联想集团近期的基本面明显改善，可以关注双击的机会。 参照历史公司估值变化，周期反转之际，往往伴随着较强的估值弹性。 PC业务：下半年有望重回增长，商用换机&Windows Copliot等催化需求。 短期来看，23Q1结束时，公司PC库存水平已经接近正常水位。而公司此前预计，2023年PC实际激活量将与2022年持平，考虑到库存消化趋近尾声，PC出货有望在2023年下半年重回增长。 同时，近期中国台湾ODM厂商月度收入数据也出现触底反弹的势头，亦印证这一判断。 中期来看，商用PC的换机周期一般在三年，2020/21年疫情驱动的商用PC需求有望在23/24年迎来换机潮，而Win10的停止更新以及Windows Copliot的正式推出都有望进一步催化换机需求。 服务器业务：公司预计增速将领先大盘20%。 CPU服务器方面，尽管上半年整体需求承压，但根据Gartner数据，联想在23Q1实现了7.6%的全球份额（环比+0.6pcts）。伴随23H1云厂商及企业Capex的复苏，预计联想有望实现更优的收入弹性。 AI服务器方面，考虑到联想和英伟达的战略伙伴关系，以及主要客户微软/甲骨文/字节跳动等企业的激增需求，预计联想亦将在供需两侧充分受益。 参照历史公司估值变化，周期反转之际，往往伴随着较强的估值弹性。 pc业务的触底反弹以及服务器业务的较高增速水平，有望使得公司迎来业绩和估值端的同步拉动，看好公司在当前时点的投资价值。 @爱发红包的虎妞 $联想集团(00992)$

小鹏G6，预售价公布：22.5万元起。 这个价格，比特斯拉Model Y起售价便宜了3.89万。 小鹏有多重视这款车？ 请来林志颖代言，还找刘慈欣担任设计顾问。 G6不仅是扶摇技术平台的第一款产品，也是公司大刀阔斧改革后第一款露面的新品。 截至目前小鹏最好的三电技术、最好的智能驾驶、最好的制造工艺都用在G6上。 新车6月29日正式上市，7月开启交付。 总之，小鹏今年能不能翻身、走出低谷，主要就看G6了。 小鹏G6，一款怎样的车？ G6定位纯电中型轿跑SUV，是继小鹏推出G3、P5、P7、G9后的又一款车。 外形上，车头采用贯穿式LED日间行车灯，但中间是小鹏的车标，并非无断点的全贯穿设计。 在前杠两侧的熏黑区域，则是远近光大灯以及激光雷达。 侧面造型上，G6比较修长，车顶从B柱往后呈现出溜背态势，并一直延伸到尾部。同时，车辆还采用了无框车门。 G6外观采用了17处低风阻设计的造型，风阻系数为0.248Cd。 G6长宽高分别为4753/1920/1650mm，轴距为2890mm。 此外，G6配备了自适应升降的电动尾翼，可以根据车速自动调节高度。 内饰方面，提供3种配色可选，车内配备两幅式方向盘、10.2英寸全液晶仪表、14.96寸悬浮式中控屏，取消了副驾娱乐屏。 前排座椅去掉头枕后，可向后调节至与后排座椅近乎180°齐平的状态。 后备箱容积标准状态571L，可拓展到1374L。 动力方面，该车提供单电机两驱、双电机四驱两种动力，其中两驱版最大功率218kW，峰值扭矩440N·m；四驱版综合功率358kW，峰值扭矩660N·m。 根据官方数据，G6双电机版本百公里加速为3.9秒，百公里制动成绩可达33.4米，麋鹿测试通过时速达到83公里/小时。 该车配备了两种规格的电池组，一种是66kWh的磷酸铁锂电池，另一种是87.5kWh的三元锂电池，支持小鹏布局的800V快充功能。 CL

分析师认为黄金、长期美债、衍生品都是不错的对冲美国债务上限危机的方案，但如果不仅仅是对冲，而是希望从中获得可观的回报呢？ 当地时间周二，美国银行Gonzalo Asis分析师团队提出了一个较为有趣的交易策略，回报率高达39倍，更重要的是，美国甚至不需要真正违约，仅仅是重演2011年的“生死戏码”——最后一刻提高债务上限——就足够了。 按照美银分析师的说法，投资者对长期债务上限僵局的威胁漠不关心，使得一些尾部风险策略变得十分便宜，因此无法令人放弃。美银估计，现在买进标普500指数期权和黄金期权的回报率分别为35倍和39倍。 X日迫在眉睫，市场视而不见? 首先，几乎可以肯定的是，债务上限的X日期将在6月初到来。美国财长耶伦认为X日期将在6月1日左右到来，彭博分析师估计最早可能是6月5日，德银、巴克莱均认为债务上限将在6月初触发。 但分析认为，除了美债和主权信用违约互换（CDS）等市场，许多市场对债务上限问题仍视而不见。 事实上，美债市场已经出现裂缝，即5月30日-6月1日到期的美债收益率出现巨大差距，让债券交易员对下个月还债风险感到恐慌。 美国政府CDS暗示违约风险的概率远高于自2007年以来的任何时候。 值得注意的是，即使在2011年，当美国政府在最后一刻避免违约并失去其AAA信用评级的时候，CDS合约的定价也没有像今天这样高。 就连更加敏感的股市在最后一刻才开始爆发恐慌，而且一发不可收拾，导致标普500指数在截至8月初的一个月内暴跌17%。回到当下，美股最近才开始担忧，隔夜美国总统拜登称与国会领袖会谈取得成果，令美股三大指数齐涨逾1%。 基金经理同样不为所动。美国银行本周发布的一项调查显示，71%的专业人士表示，他们预计，拜登政府将在用尽其自筹资金的选项之前找到解决方案。 事实上，2011年的债务上限危机引发了各类资产的剧烈波动，并导致波动率出现大幅飙升。 而在当前风险更高

一年一度的SNEC盛会开幕在即。 光伏，在过去的一年多时间里经历了前所未有的全行业都赚钱、赚大钱的黄金年代，无论是光伏主材，还是辅材、设备。 逆变器带头大哥、多年以来的股市大白马——阳光电源2022年业绩亮眼：实现营业收入402.57亿元，同比增长66.79%；归母净利35.93亿元，同比大增127.04%。公司一季度业绩再上台阶，实现125.8亿营收和15.08亿净利，同比分别大增175.42%和266.90%。不过，今年一季度环比上一季度，公司营收和净利增长分别为-30.24%和-1.57%，略有些差强人意。 赶碳号在赞赏阳光电源亮眼业绩的同时，也发现两个重要疑点： 第一个疑点是，阳光电源的存货在营收中占比陡增，高出同行13个百分点，库存商品占比更是高出同行一倍都不止。 第二个疑点是，从2015年到2018年这四年，阳光电源公告的海外销售数据，与海关出口数据高度一致。但是最近这四年情况陡变，剔除海外产能以及储能系统出口因素，阳光电源公告的海外销售数据，远远高出了安徽省全省的逆变器海关出口数据。 01 存货与库存商品，为何远超同行？ 最近，有多位阳光电源的投资者通过深交所互动易平台向公司提问。其中，有投资者担心阳光电源的高额原材料与库存为电池，从而影响到企业未来业绩。对此，公司也都作了回应。 赶碳号首先需要搞明白的是，阳光电源的高存货、高库存商品，究竟高到了什么程度？这种“双高”，是行业普遍现象，还是阳光电源一家公司所独有的情况。 来源：伍德·麦肯兹 虽然逆变器头部企业在业务类型、产品结构上存在一定差异，但选取古瑞瓦特、锦浪、固德威这个行业出货量的第三到第五名，来与阳光电源进行对比分析，仍具有一定参照意义。 来源：四家公司2022年年报；单位：元 赶碳号经过对比发现，古瑞瓦特、锦浪科技、固德威三家企业2022年的存货占营收比例出奇地一致，均在35%左右。但是，阳

AMD与英伟达的差距还有多远？ $美国超微公司(AMD.US)$于2024年7月30日，在美股市场收盘后，正式发布了其截至2024年6月29日的第二财季财报。 CEO苏姿丰在业绩发布会上透露，与 $英伟达(NVDA.US)$AI芯片H100竞争的MI300季度收入首次超过10亿美元，一下子让华尔街沸腾起来，AMD的股价迎来久违的大涨，盘后交易时段大涨超9%。 实际上，不考虑盘后交易时段的大涨，AMD今年以来的股价累计跌幅达6.09%，远远落后于英伟达的累计涨幅109.49%，亦落后于纳斯达克指数的累计涨幅14.23%。 按每股138.44美元计，AMD当前总市值为2,237.6亿美元，仅相当于英伟达市值2.55万亿美元的8.6%，差距仍很大。 盘后股价的大幅上涨，无疑为AMD的投资者带来了期待已久的利好消息，仿佛久旱之地终逢甘霖，来之不易。 AI业务强劲增长 2024年第2季，AMD录得收入58亿美元，按年增长9%，按季增长7%，因数据中心和客户分部收入的强劲增长，抵消了游戏和内嵌业务分部收入的下降。非会计准则（下同）毛利率为53%，按年提高340个基点，主要受到数据中心收入增加的带动。 经营开支按年上升15%，至18亿美元，因其持续投资于研发以把握AI增长所带来的重大机遇。非会计准则经营溢利为13亿美元，按年增长18%，经营利润率达到22%，而上年同期为20%，上个季度为21%。摊薄后每股盈利为0.69美元，按年增长19%。 其AI业务所属的数据中心分部季度收入增长115%（或15亿美元），至26亿美元，数据中心大约占了其总收入的50%，主要受到Instinct MI300 GPU交付量大幅爬升，以及霄龙CPU销售额实现双位数强劲增长所带动。 见下图，在AI的加持下，AMD的数据中心分部收入大幅提升，到2024年第2季，占总收入的比重已达到49%，而上个季度为43%，上年

美股复盘：周二收盘，美股三大指数涨跌不一， $纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$ 跌1.28%， $标普500指数(.SPX.US)$ 跌0.5%， $道琼斯指数(.DJI.US)$ 涨0.5%。市场预计周三美联储会宣布维持利率政策不变，并暗示最早可能在 9 月开始降息。受芯片股和科技股表现疲软拖累，标普 500 大盘和纳指收盘走低，但道指和小盘股指小幅上涨。 盘面上，“科技七姐妹” 多数下跌。 $特斯拉(TSLA.US)$ 收跌 4.08%， $英伟达(NVDA.US)$ 跌超 7.04%，创5月底以来收盘新低， $苹果(AAPL.US)$ 上涨0.26，, $谷歌-A(GOOGL.US)$ 上涨0.45%， $微软(MSFT.US)$ 下跌0.89%， $亚马逊(AMZN.US)$ 下跌0.81%， $Meta Platforms(META.US)$ 下跌0.54%， $Serve Robotics(SERV.US)$ 跌 22.64%， $CrowdStrike(CRWD.US)$ 收跌 9.7%。Beyond Inc.收跌 9.79%， $Applied Digital(APLD.US)$ 跌约 6.6%， $MicroStrategy(MSTR.US)$ 跌约 4.8%。 上涨方面： $麦当劳(MCD.US)$ 上涨1.92%， $蔚来(NIO.US)$ 上涨0.68%， $谷歌-C(GOOG.US)$ 上涨0.43%， $西方石油(OXY.US)$ 上涨0.15%， $欧特克(ADSK.US)$ 上涨0.31%。 下跌方面： $戴尔科技(DELL.US)$ 下跌2.33%， $台积电(TSM.US)$ 下跌3.42%， $Coinbase(COIN.US)$ 下跌4.16%， $美光科技(MU.US)$ 下跌4.90%， $Arm Holdings(ARM.

小米 $小米集团-W(01810)$ Q1的好消息主要是四个： 第一、小米13的逆势反弹，带动整个手机业务的均价和毛利提升； 第二、线下渠道养店一年半，在高端化和冰洗上初见成效； 第三、雷总的投资人身份立功，投资收益支撑起小米的盈利； 第四、收缩备货之后，虽然出货量大跌，但库存得到了有效改善，持续了两年多的库存风险，正在好转。 坏消息则主要是Q1之后我们已经熟悉的，但没有反映在财报上的东西，也就是接下来的业绩预期。 手机平均售价（ASP） 手机业务上，小米今年目前我们最熟悉的风险是一加对于小米国内线上基本盘的冲击，这个冲击一方面是份额的挤占，一加今年300%以上的同比增幅，至少有一半是抢的小米市场，而这个主要集中在中端的2500-3500价位，也就是红米K系列的基本盘。 当然，今年红米整个K系列的表现都很糟糕，再加上一加的冲击，基本上小米13的表现有多亮眼，红米K60系列的表现就有多糟糕。 这个糟糕是两方面，一方面是整个K系列的销量跌幅；另一方面，红米接下来想要应对，必然要用更激进的产品策略和更低的价格来实现，也就是说K系列这么多年，好不容易抬起来的一点利润空间，可能要彻底打没了。 但这个整体影响相对有限，毕竟一加的体量不够，还不会对红米产生实质性威胁。 真正的风险点在于，华为5G的可能回归。 昨天出差回家，在滴滴上和司机聊天，他说上次车上拉了一个乘客，说华为最早8月份手机要回来了。我有点吃惊，滴滴司机居然都在聊这个东西，这个消息传播得太快了。 当然，这个事儿最终到底能不能成为现实，还有待观察，如果真的发生，那么会对国内所有的玩家产生巨大影响，包括苹果也不会例外。 华为宕机之后，业务三大块，高端被苹果吃下去了；线下被OV吃进去，又被荣耀吃回来了；线上一加、iQOO和real

$英伟达(NVDA)$ 业绩大喜，股价一路狂飙，今晚或将冲击美股史上最大单日市值增幅。 5月25日周四，英伟达美股盘前涨约24%，纳斯达克100股指期货涨1.67%，同时整个美股AI板块掀起狂欢。 英伟达 AI热潮给力，英伟达一季度收入优于预期，二季度指引较预期高53%。带动AMD涨近9%，C3.ai涨超8%，SoundHound AI涨超6%，迈威尔科技涨超5%，美光科技涨超4%，微软涨约2%。 AI 与此同时，纳斯达克100股指期货涨1.67%。标普500股指期货涨0.55%，道指期货跌0.27%。 指数 在半导体行业整体低迷的背景下，英伟达Q1业绩格外令人惊喜。 财报显示，英伟达Q1营收同比下降13%，降幅几乎为市场预期和四季度降幅的一半。由于生成式AI和大语言模型的需求持续增长，其AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远超过分析师预期。 更令人惊喜的是二季度指引，英伟达预计Q2营收同比增长近33%至110亿美元左右，较分析师预期高53.2%。这也将是该公司有史以来最高的季度营收。 分析师电话会议上称众多云公司竞相部署AI芯片，业绩增长正来自数据中心业务，公司锁定了数据中心芯片的大幅增长。 英伟达美股盘后一度涨超25%，股价触及382美元。 英伟达股价 如果这一涨幅保持不变，其市值将激增1888亿美元，达到9440亿美元的历史高点，超美股史上最大单日市值增幅迈进。 作为一站式解决方案的提供商，英伟达提供可以帮助AI产品训练大量文本、图像和视频的GPU，在AI大模型竞赛中掌握着供应算力的“命门”，由此成为今年AI概念热潮中的一大赢家。截至本周三收盘，股价年初以来累涨一倍以上。 $纳斯达克(.IXIC)$ <

人民币国际化再进一步，数字人民币建设有望加速： 1、CBDC赋能人民币国际化，数字货币桥有望加速一带一路沿线国家推广进程。 2023年3月27日，全球第一大石油公司沙特阿美正式对外宣布，已签署最终协议， 拟以246亿人民币的价格，收购荣盛石化股份有限公司10%的股权。从人民币交易到持有人民币资产，人民币国际化进程持续演绎。数字货币桥实现了亚洲各国银行之间的直接通信，降低了人民币与其他亚洲货币之间的交易成本。随着人民币国际化进程持续演绎，作为人民币国际化的重要工具，数字货币桥的发展和落地有望加速，带来银行信息系统改造需求，有望推动银行IT系统建设需求从国内向全球演绎。 2、智能合约推动数字人民币国内B端场景发展加速，交易量有望体现更高弹性。 智能合约的执行离不开以基础软件和基础硬件为核心的可信执行环境，随着智能合约的应用场景逐步拓展，从教育培训、数字人民币消费红包、定向支付、资金结算等领域向房产交易、住房租赁、补贴发放、共享单车等场景拓展，有望增加数币相关加密设备和终端机具的改造需求。

【AI，“蔚小理” 的新故事】马斯克曾多次宣称，$特斯拉(TSLA)$ 几乎所有的长期价值都将来自 AI 和机器人。他还在特斯拉 2024 年二季度业绩会上强调，特斯拉的价值高度依赖于自动驾驶，如果投资者不相信公司能够解决自动驾驶问题，就应该卖掉特斯拉的股票。 刚从美国考察归来的何小鹏这周说，AI 正在席卷硅谷，这股 AI 趋势将会产生四个大的浪潮：芯片、大模型、自动驾驶、机器人，而小鹏将会进入以上所有浪潮。 他是在 7 月 30 日的小鹏汽车 “AI 智驾技术发布会” 上说这些话的。国内新造车公司各自进入成立的第十个年头，为了继续与传统车企形成区别，给自己贴上更重的 AI 标签。 理想汽车的李想去年就说希望公司在 2030 年前成为 “全球领先的人工智能企业”。上周，蔚来的李斌在 “蔚来科技日” 上说，一家成功的智能电动汽车公司，一定是一家成功的 AI 公司。现在，何小鹏为了乘上他所认为的这些浪潮，今年准备了 35 亿元的 AI 研发预算。 小鹏汽车比同行更早启动智驾研发，今年 5 月，他们发布 “端到端” 智驾大模型。对于 AI、智驾不怎么拉动新车销售的现状，何小鹏解释了三点：小鹏 AI 不够好、消费者更青睐插混、小鹏主销车型所在的 20 万至 30 万元价格段竞争激烈。 “造车是一场马拉松式的长跑。磨刀不误砍柴工，假设销量是砍柴，那么小鹏最近十几个月都在以磨刀为主。每个月多销 500 台，我无所谓；少销 1000 台，我也可以。关键是要把刀磨好。” 何小鹏说。 今年上半年，小鹏累计交付 5.2 万辆新车，相当于全年销量目标的 18.6%，在绝对数量和目标达成率上落后于理想、蔚来、极氪、小米等同行。 $特斯拉(TSLA)$

中美人工智能之战日益激烈，在无人驾驶这样的先锋AI阵地，中国不容有失。 美国对中国AI全方位狙击 美国对中国AI领域围堵打压的态势不断严峻。最近，一个明显不同的迹象是，美国科技公司开始明面上加入打压中国AI的队伍。 上周，OpenAI CEO Sam Altman罕见在《华盛顿邮报》的署名文章《谁将控制人工智能的未来》中输出意识形态色彩浓厚的言论，他敦促美国政府和各州政府，必须采取更紧迫的行动才能在人工智能竞争中击败中国。 Sam Altman直接提到，美国要保持在大模型领域竞争的领先性。他认为，美国已写就人工智能的第一章，像ChatGPT、Copilot等系统正在作为智能助手发挥作用，并很快迎来决定性时期。他认为美国的AI公司和行业需要制定强有力的安全措施，以确保在当前和未来的模型中保持领先。其中，这些措施将包括防止黑客窃取模型权重和人工智能训练数据等。他还提到美国要实施出口控制，芯片、人工智能训练数据和其他代码等敏感数据可能需要留在美国。 此番言论之前，Sam Altman早已采取了行动。今年6月25日，OpenAI宣布自7月9日起将停止向中国提供API服务。这一行动显然与几天前美国政府的一份限制草案相承接，6月22日美国财政部发布规则草案，要求对美国在半导体和微电子、量子计算和人工智能领域的某些投资进行监管，禁止或要求限制中国在 AI 和其他技术领域的投资。 作为当前全球大模型领域的头部企业，OpenAI此番下场与政府一起遏制中国AI，无疑是被这两年中国大模型狂飙式的赶超势头卷到了。国产大模型在技术上已不输ChatGPT-4，在落地上也正在疾驰。 综合这几年美国的种种行动看，为了保持在AI领域的霸权地位，美国正在全力遏制中国AI，从算力层、模型层再到应用层，从产品管制到资本管制的全方位框架，全方位阻碍我们国家攀登AI技术的高峰。 这个最有潜力的AI应用场景，美国已经盯

消息面上，近日，特斯拉没有任何预告地放出了Optimus-Gen 2（第二代擎天柱）的视频——而眼下距离第一代Optimus“具身智能端到端方案首秀”视频的发布，仅仅过去三个月不到；距离第一代Optimus面世，也仅过去九个月。与第一代相比，第二代Optimus多项性能显著提升：行走速度提高30%，重量减轻10kg，平衡力及全身控制均得到提高。 这次特斯拉并未透露第二代Optimus减重的具体方法，仅仅说明“减重没有任何（功能/性能）牺牲”。 人形机器人携带电量有限，需要通过使用轻量化材料减重、增加续航。使用轻量化材料能够提高机器人负载和灵活性，助力人形机器人高端进阶；聚醚醚酮（PEEK）是高端工程塑料，比强度约是铝合金8倍，是轻量化的极佳解决方案。 PEEK是金字塔尖的高端工程塑料，比强度约是铝合金的8倍，密度约为铝合金的1/3。在满足强度要求的前提下，可以大幅度减小材料本身的自重，是实现“轻量化”的极佳解决方案。目前PEEK材料主要应用于交通运输、航空航天、电子信息、能源及工业、医疗健康等领域。 与工程塑料相比，PEEK材料兼具刚性和韧性；与金属材料相比，PEEK材料比强度大的同时，自身重量较轻，适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域。经测算，随着汽车、3D打印、机器人等新兴下游行业崛起，2027年国内PEEK材料需求将达到167亿元以上。 PEEK凭借其优异的性能，正逐步实现对主流的PPS等CMP保持环材料的替代，综合来看，未来PEEK的需求有望持续提升。此外全球半导体行业复苏叠加中国大陆晶圆代工产能的持续扩增，PEEK需求将得以提振。 $大洋生物(003017)$ $中研股份(688716)$</

过去这一年，XR 从业者的心情大概就像坐过山车。先是以字节、腾讯为首的一众巨头公司都在对 XR 高举高打。结果到了今年年初，腾讯裁撤掉了 XR 部门，微软也解散了工业元宇宙团队，就连刚推出新品不久的字节 Pico 也在裁员，XR 连同元宇宙变得讨论者寥寥。 现在的情况又发生了逆转。从招兵买马到调整路线，再到首度亮相，苹果用七年磨一剑造出了的 Vision Pro，再次掀起了 XR 的讨论热潮，大部分受到苹果邀请的体验者也对 Vision Pro 给予了很高的评价。 在 2023 年想让所有人都关注一款新产品并不容易，除了 ChatGPT，也只有苹果 Vision Pro 有这个本事，一方面是全球没有哪一家硬件厂商能有苹果的号召力，另一方面也在于产品本身。 Vision Pro，图/苹果 Vision Pro 的产品形态并不新鲜，与所有 VR 设备一样的头戴式设计，核心定位是提供 AR 增强现实体验——将数字内容投射在真实世界之上。次要则是提供 VR 体验，但苹果甚至一次没有提到「VR」，而是用「沉浸度」来代表，用户可以通过 Vision Pro 上方的旋钮调节「沉浸度」，在 AR 和 VR 体验间进行调整。 沉浸度调节旋钮，图/苹果 更加不同的是，苹果可能提供了目前为止最接近理想 AR 设备的产品。做工上的精致和豪华的硬件配置就不再赘言，Vision Pro 最直接的改变是在显示体验上，单眼 4K（双眼 8K）并且高亮度的屏幕让画面变得从未有地真实，也让几乎所有上手体验过 Vision Pro 的记者、博主都印象深刻。 更深层的则是大量的传感器和 2 颗性能强大的主芯片，它们让 Vision Pro 可以抛弃手柄控制器，直接使用手、眼睛和声音进行交互；戴着头显也能看到无延迟地「看到」真实世界；还通过人脸建模解决了头戴设备视频聊天的问题。 可以这么说，虽然苹果还没有找到能够吸

隔夜，美股特斯拉再度大涨4.6%，创下5月26日以来最大日涨幅，刷新去年10月以来高位，值得一提的是，这是特斯拉连续十个交易日收涨，创下2021年1月8日以来最长连涨日。 分析认为，此次“十连涨”，一方面或许与“Cybertruck”小作文有关。 据Electrek周四报道，特斯拉计划每年生产37.5万辆Cybertruck，这一数量远超华尔街预期，分析师此前预计2024年的产量不到10万辆，到2027年约24万辆。 此外，据澎湃新闻报道，5月12日，上海市经信委领导在参观特斯拉上海工厂时表示，上海将进一步深化与特斯拉的合作，推动自动驾驶等功能板块在沪布局，中信证券表示是释放“愿意接纳FSD”的信号。 6月9日，华为余承东表示，中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉，而对于特斯拉FSD进入中国，“我们也不怕，依然可以遥遥领先。” 什么是FSD? FSD全称为Full Self-Driving Computer，中文为全自动驾驶计算机。 据国泰君安研报，特斯拉的智能驾驶包分三个类别，AP 是特斯拉车型标配，FSD 是顶配，FSD主要功能包括导航辅助驾驶（NOA）、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别、（基于导航路线的）城市道路自动转向等。 国泰君安表示，FSD 是特斯拉智能驾驶的关键一跃，特斯拉智能驾驶系统最早可追溯至2013 年，通过全栈自研，特斯拉在智能驾驶域已经构建起了核心壁垒。 第一，以数据为中心，在多个感知、规控、标注等部分之间共享数据格式和特征空间，减少了重复劳动的时间和人力浪费。 第二，以 AI 为驱动，在算法设计上的历次底层创新铸牢了公司的护城河。 第三，全栈自研，从算法、车端硬件到离线数据中心的计算芯片，特斯拉在关键环节逐步实现完全自主，将核心能力握在手中。 中信建投研报提到，近期特斯拉更新其FSD算法至v11.4，此次升级实现FSD端到端的能力，即包

6月12日，蔚来宣布调整全系新车的价格及首任车主用车权益。大家都知道蔚来是在以降价保市场，蔚来已经处于一个相对尴尬的境地。 车价方面，全系车型起售价减30000元。新购车用户首任车主用车权益也有调整。 蔚来也曾光芒万丈，蔚来董事长、CEO李斌也曾因与合肥的合作而名扬市场。 但是，时移势易，如今的蔚来已经在新能源车企的行列里掉队，以至于李斌都开玩笑说：“如果继续保持‘蔚一万’（蔚来月交付量万辆左右），我和总裁秦力洪就要去找新工作了”。 残酷搏杀的新能源车市场已经晋级到第二阶段，头部企业确认，第二梯队气喘吁吁，至于尾部的小企业们正在逐渐消失…… 01 蔚来没有护城河 此前多位蔚来高管均公开表示，不会以降价的形式来换取市场。 但是形势比人强，蔚来终究没顶住。 近两月，蔚来月交付量分别为6658辆和6155辆，出现较大的滑坡。 这个数据是没法给股东交代的，也难以形成规模化效应。 你要知道，今年1月，蔚来还曾通过媒体高调宣布：2022年12月，蔚来交付新车15815台，创月度交付新高，同比增长50.8%。 市场变化太快，今年第一季度，蔚来总交付量为3.1万辆，同期其总营收为106.765亿元，同比增长7.7%，环比下滑33.5%；净亏损47.395 亿元，同比增长165.9%。 就是在这种情况下，李斌甚至开玩笑说准备要去找新工作了。现在，李斌为了不去找新工作，终于出手了。 本次价格调整之后，蔚来品牌整车售价首次进入30万元门槛，其入门级产品ET5的指导售价为29.8万元；如选择电池租赁方案，售价则进一步下调至22.8万元，和特斯拉Model 3、飞凡F7等同类型产品价格接近。 即使降价，蔚来依然危机四伏，ET5、ES7等新车型终端表现不及预期。 蔚来没有特别突出的标签，这也让它很难从一片红海中杀出来。 当我们谈到蔚来的动力性能优秀、空间大、车内配置、补能网络的时候，我们发现这些特点都

今天是2023年6月19日，距离全年结束还有195天。1997年6月19日,由国防科技大学计算机研究所研制的“银河·III”百亿次巨型计算机系统,在北京通过了国家技术鉴定。 极兔速递正式递交香港上市申请 极兔速递现已正式提交香港 IPO 申请。 极兔速递成立于2015年，目前已在中国、新加坡、泰国、马来西亚、阿联酋、巴西等多个国家部署快递网络。资料显示，极兔速递已经过数轮融资，投资方包括腾讯、博裕、ATM Capital、高瓴、红杉等多家企业。 Meta 发布语音生成系统 Voicebox 据 Meta AI 官方消息，Meta 今天推出大模型产品 Voicebox，这是一款语音生成产品。 Meta 表示，Voicebox 可以合成英语、法语、德语、西班牙语等六种不同语言的语音，除了可以根据文本生成语音内容外，还可以进行去噪、内容修改，风格转换等调整。 据研究团队表示，Voicebox 的内容正确率和音频相似率均优于现有产品，且有着更快的速度。 法拉第未来宣布首款车型 FF91 第二阶段交付推迟至今年 8 月 据 ev-edition 消息，FF 91 2.0 Futurist Alliance 第二阶段 FOP 共创交付交付时间将被推迟到今年8月。 据悉，FF91交付推迟主要是两方面的原因，一方面是由于供应商的时间限制，一方面是受到车辆强化安全测试的完成时间影响。 萝卜快跑获深圳全无人商业化出行首批牌照 据财联社报道，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑近日获得由深圳市坪山区颁发的首批智能网联汽车无人商业化试点通知书，可在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。 6月17日，坪山区政府在“2023未来汽车先行者大会暨全球智能网联汽车商业化创新大会”上，向萝卜快跑正式授牌。此前，萝卜快跑全无人自动驾驶运营服务已在北京、武汉、重庆三城落地。 微信小游戏五年成绩单，累计开

苹果在2023年WWDC上发布了自己寄予厚望的全新硬件产品，Apple vision pro。该产品可谓十年磨一剑，历经多次跳票，终于在2023年推出。该产品在软硬件设施上不可不谓之豪华，有M2+R1双芯，专属操作系统visonOS，同时避免了传统头显笨重，需要手柄操作的繁琐，在最终效果上实现了现实与虚拟的融合。虽然该头显在科技数码圈内意义非凡，但是资本市场却对此持有不同的观点。 6月5日，苹果股价盘中一度涨2%触及历史最高，随后转跌，尾盘一度跌超1%，最终收跌0.76%。今天上午，A股开盘后，MR概念、苹果概念也出现了暴跌，相关个股跌幅居前。 显然今年Apple vision pro没有达到市场的预期，一经发布不仅苹果自身股价大幅度跳水，连带A股相关概念也受到负面影响。有的股民不仅发出感慨，这是“一个苹果引发的血案”！ 为何受到市场万般期待的产品发布后却是这样的结果？今天局长紧急联系业内投资专家，为大家探明原因。 了解完之后，南南不由感慨一句：“还好重仓的基金没有与苹果VR相关的股票，要不今天哭死了”。 问题一 果粉哭晕现场，今年6月发布，明年年初才能购买 根据WWDC上的消息，Vision pro的真正发售期在2024年初，与原先市场认为今年9月份发售的预期较远。这不仅导致其无法赶上今年下半年消费电子旺季，而且感恩节、圣诞节、元旦等诸多节日也无法进行销售布局，这对于一款新兴消费电子产品而言，可以说今年GG了。 问题二 你没看错，出门还得裤兜揣板砖 图片来源：网络 图片来源：网络 Vision pro外置电池最长续航仅为2个小时，这续航时间决定了该产品不能和手机一样长时间随身携带工作。同时，Vision pro的电源是外置的。是的，你没看错，通常情况下，出门必须要把板砖一样的外置电源揣在裤兜里。 此外，从其外观来看，虽然看起来较之前的头显产品更为轻便，但是依然不能做到类似