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2022-04-13

对冲的。。。

大手笔减持阿里背后，芒格有何隐情？

2022-03-25

一是三元铁锂电芯混装降了成本，时间节点赶在了下游涨价潮之前，二是还可以车电分离租电池bass

蔚来李斌：当前没有提价想法，全年毛利目标在18%-20%

2022-03-14

烟草存在的意义就是纳税。90%上缴，国资化是结局。

电子烟，脱去“糖衣”

2022-01-01

限行政策下的绿牌油车方案，国内过渡阶段特色产物。赶紧出纯电吧。

理想汽车2021年总交付量90491辆，同比增长177%

2021-12-24

大佬无限子弹当然不慌啊，越跌越买。小散户打两枪就没子弹了，哪耗得起呢。。。

你恐慌时大佬已贪婪：一轮港股“超级回购潮”正在兴起

2021-11-01

增程已经限绿牌了，理想还算新能源汽车吗🙈

蔚小理10月成绩单大PK：小鹏增长最猛，蔚来明显下降

2021-07-15

只要无人值守换电就能收回本，时间长短问题。只要能回本换电就可以作为特色故事一直讲下去。

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Journal）日前的最新美股持仓组合中，阿里巴巴的持仓大幅减少了一半。</p><p>但此前的2月份，这家公司的年会上，查理芒格刚刚“夸赞”了一把阿里巴巴。他说阿里巴巴是“合适”的投资标的，投资这个公司让他感到“舒适”。</p><p>但一个月后的最新公告显示，芒格又减持了阿里巴巴的美股，而且直接砍仓一半。</p><p>芒格此番减持，意欲何为？他究竟在这个月里嗅到了什么？</p><p><b>01</b></p><p><b>“不贪多”的芒格</b></p><p>巴菲特曾有个著名的论断，人一生只需要20个优秀上市公司就足以了。</p><p>芒格还要极致，他持有的股票数量通常在5个上下。</p><p>在他担任董事长的每日期刊公司近年的投资组合中，通常只有很少数量的公司，而阿里巴巴就在其中。</p><p>2021年末的公告显示，每日期刊公司持有2.126亿美元的美股（相关法规只要求披露美股持仓）。</p><p>这五家公司是，美洲银行（9480.6万美元）、富国银行（7713.9万美元）、阿里巴巴（3264万美元）、美国合众银行（744.1万美元）、浦项制铁（57.7万美元）。</p><p>此外，每日期刊公司还有自己稳定发展的主业，提供各种广告信息服务，并提供法律相关的案件管理软件系统服务。</p><p>这样屈指数来，芒格近年看上的生意不过六桩。</p><p><b>02</b></p><p><b>让人舒适的“生意”？</b></p><p>芒格是怎么看待阿里巴巴这桩生意，可以从他在公开场合的一些发言中看出。</p><p>在今年2月举行的每日期刊公司年度股东大会上，他曾表示：</p><p>“我觉得阿里巴巴是一个合理的投资，至少目前来看，买入阿里巴巴股票并没有看起来风险那么巨大。”</p><p>他还在该次大会上表示，阿里巴巴竞争力很强，即便在竞争激烈的零售领域也有极佳竞争力。“<b>投资阿里巴巴是让我感到舒适的投资决策。</b>”</p><p>他还为阿里股价的下跌做解释：持有有价证券就会面临风险，可能是亏钱，也可能是股价下降。<b>我们会有一些措施去规避损失，对一些小幅的回撤并不介意。</b></p><p>但资事堂梳理的相关公告却显示，2021年一季度起逐季增仓阿里巴巴（美股ADS）的每日期刊公司，在最新的一季度摸出现减持。</p><p>减持规模达到30.21万股，相比去年末砍仓一半。</p><p><img 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“接任的计划未来不久就会执行”。</p><p>果然短短一个多月后，芒格正式卸任董事长。</p><p>芒格卸任这个事项，<b>给每日期刊公司减持阿里带来了一种解释的可能，即此次操作已不再由芒格主导：</b></p><p>他或许依然看好某家公司，但98岁的他可能已不再做主。</p><p>这个事情同样发生在巴菲特的公司里，过去几年，伯克希尔连续操作了多次科技股和航空股投资，其风格和手法和巴菲特早年的风格有了不小的差异。</p><p>业内多次揣测，巴菲特可能早已分仓给其他基金经理管理资产。甚至，他已逐步退出一线的决策，而只是把关。毕竟巴菲特也已91周岁高龄。</p><p><b>04</b></p><p><b>几个可能的原因</b></p><p>还有几种可能：</p><p>其一、芒格可能确实不看好这家公司，在今年2~3月份的某些时刻，他发现了一些他不能容忍的迹象，导致他不得不在低位斩仓。</p><p>其二、<b>还有可能是另存隐情——比如转换阿里巴巴至港股市场。</b></p><p>阿里巴巴同时也在香港市场挂牌交易，价格和美股表现相当接近。而芒格选择了转换部分持仓到港股市场。</p><p>这类操作在资管界早有先例。</p><p>2020年8月，新加坡主权基金淡马锡、英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford）将持有的阿里巴巴美国存托凭证转换为港股，转换量分别占其头寸的50%和20%。</p><p>其三、<b>持有人推动变化：</b></p><p>由于芒格的巨大威望，所以外界几乎忽略每日期刊公司的其他股东。</p><p>但其实，很早以前，就有不少大鳄级别的金融机构投资每日期刊公司。</p><p>根据该公司去年末的披露，有两家大型买方机构是每日期刊公司的大股东，包括Roseman Wagner Wealth Management、资管巨头贝莱德。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/399e368561496d45f24ad567b9fc9ab3\" tg-width=\"865\" tg-height=\"244\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>随着芒格的卸任，部分股东也可能推动投资组合和风格的调整。</p><p>总体上说，本次减持阿里巴巴，并不能推断芒格就出现了“出尔反尔”，相反在更多的信息出现前，各种可能的原因都存在。</p></body></html>","source":"lsy1568174316590","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>大手笔减持阿里背后，芒格有何隐情？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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10:02","market":"hk","language":"zh","title":"蔚来李斌：当前没有提价想法，全年毛利目标在18%-20%","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1147819273","media":"老虎资讯综合","summary":"3月25日，蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示，目前蔚来还没有提价，当前没有提价的想法，接下来会根据市场情况来看定价政策是否调整。蔚来在去年四季度开始使用三元铁锂电池，由于成本优势而对汽车毛","content":"<html><head></head><body><p>3月25日，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示，目前蔚来还没有提价，当前没有提价的想法，接下来会根据市场情况来看定价政策是否调整。</p><p>蔚来在去年四季度开始使用三元铁锂电池，由于成本优势而对汽车毛利提升有所帮助，另外销量提升也起到分摊成本的作用，但动力电池及大宗品上涨对毛利带来负面影响。考虑到原材料涨价的因素，全年毛利目标仍然定在18%-20%。</p><p>针对近期碳酸锂价格飙涨的现象，蔚来董事长李斌在四季度及全年财报会上表示：“我们对上游各环节做了深入研究，认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多，供应和需求之间并没有那么大差距，近期我们也看到工信部等主管部门在协调价格机制。我们呼吁上游锂矿、锂盐等厂商从长期利益出发，不要人为制造涨价，这对行业不是一件好事。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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class=\"h-time\">2022-03-25 10:02</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>3月25日，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示，目前蔚来还没有提价，当前没有提价的想法，接下来会根据市场情况来看定价政策是否调整。</p><p>蔚来在去年四季度开始使用三元铁锂电池，由于成本优势而对汽车毛利提升有所帮助，另外销量提升也起到分摊成本的作用，但动力电池及大宗品上涨对毛利带来负面影响。考虑到原材料涨价的因素，全年毛利目标仍然定在18%-20%。</p><p>针对近期碳酸锂价格飙涨的现象，蔚来董事长李斌在四季度及全年财报会上表示：“我们对上游各环节做了深入研究，认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多，供应和需求之间并没有那么大差距，近期我们也看到工信部等主管部门在协调价格机制。我们呼吁上游锂矿、锂盐等厂商从长期利益出发，不要人为制造涨价，这对行业不是一件好事。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/feebf0ff4401232c3ecc332f566f18e0","relate_stocks":{"BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4509":"腾讯概念","BK4099":"汽车制造商","EVS.SI":"MSCI China Electric Vehicles and Future Mobility 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08:10","market":"us","language":"zh","title":"电子烟，脱去“糖衣”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1179156188","media":"光子星球","summary":"一夜之间，大小电子烟门店的私域渠道里，一则消息正在疯狂传播。“5月1号后只有烟草味了，能囤的抓紧囤。”震荡，不止于朋友圈。悦刻母公司雾芯科技暴跌超36.0%，而这，还是在其交出2021年营收同比增长1","content":"<html><head></head><body><p>一夜之间，大小电子烟门店的私域渠道里，一则消息正在疯狂传播。</p><p>“5月1号后只有烟草味了，能囤的抓紧囤。”</p><p>震荡，不止于朋友圈。</p><p>悦刻母公司雾芯科技暴跌超36.0%，而这，还是在其交出2021年营收同比增长123.1%，毛利润同比增长140.4%的亮眼财报之后。</p><p>这一切，源自昨日监管部门发布的《电子烟二次征求意见稿》，其明确指出“雾化物不应使产品特征风味呈现除烟草外的其他风味”。</p><p>而这也就意味着，电子烟一直紧披的糖衣，即将被扒去。</p><p><b>烟瘾与口欲</b></p><p>电子烟的故事，源于一位饱受烟瘾困扰的中国药剂师的哲思。</p><p>2003年，“电子烟之父”韩力因父亲罹患肺癌去世而痛心，决心戒掉“罪恶之源”香烟。</p><p>对没烟就会便秘的老烟民来说，抽烟一是获取尼古丁，二是满足一种“拿起”“抽吸”“呼出”的习惯。在尼古丁贴片、尼古丁口香糖等替代物被不断发明的时代，尼古丁易戒，但习惯难戒。</p><p>韩力也是如此，短暂尝试过尼古丁贴片后，他深感无味，决心创造出既能满足尼古丁摄取，亦能“吞云吐雾”的产品。一款加热蒸发尼古丁烟液的装置应运而生。</p><p>因此，电子烟自诞生起，便是为戒除香烟而生。但其初衷，似乎已在消费市场的推动下逐渐改变。</p><p>当下，街头巷尾的电子烟门店里，各种水果、饮料、茶类风味雾化弹层出不穷，甚至不乏啤酒、臭豆腐等略显奇葩的口味。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6ae7b3407a5bbae065ffd3338932bae0\" tg-width=\"720\" tg-height=\"480\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>如果不是抱着“补口粮”的目的迈进门店，店员往往会拎出摆在货台上、掉漆的试用烟杆，再拆出一次性嘴套递到顾客手中，让其充分体验各种口味。</p><p>“芒果、柠檬茶这些都是卖得比较好的，您可以试试。”“女孩子的话，您可以试试这款玫瑰味，小姐姐们都很喜欢。”“薄荷味凉度很足，5%的尼古丁含量，两口就能解瘾。”</p><p>上述令人眼花缭乱的口味、面向不同顾客群体的话术，构成了当下电子烟线下门店的面貌。</p><p>而众多口味中，真正能撑起门店销量的，正是非烟草口味。据某行业媒体调查，电子烟门店非烟草口味的产品销售占比往往在90%以上，而烟草口味则排在数十名开外。</p><p>尽管从业者们往往仍会以“替烟减害”来描述电子烟，但多数人也不得不承认，各种好抽的口味，才是电子烟对外界最大的吸引力。</p><p>翻看头部品牌悦刻的雾化弹产品，“夏日青芒”“香蕉奶昔”“桃气乌龙”“冰酿荔枝”，“诱人”的文字，配以精心设计的包装，时刻都在将“美味”一词写入消费者的心智。</p><p>电子烟行业内部与玩家间，往往会围绕“还原度”一词展开讨论。所谓还原度，即抽吸过程中雾化液对其口味的拟真程度。招聘市场，资深雾化液调油师薪资待遇也往往由万元起步。</p><p>一款主打草莓口味的雾化弹，如果能抽出草莓果肉的甘甜以及草莓叶的清新，再施以嗅觉层面对草莓气味的还原，便能被电子烟爱好者们奉为上乘。</p><p>不仅如此，在稍显小众的电子烟DIY圈子里，玩家们努力背功率、电阻的数值搭配，测试不同雾化器与雾化液间的调谐，为的只是在三秒抽吸过程中感受到雾化液前调、中调、尾调的饱满释放。看似玄学，但却为玩家津津乐道。</p><p>某行业媒体曾对此造过一个概念——“口味成瘾”，即人类生来具有甜味、凉味等口味的偏好，而电子烟丰富的口味大多以甜味和凉味为基础。因此，有相当数量的非重度烟民抽的不是尼古丁，而是口味。</p><p>消费市场的喜好，自然不会被各大电子烟品牌所忽略。为此，各品牌不断推陈出新，更新着口味阵列，甚至将雾化弹口味同营销绑定在一起。</p><p>以头部品牌魔笛为例，去年盛夏，魔笛推出“寒冰草莓”口味，主打“凉感”；秋天，桂花盛开季节，魔笛推出“桂语茶香”，再度将新品同季节挂上关联。</p><p>而当市场语境从“烟瘾”转变为“口感”，被予以替烟重任的电子烟，似乎已如餐盘，成为满足口欲的工具，电子烟也因此披上了“糖衣”。</p><p><b>脱去糖衣，是坏消息吗</b></p><p>自诩为电子烟玩家的江满是毕业不久的青年，从香烟过渡到电子烟的他烟瘾并不重。原来，他一天只抽两三根烟，而现在则是每天抽光一个雾化弹。</p><p>“香烟会有负罪感，所以一般只有在解闷时才抽，电子烟好抽，负罪感也不是那么强，玩游戏时一口接着一口，不知不觉间就抽晕过去了。”</p><p>而上述现象，在年轻群体中较为普遍，美国控烟组织也将口味电子烟认定为未成年人接触电子烟并成瘾的罪魁祸首。</p><p>也就是说，如果用户遵循“口味成瘾”的逻辑使用电子烟容易导致过度使用，甚至从“非重度烟民”转化为“重度电子烟民”。这显然有悖于全球“降低吸烟人口”的大环境。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/62f40e4f84d15923c4c4b4f4f1e52a7e\" tg-width=\"720\" tg-height=\"480\" 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html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>电子烟，脱去“糖衣”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ 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3.0车机软件，让每一位用户的用车体验再次提升。其中全栈自研的导航辅助驾驶系统，让超过60,000位用户享受到更安全、更便捷的驾驶体验。2022年我们将持续为大家提供更安全、更便捷、更精致的产品和服务。希望新的一年中理想汽车伴随更多家庭一起成长，创造移动的家，创造幸福的家。”理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠说。</p><p>截至2021年12月31日，理想汽车在全国已有206家零售中心，覆盖102个城市；售后维修中心及授权钣喷中心278家，覆盖204个城市。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>理想汽车2021年总交付量90491辆，同比增长177%</title>\n<style 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3.0车机软件，让每一位用户的用车体验再次提升。其中全栈自研的导航辅助驾驶系统，让超过60,000位用户享受到更安全、更便捷的驾驶体验。2022年我们将持续为大家提供更安全、更便捷、更精致的产品和服务。希望新的一年中理想汽车伴随更多家庭一起成长，创造移动的家，创造幸福的家。”理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠说。</p><p>截至2021年12月31日，理想汽车在全国已有206家零售中心，覆盖102个城市；售后维修中心及授权钣喷中心278家，覆盖204个城市。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2869684faa12daf41c77713de7a0becf","relate_stocks":{"02015":"理想汽车-W","LI":"理想汽车"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1151040781","content_text":"2022年1月1日，理想汽车公布2021年12月交付数据。2021年12月，理想汽车交付14,087辆理想ONE，同比2020年12月增长130.0%。2021年第四季度，理想ONE共交付35,221辆，环比2021年第三季度增长40.2%，同比2020年第四季度增长143.5%。2021年1月至12月，理想ONE总计交付90,491辆，同比2020年增长177.4%。自交付以来，理想ONE累计交付量已达124,088辆。\"理想ONE在12月交付超过14,000辆，再创交付量新高。我们发自内心地感谢每一个车主家庭对理想汽车的信任和支持。在12月，我们向所有的理想ONE车主推送了OTA 3.0车机软件，让每一位用户的用车体验再次提升。其中全栈自研的导航辅助驾驶系统，让超过60,000位用户享受到更安全、更便捷的驾驶体验。2022年我们将持续为大家提供更安全、更便捷、更精致的产品和服务。希望新的一年中理想汽车伴随更多家庭一起成长，创造移动的家，创造幸福的家。”理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠说。截至2021年12月31日，理想汽车在全国已有206家零售中心，覆盖102个城市；售后维修中心及授权钣喷中心278家，覆盖204个城市。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1811,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":698815624,"gmtCreate":1640337895494,"gmtModify":1640339151648,"author":{"id":"3544181874177341","authorId":"3544181874177341","name":"ZHY_2137","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5bd45d37ad234523a6ac0934a2270521","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3544181874177341","authorIdStr":"3544181874177341"},"themes":[],"htmlText":"大佬无限子弹当然不慌啊，越跌越买。小散户打两枪就没子弹了，哪耗得起呢。。。","listText":"大佬无限子弹当然不慌啊，越跌越买。小散户打两枪就没子弹了，哪耗得起呢。。。","text":"大佬无限子弹当然不慌啊，越跌越买。小散户打两枪就没子弹了，哪耗得起呢。。。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/698815624","repostId":"1173227799","repostType":2,"repost":{"id":"1173227799","pubTimestamp":1640317363,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1173227799?lang=&edition=full","pubTime":"2021-12-24 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>而就在近期港股暴跌创历史新低的时候，上市公司竟然掀起了新一轮的回购潮。</p>\n<p><b>数据显示，截至12月21日，2021年港股有189家上市公司进行回购，累计回购金额达361.60亿港元，创2002年有数据记录以来的历史新高。</b></p>\n<p>从技术形态上看，短期恒生指数均处于底部区域，并有往上反弹的迹象，港股的回购潮，难道是“别人恐慌时，上市公司贪婪”，还是拐点要来了吗？</p>\n<p><b>暴跌真相</b></p>\n<p>此前，之所以大部分人看好港股，是因为我国市值最大的几家互联网公司全都在港股募资上市，都看好这些互联网公司未来的发展前景。</p>\n<p>但今年港股给大家开了个玩笑，现实的情况和大家预期的截然相反。大家看好的互联网板块因为反垄断被打得一蹶不振；其次就是地产板块“房住不炒”杀得没任何脾气，然后是生物科技这些在集采大棒下成为资本抛弃的烫手山芋。这些都是港股中的大权重板块，它们连续杀跌大大得拖累了整个港股的走势。</p>\n<p>据统计，今年以来腾讯下跌了17.7%，美团下跌了18.1%，最惨的是阿里巴巴，今年大跌了48.6%，近乎腰斩，股价创下了历史新低。腾讯、阿里和美团三家公司，合计市值8.5万亿港币，大约相当于港股总市值的20%。</p>\n<p>同时在港股中市值占比较大的内地房地产公司今年也出现了大幅下跌，中国恒大暴跌84%，碧桂园下跌30%，融创中国下跌48%，这样就进一步加剧了市场下跌的压力。</p>\n<p>另一方面，不管是A股市场还是港股市场，上涨都是靠资金推动的。对A股来说就是人民币，那么对港股而言，无疑就是港币。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/26867116c215a750e753684c4dc0b89b\" tg-width=\"554\" tg-height=\"288\" 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>那么我们根据历史规律来看，这一轮大规模回购潮影响下，港股短期也是有可能有超跌反弹的。但超跌反弹不等于说反转，大家不要太盲目乐观。</p>\n<p>同时也不是任何宣布回购股票的公司可以跟进，因为回购股票分为回购注销和回购不注销两种情况：如果一家上市公司回购股票后将股票注销了，那么股份就会减少，每股权益会增加，这是真正的利好;如果回购不注销，那么利好程度是比较低的。</p>\n<p>如果公司本身实力不雄厚的话，支付回购成本需要的资金量比较大，容易造成资金紧张，资产流动性也逐渐降低，影响公司后续发展。同时还有些企业由于缺乏好的投资项目而不愿意进一步投资，只能选择用现金来回购股票。也是在说明公司的行业前景可能不大好。</p>\n<p>如果说做投资，还要关注市场估值，港股经过今年的大跌，港股的估值继续下降，目前已经到了历史非常低的位置。横向对比国际上其他主流市场的估值，港股在全球市场也是估值偏低的。</p>\n<p><b>目前恒生指数PE（TTM）10.45倍左右，历史分位点34.5%，PB1.06倍，历史分位点10%，几乎要跌破净资产。</b>总体估值处于近10年的中线位置，还算合理。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9fdb9dfe57bfd0fc5df735f93789434d\" tg-width=\"508\" tg-height=\"199\" 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17:14","market":"us","language":"zh","title":"蔚小理10月成绩单大PK：小鹏增长最猛，蔚来明显下降","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1159435604","media":"老虎资讯综合","summary":"11月1日，”蔚小理“先后公布了10月份交付数据，可谓有人欢喜有人愁。具体来看，增速及交付数据上表现最好的是$小鹏汽车$：10月总交付量10,138台，同比大增233%，连续两个月交付突破万台；截至今年10月底，小鹏汽车历史累计交付量已突破10万。蔚来汽车10月交付3667辆汽车，同比下降27.5%，原因是生产线的重组和升级以及新产品推出的准备工作。截至2021年10月31日，ES8、ES6 和 EC6 的累计交付量达到145,703 辆。","content":"<p>11月1日，”蔚小理“先后公布了10月份交付数据，可谓有人欢喜有人愁。</p>\n<p>具体来看，<b>增速及交付数据上表现最好的是<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a></b>：10月总交付量10,138台，同比大增233%，连续两个月交付突破万台；截至今年10月底，小鹏汽车历史累计交付量已突破10万。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/db8fa0e7a9151f821d53c354090ab2b6\" tg-width=\"897\" tg-height=\"719\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>方面，<b>10月交付7649辆理想ONE，同比2020年10月增长107.2%。</b>2021年前十个月，理想汽车总交付量达62919辆。自交付以来，理想ONE累计交付量已达96516辆。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5e4d73272c403cce231e02f2eef113be\" tg-width=\"556\" tg-height=\"595\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>而<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>的交付情况相对最不理想。<b>蔚来汽车10月交付3667辆汽车，同比下降27.5%</b>，原因是生产线的重组和升级以及新产品推出的准备工作。</p>\n<p>具体来看，10月份的交付量包括ES8 218 辆，ES6 2528 辆，EC6 921 辆。截至2021年10月31日，ES8、ES6 和 EC6 的累计交付量达到145,703 辆。</p>\n<p>消息面上，10月，江淮蔚来合肥先进制造基地生产线完成阶段性改造；10月下旬起，合肥先进制造基地已逐步恢复生产。蔚来方面表示，“<b>10月订单情况还不错，创了历史新高。但因为生产线阶段性升级，耽误了交车，我们也给这部分用户额外准备了积分。</b>”</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f1785537f29776f795693e3f2ec1acf8\" tg-width=\"591\" tg-height=\"549\" 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href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>的交付情况相对最不理想。<b>蔚来汽车10月交付3667辆汽车，同比下降27.5%</b>，原因是生产线的重组和升级以及新产品推出的准备工作。</p>\n<p>具体来看，10月份的交付量包括ES8 218 辆，ES6 2528 辆，EC6 921 辆。截至2021年10月31日，ES8、ES6 和 EC6 的累计交付量达到145,703 辆。</p>\n<p>消息面上，10月，江淮蔚来合肥先进制造基地生产线完成阶段性改造；10月下旬起，合肥先进制造基地已逐步恢复生产。蔚来方面表示，“<b>10月订单情况还不错，创了历史新高。但因为生产线阶段性升级，耽误了交车，我们也给这部分用户额外准备了积分。</b>”</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f1785537f29776f795693e3f2ec1acf8\" tg-width=\"591\" tg-height=\"549\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>9月数据回顾</b></p>\n<p>9月份，蔚来、小鹏汽车的交付量均超过万台。具体情况如下：</p>\n<p>蔚来(9月交付10,628台（月交付首次破万），同比增126%，环比增81%，其中ES6和EC6均创单月交付记录；3Q21交付24,439台，同比增100%，环比增12%，大幅超出指引（21,500辆-22,500辆）；9月ES8在挪威上市并已开始交付。</p>\n<p>小鹏9月交付10,412台（月交付首次破万），同比增199%，环比增44%；3Q21交付25,666台，同比增199%，环比增48%，超出指引（23,000辆-25,000辆）；</p>\n<p>理想9月交付7,094台，同比增102%，环比降25%，公司表示主要原因是马来西亚疫情影响下毫米波雷达供应受到严重阻碍；3Q21交付25,116辆，同比增190%，环比增43%；虽然9月交付量较弱，但3Q21交付量仍超出修改后的指引（修改前指引：25,000辆-26,000辆；修改后指引：24,500辆）</p>\n<p><img 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src=\"https://static.tigerbbs.com/dfa61cf5ff0517151662321821ac6060\" tg-width=\"742\" tg-height=\"403\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>而同期，阿里巴巴在美股和港股的成交价，都一度创下了近几年的新低（见下图）。</p><p><b>所以，无论是言行不一致，还是低位砍仓，这似乎都大大不同于投资大众心目中的查理芒格的形象。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d86446d99222807309114e9aa52dce21\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>这究竟发生了什么？</p><p><b>03</b></p><p><b>3月末辞去董事长</b></p><p>撇开阿里巴巴期间发生了什么情况，每日期刊公司在2022年一季度发生了一件大事。</p><p>就是芒格退休了。</p><p>3月28日，在每日期刊公司提交的一份给当地监管部门的文件中显示，查理·芒格已决定在该公司工作45年后，将卸任董事长一职。</p><p>此前在该公司今年2月的年会上，查理·芒格就透露过 “接任的计划未来不久就会执行”。</p><p>果然短短一个多月后，芒格正式卸任董事长。</p><p>芒格卸任这个事项，<b>给每日期刊公司减持阿里带来了一种解释的可能，即此次操作已不再由芒格主导：</b></p><p>他或许依然看好某家公司，但98岁的他可能已不再做主。</p><p>这个事情同样发生在巴菲特的公司里，过去几年，伯克希尔连续操作了多次科技股和航空股投资，其风格和手法和巴菲特早年的风格有了不小的差异。</p><p>业内多次揣测，巴菲特可能早已分仓给其他基金经理管理资产。甚至，他已逐步退出一线的决策，而只是把关。毕竟巴菲特也已91周岁高龄。</p><p><b>04</b></p><p><b>几个可能的原因</b></p><p>还有几种可能：</p><p>其一、芒格可能确实不看好这家公司，在今年2~3月份的某些时刻，他发现了一些他不能容忍的迹象，导致他不得不在低位斩仓。</p><p>其二、<b>还有可能是另存隐情——比如转换阿里巴巴至港股市场。</b></p><p>阿里巴巴同时也在香港市场挂牌交易，价格和美股表现相当接近。而芒格选择了转换部分持仓到港股市场。</p><p>这类操作在资管界早有先例。</p><p>2020年8月，新加坡主权基金淡马锡、英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford）将持有的阿里巴巴美国存托凭证转换为港股，转换量分别占其头寸的50%和20%。</p><p>其三、<b>持有人推动变化：</b></p><p>由于芒格的巨大威望，所以外界几乎忽略每日期刊公司的其他股东。</p><p>但其实，很早以前，就有不少大鳄级别的金融机构投资每日期刊公司。</p><p>根据该公司去年末的披露，有两家大型买方机构是每日期刊公司的大股东，包括Roseman Wagner Wealth Management、资管巨头贝莱德。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/399e368561496d45f24ad567b9fc9ab3\" tg-width=\"865\" tg-height=\"244\" 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