财政的机会。我很相信几年后我们回过头看今天，一样会有很多好机会。 总结一下第一点：在降息周期，不要低估从加息到降息的变化，不要假想什么事情都没有变，此时可能是很多资产的拐点，也是最值得研究的时候。盲信市场共识或者不信市场改变都会犯下错误 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href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 在8月26日下跌超过8%，市场担心两个因素。主要有以下几个原因:1. 仍然将进行股票拆分SMCI此前宣布将进行1:10的股票拆分，而当时股价在1000美元以上，现在只有500多美元。很多投资者担心，目前的股价拆分并不一定能利好公司。而随着市场情绪的进一步下行，可能都“不需要拆分”就能达到“低价”的效果。2. NVDA的Blackwell延迟。SMCI的股价下跌可能与同期英伟达股价的大跌有关。而 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 股价下跌是因为花旗银行取消了对其的\"催化剂观察\"评级,并下调了业绩预估,主要原因是 Blackwell 延迟。根据超微电脑公司(SMCI)的CEO Charles Liang在财报电话会议上的讲话,英伟达Blackwell AI GPU的延迟对SMCI的整体影响并不大:SMCI已经准备好部署并为客户提供基于H200的新产品,不会受到太大影响即使Blackwell延迟上市,SMCI也将在12月季度见到初步销量,真正的销量高峰预计在2025年3月季度到来现有的H200产品在2024年下半年有望获得显著增长，预计订单将增加57%。这意味着即使Blackwell的出货延迟，超微仍然能够通过现有产品线维持收入增长","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 在8月26日下跌超过8%，市场担心两个因素。主要有以下几个原因:1. 仍然将进行股票拆分SMCI此前宣布将进行1:10的股票拆分，而当时股价在1000美元以上，现在只有500多美元。很多投资者担心，目前的股价拆分并不一定能利好公司。而随着市场情绪的进一步下行，可能都“不需要拆分”就能达到“低价”的效果。2. 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