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Tommy516
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Tommy516
2022-02-09
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@互联网怪盗团:对2022年互联网中概股的总看法
Tommy516
2022-02-09
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@小虎活动:【瓜分2000虎币】谷歌、亚马逊、Meta、AMD财报大竞猜
Tommy516
2022-02-09
老虎，富途难兄难弟什么时候到底
Tommy516
2021-06-12
不错
@胖虎哒哒:【转】中国互联网的四个暗逻辑
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这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/631901341","repostId":"633162454","repostType":1,"repost":{"id":633162454,"gmtCreate":1643868120000,"gmtModify":1644030054109,"author":{"id":"3527667638457531","authorId":"3527667638457531","name":"互联网怪盗团","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887d4a1db5c87bb18e811a63bbad5e18","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3527667638457531","authorIdStr":"3527667638457531"},"themes":[],"title":"对2022年互联网中概股的总看法","htmlText":" 先说结论。我对2022年互联网中概股的基本看法如下： 在3-5月之间将出现最后一波下跌，势头不一定很凶猛，但足以让许多投资人丧失信心；此时，绝大部分互联网公司的股价将非常便宜。 在8-10月之间将出现急剧反转，不一定有明显的信号，投资人会在迟疑中逐渐入场；但是，这次上涨的幅度绝不会有2020年的那么大。 10月以后，互联网行业将明显分化：如同现在的美股科技股一样，强者恒强，商业模式得到验证的公司享受高估值，大部分公司被冷落。 今后多年，优质的产品型、内容型公司将崛起，在资本市场扮演越来越重要的角色。不能完成产品/内容转型的平台型公司将逐渐落伍。 由于各种各样的原因，我无法详细解释上述判断的逻辑。但是，有些事实我们还是可以复习一下的。我一直认为，只要认清了事实，我们就能看清大部分未来。此时此刻，对于整个互联网行业，最重要的事实无非是如下几条： 首先，平台经济反垄断、反不正当竞争、抑制资本无序扩张的政策，是在2020年底至2021年逐渐成型的，至今也就推行了一年左右。这样一套复杂的产业政策一旦成型，不可能在短期内转向，至少也要以2-3年为一个周期。当然，资本市场的转向可能早于政策周期，但不可能早太久。凡是认为对互联网行业的监管会在未来1-2个季度内明显放松的看法，显然是不现实的。 从2022年1月的公开信息看，主管部门希望互联网平台公司加大对硬科技的投资、履行社会责任、促进财富分配的公平性，这个方向没有任何变化。因此，在未来很长一段时间，主流互联网公司将不会以利润为主要考核指标，从而不会交出特别好的财务报告。 其次，作为一个整体，互联网中概股只是抹去了2020年2月以后的全部涨幅而已。一些热门公司才跌到2020年4-7月的水平，估值水平也谈不上多低。有人认为，腾讯、阿里仅有20多倍的动态P/E，已经算很低了；然而，美股的苹果、Facebook的动态P/E也仅有20倍出","listText":" 先说结论。我对2022年互联网中概股的基本看法如下： 在3-5月之间将出现最后一波下跌，势头不一定很凶猛，但足以让许多投资人丧失信心；此时，绝大部分互联网公司的股价将非常便宜。 在8-10月之间将出现急剧反转，不一定有明显的信号，投资人会在迟疑中逐渐入场；但是，这次上涨的幅度绝不会有2020年的那么大。 10月以后，互联网行业将明显分化：如同现在的美股科技股一样，强者恒强，商业模式得到验证的公司享受高估值，大部分公司被冷落。 今后多年，优质的产品型、内容型公司将崛起，在资本市场扮演越来越重要的角色。不能完成产品/内容转型的平台型公司将逐渐落伍。 由于各种各样的原因，我无法详细解释上述判断的逻辑。但是，有些事实我们还是可以复习一下的。我一直认为，只要认清了事实，我们就能看清大部分未来。此时此刻，对于整个互联网行业，最重要的事实无非是如下几条： 首先，平台经济反垄断、反不正当竞争、抑制资本无序扩张的政策，是在2020年底至2021年逐渐成型的，至今也就推行了一年左右。这样一套复杂的产业政策一旦成型，不可能在短期内转向，至少也要以2-3年为一个周期。当然，资本市场的转向可能早于政策周期，但不可能早太久。凡是认为对互联网行业的监管会在未来1-2个季度内明显放松的看法，显然是不现实的。 从2022年1月的公开信息看，主管部门希望互联网平台公司加大对硬科技的投资、履行社会责任、促进财富分配的公平性，这个方向没有任何变化。因此，在未来很长一段时间，主流互联网公司将不会以利润为主要考核指标，从而不会交出特别好的财务报告。 其次，作为一个整体，互联网中概股只是抹去了2020年2月以后的全部涨幅而已。一些热门公司才跌到2020年4-7月的水平，估值水平也谈不上多低。有人认为，腾讯、阿里仅有20多倍的动态P/E，已经算很低了；然而，美股的苹果、Facebook的动态P/E也仅有20倍出","text":" 先说结论。我对2022年互联网中概股的基本看法如下： 在3-5月之间将出现最后一波下跌，势头不一定很凶猛，但足以让许多投资人丧失信心；此时，绝大部分互联网公司的股价将非常便宜。 在8-10月之间将出现急剧反转，不一定有明显的信号，投资人会在迟疑中逐渐入场；但是，这次上涨的幅度绝不会有2020年的那么大。 10月以后，互联网行业将明显分化：如同现在的美股科技股一样，强者恒强，商业模式得到验证的公司享受高估值，大部分公司被冷落。 今后多年，优质的产品型、内容型公司将崛起，在资本市场扮演越来越重要的角色。不能完成产品/内容转型的平台型公司将逐渐落伍。 由于各种各样的原因，我无法详细解释上述判断的逻辑。但是，有些事实我们还是可以复习一下的。我一直认为，只要认清了事实，我们就能看清大部分未来。此时此刻，对于整个互联网行业，最重要的事实无非是如下几条： 首先，平台经济反垄断、反不正当竞争、抑制资本无序扩张的政策，是在2020年底至2021年逐渐成型的，至今也就推行了一年左右。这样一套复杂的产业政策一旦成型，不可能在短期内转向，至少也要以2-3年为一个周期。当然，资本市场的转向可能早于政策周期，但不可能早太久。凡是认为对互联网行业的监管会在未来1-2个季度内明显放松的看法，显然是不现实的。 从2022年1月的公开信息看，主管部门希望互联网平台公司加大对硬科技的投资、履行社会责任、促进财富分配的公平性，这个方向没有任何变化。因此，在未来很长一段时间，主流互联网公司将不会以利润为主要考核指标，从而不会交出特别好的财务报告。 其次，作为一个整体，互联网中概股只是抹去了2020年2月以后的全部涨幅而已。一些热门公司才跌到2020年4-7月的水平，估值水平也谈不上多低。有人认为，腾讯、阿里仅有20多倍的动态P/E，已经算很低了；然而，美股的苹果、Facebook的动态P/E也仅有20倍出","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a90279e7e570471fb6670b7a1faf94ba","width":"-1","height":"-1"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/633162454","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1142,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":631903897,"gmtCreate":1644412877266,"gmtModify":1644412877266,"author":{"id":"3484973912038795","authorId":"3484973912038795","name":"Tommy516","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b0d84d3758ba84f2ab17407e1e5839b8","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3484973912038795","authorIdStr":"3484973912038795"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/631903897","repostId":"633389316","repostType":1,"repost":{"id":633389316,"gmtCreate":1643764516042,"gmtModify":1644030180981,"author":{"id":"36984908995200","authorId":"36984908995200","name":"小虎活动","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9e396d03155923b283948d2dec9191f8","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"36984908995200","authorIdStr":"36984908995200"},"themes":[],"title":"【瓜分2000虎币】谷歌、亚马逊、Meta、AMD财报大竞猜","htmlText":"上周绝对是动荡的一周，企业财报喜忧参半，地缘政治动荡，叠加美国联邦储备理事会(FED/美联储)越来越激进都是左右股市的因素。好在周五时苹果在公布创纪录的假日季度销售后大涨，带动指数大幅收高，道指收高1.65%，标普500指数大涨2.43%，纳斯达克指数劲升3.13%。 本也是财报大周，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 即将公布其业绩，大型科技公司成为焦点。这四家公司，你最看好谁，你认为谁会在财报后取得最大的涨幅？欢迎大家在下帖留言参与竞猜。 <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a>四家公司中你最看好谁？你认为谁会在财报后取得最大的涨幅呢？欢迎大家在下贴留言参与竞猜。精准预测将与其他虎友瓜分2000虎币，除此之外，我们还会选取评论区互动最高或者文采出众的虎友赠送老虎限量盲盒手办1个。 活动将持续到2月4日（周五）22点 ⏰ 欢迎大家参与活动！","listText":"上周绝对是动荡的一周，企业财报喜忧参半，地缘政治动荡，叠加美国联邦储备理事会(FED/美联储)越来越激进都是左右股市的因素。好在周五时苹果在公布创纪录的假日季度销售后大涨，带动指数大幅收高，道指收高1.65%，标普500指数大涨2.43%，纳斯达克指数劲升3.13%。 本也是财报大周，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>、<a 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target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WB\">$微博(WB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">$百度(BIDU)$</a> 在中国互联网发展的短短20多年中，早已经历过多轮沧海桑田的变迁。 从门户时代到Web2.0，从PC互联网到移动互联网再到产业互联网...... 在此过程中，行业的从业者和投资者其实一直在总结关于这个行业的逻辑和规律，的确，有很多规律和逻辑被普遍证明是有效的。 然而今天我要和大家聊的其实是四条例外的暗逻辑。 我之所以称之为暗逻辑，是因为它们的反面通常是正确的，而互联网的有趣之处在于：并没有放之四海而皆准的通用定理，任何一个大的逻辑仔细观察都会有例外； 以下就是我总结的中国互联网的四条例外的暗逻辑—— 一、有护城河的公司不一定是好公司 企业的护城河理论最早源于巴菲特的论述，即一个企业有没有其他企业难以逾越的优势。 后来帕特·多尔西在《巴菲特的护城河》一书中将护城河总结成四类：1. 企业的无形资产，比如品牌、专利等；2. 高转换成本；3. 成本优势；4. 网络效应。 通常我们认为拥有以上四类中的一类或多类优势的企业即拥有护城河，护城河当然非常重要，然而一家企业如果拥有护城河它就一定是一家值得投资的好公司吗？ 答案是不一定。 微博就是一个非常典型的例子。 今天，大部分人其实都会承","listText":"这篇文章写的太好了，和大家分享一下，对于微博为什么明明有护城河但股价不行这个问题，我也想过几次，我的想法不够清晰，但我模糊的认为，图文博客、短视频随着技术的变化终究会成为历史，我还是比较期待赛博朋克的互联网未来。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WB\">$微博(WB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" 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企业的护城河理论最早源于巴菲特的论述，即一个企业有没有其他企业难以逾越的优势。 后来帕特·多尔西在《巴菲特的护城河》一书中将护城河总结成四类：1. 企业的无形资产，比如品牌、专利等；2. 高转换成本；3. 成本优势；4. 网络效应。 通常我们认为拥有以上四类中的一类或多类优势的企业即拥有护城河，护城河当然非常重要，然而一家企业如果拥有护城河它就一定是一家值得投资的好公司吗？ 答案是不一定。 微博就是一个非常典型的例子。 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先说结论。我对2022年互联网中概股的基本看法如下： 在3-5月之间将出现最后一波下跌，势头不一定很凶猛，但足以让许多投资人丧失信心；此时，绝大部分互联网公司的股价将非常便宜。 在8-10月之间将出现急剧反转，不一定有明显的信号，投资人会在迟疑中逐渐入场；但是，这次上涨的幅度绝不会有2020年的那么大。 10月以后，互联网行业将明显分化：如同现在的美股科技股一样，强者恒强，商业模式得到验证的公司享受高估值，大部分公司被冷落。 今后多年，优质的产品型、内容型公司将崛起，在资本市场扮演越来越重要的角色。不能完成产品/内容转型的平台型公司将逐渐落伍。 由于各种各样的原因，我无法详细解释上述判断的逻辑。但是，有些事实我们还是可以复习一下的。我一直认为，只要认清了事实，我们就能看清大部分未来。此时此刻，对于整个互联网行业，最重要的事实无非是如下几条： 首先，平台经济反垄断、反不正当竞争、抑制资本无序扩张的政策，是在2020年底至2021年逐渐成型的，至今也就推行了一年左右。这样一套复杂的产业政策一旦成型，不可能在短期内转向，至少也要以2-3年为一个周期。当然，资本市场的转向可能早于政策周期，但不可能早太久。凡是认为对互联网行业的监管会在未来1-2个季度内明显放松的看法，显然是不现实的。 从2022年1月的公开信息看，主管部门希望互联网平台公司加大对硬科技的投资、履行社会责任、促进财富分配的公平性，这个方向没有任何变化。因此，在未来很长一段时间，主流互联网公司将不会以利润为主要考核指标，从而不会交出特别好的财务报告。 其次，作为一个整体，互联网中概股只是抹去了2020年2月以后的全部涨幅而已。一些热门公司才跌到2020年4-7月的水平，估值水平也谈不上多低。有人认为，腾讯、阿里仅有20多倍的动态P/E，已经算很低了；然而，美股的苹果、Facebook的动态P/E也仅有20倍出","listText":" 先说结论。我对2022年互联网中概股的基本看法如下： 在3-5月之间将出现最后一波下跌，势头不一定很凶猛，但足以让许多投资人丧失信心；此时，绝大部分互联网公司的股价将非常便宜。 在8-10月之间将出现急剧反转，不一定有明显的信号，投资人会在迟疑中逐渐入场；但是，这次上涨的幅度绝不会有2020年的那么大。 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由于各种各样的原因，我无法详细解释上述判断的逻辑。但是，有些事实我们还是可以复习一下的。我一直认为，只要认清了事实，我们就能看清大部分未来。此时此刻，对于整个互联网行业，最重要的事实无非是如下几条： 首先，平台经济反垄断、反不正当竞争、抑制资本无序扩张的政策，是在2020年底至2021年逐渐成型的，至今也就推行了一年左右。这样一套复杂的产业政策一旦成型，不可能在短期内转向，至少也要以2-3年为一个周期。当然，资本市场的转向可能早于政策周期，但不可能早太久。凡是认为对互联网行业的监管会在未来1-2个季度内明显放松的看法，显然是不现实的。 从2022年1月的公开信息看，主管部门希望互联网平台公司加大对硬科技的投资、履行社会责任、促进财富分配的公平性，这个方向没有任何变化。因此，在未来很长一段时间，主流互联网公司将不会以利润为主要考核指标，从而不会交出特别好的财务报告。 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本也是财报大周，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 即将公布其业绩，大型科技公司成为焦点。这四家公司，你最看好谁，你认为谁会在财报后取得最大的涨幅？欢迎大家在下帖留言参与竞猜。 <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a>四家公司中你最看好谁？你认为谁会在财报后取得最大的涨幅呢？欢迎大家在下贴留言参与竞猜。精准预测将与其他虎友瓜分2000虎币，除此之外，我们还会选取评论区互动最高或者文采出众的虎友赠送老虎限量盲盒手办1个。 活动将持续到2月4日（周五）22点 ⏰ 欢迎大家参与活动！","listText":"上周绝对是动荡的一周，企业财报喜忧参半，地缘政治动荡，叠加美国联邦储备理事会(FED/美联储)越来越激进都是左右股市的因素。好在周五时苹果在公布创纪录的假日季度销售后大涨，带动指数大幅收高，道指收高1.65%，标普500指数大涨2.43%，纳斯达克指数劲升3.13%。 本也是财报大周，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a>、<a 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target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WB\">$微博(WB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">$百度(BIDU)$</a> 在中国互联网发展的短短20多年中，早已经历过多轮沧海桑田的变迁。 从门户时代到Web2.0，从PC互联网到移动互联网再到产业互联网...... 在此过程中，行业的从业者和投资者其实一直在总结关于这个行业的逻辑和规律，的确，有很多规律和逻辑被普遍证明是有效的。 然而今天我要和大家聊的其实是四条例外的暗逻辑。 我之所以称之为暗逻辑，是因为它们的反面通常是正确的，而互联网的有趣之处在于：并没有放之四海而皆准的通用定理，任何一个大的逻辑仔细观察都会有例外； 以下就是我总结的中国互联网的四条例外的暗逻辑—— 一、有护城河的公司不一定是好公司 企业的护城河理论最早源于巴菲特的论述，即一个企业有没有其他企业难以逾越的优势。 后来帕特·多尔西在《巴菲特的护城河》一书中将护城河总结成四类：1. 企业的无形资产，比如品牌、专利等；2. 高转换成本；3. 成本优势；4. 网络效应。 通常我们认为拥有以上四类中的一类或多类优势的企业即拥有护城河，护城河当然非常重要，然而一家企业如果拥有护城河它就一定是一家值得投资的好公司吗？ 答案是不一定。 微博就是一个非常典型的例子。 今天，大部分人其实都会承","listText":"这篇文章写的太好了，和大家分享一下，对于微博为什么明明有护城河但股价不行这个问题，我也想过几次，我的想法不够清晰，但我模糊的认为，图文博客、短视频随着技术的变化终究会成为历史，我还是比较期待赛博朋克的互联网未来。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WB\">$微博(WB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" 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企业的护城河理论最早源于巴菲特的论述，即一个企业有没有其他企业难以逾越的优势。 后来帕特·多尔西在《巴菲特的护城河》一书中将护城河总结成四类：1. 企业的无形资产，比如品牌、专利等；2. 高转换成本；3. 成本优势；4. 网络效应。 通常我们认为拥有以上四类中的一类或多类优势的企业即拥有护城河，护城河当然非常重要，然而一家企业如果拥有护城河它就一定是一家值得投资的好公司吗？ 答案是不一定。 微博就是一个非常典型的例子。 今天，大部分人其实都会承","images":[],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/114920077","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":839,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}
