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懂得都懂
白宫提醒美国芯片业：要为俄罗斯供应中断做好准备
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09:29","market":"us","language":"zh","title":"白宫提醒美国芯片业：要为俄罗斯供应中断做好准备","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2210471615","media":"华尔街见闻","summary":"美国白宫警告芯片行业要使供应链多样化，以防俄罗斯对美国威胁的出口限制采取报复措施，阻止关键材料的获取。市场研究机构Techcet报告显示半导体制造商对来自俄罗斯和乌克兰的材料的依赖，美国90%以上的半导体级氖气供应来自乌克兰，而35%的钯来自俄罗斯。","content":"<html><head></head><body><p>全球“缺芯潮”已是老生常谈，俄乌冲突再给芯片供应链“雪上加霜”。</p><p>美东时间2月11日周五，据路透社援引知情人士消息称，美国白宫发出警告，芯片行业需要促进供应链的多样化，以防俄罗斯对美国的出口管制威胁采取报复措施，阻止关键原材料的获取。</p><p>市场研究机构Techcet在2月1日发表了一份报告，强调了许多半导体制造商对来自俄罗斯和乌克兰的材料的依赖，比如氖气、钯和其他材料。据其估计，美国90%以上的半导体级氖气供应来自乌克兰，而35%的钯来自俄罗斯。</p><p>知情人士称，白宫国家安全委员会官员Peter Harrell及其团队，最近几天一直在与芯片行业人士接触，了解涉及俄罗斯和乌克兰芯片制造材料的供应情况，并敦促其寻找替代来源。</p><p>白宫拒绝对谈话的具体内容发表评论，但一位高级官员重申，如果俄乌冲突升级，政府已经做好相关准备。</p><blockquote>其中一部分是与公司合作，在俄罗斯切断供应链的情况下，确保公司为中断做好准备。我们正在了解关键产品的其他来源情况，并随时准备与国内公司合作，解决供应多样化问题。</blockquote><p>这已经不是第一次美国对芯片短缺发出的警告，就在1月底，美国商务部警告，全球半导体短缺将至少持续到2022年下半年，关键芯片的消费者库存中位数已从2019年的40天下降到2021年的不到5天。</p><p>芯片和电子制造供应商集团SEMI负责全球公共政策的副总裁Joe Pasetti，本周向业内成员发送了一封电子邮件，评估芯片制造重要原材料的供应风险。</p><blockquote>正如在今天的电话会议上所讨论的，请查看附件……关于俄罗斯/乌克兰生产的部分半导体材料。如果其中任何一种材料（C4F6、钯、氦、氖和钪等芯片相关制造材料）的供应中断会对贵公司业务造成影响，请立即告知。</blockquote><p>据了解，氖气对于半导体激光器至关重要，是俄罗斯钢铁制造业的副产品，通常在乌克兰被提纯。而钯则被用于传感器和存储器，并作为一些封装技术的电镀材料。拜登政府此前威胁称，如果俄罗斯对乌克兰采取进一步行动，将对其实施全面的出口管制。</p><p>因此一些芯片制造商一直在评估供应链的状况以及乌克兰冲突的潜在影响。据电源芯片设计初创公司的一位高管称，乌克兰的动荡局势已经导致稀有气体价格上涨，并可能导致供应问题，而美国还“火上浇油”。这位高管还称，主要来自这一地区的氟气，其供应可能会受到影响。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>的发言人此前也表示，氖气供应问题暂时未对公司业务造成影响。本周，英特尔CEO预计芯片供应紧张情况会持续2023年全年，2025-30年供应形势才会有所好转。</p><p>由于全球芯片供应依旧紧张，而芯片订单需求有望回升，这一问题仍然令人担忧。Techcet估计，未来4年对所有材料的需求将增加37%以上，并援引了英特尔、<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>最近宣布在俄亥俄州、亚利桑那州和德克萨斯州建厂的消息。</p><p>根据美国国际贸易委员会的数据，由于芯片行业对少数乌克兰公司的供应依赖，在2014年克里米亚冲突之前，氖气价格上涨了600%。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta 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Harrell及其团队，最近几天一直在与芯片行业人士接触，了解涉及俄罗斯和乌克兰芯片制造材料的供应情况，并敦促其寻找替代来源。白宫拒绝对谈话的具体内容发表评论，但一位高级官员重申，如果俄乌冲突升级，政府已经做好相关准备。其中一部分是与公司合作，在俄罗斯切断供应链的情况下，确保公司为中断做好准备。我们正在了解关键产品的其他来源情况，并随时准备与国内公司合作，解决供应多样化问题。这已经不是第一次美国对芯片短缺发出的警告，就在1月底，美国商务部警告，全球半导体短缺将至少持续到2022年下半年，关键芯片的消费者库存中位数已从2019年的40天下降到2021年的不到5天。芯片和电子制造供应商集团SEMI负责全球公共政策的副总裁Joe Pasetti，本周向业内成员发送了一封电子邮件，评估芯片制造重要原材料的供应风险。正如在今天的电话会议上所讨论的，请查看附件……关于俄罗斯/乌克兰生产的部分半导体材料。如果其中任何一种材料（C4F6、钯、氦、氖和钪等芯片相关制造材料）的供应中断会对贵公司业务造成影响，请立即告知。据了解，氖气对于半导体激光器至关重要，是俄罗斯钢铁制造业的副产品，通常在乌克兰被提纯。而钯则被用于传感器和存储器，并作为一些封装技术的电镀材料。拜登政府此前威胁称，如果俄罗斯对乌克兰采取进一步行动，将对其实施全面的出口管制。因此一些芯片制造商一直在评估供应链的状况以及乌克兰冲突的潜在影响。据电源芯片设计初创公司的一位高管称，乌克兰的动荡局势已经导致稀有气体价格上涨，并可能导致供应问题，而美国还“火上浇油”。这位高管还称，主要来自这一地区的氟气，其供应可能会受到影响。英特尔的发言人此前也表示，氖气供应问题暂时未对公司业务造成影响。本周，英特尔CEO预计芯片供应紧张情况会持续2023年全年，2025-30年供应形势才会有所好转。由于全球芯片供应依旧紧张，而芯片订单需求有望回升，这一问题仍然令人担忧。Techcet估计，未来4年对所有材料的需求将增加37%以上，并援引了英特尔、三星和台积电最近宣布在俄亥俄州、亚利桑那州和德克萨斯州建厂的消息。根据美国国际贸易委员会的数据，由于芯片行业对少数乌克兰公司的供应依赖，在2014年克里米亚冲突之前，氖气价格上涨了600%。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":743,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":631651455,"gmtCreate":1644682244082,"gmtModify":1644723907151,"author":{"id":"4107784869012060","authorId":"4107784869012060","authorIdStr":"4107784869012060","name":"珠珠1111","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0e171a8dfd9adfb1005639cd681dc98d","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4107784869012060"},"themes":[],"htmlText":"每个都说好。","listText":"每个都说好。","text":"每个都说好。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/631651455","repostId":"2210985529","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":564,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":631651244,"gmtCreate":1644682136301,"gmtModify":1644723886073,"author":{"id":"4107784869012060","authorId":"4107784869012060","authorIdStr":"4107784869012060","name":"珠珠1111","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0e171a8dfd9adfb1005639cd681dc98d","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4107784869012060"},"themes":[],"htmlText":"搜索好。","listText":"搜索好。","text":"搜索好。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/631651244","repostId":"2210752914","repostType":4,"repost":{"id":"2210752914","pubTimestamp":1644651713,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2210752914?lang=&edition=full","pubTime":"2022-02-12 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src=\"https://static.tigerbbs.com/8338a377618d8af3e9337bb17f9ca2f9\" tg-width=\"865\" tg-height=\"1086\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>以史为鉴，历史上美联储加息50bp，经济和资产的表现如何？</b></p><p><b>在1990年以来的4次加息周期中曾出现过5次加息幅度超过50bp的情况，集中于1994年2月至1995年2月、1999年6月至2000年5月这两轮加息周期中。</b>但这5次操作都不是加息周期中的首次。1990年以来的紧急加息和加息50bp以上的操作都源于强劲经济活动下，不断增高的就业需求和日益加剧的通胀压力。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/201811ddb5aa00adb21f0154b19f95b2\" tg-width=\"795\" tg-height=\"536\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/482075b34c69dd30615b9ad853331b89\" tg-width=\"790\" tg-height=\"538\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>1994年4月紧急加息25bp后，5月加速加息50bp：</b></p><p><b>经济基本面方面，</b>美国经济经历了90年代初的衰退后，经济复苏势头在1994年明显增强。尽管严寒抑制了部分消费与投资需求，但产能利用率却进一步上升。恶劣天气过后，1994年3月、4月非农新增就业人数急剧增加，平均周工时增长至历史高位。同时，年内能源价格飙升，通胀预期于4月进一步上升至3%。另一方面，在此前两次加息过后，债券和股票价格急剧下跌，美联储认为投机情绪已有所减少、金融市场不太可能对加息产生过度反应；即便继续加息美国经济也能在年内保持较高增长动能。因此，美联储于1994年4月紧急加息25bp，并在随后的议息会议上大举加息50bp。</p><p><b>资产表现上，1994年美联储加速的加息导致美债收益率大幅上涨，但并未导致美股大跌。</b>股市方面，经过前两次加息截至1994年4月初，标普500已经下跌了9%，虽然之后美联储分别在5月、8月和11月加息50bp，美股在加息后出现了阶段性调整，但整体处于震荡。而同期10年期美债收益率大幅上涨，年内最大涨幅达80bp。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/339b69de14ea922537ab67dc3d727e39\" tg-width=\"789\" tg-height=\"444\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>2000年5月美联储加息50bp，也是本轮紧缩周期最后一次加息：</b></p><p><b>经济基本面方面，</b>彼时信息技术的快速发展推动美国经济繁荣，失业率降至低点，原油和其他大宗商品价格的上涨促使通胀风险再次浮出水面。2000年3月CPI已升至3.8%，但3月至5月持续提升的劳动力成本表明通胀压力或将进一步增加，通胀预期进一步升至3.0%以上。此外，总需求快速扩张已超过潜在供应水平，劳动力等资源出现了进一步收紧迹象。鉴于这些情况，美联储在1999年6月至2000年3月间5次加息25bp后，于5月决定加息50bp至6.5%，以此结束了本轮加息周期。</p><p><b>这波美联储加息50bps不但结束了加息周期，还终结了“科网泡沫”。</b>加息50bp后的近半个月美股跌幅5%，反弹后在近4个月内横盘震荡，最终由于美国经济走弱，伴随着上市公司盈利能力显著下滑，美股步入熊市。而美债利率仅在宣布加息后的几天内小幅反弹，在经济基本面下行、股市趋弱的背景下，6个月共计下行近130bp。2001年3月美国经济进入衰退。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c0bc1c9816fda7b369c3bcfc93026b67\" tg-width=\"817\" tg-height=\"459\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac7e56983d795e75b39e5afa5c1dabec\" tg-width=\"780\" tg-height=\"398\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>以史为鉴，如果美联储加息50bp，我们认为2022年更像1994年，但是股市估值偏高是隐患。</b>1994年和2000年美联储加速加息导致迥然不同的股债表现，一个重要的原因是1994年处于经济上升周期的早期，而2000年则是处于晚周期阶段。从经济周期上看，2022年加息50bp的场景会更像1994年，但是<b>股市估值偏高是重要隐患，这意味着3月美联储加息50bp会很可能会导致美股进一步调整，</b>10年期美债收益率的上涨也会阶段性陷入停滞和反复。</p><p><b>风险提示：</b>疫情扩散超预期，政策对冲经济下行的效果不及预期</p></body></html>","source":"highlight_zhitongcaijin","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美联储历次加息50bp发生了什么？</title>\n<style 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