作者 | Jerry MA来源 | 交易法门导读当你看到一个人期权赚了几十倍却不平仓，眼睁睁看着期权最终归零，不知道你会作何感受，可能你会觉得这就是个傻子。但是，恰恰是这种傻子，才有可能赚大钱！因为他想清楚了自己想要的是什么，也懂得自己应该放弃什么，他知道，只有这样，当他真正想要的东西来临时，他才能够抓住。所以，接下来想跟大家一起看看，关于交易认知和交易方法的一些东西！颠覆认知当我们做一件事情的时候，首先想清楚我们的目的是什么。如果我们参与衍生品市场的目的只是为了赚个买菜钱、零花钱，那你可能找错地方了，基金或者股票可能更适合你。如果你参与衍生品市场的目的就是为了赚取暴利的，那么你来对地方了，这里的高杠杆给你提供了机会！所以，我假设每一个来到期货市场参与期货和期权的交易者的目的都只有一个：那就是赚取暴利。明确了目的之后，我们为了实现这个目的就需要寻找方法。市场上比较认可的方法是复利，年化20%，干上20年，你就能赚多少钱了，我认为这是不可能的。首先，任何看似非常平稳的资金曲线背后，都有致命的弱点，其平稳的表象下看似是很稳、没有什么风险，其实并不是的，这只是一种大概率赚小钱的策略，只是在这段时间内并没有发生黑天鹅或者系统性风险，所以一般的市场风险，其风控手段都可以去对冲风险，降低损失。但是没人能够确保世界一辈子不会出现黑天鹅或者系统性风险，一旦出现系统性风险，没有了流动性，金融市场各类资产普跌，这种策略一次性就损失惨重。其次，衍生品的几个特征限制了你实现复利，第一个是杠杆，给你杠杆就是让你赚取暴利的，不是复利的；第二个是期限，衍生品都有特定的到期期限，限制你无限期持有，你必须平仓然后进行再投资；第三是升贴水，每次你平仓进行再投资的时候都可能面临升水损失。所以衍生品市场给你设置的杠杆、期限、升贴水都是阻碍你实现复利的，当然杠杆你可以不用，但是期限和升贴水你没办法避免。再次，到目前

本人是利佛摩尔的拥趸，所以回答可能也不是很客观。 多数人对利佛摩尔的了解来源于市面上主流的两本关于他的书，其一是他后来自己写的《How to Trade in Stocks》1940年首次出版，是作者在市场上经历起起落落数十载之后的总结，书中闪烁着的智慧之光，可以说启发了如今众多现代技术分析流派的思想。另一本就是以利佛摩尔为主角，当时著名的财经传记作家埃德温·拉斐尔所著的，备受众多投资者推崇，被称为交易员圣经的《股票作手回忆录》。 利佛摩尔身上的光环更多来自于他传奇的一生，1877年7月26日，利佛摩尔出生在马萨诸塞州的一个农村家庭，没有什么显赫的背景，小学刚毕业就直接工作，在一家证券公司做杂工，负责更新交易大厅里报价板上的价格。 谁能想到这个默默无名的毛头小子（年轻时候的利佛摩尔长得比较显年轻）今后会成为一代华尔街传奇人物，身经百战，谈笑风生。 利弗莫尔大事记： 1892年，15岁，第一次投机获利3.12美元。 1892年，15岁，赚得人生中第一个1000美元。 1897年，20岁，赚得人生中第一个1万美元。 1899年，21岁，搬到纽约，开始在纽约证券交易所交易。 1900年，22岁，亏掉全部资金，不得不带着借来的500美元回到对赌行中。 1901年 5月9日，23岁，获利50000美元，但是不久之后又都输光。 1902年，25岁，重新获得成功。 1906年春天，29岁，在对太平洋铁路股票放空中获利25万美元。 1907年10月24日，30岁，利佛摩尔在市场崩溃中放空，赚到人生中第一个100万美元。 1908年，31岁，利佛摩尔听信了当时的棉花大王托马斯的建议，在棉花投机中失利。随后因为身体问题和资产问题，在股市中的交易也连续失利，最终欠下了百万债务，无奈宣告破产。 1915年，38岁，在交易中获利14.5万美元。（这是他东山再起最为经典的关键一战，后续将有详细说明）

杰西 · 利弗莫尔（Jesse Livermore），摄于 1929 年华尔街股灾后华尔街是个造神的地方，一代代股神起起又落落。从 " 投机教父 " 维克多 · 尼德霍夫到 " 注水股魔 " 丹尼尔 · 德鲁，再到 " 价值投资之父 " 本杰明 · 格雷厄姆及其弟子 " 奥马哈的先知 " 沃伦 · 巴菲特，哪一个不曾在华尔街独领风骚。但是，昙花一现的名字很多，能够穿透时间之墙的人却只有一个。在 20 世纪与 21 世纪的相交点，就是这一位金发碧眼、优雅英俊的新英格兰绅士，曾经力压上述一众大佬，在《纽约时报》的评选中成功摘下 " 百年美股第一人 " 的桂冠。那时，距离杰西 · 利弗莫尔饮弹自尽且在身后留下 500 万美元遗产已经过去了 50 年，可人们依旧没有忘记他单枪匹马在残酷战场上肆意厮杀的模样。15 岁就已经通过投机行挣到了 1000 美元，30 岁那年则是达到了第一个事业高峰，成为了那个时代最为花哨又年轻有为的百万富翁。" 少年作手（Boy Plunger）" 和 " 华尔街巨熊（The Great Bear of Wall Street）" 的名号纷至沓来，但他并没有因此不思进取停下脚步。做多做空都赚过大钱，但他也犯过好多错误，栽过跟头破过产，赔钱负债一欠就是几百万。可是人人皆知，无论是一着不慎穷困潦倒还是顺风顺水富可敌国，利弗莫尔永远都会选择在人头攒动的股票交易大厅之内驻足。从入场到离世，利弗莫尔在美国股市待了半个世纪。那些看向他的目光里，有的是嫉恨，有的是畏惧，也有羡慕和佩服。不喜欢他的人送了他一个 " 尊称 " —— J · L，市场操纵大师。但在狂热的投机客眼中，利弗莫尔则是他们的 " 投机之王 "，是在 1929 年美股最黑暗的那一周里，凭借一己之力战胜整个华尔街的传奇投机者。在美国一年税收仅有 42 亿美元的那个年代，利弗莫尔在七天之内狂掠近 1 亿美元