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星宿小小仙
死生皆命 富贵由天
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星宿小小仙
09-30
老外那股市是经济的晴雨表,有些地方故事是政策的晴雨表。而跟着老爷想法的政策,估计不是一般人能把握的吧。。。。
暴涨!刚刚,破万亿!见证历史
星宿小小仙
09-05
要多大胆才敢用拼夕夕,贴身的、进嘴的、家用的实在不敢用拼夕夕 [喷血]
星宿小小仙
05-24
打假的博主们,喊上权威质检机构,一起去拼夕夕逛逛吧???
拼多多为什么不焦虑?
星宿小小仙
05-17
啰嗦一大堆,对阿里也就一句话,阿里本质上就是一家商贸流通公司,它能存在的唯一价值就是:让流通的效率更高成本更低。
腾讯和阿里的一季报,拼凑出了互联网新序章
星宿小小仙
04-12
霍金来了都得站起来敬酒,纳德拉来了即使能搞定阿里,他能搞定特色的市场吗??
马云再反思,阿里渴望“纳德拉”
星宿小小仙
03-19
阿里也许要好好审视一下:自己究竟是一家技术公司,还是一家供应链基础服务公司,仰或是一家大型零售渠道公司??
21深度丨侯毅退休,盒马没有休止符
星宿小小仙
01-29
他也许懂很多,但在这个事情上毛球不懂。
中国互联网企业市值为何下降?黄奇帆、李稻葵同台分析
星宿小小仙
2023-12-15
其在某为的打法不适合阿里云,以阿里的基因和现阶段的大环境,都不太可能拿大把银子去公关某些人的。建议阿里及阿里云还是回归初心,持续铆定让天下没有难做的生意的初心,扎扎实实去做产品吧。
阿里云首席商业官蔡英华离职
星宿小小仙
2023-10-16
小编,如果未来属于拼多多,那我们家的先进生产力就有问题了。。
京东、淘宝之后,永辉、盒马也嗅到了危险,未来属于“拼多多”?
星宿小小仙
2023-07-12
这就是中国出不了马斯克的根本原因,人家刚干能卡的人卡,卡不住的人说风凉话[流泪]
云游的马云,能带飞蒋凡吗?
星宿小小仙
2023-06-21
小编不专业也不敬业!!阿里最早的业务板块是B2B即阿里巴巴国际站及1688。
阿里换帅后,新“六脉神剑”怎么练?
星宿小小仙
2023-06-05
如此,二选一式的垄断在中国存在吗?
“猫狗拼”财报横评:淘天优势未消,京东阵痛求变,拼多多迷失于金钱
星宿小小仙
2023-04-18
阿里云如不改变业务公关策略,其建立的优势很有可能被某为抢去。毕竟某为深耕政府及国企市场几十年,一是方方面面的各种关系都是刚刚的。二是其深谙与他们打交道的方式方法。
阿里云大模型之战:逍遥子不能输
星宿小小仙
2023-03-27
有些事一旦发生,就很难改变什么了,即是改变估计也许需要很久的时间。。
阿里巴巴创始人马云现身杭州 港股股价盘中一度涨近5%
星宿小小仙
2023-01-12
中国历代第一都不得好那啥,第一的只能是Ta们。。。
阿里、腾讯,距离世界第一还有多远
星宿小小仙
2023-01-05
阿里如果不修改,单次给客户超过200元等价礼品即视为行贿,行贿即被辞退的高压线,是很难攻克不透明权力笼罩下的政府及国企客户的。某为是长期做政府及国企订单的,他们非常擅长于攻克这类客户,就看政府参观接待水平,阿里相比某为要差10个段位,还停留在纯ToC、ToB的价值驱动理念认知上。所以,逢为必败是正常的。。既要抱有价值理念,还要扛着黄金美元美女美酒才好使[开心]
阿里云 在不合时宜的时代
星宿小小仙
2023-01-04
小编,你是说事呢?还是攻击人呢?
跟着马云做大做强,镇江首富惹了众怒......
星宿小小仙
2022-09-08
有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。
2022中国民营企业500强出炉!华为收入排第五,腾讯纳税第一
星宿小小仙
2022-08-19
一个个人,一个个家庭,一个个企业的命运变迁,其实就是一个国家的命运变迁的缩影:兴亡,大家都是韭菜。
阿里、人才、杭州首套房的故事
星宿小小仙
2022-07-26
天意如此
抱歉,原内容已删除
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回到A股市场上,在近期重磅利好持续落地之际,9月30日A股早间大幅高开:上证指数报3194.72点,涨幅为3.47%;深证成指涨4.58%,创业板指涨5.77%;近5300只个股早间高开,31个申万一级行业板块全部飘红。开盘后,市场继续向上猛攻,上证指数盘初涨近6%,创业板指涨超9%。截至发稿,A股主要指数涨幅有所回落,但仍保持明显涨幅,两市近5300只个股飘红。成交量方面,开盘不到十分钟,沪深两市成交额即突破4000亿元,较上周五放量明显。截至发稿,A股成交额已突破1万亿。盘面上,房地产、非银金融、美容护理、计算机等板块联手走高,华为概念股发力,央企银行小幅走低。 港股三大指数早间大幅高开,恒生指数涨2.63%升破21000点,为去年3月以来首次;恒生国企指数涨2.73%,恒生科技指数涨4.38%。上午港股同步冲高回落,蔚来涨超22%,领涨恒生科技。 来看详情——“牛市旗手”集体暴涨计算机狂拉20CM涨停牛市行情来了,“牛市旗手”券商股也涨“疯”了!9月30日,A股非银金融板块涨幅冲在市场前列,东方财富盘中逼近20CM涨停,中信证券、国联证券、长江证券、天风证券、国海证券、财达证券等多股集体涨停。近期A股成交额连续破万亿,券商开户数量也持续增加,线上开户涌入大批客户。“看天吃饭”的券商也因此迎来一波业绩。作为“牛市旗手”,券商股也“先涨为敬”。另外,早间计算机板块引领牛市,安硕信息、润和软件、银之杰等十余股盘中触及20CM涨停,涨势如虹。从细分板块上来看,华为鲲鹏、华为鸿蒙、华为HMS、GPU、数据要素等涨幅居于市场前列。 消息面上,9月29日下午,湖北省政府与华为技术有限公司签署全面深化战略合作协议。湖北省委副书记、省长王忠林表示,希望华为公司进一步加大在湖北投资布局,在打造高能级科创平台、数字基础设施建设、数字赋能产业转型、人工智能发展、建设数字政府等领域开展全方位合作,为湖北加快建成中部地区崛起重要战略支点提供有力支撑。重磅利好消息出炉地产股全线火热近期,房地产行业利好消息不断,助攻地产股行情。9月30日,A股房地产板块盘初涨幅超8%。个股方面,特发服务反复触及20CM涨停,华侨城A、阳光股份、金融街、金地集团等十余股涨停。其中,阳光股份5连板,金融街、合肥城建4连板、绿地控股、华侨城A、金地集团等3连板。港股地产板块同步走高,佳兆业集团盘中一度涨近74%,绿地香港、花样年控股、合生创展集团、富力地产等涨幅居前,龙湖集团领涨恒指。9月29日晚间,央行会同金融监管总局连发四项稳房地产政策,包括引导10月底前银行调降存量房贷利率、统一房贷最低首付比例至15%、延长部分房地产金融政策文件的期限、优化保障性住房再贷款政策等。另外,中国房地产协会向全行业发出开展“百城商品房促销活动”倡议,集中力量在今年10月份联合有关的社会组织机构,动员支持100个以上城市参与商品房促销活动。重点动员70个大中城市的房地产行业组织和企业积极组织开展促销活动,如举办房产展销会、组织现场看房等,促进房地产市场止跌回稳,促进行业健康发展。昨日晚间,上海、广州、深圳等一线城市纷纷推出楼市新政。上海、深圳调降首付比例,广州则宣布取消居民家庭在广州市购买住房的各项限购政策。编辑:舰长审核:木鱼版权声明《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究法律责任。授权转载合作联系人:于先生(电话:0755-82468670)\n\n文章原文","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":462,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":346117409296488,"gmtCreate":1725528240701,"gmtModify":1725528243190,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"要多大胆才敢用拼夕夕,贴身的、进嘴的、家用的实在不敢用拼夕夕 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[喷血]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/346117409296488","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1047,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":309375972806768,"gmtCreate":1716558905687,"gmtModify":1716559133354,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"打假的博主们,喊上权威质检机构,一起去拼夕夕逛逛吧???","listText":"打假的博主们,喊上权威质检机构,一起去拼夕夕逛逛吧???","text":"打假的博主们,喊上权威质检机构,一起去拼夕夕逛逛吧???","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/309375972806768","repostId":"2437890690","repostType":2,"repost":{"id":"2437890690","pubTimestamp":1716544680,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2437890690?lang=&edition=full","pubTime":"2024-05-24 17:58","market":"sg","language":"zh","title":"拼多多为什么不焦虑?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2437890690","media":"虎嗅APP","summary":"当日晚间,拼多多发布了第一季度财报,营收868.1亿元,市场预估768.6亿元,同比增131%;调整后净利润306.0亿元,市场预估155.3亿元,同比增202%。财报还显示,第一季度拼多多研发费用29亿元,同比增长16%。与之对应的,自然是拼多多在这些地区订单量的快速增长。这更符合拼多多一贯以来的价值追求。这反而成为拼多多支撑其电商价值的新支点。","content":"<html><body><div>\n<div><img cms-height=\"440.672\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240524s/200/w1080h720/20240524/544d-9bef54c5497bf4c6246080ed305f10db.jpg\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L\">“我们的晚餐并非来自屠宰商、酿酒师和面包师的恩惠,而是来自他们对自身利益的关切。</font><font cms-style=\"font-L\">”亚当·斯密在《国富论》这句名言,在对个体利己本性阐释的基础上,一度被引申为对商业主体逐利的有力批判,而在数字时代,批判的矛头又被直指向各个互联网平台。</font></p><p cms-style=\"font-L\">而这样的名言,总是会被遗忘 “后半句”——“但人类追求私利的行为,客观上却可以促成他人利益的顺利实现,进而增近公共利益”。亚当·斯密真正想阐述的,或许是围绕公共利益如何实现的经济思考。</p><p cms-style=\"font-L\">经济理论伴随着复杂的商业社会在不断进步,关于利益、公私与个体(无论自然人还是商业组织)之间关系的辩论,始终还是无法跳脱这一藩篱。而被讨论的对象,离不开电商平台。近乎与国内市场同步崛起的中国电商,无论是千禧年前后的草莽争雄,还是移动互联时代的多元并放,舞台上不缺灯光,也不缺主角。</p><p cms-style=\"font-L\">5月22日晚,<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>美股盘前涨幅扩大至7%,报155美元/股,总市值达2150亿美元。</p><p cms-style=\"font-L\">当日晚间,拼多多发布了第一季度财报,营收868.1亿元,市场预估768.6亿元,同比增131%;调整后净利润306.0亿元,市场预估155.3亿元,同比增202%。财报还显示,第一季度拼多多研发费用29亿元,同比增长16%。</p><p cms-style=\"font-L\">生于竞争、长于竞争的拼多多,总是如此出人意料。无数人拿着放大镜审视它的模式、逻辑与价值,并得出自洽的答案。而拼多多集团董事长、联席首席执行官陈磊在一季报发布后电话会议上,发出了内部的声音:公司会持续专注长期价值创造,以及企业内生价值的增长。</p><p cms-style=\"font-L\">而回顾拼多多飞速狂奔的9年,就更能理解2018年拼多多上市前的那封致股东信中所作出的预言:“拼多多将是个勇于投资未来,立足长远的公司。它有时可能看起来激进,有时显得过于保守,但它其实都是因循一个简单的一贯逻辑,那就是专注于这个机构的内在价值 。”</p><p cms-style=\"font-L\">6年之后,“内生价值”的再度出现,或许为我们提供了一把解读拼多多的钥匙。</p><p cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\">本分:“若在不安中醒来”</font></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font></p><p cms-style=\"font-L\">拼多多的价值观中,一个核心关键词就是“本分”。基于本分,拼多多将自身生存的基础定义在“为用户创造价值”——这样的说法在其各类公开发声中屡见不鲜。甚至于,在最初的那份致股东信中有过这样一个期许:“我希望我们的团队若在不安中醒来,永远不会是因为股价的波动,而只会是因为对消费者真实需求变化的不了解,以及消费者对我们的不满意乃至抛弃。”</p><p cms-style=\"font-L\">从电商企业的角度来说,拼多多的确恪守住了“本分”:唯一的赛道只有电商,无论直播、短视频抑或其他,都只是平台助力电商经营的工具。新开辟的业务如多多买菜、多多跨境战绩十分耀眼,底色却依旧是电商领域的延展。</p><p cms-style=\"font-L\">而在用户价值方面,拼多多从起家的拼单模式,再到行业内首创“百亿补贴”玩法,以及陆续被其他电商平台跟进的“仅退款”服务等等,不同时间段交付的不同用户体验,其本质是对于用户需求的定向满足。</p><p cms-style=\"font-L\">拆解其演进过程,无非从平台维度实现“实惠”与“服务”的价值内生。实惠,是实实在在的优价好物,唤起了当下如火如荼的价格普惠化;服务,是用户的消费体验,是人与平台之间的信任。</p><p cms-style=\"font-L\">就在刚刚过去的一季度里,拼多多依旧朝着这两点发力。一方面是让实惠更“多”。比如今年初的年货节,除了传统的借助百亿补贴、万人团与多人团等等常规活动外,拼多多还投入超30亿元的站内资源和红包优惠持续让利。而很有意思的点在于,拼多多成了许多商家新品的首发阵地,如伊利的龙年限定产品,配合营销活动销量一度突破百万,成为用户新消费场景的选择。</p><p cms-style=\"font-L\">另一方面,是让服务更“好”。以物流配送为例,新疆等所谓偏远地区不包邮一直是部分用户网上购物的痛点所在。不是不能解决,而是成本无法覆盖,物流需要更高的触达成本,尤其是末端配送网点和用户之间的最终匹配时长,往往以天计算。</p><p cms-style=\"font-L\">拼多多的方式,是在新疆实现了快递包裹免费送货进村,将末端网店与用户距离缩短到2公里内,有效让签收时效被压缩到24小时内。现实情况是,今年以来,新疆区域内超过一半的村域都能够体验到“包邮到家”的便捷服务。与之对应的,自然是拼多多在这些地区订单量的快速增长。</p><p cms-style=\"font-L\">而多实惠与好服务,也可能叠加。在全国促消费将“以旧换新”作为重要抓手的背景下,拼多多携手三方服务平台,围绕常见的手机、数码、家电等类目为用户提供“以旧换新”服务,且换新对象支持百亿补贴热门商品。</p><p cms-style=\"font-L\">如此看来,拼多多似乎一直在干苦差事,尤其是一些并不会带来短期利润的“笨办法”。这不符合商业个体自我增值的本能。但如果调转角度,就不难理解拼多多的追求,是更长期的价值。</p><p cms-style=\"font-L\">这更符合拼多多一贯以来的价值追求。回首看去,6年前,拼多多上市前后面临的市场环境,是需要满足更多数人的消费需要,诸如拼单、百亿补贴的本质就是以惠利的方式,激发消费需求,从而让生活变得更美好。</p><p cms-style=\"font-L\">而一路走来,在存量时代的当下,拼多多认识到了用户需求的变化。在消费需求的满足之外,存量时代下的用户们,开始为用户提供更有“消费者尊严”的商品供给与服务。</p><p cms-style=\"font-L\">多实惠、好服务,为用户创造的价值,就是平台内生的价值。在更长的时间周期再看,此前放弃的短期利益,反而成为其更快速生长的助力。</p><p cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\">身份:公众机构、电商平台与商业社区</font></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font></p><p cms-style=\"font-L\">拼多多的定位始终是电商。而电商作为商业形态,核心在于是社会消费的撮合与履约。这让作为载体的电商平台,天然具备很强的社会性。</p><p cms-style=\"font-L\">走向公众,也是每一个平台之所以称之为平台的前提与必然。而有意思的点在于,拼多多更愿意将自己定义为一个独立的公众机构,一个“为最广大用户创造价值而存活”,且“具备独特社会价值”的公众机构。</p><p cms-style=\"font-L\">除了消费需求方面的匹配,拼多多为自己厘定的社会价值中,农业是无法绕过的一块基本盘。就其平台战略性动作来看,在百亿补贴之后,拼多多的第二个百亿项目是“百亿农研”,旨在助力农业发展,这也占据了拼多多相当部分的研发费用。</p><p cms-style=\"font-L\">整体来说,拼多多的科技创新方向,是通过技术创新打磨供应链能力,推动供应链降本增效。而这种研发拼多多还在持续投入。前面已经提到过,2024年第一季度拼多多研发费用29亿元,同比增长16%。而此前其已经连续两年研发投入超过100亿。</p><p cms-style=\"font-L\">从商业角度看,<span><a href=\"https://laohu8.com/S/000061\">农产品</a></span><span></span>整体线上化渗透率并不高,其痛点就在于产业源头数字基建的缺失,以及供应链能力的不足。而拼多多在供应链能力的发力,成为农产品线上转型的核心<span>驱动力</span><span></span>之一,诸如生鲜冷链物流等基建设施与技术的完善,让农产品出村进城的“上行”成本持续下降。这反而成为拼多多支撑其电商价值的新支点。</p><p cms-style=\"font-L\">而拼多多对于农业领域的深耕,还在向着更深处去。同样是在第一季度,拼多多支持举办了多项农业科研赛事,又携手高校团队推出“科技小院”计划扶持高质量农业科研项目,从源头助力农业转型。与此同时,其“农云行动”在持续深入安徽、云南等多地的特色农产品产业带,提供电商专场培训与一对一定向指导,鱼渔皆授。</p><p cms-style=\"font-L\">如果将发力农业作为拼多多电商撮合与履约价值的延伸,那么多多买菜的“二次创业”则是其业务方面的延展。农业的持续投入降低了多多买菜的物流履约及采购成本,转而成为平台的内生价值,惠及农民和消费者两端。而不追求短期利益的投入,反而形成较为深厚的行业壁垒,又无疑是“用户价值”逻辑的延续。</p><p cms-style=\"font-L\">就结果来看,目前多多买菜已覆盖国内除西藏外的30个省级行政区,提货点开进了全国70%的行政村。这也印证了拼多多专注长期价值创造、积累内生价值的正确性。</p><p cms-style=\"font-L\">除此以外,拼多多作为平台的另一面,是由众多用户、商家、服务商与平台共同组成的商业社区,互相依存又同生共长。也无外乎拼多多第三个百亿项目会是“百亿生态”。在完成用户需求的基本满足与平台基建的初步完善后,“百亿生态”的出现,本就是为优质商户和商品提供的资源倾斜,从而助力优秀商家获得高质增长,提升平台整体的生态质量与效率。</p><p cms-style=\"font-L\">百亿补贴、百亿农研、百亿生态……几个百亿项目背后,还有各类不同维度的投入辐射。而6年走过,一个看似悖论的情况出现了,不追逐短期利益的拼多多,反而连续获得意料之外的增长——在本次一季度财报中,营收增幅超过1倍,高于市场预估。市场反馈,印证了拼多多专注长期价值创造、积累内生价值的正确性。</p><p cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\">对话:时隔六年之后</font></font><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center\"></font></p><p cms-style=\"font-L\">最初的那份致股东信,是拼多多对自己未来形态的一种预设,或者说期许。时值其创立三年,上市前夕。之后,拼多多以出乎行业意料的方式迅速崛起。</p><p cms-style=\"font-L\">而在当时,许多人并没有意识到,拼多多能够迅速成长却未曾昙花一现的关键在于,所谓“实惠”并不是营销噱头式的策略,而是能够为此前未曾被覆盖的广袤群体,实际交付的真实价值。</p><p cms-style=\"font-L\">自定义为公众机构的拼多多,切实在发挥着自己的作用。而在过去的六年里,又以更符合市场发展与社会需要的方式,用同样的商业逻辑一一作出回应。这一场无声的对话里,这六年的经营动作是解题思路,财报的亮眼数据是阶段性答案,再度对外展示出拼多多的底色。</p><p cms-style=\"font-L\">需要认识到的,电商行业在历经玩家大洗牌、模式再创新的几轮席卷后,开始了“二次发育”,竞争和机会都在加速涌现。而陈磊在电话会议中的原话,证明了拼多多本身并不焦虑。“公司业务的发展不是线性的,而是有波动的。但我们相信,只要持续专注长期的价值创造,所有业绩波动最终都会回归我们不断积累、增长的内生价值。”</p><p cms-style=\"font-L\">逻辑正确,方向正确,结果正确。而拼多多的实践与状态,又为商业利益与社会价值如何平衡的命题思考,提供了一种持续在演进的新样本。</p><p cms-style=\"font-L align-right\">特别策划</p>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=https://finance.sina.com.cn/wm/2024-05-24/doc-inawisir0304038.shtml><strong>虎嗅APP</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“我们的晚餐并非来自屠宰商、酿酒师和面包师的恩惠,而是来自他们对自身利益的关切。”亚当·斯密在《国富论》这句名言,在对个体利己本性阐释的基础上,一度被引申为对商业主体逐利的有力批判,而在数字时代,批判的矛头又被直指向各个互联网平台。而这样的名言,总是会被遗忘 “后半句”——“但人类追求私利的行为,客观上却可以促成他人利益的顺利实现,进而增近公共利益”。亚当·斯密真正想阐述的,或许是围绕公共利益如何...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/wm/2024-05-24/doc-inawisir0304038.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU2257852520.SGD":"JPMorgan Funds - Asia Growth A (acc) SGD","LU0516423091.SGD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (SGD) ACC","BK4548":"巴美列捷福持仓","LU2242644610.SGD":"Fidelity China Innovation A-ACC-SGD","LU2264538146.SGD":"Fullerton Lux Funds - Global Absolute Alpha A Acc SGD","BK4505":"高瓴资本持仓","LU1794554557.SGD":"Allianz All China Equity AT Acc H2-SGD","LU0823426308.USD":"法巴中国股票基金","BK4504":"桥水持仓","LU1048596156.SGD":"Blackrock Asian 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。”6年之后,“内生价值”的再度出现,或许为我们提供了一把解读拼多多的钥匙。本分:“若在不安中醒来”拼多多的价值观中,一个核心关键词就是“本分”。基于本分,拼多多将自身生存的基础定义在“为用户创造价值”——这样的说法在其各类公开发声中屡见不鲜。甚至于,在最初的那份致股东信中有过这样一个期许:“我希望我们的团队若在不安中醒来,永远不会是因为股价的波动,而只会是因为对消费者真实需求变化的不了解,以及消费者对我们的不满意乃至抛弃。”从电商企业的角度来说,拼多多的确恪守住了“本分”:唯一的赛道只有电商,无论直播、短视频抑或其他,都只是平台助力电商经营的工具。新开辟的业务如多多买菜、多多跨境战绩十分耀眼,底色却依旧是电商领域的延展。而在用户价值方面,拼多多从起家的拼单模式,再到行业内首创“百亿补贴”玩法,以及陆续被其他电商平台跟进的“仅退款”服务等等,不同时间段交付的不同用户体验,其本质是对于用户需求的定向满足。拆解其演进过程,无非从平台维度实现“实惠”与“服务”的价值内生。实惠,是实实在在的优价好物,唤起了当下如火如荼的价格普惠化;服务,是用户的消费体验,是人与平台之间的信任。就在刚刚过去的一季度里,拼多多依旧朝着这两点发力。一方面是让实惠更“多”。比如今年初的年货节,除了传统的借助百亿补贴、万人团与多人团等等常规活动外,拼多多还投入超30亿元的站内资源和红包优惠持续让利。而很有意思的点在于,拼多多成了许多商家新品的首发阵地,如伊利的龙年限定产品,配合营销活动销量一度突破百万,成为用户新消费场景的选择。另一方面,是让服务更“好”。以物流配送为例,新疆等所谓偏远地区不包邮一直是部分用户网上购物的痛点所在。不是不能解决,而是成本无法覆盖,物流需要更高的触达成本,尤其是末端配送网点和用户之间的最终匹配时长,往往以天计算。拼多多的方式,是在新疆实现了快递包裹免费送货进村,将末端网店与用户距离缩短到2公里内,有效让签收时效被压缩到24小时内。现实情况是,今年以来,新疆区域内超过一半的村域都能够体验到“包邮到家”的便捷服务。与之对应的,自然是拼多多在这些地区订单量的快速增长。而多实惠与好服务,也可能叠加。在全国促消费将“以旧换新”作为重要抓手的背景下,拼多多携手三方服务平台,围绕常见的手机、数码、家电等类目为用户提供“以旧换新”服务,且换新对象支持百亿补贴热门商品。如此看来,拼多多似乎一直在干苦差事,尤其是一些并不会带来短期利润的“笨办法”。这不符合商业个体自我增值的本能。但如果调转角度,就不难理解拼多多的追求,是更长期的价值。这更符合拼多多一贯以来的价值追求。回首看去,6年前,拼多多上市前后面临的市场环境,是需要满足更多数人的消费需要,诸如拼单、百亿补贴的本质就是以惠利的方式,激发消费需求,从而让生活变得更美好。而一路走来,在存量时代的当下,拼多多认识到了用户需求的变化。在消费需求的满足之外,存量时代下的用户们,开始为用户提供更有“消费者尊严”的商品供给与服务。多实惠、好服务,为用户创造的价值,就是平台内生的价值。在更长的时间周期再看,此前放弃的短期利益,反而成为其更快速生长的助力。身份:公众机构、电商平台与商业社区拼多多的定位始终是电商。而电商作为商业形态,核心在于是社会消费的撮合与履约。这让作为载体的电商平台,天然具备很强的社会性。走向公众,也是每一个平台之所以称之为平台的前提与必然。而有意思的点在于,拼多多更愿意将自己定义为一个独立的公众机构,一个“为最广大用户创造价值而存活”,且“具备独特社会价值”的公众机构。除了消费需求方面的匹配,拼多多为自己厘定的社会价值中,农业是无法绕过的一块基本盘。就其平台战略性动作来看,在百亿补贴之后,拼多多的第二个百亿项目是“百亿农研”,旨在助力农业发展,这也占据了拼多多相当部分的研发费用。整体来说,拼多多的科技创新方向,是通过技术创新打磨供应链能力,推动供应链降本增效。而这种研发拼多多还在持续投入。前面已经提到过,2024年第一季度拼多多研发费用29亿元,同比增长16%。而此前其已经连续两年研发投入超过100亿。从商业角度看,农产品整体线上化渗透率并不高,其痛点就在于产业源头数字基建的缺失,以及供应链能力的不足。而拼多多在供应链能力的发力,成为农产品线上转型的核心驱动力之一,诸如生鲜冷链物流等基建设施与技术的完善,让农产品出村进城的“上行”成本持续下降。这反而成为拼多多支撑其电商价值的新支点。而拼多多对于农业领域的深耕,还在向着更深处去。同样是在第一季度,拼多多支持举办了多项农业科研赛事,又携手高校团队推出“科技小院”计划扶持高质量农业科研项目,从源头助力农业转型。与此同时,其“农云行动”在持续深入安徽、云南等多地的特色农产品产业带,提供电商专场培训与一对一定向指导,鱼渔皆授。如果将发力农业作为拼多多电商撮合与履约价值的延伸,那么多多买菜的“二次创业”则是其业务方面的延展。农业的持续投入降低了多多买菜的物流履约及采购成本,转而成为平台的内生价值,惠及农民和消费者两端。而不追求短期利益的投入,反而形成较为深厚的行业壁垒,又无疑是“用户价值”逻辑的延续。就结果来看,目前多多买菜已覆盖国内除西藏外的30个省级行政区,提货点开进了全国70%的行政村。这也印证了拼多多专注长期价值创造、积累内生价值的正确性。除此以外,拼多多作为平台的另一面,是由众多用户、商家、服务商与平台共同组成的商业社区,互相依存又同生共长。也无外乎拼多多第三个百亿项目会是“百亿生态”。在完成用户需求的基本满足与平台基建的初步完善后,“百亿生态”的出现,本就是为优质商户和商品提供的资源倾斜,从而助力优秀商家获得高质增长,提升平台整体的生态质量与效率。百亿补贴、百亿农研、百亿生态……几个百亿项目背后,还有各类不同维度的投入辐射。而6年走过,一个看似悖论的情况出现了,不追逐短期利益的拼多多,反而连续获得意料之外的增长——在本次一季度财报中,营收增幅超过1倍,高于市场预估。市场反馈,印证了拼多多专注长期价值创造、积累内生价值的正确性。对话:时隔六年之后最初的那份致股东信,是拼多多对自己未来形态的一种预设,或者说期许。时值其创立三年,上市前夕。之后,拼多多以出乎行业意料的方式迅速崛起。而在当时,许多人并没有意识到,拼多多能够迅速成长却未曾昙花一现的关键在于,所谓“实惠”并不是营销噱头式的策略,而是能够为此前未曾被覆盖的广袤群体,实际交付的真实价值。自定义为公众机构的拼多多,切实在发挥着自己的作用。而在过去的六年里,又以更符合市场发展与社会需要的方式,用同样的商业逻辑一一作出回应。这一场无声的对话里,这六年的经营动作是解题思路,财报的亮眼数据是阶段性答案,再度对外展示出拼多多的底色。需要认识到的,电商行业在历经玩家大洗牌、模式再创新的几轮席卷后,开始了“二次发育”,竞争和机会都在加速涌现。而陈磊在电话会议中的原话,证明了拼多多本身并不焦虑。“公司业务的发展不是线性的,而是有波动的。但我们相信,只要持续专注长期的价值创造,所有业绩波动最终都会回归我们不断积累、增长的内生价值。”逻辑正确,方向正确,结果正确。而拼多多的实践与状态,又为商业利益与社会价值如何平衡的命题思考,提供了一种持续在演进的新样本。特别策划\n\n\n海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1146,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":306704413978816,"gmtCreate":1715913664001,"gmtModify":1715913666592,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"啰嗦一大堆,对阿里也就一句话,阿里本质上就是一家商贸流通公司,它能存在的唯一价值就是:让流通的效率更高成本更低。","listText":"啰嗦一大堆,对阿里也就一句话,阿里本质上就是一家商贸流通公司,它能存在的唯一价值就是:让流通的效率更高成本更低。","text":"啰嗦一大堆,对阿里也就一句话,阿里本质上就是一家商贸流通公司,它能存在的唯一价值就是:让流通的效率更高成本更低。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/306704413978816","repostId":"2436939446","repostType":2,"repost":{"id":"2436939446","weMediaInfo":{"introduction":"为上市公司提供知识产权解决方案","home_visible":1,"media_name":"锦缎","id":"1075158368","head_image":"https://static.tigerbbs.com/a6edd4ef1e1f428dad9cb66d3735ea2a"},"pubTimestamp":1715907921,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2436939446?lang=&edition=full","pubTime":"2024-05-17 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>的71.89%。</p><p><strong>然而,商业生态的不同以及护城河的深浅差异,使得在流量红利见顶、</strong>强监管背景之下,两者的收入质量的差距,在过去一年内出现了较大分化:</p><p>(1)腾讯的毛利润为838.7亿元,Yoy+23.01%;实现对阿里737.76亿元毛利润、Yoy+6.34%的反超,为阿里的1.14倍。腾讯毛利率同比提升7.12个百分点至52.58%,而阿里基本持平在33%出头;</p><p>(2)经营杠杆的力量差,将两巨头的利润差距进一步放大,此消彼长之下,腾讯的净利润达到502.65亿元,Yoy+54.48%,为阿里巴巴——244.18亿元,Yoy-10.8%——的2.06倍。</p><p>毛利率的增长,助推腾讯的净利率水平同比提升9.82个百分点,至31.51%;而阿里则因支出增加,导致净利率同比下降2.14个百分点,至11.01%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ad255b1155b36fa27a48f7b77ae297d\" tg-width=\"1070\" tg-height=\"602\"/></p><p><strong>从营业收入构成上看:</strong></p><p>(1)腾讯除了“增值服务”受游戏递延收入影响外,“网络广告”和“金融科技及企业服务”均录得同比增长,分项业务毛利率均有所增长。</p><p>其中“网络广告”受益于视频号的带动实现“价量齐升”:收入同比增长26.44%,毛利率提升13个百分点至55%。</p><p>(2)阿里除了“大文娱”受优酷影响外,其余业务基本均实现增长,其中“淘天集团”在GMV双位数增长前提下,仅提升3.7%;“云<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>”则开始以价换量;“AIDC”持续发力速卖通Choice和地域扩张实现高速增长;“菜鸟”在与速卖通的协同下提升跨境物流覆盖面,亦录得近30%的增长;“本地生活”在饿了么和高德的带动下同比增长18.54%。</p><p>从营业利润率上看,核心的“淘天”下降2.13个百分点至41.3%,“云智能”发挥规模效应提升2.4个百分点至5.59%;</p><p>除了“AIDC”受持续投资扩张外,其余板块基本均实现亏损收窄。</p><p>相同时空背景下,腾讯与阿里的财务数据显现出一定的曲线背离,究其原因,至少有两个层面:</p><p><strong>1.阿里的坑更深</strong></p><p>同样是战线收缩,腾讯的低效资产更轻,因此调整弹性更大——比如云服务、直播文娱内容等。相对而言,阿里线下零售业务资产更重,当前环境下,减值幅度较大同时,剥离出表更为困难。</p><p><strong>2.腾讯的墙更高</strong></p><p>众所周知,腾讯的商业逻辑就在于社交软件带来的超级流量池变现——以游戏、支付等为核心。即使已经2024年,在全球性经济周期下行背景下,这样的城墙依然发挥着价值中枢稳定器的关键作用。</p><p>强大的用户粘性和高转换成本使其微信几乎成为刚需的基础设施,其应用场景在目前仍未看到竞品。</p><p>从C端流量的扩张上看,腾讯在国内基本实现全覆盖,而海外则因监管(尤其是美国)问题中短期很难有所突破,因此腾讯的发展重心并不在于获得更多的C端流量,而是在“知足”的心态下充分发挥“微信”这棵摇钱树的经济效益,通过丰富赋能手段和赋能场景提高B端的创收能力和营收质量。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2f157ab87ba3aac8e0aec8b348b32074\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"548\"/></p><p>本质上,腾讯和阿里与其他一众互联网厂商一样都是充当“连接器”的平台,依托流量或2C或2B,基本都是围绕着“(C端)免费+(B端)收费”的模式开展业务;然而同样具有先发优势的两大巨头,在国内流量趋于见顶(互联网贝塔红利不再)之后,寻求新的增长曲线上出现本质性差异。</p><p>阿里巴巴则不同,尽管长期在国内电商平台称霸,但其“可选”属性注定其面临的竞争压力和增长动力与腾讯大相庭径。</p><p><strong>一言以蔽之,这就是“唯一”与“第一</strong>”的差异所在。</p><p>但即使如此,我们也依然要注意到,下行经济周期内,阿里系商业模式所承受的压力更大,但主营业务基本盘——淘天,依然保持着相对的韧性。尽管增速不再性感,但实打实的现金流,仍在最大程度上,为整个集团层面战略转向——“时间换空间”、“守正出奇(AI)”,提供着耐心基础与操作空间。</p><p><strong>02以阿里为镜,看大厂们的未来趋势</strong></p><p><strong>不过,腾讯毕竟是第一无二的存在,这意味着参照性比较弱。而阿里的当前现状以及其中蕴含的逻辑,则更能反映互联网大厂的未来趋势。</strong></p><p>基本事实在于,可选型互联网平台的流量分化极其严重,作为传统电商的阿里不仅面临<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>的强势竞争,还承受着来自抖音为主的内容电商等新势力的全面冲击。</p><p>但不论是传统电商(阿里、拼多多、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>等)还是新兴平台(抖音、快手等),在国内的竞争重点仍是C端。</p><p><strong>因此,在消费者拥有越来越多的选择方案后则反过来要求平台让利,叠加“免费+收费”的底层逻辑导致平台企业,可能会继续强化以下趋势:</strong></p><p>(1)压缩B端溢价空间,但B端同样拥有选择权,正如阿里在业绩电话会中说的商户极其看重ROI,没有巨量弥补价差的条件下只会导致商户群体流失;</p><p>(2)加码投资提升对B端赋能的价值,或者说是提高效率以降低“多余”成本,例如菜鸟不断提升供应链规模以及和电商业务强化协同效应——最直观的就是剩下1块钱的运输费则可让C端少付1块钱。</p><p><strong>再者,在稳住既定业务的前提下开拓新业务,趋势可能在于:</strong></p><p>(1)对于平台型经济而言,沉淀的流量池的复用是极其便利的,在核心业务承压之际就必须通过新业务打造新的增长曲线,例如阿里发展云、抖音切入外卖、美团切入打车;</p><p>(2)国内的竞争过于充分,那就开拓国际业务,将运营经验复制到海外开启新战场,但是相比初始运营要上手得多,但行业的一致性并不会让开拓成本大幅减少:例如拼多多的Temu和阿里Lazada一样,同样通过巨额亏损开启海外之旅。</p><p>此外,阿里巴巴的88VIP会员数量(同比双位数增长)超过3500万,并且在今年4月22日宣布从“每月6张5元退货券”升级到“不限次数且每单退货最高补贴25元邮费”,这基于“以用户为中心”的战略是值得商榷的,甚至是在无形中给自己挖坑。</p><p>因为平台型企业的创收底层逻辑基本是“免费+收费”,而电商平台对C端客户收费(例如淘宝和京东的会员制度)从短期上通过“更具性价比”冲击消费者心智不仅能带来VIP的增收还能利用消费者的心理账户和沉没成本思维进行“冲量”(无限次了,干嘛不多买多试,反正不合适就退,还有补贴),经济效益如何尚未可知。</p><p>但从长期来看,向C端“伸手”或者把客群范围缩小、或者引来新的平台烧钱夺食——拼多多不就是这么崛起的吗?流量产生的巨大规模效应总能在未来产生“完全免费”的新模式。</p><p>是为结语,我们最后再度引述此前《缩表时代》这篇报告中的核心观点:所有你依依不舍的,都是必须放下的执念。腾讯、阿里们如此,中国互联网的新序章主题亦是如此。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>腾讯和阿里的一季报,拼凑出了互联网新序章</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=\"https://laohu8.com/wemedia/1075158368\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/a6edd4ef1e1f428dad9cb66d3735ea2a);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">锦缎 </p>\n<p class=\"h-time\">2024-05-17 09:05</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>在过去十年中,中国互联网经历了狂飙突进,但也留下了不少低效资产。<strong>处置低表现资产,对现有流量池的优化</strong>,可能是接下来以5年计的中周期内的核心看点。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>和阿里的一季报,就拼凑出了这样的序章。</p><p><strong>01腾讯的墙更高,阿里的坑更深</strong></p><p>腾讯和阿里,前者在国内社交应用领域拥有绝对市场份额,后者则是国内最大的电子商务平台。</p><p>2024年第一季度,两大巨头营业收入同比增速基本相当,其中腾讯同比增长6.34%至1595.01亿元,阿里同比增长6.57%至2218.74亿元。</p><p>从收入绝对值上看,腾讯的营业收入为<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>的71.89%。</p><p><strong>然而,商业生态的不同以及护城河的深浅差异,使得在流量红利见顶、</strong>强监管背景之下,两者的收入质量的差距,在过去一年内出现了较大分化:</p><p>(1)腾讯的毛利润为838.7亿元,Yoy+23.01%;实现对阿里737.76亿元毛利润、Yoy+6.34%的反超,为阿里的1.14倍。腾讯毛利率同比提升7.12个百分点至52.58%,而阿里基本持平在33%出头;</p><p>(2)经营杠杆的力量差,将两巨头的利润差距进一步放大,此消彼长之下,腾讯的净利润达到502.65亿元,Yoy+54.48%,为阿里巴巴——244.18亿元,Yoy-10.8%——的2.06倍。</p><p>毛利率的增长,助推腾讯的净利率水平同比提升9.82个百分点,至31.51%;而阿里则因支出增加,导致净利率同比下降2.14个百分点,至11.01%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ad255b1155b36fa27a48f7b77ae297d\" tg-width=\"1070\" tg-height=\"602\"/></p><p><strong>从营业收入构成上看:</strong></p><p>(1)腾讯除了“增值服务”受游戏递延收入影响外,“网络广告”和“金融科技及企业服务”均录得同比增长,分项业务毛利率均有所增长。</p><p>其中“网络广告”受益于视频号的带动实现“价量齐升”:收入同比增长26.44%,毛利率提升13个百分点至55%。</p><p>(2)阿里除了“大文娱”受优酷影响外,其余业务基本均实现增长,其中“淘天集团”在GMV双位数增长前提下,仅提升3.7%;“云<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>”则开始以价换量;“AIDC”持续发力速卖通Choice和地域扩张实现高速增长;“菜鸟”在与速卖通的协同下提升跨境物流覆盖面,亦录得近30%的增长;“本地生活”在饿了么和高德的带动下同比增长18.54%。</p><p>从营业利润率上看,核心的“淘天”下降2.13个百分点至41.3%,“云智能”发挥规模效应提升2.4个百分点至5.59%;</p><p>除了“AIDC”受持续投资扩张外,其余板块基本均实现亏损收窄。</p><p>相同时空背景下,腾讯与阿里的财务数据显现出一定的曲线背离,究其原因,至少有两个层面:</p><p><strong>1.阿里的坑更深</strong></p><p>同样是战线收缩,腾讯的低效资产更轻,因此调整弹性更大——比如云服务、直播文娱内容等。相对而言,阿里线下零售业务资产更重,当前环境下,减值幅度较大同时,剥离出表更为困难。</p><p><strong>2.腾讯的墙更高</strong></p><p>众所周知,腾讯的商业逻辑就在于社交软件带来的超级流量池变现——以游戏、支付等为核心。即使已经2024年,在全球性经济周期下行背景下,这样的城墙依然发挥着价值中枢稳定器的关键作用。</p><p>强大的用户粘性和高转换成本使其微信几乎成为刚需的基础设施,其应用场景在目前仍未看到竞品。</p><p>从C端流量的扩张上看,腾讯在国内基本实现全覆盖,而海外则因监管(尤其是美国)问题中短期很难有所突破,因此腾讯的发展重心并不在于获得更多的C端流量,而是在“知足”的心态下充分发挥“微信”这棵摇钱树的经济效益,通过丰富赋能手段和赋能场景提高B端的创收能力和营收质量。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2f157ab87ba3aac8e0aec8b348b32074\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"548\"/></p><p>本质上,腾讯和阿里与其他一众互联网厂商一样都是充当“连接器”的平台,依托流量或2C或2B,基本都是围绕着“(C端)免费+(B端)收费”的模式开展业务;然而同样具有先发优势的两大巨头,在国内流量趋于见顶(互联网贝塔红利不再)之后,寻求新的增长曲线上出现本质性差异。</p><p>阿里巴巴则不同,尽管长期在国内电商平台称霸,但其“可选”属性注定其面临的竞争压力和增长动力与腾讯大相庭径。</p><p><strong>一言以蔽之,这就是“唯一”与“第一</strong>”的差异所在。</p><p>但即使如此,我们也依然要注意到,下行经济周期内,阿里系商业模式所承受的压力更大,但主营业务基本盘——淘天,依然保持着相对的韧性。尽管增速不再性感,但实打实的现金流,仍在最大程度上,为整个集团层面战略转向——“时间换空间”、“守正出奇(AI)”,提供着耐心基础与操作空间。</p><p><strong>02以阿里为镜,看大厂们的未来趋势</strong></p><p><strong>不过,腾讯毕竟是第一无二的存在,这意味着参照性比较弱。而阿里的当前现状以及其中蕴含的逻辑,则更能反映互联网大厂的未来趋势。</strong></p><p>基本事实在于,可选型互联网平台的流量分化极其严重,作为传统电商的阿里不仅面临<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>的强势竞争,还承受着来自抖音为主的内容电商等新势力的全面冲击。</p><p>但不论是传统电商(阿里、拼多多、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>等)还是新兴平台(抖音、快手等),在国内的竞争重点仍是C端。</p><p><strong>因此,在消费者拥有越来越多的选择方案后则反过来要求平台让利,叠加“免费+收费”的底层逻辑导致平台企业,可能会继续强化以下趋势:</strong></p><p>(1)压缩B端溢价空间,但B端同样拥有选择权,正如阿里在业绩电话会中说的商户极其看重ROI,没有巨量弥补价差的条件下只会导致商户群体流失;</p><p>(2)加码投资提升对B端赋能的价值,或者说是提高效率以降低“多余”成本,例如菜鸟不断提升供应链规模以及和电商业务强化协同效应——最直观的就是剩下1块钱的运输费则可让C端少付1块钱。</p><p><strong>再者,在稳住既定业务的前提下开拓新业务,趋势可能在于:</strong></p><p>(1)对于平台型经济而言,沉淀的流量池的复用是极其便利的,在核心业务承压之际就必须通过新业务打造新的增长曲线,例如阿里发展云、抖音切入外卖、美团切入打车;</p><p>(2)国内的竞争过于充分,那就开拓国际业务,将运营经验复制到海外开启新战场,但是相比初始运营要上手得多,但行业的一致性并不会让开拓成本大幅减少:例如拼多多的Temu和阿里Lazada一样,同样通过巨额亏损开启海外之旅。</p><p>此外,阿里巴巴的88VIP会员数量(同比双位数增长)超过3500万,并且在今年4月22日宣布从“每月6张5元退货券”升级到“不限次数且每单退货最高补贴25元邮费”,这基于“以用户为中心”的战略是值得商榷的,甚至是在无形中给自己挖坑。</p><p>因为平台型企业的创收底层逻辑基本是“免费+收费”,而电商平台对C端客户收费(例如淘宝和京东的会员制度)从短期上通过“更具性价比”冲击消费者心智不仅能带来VIP的增收还能利用消费者的心理账户和沉没成本思维进行“冲量”(无限次了,干嘛不多买多试,反正不合适就退,还有补贴),经济效益如何尚未可知。</p><p>但从长期来看,向C端“伸手”或者把客群范围缩小、或者引来新的平台烧钱夺食——拼多多不就是这么崛起的吗?流量产生的巨大规模效应总能在未来产生“完全免费”的新模式。</p><p>是为结语,我们最后再度引述此前《缩表时代》这篇报告中的核心观点:所有你依依不舍的,都是必须放下的执念。腾讯、阿里们如此,中国互联网的新序章主题亦是如此。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2fda3e13c6452e1a28e0285eaebd6fbe","relate_stocks":{},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405170803438772350a&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2436939446","content_text":"在过去十年中,中国互联网经历了狂飙突进,但也留下了不少低效资产。处置低表现资产,对现有流量池的优化,可能是接下来以5年计的中周期内的核心看点。腾讯和阿里的一季报,就拼凑出了这样的序章。01腾讯的墙更高,阿里的坑更深腾讯和阿里,前者在国内社交应用领域拥有绝对市场份额,后者则是国内最大的电子商务平台。2024年第一季度,两大巨头营业收入同比增速基本相当,其中腾讯同比增长6.34%至1595.01亿元,阿里同比增长6.57%至2218.74亿元。从收入绝对值上看,腾讯的营业收入为阿里巴巴的71.89%。然而,商业生态的不同以及护城河的深浅差异,使得在流量红利见顶、强监管背景之下,两者的收入质量的差距,在过去一年内出现了较大分化:(1)腾讯的毛利润为838.7亿元,Yoy+23.01%;实现对阿里737.76亿元毛利润、Yoy+6.34%的反超,为阿里的1.14倍。腾讯毛利率同比提升7.12个百分点至52.58%,而阿里基本持平在33%出头;(2)经营杠杆的力量差,将两巨头的利润差距进一步放大,此消彼长之下,腾讯的净利润达到502.65亿元,Yoy+54.48%,为阿里巴巴——244.18亿元,Yoy-10.8%——的2.06倍。毛利率的增长,助推腾讯的净利率水平同比提升9.82个百分点,至31.51%;而阿里则因支出增加,导致净利率同比下降2.14个百分点,至11.01%。从营业收入构成上看:(1)腾讯除了“增值服务”受游戏递延收入影响外,“网络广告”和“金融科技及企业服务”均录得同比增长,分项业务毛利率均有所增长。其中“网络广告”受益于视频号的带动实现“价量齐升”:收入同比增长26.44%,毛利率提升13个百分点至55%。(2)阿里除了“大文娱”受优酷影响外,其余业务基本均实现增长,其中“淘天集团”在GMV双位数增长前提下,仅提升3.7%;“云智能”则开始以价换量;“AIDC”持续发力速卖通Choice和地域扩张实现高速增长;“菜鸟”在与速卖通的协同下提升跨境物流覆盖面,亦录得近30%的增长;“本地生活”在饿了么和高德的带动下同比增长18.54%。从营业利润率上看,核心的“淘天”下降2.13个百分点至41.3%,“云智能”发挥规模效应提升2.4个百分点至5.59%;除了“AIDC”受持续投资扩张外,其余板块基本均实现亏损收窄。相同时空背景下,腾讯与阿里的财务数据显现出一定的曲线背离,究其原因,至少有两个层面:1.阿里的坑更深同样是战线收缩,腾讯的低效资产更轻,因此调整弹性更大——比如云服务、直播文娱内容等。相对而言,阿里线下零售业务资产更重,当前环境下,减值幅度较大同时,剥离出表更为困难。2.腾讯的墙更高众所周知,腾讯的商业逻辑就在于社交软件带来的超级流量池变现——以游戏、支付等为核心。即使已经2024年,在全球性经济周期下行背景下,这样的城墙依然发挥着价值中枢稳定器的关键作用。强大的用户粘性和高转换成本使其微信几乎成为刚需的基础设施,其应用场景在目前仍未看到竞品。从C端流量的扩张上看,腾讯在国内基本实现全覆盖,而海外则因监管(尤其是美国)问题中短期很难有所突破,因此腾讯的发展重心并不在于获得更多的C端流量,而是在“知足”的心态下充分发挥“微信”这棵摇钱树的经济效益,通过丰富赋能手段和赋能场景提高B端的创收能力和营收质量。本质上,腾讯和阿里与其他一众互联网厂商一样都是充当“连接器”的平台,依托流量或2C或2B,基本都是围绕着“(C端)免费+(B端)收费”的模式开展业务;然而同样具有先发优势的两大巨头,在国内流量趋于见顶(互联网贝塔红利不再)之后,寻求新的增长曲线上出现本质性差异。阿里巴巴则不同,尽管长期在国内电商平台称霸,但其“可选”属性注定其面临的竞争压力和增长动力与腾讯大相庭径。一言以蔽之,这就是“唯一”与“第一”的差异所在。但即使如此,我们也依然要注意到,下行经济周期内,阿里系商业模式所承受的压力更大,但主营业务基本盘——淘天,依然保持着相对的韧性。尽管增速不再性感,但实打实的现金流,仍在最大程度上,为整个集团层面战略转向——“时间换空间”、“守正出奇(AI)”,提供着耐心基础与操作空间。02以阿里为镜,看大厂们的未来趋势不过,腾讯毕竟是第一无二的存在,这意味着参照性比较弱。而阿里的当前现状以及其中蕴含的逻辑,则更能反映互联网大厂的未来趋势。基本事实在于,可选型互联网平台的流量分化极其严重,作为传统电商的阿里不仅面临拼多多的强势竞争,还承受着来自抖音为主的内容电商等新势力的全面冲击。但不论是传统电商(阿里、拼多多、京东等)还是新兴平台(抖音、快手等),在国内的竞争重点仍是C端。因此,在消费者拥有越来越多的选择方案后则反过来要求平台让利,叠加“免费+收费”的底层逻辑导致平台企业,可能会继续强化以下趋势:(1)压缩B端溢价空间,但B端同样拥有选择权,正如阿里在业绩电话会中说的商户极其看重ROI,没有巨量弥补价差的条件下只会导致商户群体流失;(2)加码投资提升对B端赋能的价值,或者说是提高效率以降低“多余”成本,例如菜鸟不断提升供应链规模以及和电商业务强化协同效应——最直观的就是剩下1块钱的运输费则可让C端少付1块钱。再者,在稳住既定业务的前提下开拓新业务,趋势可能在于:(1)对于平台型经济而言,沉淀的流量池的复用是极其便利的,在核心业务承压之际就必须通过新业务打造新的增长曲线,例如阿里发展云、抖音切入外卖、美团切入打车;(2)国内的竞争过于充分,那就开拓国际业务,将运营经验复制到海外开启新战场,但是相比初始运营要上手得多,但行业的一致性并不会让开拓成本大幅减少:例如拼多多的Temu和阿里Lazada一样,同样通过巨额亏损开启海外之旅。此外,阿里巴巴的88VIP会员数量(同比双位数增长)超过3500万,并且在今年4月22日宣布从“每月6张5元退货券”升级到“不限次数且每单退货最高补贴25元邮费”,这基于“以用户为中心”的战略是值得商榷的,甚至是在无形中给自己挖坑。因为平台型企业的创收底层逻辑基本是“免费+收费”,而电商平台对C端客户收费(例如淘宝和京东的会员制度)从短期上通过“更具性价比”冲击消费者心智不仅能带来VIP的增收还能利用消费者的心理账户和沉没成本思维进行“冲量”(无限次了,干嘛不多买多试,反正不合适就退,还有补贴),经济效益如何尚未可知。但从长期来看,向C端“伸手”或者把客群范围缩小、或者引来新的平台烧钱夺食——拼多多不就是这么崛起的吗?流量产生的巨大规模效应总能在未来产生“完全免费”的新模式。是为结语,我们最后再度引述此前《缩表时代》这篇报告中的核心观点:所有你依依不舍的,都是必须放下的执念。腾讯、阿里们如此,中国互联网的新序章主题亦是如此。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1312,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":294470363836616,"gmtCreate":1712905312079,"gmtModify":1712905314400,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"霍金来了都得站起来敬酒,纳德拉来了即使能搞定阿里,他能搞定特色的市场吗??","listText":"霍金来了都得站起来敬酒,纳德拉来了即使能搞定阿里,他能搞定特色的市场吗??","text":"霍金来了都得站起来敬酒,纳德拉来了即使能搞定阿里,他能搞定特色的市场吗??","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://l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justify;\"><strong>马云的发言旨在稳定军心,所以传播广泛;相比之下,蔡崇信的采访更加犀利。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">在阿里内部,蔡崇信一向温文尔雅又平易近人,过往的公开发言往往成熟稳重。但这一次,他罕见的公开指出,「在过去的几年里,当我们内部审视和自我反思时,我们知道阿里落后了,因为我们忘记了我们真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的App 进行购物的人,而我们没有给他们最好的体验。」</p><p style=\"text-align: justify;\">蔡崇信这种罕见的自我批评,很容易被外界解读为,这是对张勇掌舵的阿里时代的一种否定,阿里要从「商家第一」转向「用户至上」,以至于连投资人段永平都表示:<strong>也许「让天下没有难做的生意」要做一些调整了,因为这句话里面最终用户体现不出来?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">但是,马云在发文中依然强调,「我们的理想主义情怀和让天下没有难做的生意的使命永远不会改变……」「这一年最核心的变化,不是去追赶 KPI,而是认清自己,重回客户价值轨道。」</p><p style=\"text-align: justify;\">关键的是,蔡崇信强调用户价值,马云强调的依然是客户价值,即便去年马云就在内部讲过阿里要「回归淘宝、回归用户、回归互联网」。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>阿里船大难掉头,蔡崇信否定了谁并没有那么重要,重要的是正确的人才能纠正错误的战略。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">一如纳德拉作为<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>历史上第三位CEO,跳脱了以 Windows 为中心的思维,押注云计算刷新了微软帝国重回巅峰,如今更是在人工智能的时代带着微软成为全球市值第一大公司,所以与其争论谁否定了谁,不如说马云更渴望阿里出现一位「纳德拉式的关键先生」。</p><p><strong>1、客户与用户之争</strong></p><p>细究起来,马云的内网文章没有使用「用户价值」这个词,用的依然是「客户价值」。客户第一是阿里创立之初就确立的价值观,这个客户往往泛指的就是中小商家。</p><p>但实际上,蔡崇信公开反思最大的一个点在于用户价值。他认为,在过去的几年里,「在某种程度上,我们砸了自己的脚,没有真正关注给用户创造价值。」</p><p><strong>互联网的用户体验和用户价值并不是一回事,好的用户价值对应的才是好的商业价值。</strong></p><p>因此,蔡崇信强调的是更大的用户价值,为此阿里在过去一年的重组改革中,找来了新的 CEO 吴泳铭,吴泳铭比蔡崇信要小 12 岁,蔡崇信认为吴泳铭非常以用户为中心,专注于产品、界面和用户体验。</p><p>事实上,从商家视角转型到瞄准用户价值的视角,并不是从蔡崇信和吴泳铭掌舵阿里开始的。</p><p>早在三年前,戴珊接任蒋凡分管大淘宝业务,包括淘宝、天猫和阿里妈妈,她取消了原有的事业群架构,设立产业运营及发展中心、平台策略中心、用户运营及发展中心三大中心,致力于打破淘宝与天猫的壁垒,造出一个统一的大淘宝。</p><p>瞄准用户价值的调整,贯穿了大淘宝的整个 2022 年。</p><p>戴珊叫停了以 GMV 为导向的增长模式,把淘宝直播和对标小红书的逛逛提升到了更高的位置,本质上都是从商家的交易导向转型到了用户的消费导向,所以更有趣更好逛的内容成为用户感知最明显的变化。</p><p>实际上这三年,阿里的业务造血能力依然强劲,处于现金储备极具扩张的阶段,从 2020 年现金储备比前一年几乎翻倍,到 2023 年达到 6530 亿元规模,阿里至今依然是中国拥有现金最多的互联网公司。</p><p>而去年阿里「1+6+N」的组织变革之后,淘天的战略任务更加明确,就是「用户为先,生态繁荣、科技驱动」,本质上都是在流量见顶的背景下,从增量模式转变成存量模式。可以说,用户价值的重视,是阿里电商业务过去三年间一直强调的重点,并不是新鲜事。</p><p><strong>但如今,「用户价值」依然是蔡崇信反思过去时特别强调的,只能说明,阿里早已经意识到要从「商家第一」转向「用户至上」,只是这条变革之路漫长并且推进艰难,这背后是经营模式变革的深刻命题。</strong></p><p>在阿里创业早期,马云一直被认为是负责构想的人,而蔡崇信则是那个熬到凌晨四点半的具体执行者,是跟马云一样的阿里永久合伙人。阿里早期的外部融资大部分都是由蔡崇信牵头进行的谈判,包括最著名的软银的2000 万美元。</p><p>马云曾在谈及阿里的成功时,坦言自己第一个要感谢的人就是蔡崇信,只因「他这个人处事非常冷静、成熟,到了让人震撼的地步」。而在构建阿里企业文化的时候,蔡崇信和马云等创始团队早就明确,使命是你为谁带来价值,阿里的使命是「让天下没有难做的生意」,而目标客户就是商人。</p><p>在早期供给小于需求的时代,服务于中小商家的目标成就了阿里电商业务的崛起,但在当下平价时代,商品的供给远远大于需求,这意味着用户需求开始变化,能为溢价商品买单的用户开始寻找折扣商品以及平替产品,消费端的选择空间更大,「低价」成为电商平台们内卷的趋同方向。</p><p>马云在内网表露的态度,「让天下没有难做的生意」的使命不会变,可以说,这是阿里的立身之本,但是紧接着马云也说,「但是过去一年,新的管理层做出了种种改变,不仅是突破昨日固化的战略,更是打造未来的阿里。」</p><p>那么就不难理解,尊重过去,面向未来,「商家第一」也好,「用户至上」也好,本质是都是适应不同时代的消费趋势。商家和用户并不是二元对立的视角,只是适应时代要取得微妙的平衡。</p><p><strong>2、谁是阿里的纳德拉?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">无论多么高明的战略,本质是靠人的执行。要走出至暗时刻,与其说要选对战略,不如说要选对人。</p><p style=\"text-align: justify;\">从这个角度上说,外界往往更容易理解带领企业走出泥潭走向巅峰的人物,其次才是他背后的战略,比如微软 CEO纳德拉就是一个典型案例。</p><p style=\"text-align: justify;\">微软第二代掌门人鲍尔默离开之后,深陷泥沼中长达二十年的微软开始转型,盖茨虽然继续留在董事会,但已经放弃了董事长职务。在第三代掌门人纳德拉执掌微软的四年时间里,微软股票价格涨了三倍,超越<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>成为世界上最具市场价值的企业之一。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>当时纳德拉带来的一个惊人改变,就是跟竞争对手的开放和包容。</strong>纳德拉在公开场合使用<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>手机,并开放云服务以方便开发商轻松创建苹果手机应用程序,苹果和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>这些老竞争对手都成了微软的合作伙伴。</p><p style=\"text-align: justify;\">在「去视窗化」后,微软甚至开始尝试使用别的操作系统,比如微软 Azure 云平台就使用了Linux 操作系统。这些都是之前微软视竞争对手如「仇敌」的企业文化的惊人改变。</p><p style=\"text-align: justify;\">更重要的是战略的前瞻,纳德拉领导微软全面地拥抱移动互联网,他将微软的业务全面云化,这是他押注未来并被时代验证的功绩。比如用户可以随时随地,且不用安装就可使用云端的Office 服务。如今Outlook、Skype、Word、Excel、PowerPoint、Dynamics、OneNote、OneDrive 几乎已经形成云端全家桶,微软打造了一支属于自己的超级集团军群。</p><p style=\"text-align: justify;\">如果说能从纳德拉身上学到什么,那么很重要的两个关键词,一个是「同理心」,一个就是「思维模式」。</p><p style=\"text-align: justify;\">纳德拉自认为是一个富有同理心的领导者,这是重新发现微软灵魂的关键,「我要求员工想想他们内心深处对什么最有热情,并将这种热情与我们的使命和文化联系起来。这样一来,我们就会实现公司的转型,就会改变这个世界。」</p><p style=\"text-align: justify;\">如同马云在内网谈到的重回客户价值轨道一样,纳德拉后来也在采访中把同理心化解为对客户价值的回归,你必须要成为一个更积极的倾听者。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>「同理心对我们而言就是我们的业务核心。这种直觉很简单:为了保持领先地位、不被社会淘汰,微软必须要做什么?」</strong>这是纳德拉思考的出发点,而答案是:我们必须要满足客户尚未得到满足、尚未提出的需求。这就是创新之源。所以,如果我们每天、每周、每年必须要确保做什么的话,那就是要时刻了解客户的需求。</p><p style=\"text-align: justify;\">而纳德拉之所以能成为一个出色的变革者,也在于他当时已经跟微软共同成长了 25 年,他知道如何重塑微软的公司文化。</p><p style=\"text-align: justify;\">纳德拉强调,一个人无法去准确地预测未来科技变化,但是成长型思维模式可以使他更好地对不确定性做出反应,并且在技术快速变化的情况下,去纠正自己所犯的错误,因此需要不断「刷新」,「你会犯些错误,会赶上或者错过某些潮流,但整体能力来自你能够面对你的固定思维模式」。</p><p style=\"text-align: justify;\">如同当下阿里面对的从「商家第一」到「用户至上」这一问题一样,纳德拉认为的改变从不是从 A 到 B 那么简单,改变是一个持续不断的更新过程,「如果那天我宣布我们取得了进展,那就是我们没有取得任何进展的时候。」「所以,如果通过问「什么是我今天的固定思维模式时刻?」进行不断的习练并面对它,那就是公司文化的内涵。」</p><p style=\"text-align: justify;\">而面向未来,真正能够给阿里改革直接借鉴的,当然要属于纳德拉对人工智能和云业务的重视,这是带领微软成为全球市值第一公司的关键之笔,这一方向上阿里也在大力押注。</p><p style=\"text-align: justify;\">如今,阿里云依然是国内市占率第一的公司,可以算是阿里面向 AIGC 时代一张重要门票,如今吴泳铭兼任阿里云和淘天的一号位,可见其对阿里云未来的重视程度。</p><p style=\"text-align: justify;\">蔡崇信否定过去,马云定调稳军心,压力给到了吴泳铭,他比纳德拉年轻很多,他之于阿里,能否像纳德拉之于微软一样按下F5 刷新键,是一个需要验证的命题。</p></body></html>","source":"lsy1567753156458","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>马云再反思,阿里渴望“纳德拉”</title>\n<style 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致创新》。起因很简单,就是一周之前,阿里集团董事会主席蔡崇信在挪威主权财富基金首席投资官采访中言辞犀利,马云认为采访视频对过去错误的坦承尺度很大,「有错误不可怕,没有人不犯错,真正可怕的是不知错、不认错、不改错。」马云的这番表态,可以看作是对蔡崇信、吴泳铭掌舵管理团队进行改革的支持。更是给阿里过去一年的改革打气,文中出现了为数不多的感叹号。他认为,三年后的电商肯定不是今天最热门的电商,「重要的不是今天要赶上谁,而是想一想明天的电商应该如何提升消费体验……AI时代刚刚到来,一切才刚开始,我们正当其时!」马云的发言旨在稳定军心,所以传播广泛;相比之下,蔡崇信的采访更加犀利。在阿里内部,蔡崇信一向温文尔雅又平易近人,过往的公开发言往往成熟稳重。但这一次,他罕见的公开指出,「在过去的几年里,当我们内部审视和自我反思时,我们知道阿里落后了,因为我们忘记了我们真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的App 进行购物的人,而我们没有给他们最好的体验。」蔡崇信这种罕见的自我批评,很容易被外界解读为,这是对张勇掌舵的阿里时代的一种否定,阿里要从「商家第一」转向「用户至上」,以至于连投资人段永平都表示:也许「让天下没有难做的生意」要做一些调整了,因为这句话里面最终用户体现不出来?但是,马云在发文中依然强调,「我们的理想主义情怀和让天下没有难做的生意的使命永远不会改变……」「这一年最核心的变化,不是去追赶 KPI,而是认清自己,重回客户价值轨道。」关键的是,蔡崇信强调用户价值,马云强调的依然是客户价值,即便去年马云就在内部讲过阿里要「回归淘宝、回归用户、回归互联网」。阿里船大难掉头,蔡崇信否定了谁并没有那么重要,重要的是正确的人才能纠正错误的战略。一如纳德拉作为微软历史上第三位CEO,跳脱了以 Windows 为中心的思维,押注云计算刷新了微软帝国重回巅峰,如今更是在人工智能的时代带着微软成为全球市值第一大公司,所以与其争论谁否定了谁,不如说马云更渴望阿里出现一位「纳德拉式的关键先生」。1、客户与用户之争细究起来,马云的内网文章没有使用「用户价值」这个词,用的依然是「客户价值」。客户第一是阿里创立之初就确立的价值观,这个客户往往泛指的就是中小商家。但实际上,蔡崇信公开反思最大的一个点在于用户价值。他认为,在过去的几年里,「在某种程度上,我们砸了自己的脚,没有真正关注给用户创造价值。」互联网的用户体验和用户价值并不是一回事,好的用户价值对应的才是好的商业价值。因此,蔡崇信强调的是更大的用户价值,为此阿里在过去一年的重组改革中,找来了新的 CEO 吴泳铭,吴泳铭比蔡崇信要小 12 岁,蔡崇信认为吴泳铭非常以用户为中心,专注于产品、界面和用户体验。事实上,从商家视角转型到瞄准用户价值的视角,并不是从蔡崇信和吴泳铭掌舵阿里开始的。早在三年前,戴珊接任蒋凡分管大淘宝业务,包括淘宝、天猫和阿里妈妈,她取消了原有的事业群架构,设立产业运营及发展中心、平台策略中心、用户运营及发展中心三大中心,致力于打破淘宝与天猫的壁垒,造出一个统一的大淘宝。瞄准用户价值的调整,贯穿了大淘宝的整个 2022 年。戴珊叫停了以 GMV 为导向的增长模式,把淘宝直播和对标小红书的逛逛提升到了更高的位置,本质上都是从商家的交易导向转型到了用户的消费导向,所以更有趣更好逛的内容成为用户感知最明显的变化。实际上这三年,阿里的业务造血能力依然强劲,处于现金储备极具扩张的阶段,从 2020 年现金储备比前一年几乎翻倍,到 2023 年达到 6530 亿元规模,阿里至今依然是中国拥有现金最多的互联网公司。而去年阿里「1+6+N」的组织变革之后,淘天的战略任务更加明确,就是「用户为先,生态繁荣、科技驱动」,本质上都是在流量见顶的背景下,从增量模式转变成存量模式。可以说,用户价值的重视,是阿里电商业务过去三年间一直强调的重点,并不是新鲜事。但如今,「用户价值」依然是蔡崇信反思过去时特别强调的,只能说明,阿里早已经意识到要从「商家第一」转向「用户至上」,只是这条变革之路漫长并且推进艰难,这背后是经营模式变革的深刻命题。在阿里创业早期,马云一直被认为是负责构想的人,而蔡崇信则是那个熬到凌晨四点半的具体执行者,是跟马云一样的阿里永久合伙人。阿里早期的外部融资大部分都是由蔡崇信牵头进行的谈判,包括最著名的软银的2000 万美元。马云曾在谈及阿里的成功时,坦言自己第一个要感谢的人就是蔡崇信,只因「他这个人处事非常冷静、成熟,到了让人震撼的地步」。而在构建阿里企业文化的时候,蔡崇信和马云等创始团队早就明确,使命是你为谁带来价值,阿里的使命是「让天下没有难做的生意」,而目标客户就是商人。在早期供给小于需求的时代,服务于中小商家的目标成就了阿里电商业务的崛起,但在当下平价时代,商品的供给远远大于需求,这意味着用户需求开始变化,能为溢价商品买单的用户开始寻找折扣商品以及平替产品,消费端的选择空间更大,「低价」成为电商平台们内卷的趋同方向。马云在内网表露的态度,「让天下没有难做的生意」的使命不会变,可以说,这是阿里的立身之本,但是紧接着马云也说,「但是过去一年,新的管理层做出了种种改变,不仅是突破昨日固化的战略,更是打造未来的阿里。」那么就不难理解,尊重过去,面向未来,「商家第一」也好,「用户至上」也好,本质是都是适应不同时代的消费趋势。商家和用户并不是二元对立的视角,只是适应时代要取得微妙的平衡。2、谁是阿里的纳德拉?无论多么高明的战略,本质是靠人的执行。要走出至暗时刻,与其说要选对战略,不如说要选对人。从这个角度上说,外界往往更容易理解带领企业走出泥潭走向巅峰的人物,其次才是他背后的战略,比如微软 CEO纳德拉就是一个典型案例。微软第二代掌门人鲍尔默离开之后,深陷泥沼中长达二十年的微软开始转型,盖茨虽然继续留在董事会,但已经放弃了董事长职务。在第三代掌门人纳德拉执掌微软的四年时间里,微软股票价格涨了三倍,超越谷歌成为世界上最具市场价值的企业之一。当时纳德拉带来的一个惊人改变,就是跟竞争对手的开放和包容。纳德拉在公开场合使用苹果手机,并开放云服务以方便开发商轻松创建苹果手机应用程序,苹果和亚马逊这些老竞争对手都成了微软的合作伙伴。在「去视窗化」后,微软甚至开始尝试使用别的操作系统,比如微软 Azure 云平台就使用了Linux 操作系统。这些都是之前微软视竞争对手如「仇敌」的企业文化的惊人改变。更重要的是战略的前瞻,纳德拉领导微软全面地拥抱移动互联网,他将微软的业务全面云化,这是他押注未来并被时代验证的功绩。比如用户可以随时随地,且不用安装就可使用云端的Office 服务。如今Outlook、Skype、Word、Excel、PowerPoint、Dynamics、OneNote、OneDrive 几乎已经形成云端全家桶,微软打造了一支属于自己的超级集团军群。如果说能从纳德拉身上学到什么,那么很重要的两个关键词,一个是「同理心」,一个就是「思维模式」。纳德拉自认为是一个富有同理心的领导者,这是重新发现微软灵魂的关键,「我要求员工想想他们内心深处对什么最有热情,并将这种热情与我们的使命和文化联系起来。这样一来,我们就会实现公司的转型,就会改变这个世界。」如同马云在内网谈到的重回客户价值轨道一样,纳德拉后来也在采访中把同理心化解为对客户价值的回归,你必须要成为一个更积极的倾听者。「同理心对我们而言就是我们的业务核心。这种直觉很简单:为了保持领先地位、不被社会淘汰,微软必须要做什么?」这是纳德拉思考的出发点,而答案是:我们必须要满足客户尚未得到满足、尚未提出的需求。这就是创新之源。所以,如果我们每天、每周、每年必须要确保做什么的话,那就是要时刻了解客户的需求。而纳德拉之所以能成为一个出色的变革者,也在于他当时已经跟微软共同成长了 25 年,他知道如何重塑微软的公司文化。纳德拉强调,一个人无法去准确地预测未来科技变化,但是成长型思维模式可以使他更好地对不确定性做出反应,并且在技术快速变化的情况下,去纠正自己所犯的错误,因此需要不断「刷新」,「你会犯些错误,会赶上或者错过某些潮流,但整体能力来自你能够面对你的固定思维模式」。如同当下阿里面对的从「商家第一」到「用户至上」这一问题一样,纳德拉认为的改变从不是从 A 到 B 那么简单,改变是一个持续不断的更新过程,「如果那天我宣布我们取得了进展,那就是我们没有取得任何进展的时候。」「所以,如果通过问「什么是我今天的固定思维模式时刻?」进行不断的习练并面对它,那就是公司文化的内涵。」而面向未来,真正能够给阿里改革直接借鉴的,当然要属于纳德拉对人工智能和云业务的重视,这是带领微软成为全球市值第一公司的关键之笔,这一方向上阿里也在大力押注。如今,阿里云依然是国内市占率第一的公司,可以算是阿里面向 AIGC 时代一张重要门票,如今吴泳铭兼任阿里云和淘天的一号位,可见其对阿里云未来的重视程度。蔡崇信否定过去,马云定调稳军心,压力给到了吴泳铭,他比纳德拉年轻很多,他之于阿里,能否像纳德拉之于微软一样按下F5 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阿里集团CEO吴泳铭通过全员邮件,向盒马员工通知了这一变动。侯毅卸任盒马CEO一职后,继续担任盒马的首席荣誉顾问,盒马首席财务官严筱磊接任。吴泳铭对于侯毅的业绩给予了肯定。“侯毅从0到1打造了全新的零售体系,定义了新一代的商超服务体验和业务形态,深刻影响了中国商超的演变和发展。”盒马创业的9年,也是侯毅在零售行业不断试错的9年。但是此番交棒给80后的严筱磊,盒马正值多事之秋。“毕竟老菜(侯毅花名)60岁,严筱磊是少壮派。”有盒马内部人士对21世纪经济报道记者透露,其实还是为了贯彻人才年轻化的方向。目前盒马将焦点回归到业务上来,零售业务的推进和变革并没有休止符。但是,是否放弃新零售的问题,需等待阿里巴巴来解答。(盒马侯毅)零售老兵走出战场破局需要创新,侯毅过去一直在践行中。他拥有近30年的零售和电商行业经验,参与和见证了多家知名零售和电商企业由小到大再到上市的发展历程,对零售、电商、现代物流的核心价值和理念有深刻理解及实践。自2015年加入阿里巴巴创立了盒马,侯毅首次在生鲜和商超领域做到了“手机点点30分钟送达”的概念,也是全球首个线上线下一体化的新零售模式。过去9年来,这一市场迅速繁荣壮大。截至目前,盒马已在全国28个城市开出了360多家鲜生门店。在侯毅的带领下,盒马所代表的新零售模式,也为中国零售业翻开全新的一页,激发了本土零售的创新与活力。过去多年,21世纪经济报道记者采访侯毅,往往不是在盒马店内便是在仓库送货现场或是选品会。为什么选这款产品,为什么研发那款菜,他总能讲出很多个看似微小但又很重要的理由。“盒马为什么要做小包装商品,一包青菜只有200-300g的量?玉米为什么要一根一根卖?有些超市卖玉米,一包就是六根,很多小家庭用户一次吃不完,煲汤顶多用1-2根,剩下的得吃好几天。”侯毅基于这一思考,推出了盒马“日日鲜”系列,主打每包菜/肉都是一顿的量,改变国人吃剩菜的习惯。作为上海男人,设身处地从生活细节出发,是侯毅的显著特征。商业竞争自有其规律和残酷性,但侯毅无疑是最懂得从用户体验出发的CEO之一。2023年8月底,侯毅在接受21世纪经济报道记者专访时颇为意气风发,语速很慢但思路清晰。“消费者不会在一个零售平台买齐所有产品,不存在一站式购物。一定要有让消费者印象深刻的爆款产品。”侯毅再次提出了爆款策略,其背后涉及内部采购、供应链、运营层面的变革。这句话,对标山姆的意味十足。按照阿里巴巴此前财报披露的计划,盒马上市的脚步已经越来越近。侯毅甚至在周年会上对内部直言,“这是一场生死之战,打不赢就没有未来了。”提出该目标背后,是盒马争夺国内零售业第一宝座的野心,更是为了上市估值护航。2023年11月16日,阿里巴巴在其三季度财报中披露,盒马的上市计划暂缓,公司正在评估确保成功推进项目实施和提升股东价值所必需的市场状况和其他因素。巨大的转折,给侯毅带来了何种冲击不得而知。2023年,侯毅透露,自己也在努力虚心向国际零售业前辈学习。开年以后,他频繁去欧洲、日本等市场考察零售业,深感中国市场还有很多不足。无论是与日本市场的服务还是与欧美市场的强大供应链相比,都有待完善。“或许现在我们还小,但未来一定有赶超的机会。”“侯毅打造的新零售,最大的贡献不在于对阿里巴巴,而在于拉动了整个中国线下商超零售的产品和服务升级。把死掉的O2O模式,救活了。沃尔玛山姆会员店在中国的业务,超过50%来自线上业务,只是沃尔玛不叫新零售。”资深电商行业观察人士认为,不管盒马鲜生未来会怎么样,在中国零售发展史当中,侯毅都有浓墨重彩的一笔。9岁的盒马该如何成长?近三年来,下沉市场、多矩阵、多层次布局成为互联网平台广泛的共识。盒马的产品形态也在不断迭代。在阿里巴巴2021年投资者日上,时任阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇详解了阿里巴巴三大战略最新进展,分别是内需、全球化、高科技。“尽管消费者业务面临非常大的竞争压力,但我们已经建立起一个广泛矩阵,来满足用户多样化的需求。”阿里巴巴年度消费者规模已经达到9.53亿,不可能只通过单一产品、单一服务去满足所有需求,这是建设消费者业务矩阵的重要前提。以盒马为代表的新零售,是矩阵中的重要一员。那也是侯毅的高光时刻,团队绩效评分一度高达4分。不过,从2023年开始,阿里巴巴的集团战略发生了逆转。曾经被认“含着金钥匙”创业的侯毅,也亟需摆脱光环,真正站到市场面前。“眼下,我们已经是要自负盈亏的独立个体,本质区别是希望能够更加独立地适应市场发展,自身具备造血功能。”2021年,在接受21世纪经济报道采访时,他甚至一针见血地指出,“我是做传统零售出身的,做企业不赚钱总归觉得是一种耻辱。”独立的盒马到底往哪儿走?侯毅进行了多种模式的试探,盒马鲜生、盒小马、盒马邻里、盒马X会员店、盒马奥莱……但是在试错之后,目前的业态只保留了盒马鲜生、盒马X会员和盒马奥莱。他曾尝试过盒马小站的前置仓模式,也尝试过大量开店,按照本地化特色经营。事实证明,这些都行不通。如今,侯毅觉得这么多年总算是做明白了,要改变过去不做线下的观点,而是应该双渠道同步发展 。目前,盒马将折扣视作重要的战略,也是为了呼应当下的消费环境。显然,再喊“消费升级”的口号已不合适。从线上线下业务构成来看,盒马介于商超和线上零售之间。阿里巴巴2023财年财报透露,盒马线上交易贡献超过65%GMV。侯毅希望这个比例是1:1,“盒马成功了就代表新零售成功了。”如今,他卸下了重任。从某种意义上来讲,侯毅的退休,是一种必然。它顺应了阿里巴巴的战略步伐,也是电商与零售业发展使然。如同潮水的方向,一切都要向前看,而无法逆流。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1356,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":268171477553216,"gmtCreate":1706495967605,"gmtModify":1706495969192,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"他也许懂很多,但在这个事情上毛球不懂。","listText":"他也许懂很多,但在这个事情上毛球不懂。","text":"他也许懂很多,但在这个事情上毛球不懂。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/268171477553216","repostId":"2406467640","repostType":2,"repost":{"id":"2406467640","pubTimestamp":1706446052,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2406467640?lang=&edition=full","pubTime":"2024-01-28 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韦英姿)“阿里、京东等老牌中国互联网企业市值为何下降?”1月28日,重庆市原市长黄奇帆和清华大学中国经济思想与实践研究院院长李稻葵在数字文物论坛暨中纹丝路数字文物交流活动上剖析其市值下降原因。黄奇帆认为,上述互联网公司市值下降原因在于没有从消费互联网转向产业互联网,“只做消费互联网,把互联网最珍贵的灵魂,也就是对产业制造系统形成闪电般的信息反馈丢掉了”。他举例称,拼多多目前市值一路反超京东和阿里,是因为它“忽然醒悟”:不应该只是卖便宜货,而是应该原创。它据市场分析,自己研究开发,然后制造,跑到农村乡镇企业做原创产品,形成产业链集群。“当拼多多变成产业互联网,居然就一年多势如破竹,走到了前面。”黄奇帆说。对此,李稻葵表示赞同黄奇帆观点,并认为上述多家互联网企业错过“从消费互联网转型产业互联网”的最佳时机。责任编辑:郭明煜","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1436,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":252503315349808,"gmtCreate":1702654546946,"gmtModify":1702654548961,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"其在某为的打法不适合阿里云,以阿里的基因和现阶段的大环境,都不太可能拿大把银子去公关某些人的。建议阿里及阿里云还是回归初心,持续铆定让天下没有难做的生意的初心,扎扎实实去做产品吧。","listText":"其在某为的打法不适合阿里云,以阿里的基因和现阶段的大环境,都不太可能拿大把银子去公关某些人的。建议阿里及阿里云还是回归初心,持续铆定让天下没有难做的生意的初心,扎扎实实去做产品吧。","text":"其在某为的打法不适合阿里云,以阿里的基因和现阶段的大环境,都不太可能拿大把银子去公关某些人的。建议阿里及阿里云还是回归初心,持续铆定让天下没有难做的生意的初心,扎扎实实去做产品吧。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/252503315349808","repostId":"1157914389","repostType":2,"repost":{"id":"1157914389","pubTimestamp":1702454542,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1157914389?lang=&edition=full","pubTime":"2023-12-13 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href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>CEO张建锋卸任法人,蔡英华接替。但到了9月,阿里云计算有限公司发生工商变更,蔡英华卸任法定代表人、董事长兼总经理。</p><p>蔡英华离职的大背景,是今年开始的阿里集团大变革背景下,阿里云也进入频繁的业务调整时期。</p><p>2023年3月,阿里发起成立以来力度最大的的组织调整,将集团拆分为“1+6+N”架构(集团为1,6个独立公司,N个创新业务),阿里云、菜鸟、盒马等业务为第一批预计独立拆分上市的业务。原阿里云CEO张建锋卸任,张勇(花名:逍遥子)在此次调整中担任阿里集团董事长,同时兼任阿里云CEO。</p><p>但到了9月,阿里云宣布停止分拆,终止上市进程,并再度换将——张勇卸任,由吴泳铭接任CEO。</p><p>从上市到终止上市,也伴随着阿里云在政企业务上的巨大转向。</p><p>此前,云厂商面对互联网客户以销售公共云算力为主,高度标准化,使用起来如同水电煤,随取随用、实时结算;但到了政企大项目上,央国企、政府等项目偏好混合云、私有云,项目动辄数千万甚至过亿元级,交付周期短则半年、长则数年。这对原来主要做公共云的阿里云来说,是很大的挑战。</p><p>2018年开始,阿里云开始从服务互联网客户,逐步延展至政企市场。彼时,云厂商的营收主力——互联网客户增长已见顶,云厂商开始抢滩各省标杆数字化转型项目。面对运营商、华为等To B领域强敌,阿里云处于激烈的规模竞争当中,为了收入增长,阿里云做了不少集成、总包类的大项目。</p><p>销售组织随之不断调整。2021年6月,前阿里云智能CEO张建锋(花名:行癫)发起了成立以来最大力度的销售线改革,设立18个行业部门和16个区域线,目的在于建立起一套面向To 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APP/小程序增设折扣专区,提供食品、用品惊喜折扣价。无独有偶,10月13日,盒马同样宣布全面启动供应链调优项目,盒马鲜生线下门店的5000多款商品价格下调,将对乳制品、饼干、方便速食等多个品类设置“线下专享价”,价格普遍降低两成。盒马同时表示,这不是短期促销,而是长期有效,此外,整个事业部业态将全面启动折扣化变革,门店绝大多数商品价格将下降20%。永辉、盒马的试水不仅仅是针对品牌和商品,可以说是从供应链端革新了运营模式,而在此之前,家家悦、物美等线下商超也已经开始布局,这是否意味着,“折扣零售”的时代已经到来?“折扣化”席卷传统商超折扣零售业态正在成为传统商超变革的大方向。目前来看,线下商超实行折扣零售主要有两类,一类是以“奥莱店”为代表形式的折扣店,主要出售品牌尾货、临期商品;第二类是依赖于自有供应链的高效率、垂直化压低价格的经营模式。之所以选择开折扣店,一方面缘于后疫情时代消费者的消费理念的转变,消费需求有所收紧;另一方面,在经济复苏的大环境下,这也属于超市提升运营效率的重要尝试。开源证券认为,零售行业折扣化趋势的背后是消费者面对新的经济周期与消费环境,对必选消费品的需求变化,即品质不能下降的前提下,追求最极致的低价满足感。盒马CEO候毅将价格竞争力视为接下来的主攻方向。他认为,长期来看,零售企业的核心竞争力无非三点:服务能力、差异化能力、价格竞争力。而接下来,价格竞争力就是盒马最核心的目标。拼多多的刀,“砍”向了线下线下商超“折扣化”的热潮,似乎从电商纷纷“回归低价”时就已初见端倪。华尔街见闻此前提及,去年以来,以京东、天猫为代表的电商平台相继官宣降价策略,刘强东也曾直言,低价才是京东的“大杀器”。毫无疑问,拼多多模式的成功很大程度上助推了零售行业的低价风潮。今年以来,拼多多提出“天天都是618”的消费理念,加码对优质供给的补贴力度,连续推出数码家电消费季、第五季多多读书月、618开门红等一系列活动,力促消费潜能激活与转化。得益于电商的高速增长,拼多多今年的一、二季度财报均远超市场预期,营收同比增速都在50%以上。“砍一刀”让消费者尝到了甜头,带动了消费趋向转变,也压低了供货价格,让其他电商平台越来越难赚到钱。不管是线下商超还是线上电商,“价格”显然已经成为未来发展的核心关键词。针对当前商超折扣化的热潮,开源证券整体看好:当前优质超市企业均已构建成熟完备的供应链体系,从“货”的维度看具备优势,但如何将“场”的效率发挥到最大化,并且把握“人”的消费需求,将会是未来成长的核心议题。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1599,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":196959665119368,"gmtCreate":1689120776992,"gmtModify":1689120778411,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"这就是中国出不了马斯克的根本原因,人家刚干能卡的人卡,卡不住的人说风凉话[流泪] ","listText":"这就是中国出不了马斯克的根本原因,人家刚干能卡的人卡,卡不住的人说风凉话[流泪] ","text":"这就是中国出不了马斯克的根本原因,人家刚干能卡的人卡,卡不住的人说风凉话[流泪]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/196959665119368","repostId":"1130387974","repostType":2,"repost":{"id":"1130387974","pubTimestamp":1689075812,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1130387974?lang=&edition=full","pubTime":"2023-07-11 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style=\"text-align: justify;\"><strong>A</strong></p><p>在逐渐从阿里日常经营中抽离的日子里,马云一直把推动跨境电商的发展作为人生的新目标。</p><p>马云在2013年卸任阿里集团CEO,又在2018年辞去董事局主席的职务。阿里的无线化转型、发展本地生活和云计算业务的落地,主要交给了张勇、王坚等管理层。</p><p>但在离开业务一线后,<strong>马云“退而不休”,依然活跃在公众视野中。</strong></p><p>教育、公益和跨境电商,是马云退隐之后的三大重点。尤其是在2016年提出eTWP概念后,马云全身心投入其中。《第一财经周刊》2018年的一篇报道称,马云退休的日子里,eWTP占据了远多于其他工作的时间和精力,相关报道是教育和公益等话题等3倍以上。</p><p>eWTP究竟是做什么的?用马云自己的话说,这一倡议是为了帮助年轻人和中小企业通过手机和互联网进行跨境买卖。或者说,<strong>帮助中小企业从事跨境电商。</strong></p><p>帮助中小企业把商品卖到国外去,阿里再熟悉不过,早年间正是靠B2B跨境电商起家。但在eWTP框架下,马云的构想极为庞大,远远超出了阿里跨境业务的战略范畴。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4c22e111dbd71dd5ffcd050ac0a5f4b1\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"716\"/></p><p>2017年6月,在与美国媒体人查理罗斯的一次对谈中,马云宣称“不是让阿里巴巴全球化,而是让中小企业全球化,让大家可以和亚马逊、IBM和微软竞争。”他认为,“每一个公司都可以是亚马逊。”</p><p>如此宏大的愿景,涉及各国贸易政策适配、专属贸易区建设、物流仓储基础设施、电子商务能力建设、供应链数字化改造、人才培养和理念刷新等各个方面,绝非任何一家企业能够独立承担。</p><p><strong>马云试图从上往下推动eWTP的落地。</strong>2016年之后,马云在东南亚、非洲、欧洲和北美等地约见当地政要和企业界人士,并频繁出席各类论坛活动,试图说服更多人参与其中。</p><p>这些高举高打的努力取得了不少成果。截至2019年底,eWTP已经在国内的杭州和义乌,以及马来西亚、比利时、卢旺达、埃塞俄比亚等多个国家落地。</p><p>此后,马云大幅减少了出国会客的频率。直到今年3月27日,马云来到杭州云谷学校,与校长喝茶、观看学生上课情况。这是自去年5月之后,马云首次在国内场合露面。</p><p>如今一百天过去,马云并未公开发声,也没有重新担任阿里的管理职务。但这位创始人的影响力仍然无可置疑。在2022年6月之后,马云逐渐拾起了当年“空中飞人”的风范,在近一年的时间里访问多个海外国家和地区,包括西班牙、荷兰、日本、泰国、澳大利亚等,其中不少是阿里海外业务的重点市场。而此次出访南亚,同样是阿里有所布局、竞争对手尚未发力的市场。</p><p>马云的最新举动,除了给蒋凡“督战”,也是在表达阿里从上至下对海外业务的重视。此举除了鼓舞蒋凡和团队的士气外,也有助于相关团队拿出更大的勇气自我变革,应对SHEIN、Temu和TikTok等强大敌手。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>B</strong></p><p>在电商出海的大赛道中,无论是战略战术还是具体打法,阿里海外板块都不是最引人注目的一个。蒋凡接棒一年半,这块业务的提升有目共睹,但也很难称得上跃升式的突破。要想真正做出一番成就、重新建立优势,阿里仍然需要更大幅度的变革。</p><p>对于职业经理人蒋凡而言,这一课题略显超纲;而马云作为阿里的精神领袖,有责任也有能力打破僵局。即便不会亲自参与业务,马云也能够通过云游各国,释放出某种态度和姿态,供蒋凡和阿里上下来品味咂摸。</p><p>只不过,时势变迁,<strong>再度出游的马云很难像当年那样,达到一呼百应、从者云集的效果。</strong></p><p>在2016年前后,马云每到达一个海外国家,总是能够受到当地的热情接待,成为头头脑脑的座上宾,媒体报道连篇累牍。如今,马云的出游极其低调,不仅没有大张旗鼓的高接远迎,就连公开会谈、发表演讲都十分少见。</p><p>其实,即便马云仍能找到响应者,“云游”也不一定能给阿里海外电商业务带来推动。</p><p><strong>前几年轰轰烈烈的eWTP,并未“带飞”阿里跨境电商业务。</strong>2016年之后,eTWP在多个国家展开,但阿里最主要的跨境电商阵地——速卖通仍然在战略战术的摇摆不定中前行。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42b402fbb77973104ebc78fd482441c7\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"721\"/></p><p>阿里2021年底公布的数据显示,速卖通历经十二年的发展,业务遍及200多个国家和地区,GMV却只是比主要在东南亚经营的Lazada略高,月活跃用户量更是落后于后者。这也成为蒋凡挂帅国际数字商业部门的原因之一。</p><p>就连Lazada的发展也不算理想。这家东南亚电商平台起步早于SEA旗下的Shopee,近年来却被后者反超。Lazada历经多次换帅,都未能扭转局势;直到2022年中蒋凡换上了一批熟悉当地市场的高管,Lazada才重回快速增长轨道。</p><p>马云“云游”效果不彰,没能给速卖通、Lazada等业务注入成长活力,<strong>最根本的原因是目标太过宏大,距离阿里当前的业务矩阵太远。</strong>eWTP提供的是跨境电商“一揽子”解决方案,长期来看称得上堂皇正道,却无法针对当前的业务瓶颈提供简洁有力的解决方案。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>C</strong></p><p>相比之下,阿里海外业务的对手们要务实得多。</p><p>目前,国内跨境电商最引人注目的玩家是SHEIN、Temu和TikTok。与马云的天马行空相比,许仰天、黄峥和周受资等人并没有袒露改造全球跨境电商的雄心壮志,而是把它视为一门有利可图的生意。</p><p>尽管在具体打法上有所差异,但SHEIN们都把本土供应链整合和提效作为根基,围绕产业带工厂沉淀供给侧资源池,平台则通过全托管模式来帮助商家卖货和履约;同时,搭配在海外市场的营销手法创新,比如SHEIN借助YouTube和TikTok网红进行植入推广,Temu撒钱补贴,TikTok发展直播带货等。</p><p>至于市场环境、清关政策和物流配送体系等,SHEIN们现阶段虽然也有投入,但并没有进行强攻,而是试图尽可能利用现有基础设施,从而降低成本。</p><p>其结果是,SHEIN、Temu和TikTok电商的增速跑赢了速卖通、Lazada等阿里麾下平台。而在马云前往南亚之前,国内出海电商的主要玩家已经在加快步伐,<strong>兵锋直指阿里海外业务的腹地。</strong></p><p>拼多多方面,4月初赵佳臻被任命为联席CEO,负责供应链管理和中国业务运营。董事长陈磊继续保留CEO职务,但工作重心将转向全球化,也就是跨境电商平台Temu。</p><p>两个月后,Temu在日本上线,进入首个亚洲国家。同时,Temu向部分商家发出调查问卷,内容包括入驻平台、主营产品、日销量和GMV等,为进入东南亚市场做准备。</p><p>TikTok则是双管齐下。在迟迟无法打开局面的北美市场,TikTok计划推出自营电商业务;而在直播带货基础较好的东南亚,按照TikTok CEO周受资的说法,该公司计划在这里投资数十亿美元。</p><p>SHEIN两年前败走东南亚,如今正试图在西半球打开局面。今年4月,SHEIN推出平台模式,先后在巴西和美国上线。借助第三方商家,SHEIN能够以更低成本扩大货盘,满足更多消费者的需求。</p><p>Temu、TikTok和SHEIN攻势凶猛,阿里已经着手应对,比如加大对于Lazada的扶持:<strong>去年至今,阿里向Lazada连续四次注资,总计约20亿美元。</strong></p><p>然而,Temu等玩家同样握有大批资金弹药,并不特别惧怕烧钱打法。尤其是Temu,其营销费用之高、补贴力度之大令人咋舌。更何况,在国际数字商业部门成为独立公司后,阿里集团是否还会向其旗下的Lazada持续输血,存在巨大的不确定性。</p><p>在阿里分家之后,阿里国际电商业务面临着更严谨的内外挑战。马云的云游,对蒋凡和阿里国际数字商业集团来说,既是加持,也意味着加压。</p><p>但过去几年的事实证明,高天之上的“云游”声势惊人、观者如堵,对于业务的拉动却较为有限。时过境迁之后,马云再度飞往国外,但要想真正拉蒋凡一把,除了精神支持外,恐怕还需要更多资源上的倾斜,以及模式上的创新。</p></body></html>","source":"ZMB","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>云游的马云,能带飞蒋凡吗?</title>\n<style 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CEO周受资的说法,该公司计划在这里投资数十亿美元。SHEIN两年前败走东南亚,如今正试图在西半球打开局面。今年4月,SHEIN推出平台模式,先后在巴西和美国上线。借助第三方商家,SHEIN能够以更低成本扩大货盘,满足更多消费者的需求。Temu、TikTok和SHEIN攻势凶猛,阿里已经着手应对,比如加大对于Lazada的扶持:去年至今,阿里向Lazada连续四次注资,总计约20亿美元。然而,Temu等玩家同样握有大批资金弹药,并不特别惧怕烧钱打法。尤其是Temu,其营销费用之高、补贴力度之大令人咋舌。更何况,在国际数字商业部门成为独立公司后,阿里集团是否还会向其旗下的Lazada持续输血,存在巨大的不确定性。在阿里分家之后,阿里国际电商业务面临着更严谨的内外挑战。马云的云游,对蒋凡和阿里国际数字商业集团来说,既是加持,也意味着加压。但过去几年的事实证明,高天之上的“云游”声势惊人、观者如堵,对于业务的拉动却较为有限。时过境迁之后,马云再度飞往国外,但要想真正拉蒋凡一把,除了精神支持外,恐怕还需要更多资源上的倾斜,以及模式上的创新。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1996,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":189558624784456,"gmtCreate":1687304284653,"gmtModify":1687304286456,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"小编不专业也不敬业!!阿里最早的业务板块是B2B即阿里巴巴国际站及1688。","listText":"小编不专业也不敬业!!阿里最早的业务板块是B2B即阿里巴巴国际站及1688。","text":"小编不专业也不敬业!!阿里最早的业务板块是B2B即阿里巴巴国际站及1688。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/189558624784456","repostId":"1186130966","repostType":2,"repost":{"id":"1186130966","pubTimestamp":1687266340,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1186130966?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-20 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href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司,他们将分别成立董事会,独立面对市场,实行CEO负责制。</p><p>进入<strong>6</strong>月,涉及阿里一号位的调整也来了。</p><p>6月20日,经阿里巴巴控股集团董事会同意,张勇将于今年9月10日卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务,张勇此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO。</p><p>同时,经过阿里巴巴控股集团董事会批准,集团执行副主席蔡崇信将出任阿里巴巴控股集团董事会主席;吴泳铭出任阿里巴巴控股集团CEO,同时继续兼任淘天集团董事长。</p><p>这一轮涉及人事和架构大调整的背景是,作为阿里集团长期起来的基本盘,阿里中国零售电商收入在 2021 年四季度首次下滑,并且自去年二季度起,出现了连续四个季度下滑,集团总收入也在去年二季度首次下滑。</p><p><strong>从过去一根藤上的六个娃,到如今瓜熟蒂落,独立打怪升级;从过去大包大揽阿里“爸爸”,到如今开始放手的阿里“爷爷”。</strong></p><p><strong>这会是又一个版本的<a href=\"https://laohu8.com/S/605199\">葫芦娃</a>救爷爷的故事吗?</strong></p><p><strong>01:大力娃</strong></p><p><strong>淘天:长子如何守正出新</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">在阿里巴巴设立的六大集团里,大力娃淘宝天猫是毫无争议的长子,这是阿里巴巴最早的业务板块,也是阿里梦开始的地方。</p><p style=\"text-align: justify;\">1999年,马云带领如今被称为“阿里巴巴十八罗汉”的18个人在杭州开始创业。最早的阿里巴巴是一个B2B的企业,后来转型为B2C在线电商平台。2003年,淘宝网成立,开始专注于C2C(客户到客户)市场,2008年推出了天猫品牌,成了一个B2C电商平台。</p><p style=\"text-align: justify;\">2014年9月,阿里巴巴在美国上市的最核心“资产”就是淘宝和天猫,两者构成了全球最大的零售平台太。如今,淘天集团的CEO正是当年“阿里巴巴十八罗汉”之一的戴珊。</p><p style=\"text-align: justify;\">经过多年的高速发展,<strong>一直拖着阿里巴巴前行的“大力娃”开始显现疲态。数据显示,阿里中国零售电商收入在 2021 年四季度首次下滑,自去年二季度起,还出现了连续四个季度下滑。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">2023年第一季度,阿里巴巴中国商业收入为1360.73亿元,依然占据了阿里巴巴营收的近七成。剔除未支付订单,淘宝和天猫线上实物GMV(商品交易总额)同比下降,同时导致阿里中国商业分部客户管理收入下降5%。</p><p style=\"text-align: justify;\">淘天集团CEO戴珊对此也有深刻的认识,她表示,人口红利减弱,互联网整体竞争加剧,都是营收下降的原因。</p><p style=\"text-align: justify;\">与其他五大集团承担着分拆独立上市的期许不一样,作为阿里巴巴的基本盘,在如今内卷的电商领域,期望大力娃“大力出奇迹”已不大可能,最重要的是如何守正出新。</p><p><strong>02:千里眼、顺风耳</strong></p><p><strong>菜鸟:有望实现“笨鸟先飞”</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">“二娃”菜鸟是阿里巴巴集团旗下的物流平台,成立于2013年5月28日。</p><p style=\"text-align: justify;\">菜鸟依托于淘宝系电商平台,有国内物流、国际物流、城乡末端、物流科技和物流地产五大核心业务板块,这些遍布全国的“毛细血管”,成为菜鸟的千里眼、顺风耳,让菜鸟飞得更高,看得更远。</p><p style=\"text-align: justify;\">与大娃渐显疲态不同,对标<a href=\"https://laohu8.com/S/02618\">京东物流</a>的菜鸟近年来的地位愈发重要,在集团的营收比重也是逐渐增加,从2018财年2%增长至2023财年的6%。</p><p style=\"text-align: justify;\">如今的菜鸟,在阿里巴巴营收仅次于淘天和云智能,占比第三的板块,但在增速上,菜鸟是集团中增速居前的板块。2023年一季度,菜鸟营收为189.15亿元,同比增长18%。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>在上市进程上,菜鸟也有望“笨鸟先飞”。5月18日,阿里巴巴董事会批准启动菜鸟集团上市计划,预计在 12到18个月内完成。</strong></p><p>菜鸟CEO万霖在全员信中号召员工“秉持菜鸟之心,超越鸿鹄之志”,十年内菜鸟将会成为全球领先的综合数智物流集团,一家受人尊重的好公司。</p><p><strong>03:金刚娃</strong></p><p><strong>云智能:用金刚钻去揽瓷器活</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">随着今年生成式人工智能的狂飙,世人皆知智能云有多香。</p><p>但在10多年前,所谓云还是空中楼阁,阿里云还是一片浮云,直到王坚出现。</p><p>头顶着<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>中国研究院副院长的光环,这位心理学博士在2008加入阿里巴巴做云计算。彼时,云计算还是一个非常超前的新事物,投入的金钱是无底洞,却看不到边际在哪里?</p><p>在最初几年里,招聘的顶级人才走了一波又一波,飞天代码一直没写出来,最惨的时候,整个办公楼空空荡荡,就剩下王坚和几个人。<strong>这让不少人对王坚产生了怀疑和不满,甚至在阿里巴巴内部,也有很多人反对,说王坚是“骗子”</strong>。</p><p>承受着常人难以承受的压力,2013年,“飞天”上线提供服务,阿里云终于成了。</p><p>如今,王坚已成为中国工程院院士,云智能也成为阿里集团最硬核的金刚娃。2013年一季报显示,阿里云营收185.82亿元,仅次于老大哥淘天集团,在生成式AI带来的历史机遇下,阿里云在今年4月推出其最新的大语言模型(LLM)通义千问。</p><p>云智能由即将卸任的阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇亲自挂帅CEO,在阿里的改革计划中,云智能集团将从阿里完全分拆独立走向上市。</p><p><strong>04:火娃</strong></p><p><strong>本地生活服务:一手好牌被打烂</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">作为最具烟火气的板块,本地生活曾经承载着阿里的“美团蓝图”。</p><p>2018年10月,阿里集团正式成立阿里本地生活服务公司,该公司由饿了么和口碑两大业务合并而成。阿里巴巴集团合伙人王磊将担任公司总裁,兼任饿了么CEO。</p><p>在外界看来,这次整合的目标只有一个:狙击美团。</p><p>时间往前推到2016年,那时外卖市场还是三足鼎立。饿了么与美团的市场份额均超30%,饿了么比美团还高出几个百分点,<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>外卖为22%。到了2017年第二季度,饿了么与美团两家份额占比分别为41.7%和41%,差距微乎其微。当年8月,饿了么收购百度外卖,份额占比达到了54%。</p><p>54%的市占率,是高光的结束。2018年4月,阿里收购饿了么。易观数据显示, 2018年第一季度,饿了么的市场份额下降到48.9%, 2019年上半年降至43.9%,此后一直未见回升。此后几年的时间,饿了么市场份额下跌至两成,远远落后于美团。</p><p><strong>在这场本地生活大战中,拥有最好牌面的阿里“钞能力”失效,最终完败于美团,也成就了其成为互联网巨头一极。</strong></p><p>2021年7月,阿里巴巴进行了一次组织架构调整,将基于地理位置服务的三大业务,即高德、本地生活和飞猪组成新的生活服务板块,原UC董事长、阿里合伙人俞永福担任掌门人。</p><p>2013年一季报显示,本地生活服务分部季度收入125.49亿元。同比增长17%,订单增长超过20%。</p><p>这个成绩放在阿里体系内,还是相当不错的,但体量更大的美团,其核心本地商业营收在一季度达429亿元,同比增长25.5%。</p><p>更何况,如今的本地生活,除了美团,还有列强环伺,抖音、微信和<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>都想要分一杯羹,尤其是抖音,已然成为一哥美团最为看重的对手。</p><p>曾经一手好牌的本地生活,欲要重回巅峰,还需要有炼出三昧真火的决心和定力。</p><p><strong>05:水娃</strong></p><p><strong>国际数字商业:“废太子”的逆袭?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">作为阿里的出海业务,国际数字商业营收占比只有几个百分点,关注度也不高,直到蒋凡的到来。</p><p>85后的蒋凡可谓年轻有为,30多岁就执掌阿里最核心的淘宝、天猫业务,被外界认为是马云接班人之一。</p><p>然而,蒋凡也为自己的年轻付出了代价。2020年,因为“出轨门”,蒋凡受到取消阿里巴巴合伙人身份等一系列处罚。</p><p>2021年12月,在阿里巴巴的组织架构调整中,原天猫淘宝总裁蒋凡分配到国外业务,也有网友戏称这是“发配海外”。</p><p>国际商业零售业务包括Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz平台。执掌国际数字商业一年多,从成绩上看,蒋凡还是有两把刷子的。</p><p>2013年一季报显示,国家商业部分营收185.41亿元,同比增长29%,在分拆后的六大集团里营收增速居首位,另外,阿里国际数字商业已连续 3 个季度超预期增长,表现很抢眼。</p><p>从财报数据来看,营收增长表现抢眼,但能否逆袭,现在还难下结论。</p><p><strong>尤其是分拆后,这个落地的“水娃”需要独立面对市场竞争,自负盈亏,这对于蒋凡来说是个重大考验。</strong>虽然业务增长迅猛,但出海业务仍然处于亏损状态,所以近期,阿里国际数字商业也传出了要启动外部融资的消息。</p><p>是成为掀起惊涛巨浪的弄潮儿,还是被大浪拍在沙滩上,这都是蒋凡人生中的重要一战。</p><p><strong>06:隐身娃</strong></p><p><strong>大文娱:越来越没存在感</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">大文娱板块是阿里巴巴集团旗下的文化娱乐业务部门,成立于2016年,最初是为了支持阿里巴巴集团的生态系统而成立的。</p><p>在目前六大集团里,大文娱板块不只是营收占比最低(3%左右),存在感也越来越低,隐身娃称谓实至名归。</p><p><strong>大文娱的落幕除了娱乐圈大环境低迷外,本该扛大旗的优酷掉队是主因。</strong></p><p>现在大文娱集团包括优酷和<a href=\"https://laohu8.com/S/01060\">阿里影业</a>等业务。作为曾经的长视频一哥,优酷不只是在“爱优腾”掉到队尾,根据第三方数据,2022年12月,优酷在视频平台中月活跃用户数量排名第五,还落后于芒果TV和B站。</p><p>2023年第一季度,阿里大文娱实现营收82.73亿元,整体仍处于亏损状态,幅度有所收窄。今年一季度数字媒体及娱乐分部经调整EBITA亏损人民币11.02亿元,去年同期为19.66亿元。</p><p>财报中提到优酷今年一季度总订阅收入同比增长13%,但并未披露优酷具体会员规模,这一数据可能并不乐观。<a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>在最新财报中披露的视频会员数量分别为1.29亿和1.13亿。</p><p>分拆前,大文娱藏身于阿里体系内,主要面对的是外部压力。分拆后,大文娱还要面对内部的压力,尤其是其他板块紧锣密鼓推出IPO和融资计划时,大文娱这里寂静无声。</p></body></html>","source":"lsy1669181058160","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里换帅后,新“六脉神剑”怎么练?</title>\n<style 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2021 年四季度首次下滑,并且自去年二季度起,出现了连续四个季度下滑,集团总收入也在去年二季度首次下滑。从过去一根藤上的六个娃,到如今瓜熟蒂落,独立打怪升级;从过去大包大揽阿里“爸爸”,到如今开始放手的阿里“爷爷”。这会是又一个版本的葫芦娃救爷爷的故事吗?01:大力娃淘天:长子如何守正出新在阿里巴巴设立的六大集团里,大力娃淘宝天猫是毫无争议的长子,这是阿里巴巴最早的业务板块,也是阿里梦开始的地方。1999年,马云带领如今被称为“阿里巴巴十八罗汉”的18个人在杭州开始创业。最早的阿里巴巴是一个B2B的企业,后来转型为B2C在线电商平台。2003年,淘宝网成立,开始专注于C2C(客户到客户)市场,2008年推出了天猫品牌,成了一个B2C电商平台。2014年9月,阿里巴巴在美国上市的最核心“资产”就是淘宝和天猫,两者构成了全球最大的零售平台太。如今,淘天集团的CEO正是当年“阿里巴巴十八罗汉”之一的戴珊。经过多年的高速发展,一直拖着阿里巴巴前行的“大力娃”开始显现疲态。数据显示,阿里中国零售电商收入在 2021 年四季度首次下滑,自去年二季度起,还出现了连续四个季度下滑。2023年第一季度,阿里巴巴中国商业收入为1360.73亿元,依然占据了阿里巴巴营收的近七成。剔除未支付订单,淘宝和天猫线上实物GMV(商品交易总额)同比下降,同时导致阿里中国商业分部客户管理收入下降5%。淘天集团CEO戴珊对此也有深刻的认识,她表示,人口红利减弱,互联网整体竞争加剧,都是营收下降的原因。与其他五大集团承担着分拆独立上市的期许不一样,作为阿里巴巴的基本盘,在如今内卷的电商领域,期望大力娃“大力出奇迹”已不大可能,最重要的是如何守正出新。02:千里眼、顺风耳菜鸟:有望实现“笨鸟先飞”“二娃”菜鸟是阿里巴巴集团旗下的物流平台,成立于2013年5月28日。菜鸟依托于淘宝系电商平台,有国内物流、国际物流、城乡末端、物流科技和物流地产五大核心业务板块,这些遍布全国的“毛细血管”,成为菜鸟的千里眼、顺风耳,让菜鸟飞得更高,看得更远。与大娃渐显疲态不同,对标京东物流的菜鸟近年来的地位愈发重要,在集团的营收比重也是逐渐增加,从2018财年2%增长至2023财年的6%。如今的菜鸟,在阿里巴巴营收仅次于淘天和云智能,占比第三的板块,但在增速上,菜鸟是集团中增速居前的板块。2023年一季度,菜鸟营收为189.15亿元,同比增长18%。在上市进程上,菜鸟也有望“笨鸟先飞”。5月18日,阿里巴巴董事会批准启动菜鸟集团上市计划,预计在 12到18个月内完成。菜鸟CEO万霖在全员信中号召员工“秉持菜鸟之心,超越鸿鹄之志”,十年内菜鸟将会成为全球领先的综合数智物流集团,一家受人尊重的好公司。03:金刚娃云智能:用金刚钻去揽瓷器活随着今年生成式人工智能的狂飙,世人皆知智能云有多香。但在10多年前,所谓云还是空中楼阁,阿里云还是一片浮云,直到王坚出现。头顶着微软中国研究院副院长的光环,这位心理学博士在2008加入阿里巴巴做云计算。彼时,云计算还是一个非常超前的新事物,投入的金钱是无底洞,却看不到边际在哪里?在最初几年里,招聘的顶级人才走了一波又一波,飞天代码一直没写出来,最惨的时候,整个办公楼空空荡荡,就剩下王坚和几个人。这让不少人对王坚产生了怀疑和不满,甚至在阿里巴巴内部,也有很多人反对,说王坚是“骗子”。承受着常人难以承受的压力,2013年,“飞天”上线提供服务,阿里云终于成了。如今,王坚已成为中国工程院院士,云智能也成为阿里集团最硬核的金刚娃。2013年一季报显示,阿里云营收185.82亿元,仅次于老大哥淘天集团,在生成式AI带来的历史机遇下,阿里云在今年4月推出其最新的大语言模型(LLM)通义千问。云智能由即将卸任的阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇亲自挂帅CEO,在阿里的改革计划中,云智能集团将从阿里完全分拆独立走向上市。04:火娃本地生活服务:一手好牌被打烂作为最具烟火气的板块,本地生活曾经承载着阿里的“美团蓝图”。2018年10月,阿里集团正式成立阿里本地生活服务公司,该公司由饿了么和口碑两大业务合并而成。阿里巴巴集团合伙人王磊将担任公司总裁,兼任饿了么CEO。在外界看来,这次整合的目标只有一个:狙击美团。时间往前推到2016年,那时外卖市场还是三足鼎立。饿了么与美团的市场份额均超30%,饿了么比美团还高出几个百分点,百度外卖为22%。到了2017年第二季度,饿了么与美团两家份额占比分别为41.7%和41%,差距微乎其微。当年8月,饿了么收购百度外卖,份额占比达到了54%。54%的市占率,是高光的结束。2018年4月,阿里收购饿了么。易观数据显示, 2018年第一季度,饿了么的市场份额下降到48.9%, 2019年上半年降至43.9%,此后一直未见回升。此后几年的时间,饿了么市场份额下跌至两成,远远落后于美团。在这场本地生活大战中,拥有最好牌面的阿里“钞能力”失效,最终完败于美团,也成就了其成为互联网巨头一极。2021年7月,阿里巴巴进行了一次组织架构调整,将基于地理位置服务的三大业务,即高德、本地生活和飞猪组成新的生活服务板块,原UC董事长、阿里合伙人俞永福担任掌门人。2013年一季报显示,本地生活服务分部季度收入125.49亿元。同比增长17%,订单增长超过20%。这个成绩放在阿里体系内,还是相当不错的,但体量更大的美团,其核心本地商业营收在一季度达429亿元,同比增长25.5%。更何况,如今的本地生活,除了美团,还有列强环伺,抖音、微信和京东都想要分一杯羹,尤其是抖音,已然成为一哥美团最为看重的对手。曾经一手好牌的本地生活,欲要重回巅峰,还需要有炼出三昧真火的决心和定力。05:水娃国际数字商业:“废太子”的逆袭?作为阿里的出海业务,国际数字商业营收占比只有几个百分点,关注度也不高,直到蒋凡的到来。85后的蒋凡可谓年轻有为,30多岁就执掌阿里最核心的淘宝、天猫业务,被外界认为是马云接班人之一。然而,蒋凡也为自己的年轻付出了代价。2020年,因为“出轨门”,蒋凡受到取消阿里巴巴合伙人身份等一系列处罚。2021年12月,在阿里巴巴的组织架构调整中,原天猫淘宝总裁蒋凡分配到国外业务,也有网友戏称这是“发配海外”。国际商业零售业务包括Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz平台。执掌国际数字商业一年多,从成绩上看,蒋凡还是有两把刷子的。2013年一季报显示,国家商业部分营收185.41亿元,同比增长29%,在分拆后的六大集团里营收增速居首位,另外,阿里国际数字商业已连续 3 个季度超预期增长,表现很抢眼。从财报数据来看,营收增长表现抢眼,但能否逆袭,现在还难下结论。尤其是分拆后,这个落地的“水娃”需要独立面对市场竞争,自负盈亏,这对于蒋凡来说是个重大考验。虽然业务增长迅猛,但出海业务仍然处于亏损状态,所以近期,阿里国际数字商业也传出了要启动外部融资的消息。是成为掀起惊涛巨浪的弄潮儿,还是被大浪拍在沙滩上,这都是蒋凡人生中的重要一战。06:隐身娃大文娱:越来越没存在感大文娱板块是阿里巴巴集团旗下的文化娱乐业务部门,成立于2016年,最初是为了支持阿里巴巴集团的生态系统而成立的。在目前六大集团里,大文娱板块不只是营收占比最低(3%左右),存在感也越来越低,隐身娃称谓实至名归。大文娱的落幕除了娱乐圈大环境低迷外,本该扛大旗的优酷掉队是主因。现在大文娱集团包括优酷和阿里影业等业务。作为曾经的长视频一哥,优酷不只是在“爱优腾”掉到队尾,根据第三方数据,2022年12月,优酷在视频平台中月活跃用户数量排名第五,还落后于芒果TV和B站。2023年第一季度,阿里大文娱实现营收82.73亿元,整体仍处于亏损状态,幅度有所收窄。今年一季度数字媒体及娱乐分部经调整EBITA亏损人民币11.02亿元,去年同期为19.66亿元。财报中提到优酷今年一季度总订阅收入同比增长13%,但并未披露优酷具体会员规模,这一数据可能并不乐观。爱奇艺和腾讯在最新财报中披露的视频会员数量分别为1.29亿和1.13亿。分拆前,大文娱藏身于阿里体系内,主要面对的是外部压力。分拆后,大文娱还要面对内部的压力,尤其是其他板块紧锣密鼓推出IPO和融资计划时,大文娱这里寂静无声。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1966,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":183975761403992,"gmtCreate":1685935539879,"gmtModify":1685937948359,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"如此,二选一式的垄断在中国存在吗?","listText":"如此,二选一式的垄断在中国存在吗?","text":"如此,二选一式的垄断在中国存在吗?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/183975761403992","repostId":"2340782484","repostType":2,"repost":{"id":"2340782484","pubTimestamp":1685616163,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2340782484?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-01 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新立场</p><p>从GMV、利润、货币化率这些关系到电商排名的核心数据来看,三家的地位已经悄然发生了改变,可以说,从2023年起,“猫狗拼”这三家的顺序或许要重新排位。</p><p>本文,《新立场》将借着财报发布的契机,对三家平台的一季度业绩和近期调整做简单分析。</p><p>阿里:让淘天发光,理解分拆的另一个角度</p><p>从业绩上讲,阿里一季度并没有太多值得说道的地方,整体上依然是沿着过去几个季度的业绩轨迹完成了整个财年的收官。2082亿元人民币的季度营收相比去年同期增长2%,全年平均下来也是这个增长水平。不过利润方面倒是因为去年同期的低基数原因有明显提升,经调整EBITA达到了253亿元,同比增长了60%。</p><p>从具体的营收结构上看,对于集团利润和现金流贡献最大的客户管理收入,表现比整体营收还要略差一些。CMR这条线的季度营收是603亿元人民币,比去年同期的634亿降了5%,全年的话则是从3150亿萎缩了8%至2904亿。<strong>都在说国内电商的竞争愈加激烈,在阿里身上这应该是最典型的体现。</strong></p><p>阿里在财报中披露本季度淘宝天猫的实物GMV也有中个位数的同比降幅,这跟客户管理收入的变动基本一致,说明这个中国最大的电商平台尽管正面临市场份额被传统同行和新兴平台蚕食的风险,但目前仍然保持着稳定的变现效率。</p><p><strong>从核心电商业务的高货币化水平来看,阿里仍然享受着先发优势,这是未来跟同行竞争时最大的弹药储备。</strong></p><p>当然,无论看营收还是利润的走势,阿里现今都已呈现出一股浓郁的成熟气质。张勇选中的对抗成熟、保守和队伍僵化的武器是组织变革,三月底宣布的“1+6+N”在这次财报节点迎来了具体的大动作,云<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>、菜鸟、盒马和国际数字商业等将是第一批吃螃蟹的业务部门。</p><p>其中,盒马和菜鸟被认为已经具有差异化的客户价值和明确的盈利前景,因此会是最早独立上市的,分别计划在6到12个月和12到18个月内完成上市工作。而蒋凡领导的国际数字商业集团,则计划启动对外融资进程。过去这个季度,国际商业分部是营收增长最快的。目前阿里各个海外业务在不同地区处于各自不同的发展阶段,这里面相当一部分仍处于投入扩展时期。</p><p>调整步子迈得最大的是阿里云,现在由张勇负责的云智能集团将被完全拆分。在通过<span>私有化</span>融资引入外部战略投资者过后,阿里将以股息派送的方式处置持有的阿里云股份,类似于<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>对美团和<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>的股份处置。未来阿里云将成为一家真正独立的上市公司,而阿里跟阿里云的关系也会类似于腾讯跟美团或者京东的关系。</p><p>对于上述这些调整,目前管理层和外界媒体都把解释重点放在了让组织更敏捷这条原则上面。朴素的道理是当各条业务线有了独立融资上市的可能后,战线上的人会因为一朝财务自由的可能而更加主动。<strong>但《新立场》认为,另一个起码同样合理的解释,是阿里在以<span>资产</span>剥离的方式凸显淘天集团的价值。</strong></p><p>阿里一直以来的价值观都是客户第一、员工第二、股东第三。但如果有读者听了当天阿里的业绩会,会发现这个电话会里股东价值的存在感大大增强。而新的组织架构下最关键的资本管理委员会,其角色也是“负责全面的资本管理筹划,提升股东价值”。另外两个可为佐证的细节是,管理层只保证了未来对淘宝天猫商业集团的100%持股,同时决定了对阿里云的彻底分拆处置。</p><p><strong>过去一年阿里中国商业分部的经调整EBITA利润约1850亿元人民币,按最新<span>汇率</span>换算过来超过250亿美元。如果进一步刨除掉包括盒马在内的其他业务,这部分生意的成色会更佳。这个利润水平如果单独拿到资本市场,显然不止阿里如今刚刚2000亿美元的市值。《新立场》认为,管理层所说的要“释放”的阿里价值,很大部分应该就来源于此。</strong></p><p>京东:刘强东回归会下多猛的药?</p><p>如《新立场》之前在《京东财报冰与火,百亿补贴是“佯攻”?》一文中所讨论过的,<strong>京东</strong><strong>这个季度交出了一份还算不错的财报,只是可惜对应的刚性成本还没降下来,不过估计很快就会有所好转。</strong></p><p>2023年一季度京东营收共录得2429.56亿元,同比仅增长了1.38%,这个增速甚至弱于阿里同期的2%。考虑到京东跟阿里仍然存在的体量差距,这个增速水平确实不算过于理想。京东官方在发布的海报中也并未提及这个数值,转而描述为“在主动变革下仍然实现收入同比33亿元的正增长”。</p><p>在总计2430亿元的营收中,商品销售收入共1955.64亿元,同比减少4.33%;而电商平台和广告收入190.6亿元,同比增长了7.84%。从商品收入的下降来看,在刘强东宣布“自营跟POP商家一视同仁”的调整过后,的确有相当一部分自营品类承受了较大的竞争压力,因而出现了有历史记录以来的首次营收下滑。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OnKC4UoEhpUxXXrc1qucGorpRZjH5WX9CVdWMtI_fkW8sAA/0\"/><p>但好消息是京东这个季度实现了76亿元的Non-GAAP<span>净利润</span>,大幅超过了市场预期。<strong>这也创造了京东有史以来一季度的最佳盈利水平。</strong></p><p><strong>这说明百亿补贴没有像之前预期那样,对京东利润产生大的负面影响。</strong>这大概是由于两个原因,一是百亿补贴是三月份才正式上线,在整个报告期内占据的篇幅不高。二是可能分析师之前把官方声称的“百亿补贴”“预算不设上限”这类说法太当真,事后证明刘强东和管理层并没有那么激进,促销活动的成本由平台跟商家合理共担。</p><p>在放宽第三方商户的开店门槛,并调整自营跟POP商家的关系后,京东这个季度包括电商平台和广告收入在内的服务收入大幅增长。这基本上刚好抵消商品销售收入的下降,同时电商平台和广告收入的高利润率也是支撑本季利润的关键因素。</p><p>另外一个值得关注的问题是,由于采购仓储等方面的成本具有刚性,京东本季的履约费用只减少了0.7%,明显不及商品销售收入4.33%的降幅。<strong>理论上讲,履约费用相关的部分,必然存在着可以实现的成本优化空间,《新立场》判断,或许下个季度我们就会看到京东在该指标上的效率改善。</strong></p><p>单从GMV上看,京东的寒气似乎是在2022年突然到来的。在2021年的年报中,京东披露的全年GMV为3.29万亿,同比增长幅度达到了26.2%,甚至高于2020年GMV25.7%的同比增速。要注意,2021年是抖音和快手等短视频平台电商业务起势的一年,京东的GMV增速没有滑坡反倒稳中有进,其实一定意义上证明了平台的竞争力。</p><p><strong>但到了2022年,京东的GMV增速却骤然掉到了5.6%,这其中除了行业因素,更多的可能还是源于平台自身的策略调整。</strong>徐雷当时对短期商业化发展不利的进行了关停并转,最典型的措施是对京喜拼拼事业群的拆散和业务收缩。这些措施增加了集团的造血能力,并在后续季度的利润指标上得到了明显体现。</p><p>如今随着许冉接替徐雷掌舵京东,刘强东参与集团事务的力度在不断增强。从刘本人自去年底来的一系列表态和动作看,他关注的重点似乎更多地转移到了通过激进的低价策略来争夺市场份额上。未来一段时间,在刘强东的主导下,京东重新构建低价用户心智的努力能否奏效,以及如何在市场份额和业务健康度间取得平衡,将会是外界关注的焦点。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>:挣钱,在消费降级之后</p><p>拼多多</p><p>在三家传统电商平台里,交出了一份从财务指标来看可能最佳的财报。</p><p>一季报显示,拼多多本季营收达到了376.4亿元人民币,同比增长58.2%,对比上面阿里的2%和京东的1.38%,令人怀疑三家公司是否同存于一个纪元。同时,拼多多本季度的净利润达到了81亿元人民币,相比去年同期增长超过200%。</p><p><strong>这番数据,使得管理层在电话会上谈及竞争时显得心胸宽广格调颇高。</strong>拼多多集团执行董事、联席首席执行官赵佳臻表示,“消费回暖的同时也带来了更加激烈的行业竞争。我们认为,竞争能够激励我们更高效地学习,更快速地创新。即使面对恶意的攻击,我们也会善意解读。”</p><p>在营收和利润均超预期的情况下,财报发布当天拼多多美股大涨19%。</p><p><strong>由于平台自营商品的销售收入在总收入的占比微乎其微且呈逐年下降趋势,从今年一季度开始,拼多多不再披露商品销售收入,似乎是已经“放弃”自营了。</strong></p><p>具体到营收结构,核心收入支柱在线营销服务(广告)一季度实现收入272亿,远超预期的242亿,同比增速高达50%。而交易服务(包括主站支付、佣金收入以及多多买菜等的收入)则贡献了104亿,同样超出市场预期的82亿元,增速也维持在跟上季度持平的86%。</p><p>提升现有品牌扶持力度:不同于百亿补贴1.0阶段重点补贴白牌商品的策略,百亿补贴2.0聚焦头部品牌;</p><p>引进优质品牌:“超新星计划”、“2022多多新国潮行动”为吸引品牌加盟提供全套服务;</p><p>扶持代工厂走向品牌:“新品牌计划”、“新品牌计划2.0”着眼于帮助代工厂转型成自主品牌。</p><p><strong>事实上,两个月前史上最严重“炸店”事件已经揭开了拼多多官方跟中小商家之间紧张关系的一角。而随着平台越来越稳定地从交易生态中吸取更多“养分”,这种张力还将进一步加剧。在高歌猛进的业绩之外,这可能会成为埋下的隐患。</strong></p><p>写在最后</p><p>国内的电商行业大概是最早面临充分的全球化竞争,最终却又本土化得最为彻底的互联网细分赛道。作为广告和游戏之外,互联网离钱最近的一端,行业的竞争和调整在淘汰掉Ebay和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>这些外来户后没有丝毫休止的意思。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“猫狗拼”财报横评:淘天优势未消,京东阵痛求变,拼多多迷失于金钱</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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新立场从GMV、利润、货币化率这些关系到电商排名的核心数据来看,三家的地位已经悄然发生了改变,可以说,从2023年起,“猫狗拼”这三家的顺序或许要重新排位。本文,《新立场》将借着财报发布的契机,对三家平台的一季度业绩和近期调整做简单分析。阿里:让淘天发光,理解分拆的另一个角度从业绩上讲,阿里一季度并没有太多值得说道的地方,整体上依然是沿着过去几个季度的业绩轨迹完成了整个财年的收官。2082亿元人民币的季度营收相比去年同期增长2%,全年平均下来也是这个增长水平。不过利润方面倒是因为去年同期的低基数原因有明显提升,经调整EBITA达到了253亿元,同比增长了60%。从具体的营收结构上看,对于集团利润和现金流贡献最大的客户管理收入,表现比整体营收还要略差一些。CMR这条线的季度营收是603亿元人民币,比去年同期的634亿降了5%,全年的话则是从3150亿萎缩了8%至2904亿。都在说国内电商的竞争愈加激烈,在阿里身上这应该是最典型的体现。阿里在财报中披露本季度淘宝天猫的实物GMV也有中个位数的同比降幅,这跟客户管理收入的变动基本一致,说明这个中国最大的电商平台尽管正面临市场份额被传统同行和新兴平台蚕食的风险,但目前仍然保持着稳定的变现效率。从核心电商业务的高货币化水平来看,阿里仍然享受着先发优势,这是未来跟同行竞争时最大的弹药储备。当然,无论看营收还是利润的走势,阿里现今都已呈现出一股浓郁的成熟气质。张勇选中的对抗成熟、保守和队伍僵化的武器是组织变革,三月底宣布的“1+6+N”在这次财报节点迎来了具体的大动作,云智能、菜鸟、盒马和国际数字商业等将是第一批吃螃蟹的业务部门。其中,盒马和菜鸟被认为已经具有差异化的客户价值和明确的盈利前景,因此会是最早独立上市的,分别计划在6到12个月和12到18个月内完成上市工作。而蒋凡领导的国际数字商业集团,则计划启动对外融资进程。过去这个季度,国际商业分部是营收增长最快的。目前阿里各个海外业务在不同地区处于各自不同的发展阶段,这里面相当一部分仍处于投入扩展时期。调整步子迈得最大的是阿里云,现在由张勇负责的云智能集团将被完全拆分。在通过私有化融资引入外部战略投资者过后,阿里将以股息派送的方式处置持有的阿里云股份,类似于腾讯对美团和京东的股份处置。未来阿里云将成为一家真正独立的上市公司,而阿里跟阿里云的关系也会类似于腾讯跟美团或者京东的关系。对于上述这些调整,目前管理层和外界媒体都把解释重点放在了让组织更敏捷这条原则上面。朴素的道理是当各条业务线有了独立融资上市的可能后,战线上的人会因为一朝财务自由的可能而更加主动。但《新立场》认为,另一个起码同样合理的解释,是阿里在以资产剥离的方式凸显淘天集团的价值。阿里一直以来的价值观都是客户第一、员工第二、股东第三。但如果有读者听了当天阿里的业绩会,会发现这个电话会里股东价值的存在感大大增强。而新的组织架构下最关键的资本管理委员会,其角色也是“负责全面的资本管理筹划,提升股东价值”。另外两个可为佐证的细节是,管理层只保证了未来对淘宝天猫商业集团的100%持股,同时决定了对阿里云的彻底分拆处置。过去一年阿里中国商业分部的经调整EBITA利润约1850亿元人民币,按最新汇率换算过来超过250亿美元。如果进一步刨除掉包括盒马在内的其他业务,这部分生意的成色会更佳。这个利润水平如果单独拿到资本市场,显然不止阿里如今刚刚2000亿美元的市值。《新立场》认为,管理层所说的要“释放”的阿里价值,很大部分应该就来源于此。京东:刘强东回归会下多猛的药?如《新立场》之前在《京东财报冰与火,百亿补贴是“佯攻”?》一文中所讨论过的,京东这个季度交出了一份还算不错的财报,只是可惜对应的刚性成本还没降下来,不过估计很快就会有所好转。2023年一季度京东营收共录得2429.56亿元,同比仅增长了1.38%,这个增速甚至弱于阿里同期的2%。考虑到京东跟阿里仍然存在的体量差距,这个增速水平确实不算过于理想。京东官方在发布的海报中也并未提及这个数值,转而描述为“在主动变革下仍然实现收入同比33亿元的正增长”。在总计2430亿元的营收中,商品销售收入共1955.64亿元,同比减少4.33%;而电商平台和广告收入190.6亿元,同比增长了7.84%。从商品收入的下降来看,在刘强东宣布“自营跟POP商家一视同仁”的调整过后,的确有相当一部分自营品类承受了较大的竞争压力,因而出现了有历史记录以来的首次营收下滑。但好消息是京东这个季度实现了76亿元的Non-GAAP净利润,大幅超过了市场预期。这也创造了京东有史以来一季度的最佳盈利水平。这说明百亿补贴没有像之前预期那样,对京东利润产生大的负面影响。这大概是由于两个原因,一是百亿补贴是三月份才正式上线,在整个报告期内占据的篇幅不高。二是可能分析师之前把官方声称的“百亿补贴”“预算不设上限”这类说法太当真,事后证明刘强东和管理层并没有那么激进,促销活动的成本由平台跟商家合理共担。在放宽第三方商户的开店门槛,并调整自营跟POP商家的关系后,京东这个季度包括电商平台和广告收入在内的服务收入大幅增长。这基本上刚好抵消商品销售收入的下降,同时电商平台和广告收入的高利润率也是支撑本季利润的关键因素。另外一个值得关注的问题是,由于采购仓储等方面的成本具有刚性,京东本季的履约费用只减少了0.7%,明显不及商品销售收入4.33%的降幅。理论上讲,履约费用相关的部分,必然存在着可以实现的成本优化空间,《新立场》判断,或许下个季度我们就会看到京东在该指标上的效率改善。单从GMV上看,京东的寒气似乎是在2022年突然到来的。在2021年的年报中,京东披露的全年GMV为3.29万亿,同比增长幅度达到了26.2%,甚至高于2020年GMV25.7%的同比增速。要注意,2021年是抖音和快手等短视频平台电商业务起势的一年,京东的GMV增速没有滑坡反倒稳中有进,其实一定意义上证明了平台的竞争力。但到了2022年,京东的GMV增速却骤然掉到了5.6%,这其中除了行业因素,更多的可能还是源于平台自身的策略调整。徐雷当时对短期商业化发展不利的进行了关停并转,最典型的措施是对京喜拼拼事业群的拆散和业务收缩。这些措施增加了集团的造血能力,并在后续季度的利润指标上得到了明显体现。如今随着许冉接替徐雷掌舵京东,刘强东参与集团事务的力度在不断增强。从刘本人自去年底来的一系列表态和动作看,他关注的重点似乎更多地转移到了通过激进的低价策略来争夺市场份额上。未来一段时间,在刘强东的主导下,京东重新构建低价用户心智的努力能否奏效,以及如何在市场份额和业务健康度间取得平衡,将会是外界关注的焦点。拼多多:挣钱,在消费降级之后拼多多在三家传统电商平台里,交出了一份从财务指标来看可能最佳的财报。一季报显示,拼多多本季营收达到了376.4亿元人民币,同比增长58.2%,对比上面阿里的2%和京东的1.38%,令人怀疑三家公司是否同存于一个纪元。同时,拼多多本季度的净利润达到了81亿元人民币,相比去年同期增长超过200%。这番数据,使得管理层在电话会上谈及竞争时显得心胸宽广格调颇高。拼多多集团执行董事、联席首席执行官赵佳臻表示,“消费回暖的同时也带来了更加激烈的行业竞争。我们认为,竞争能够激励我们更高效地学习,更快速地创新。即使面对恶意的攻击,我们也会善意解读。”在营收和利润均超预期的情况下,财报发布当天拼多多美股大涨19%。由于平台自营商品的销售收入在总收入的占比微乎其微且呈逐年下降趋势,从今年一季度开始,拼多多不再披露商品销售收入,似乎是已经“放弃”自营了。具体到营收结构,核心收入支柱在线营销服务(广告)一季度实现收入272亿,远超预期的242亿,同比增速高达50%。而交易服务(包括主站支付、佣金收入以及多多买菜等的收入)则贡献了104亿,同样超出市场预期的82亿元,增速也维持在跟上季度持平的86%。提升现有品牌扶持力度:不同于百亿补贴1.0阶段重点补贴白牌商品的策略,百亿补贴2.0聚焦头部品牌;引进优质品牌:“超新星计划”、“2022多多新国潮行动”为吸引品牌加盟提供全套服务;扶持代工厂走向品牌:“新品牌计划”、“新品牌计划2.0”着眼于帮助代工厂转型成自主品牌。事实上,两个月前史上最严重“炸店”事件已经揭开了拼多多官方跟中小商家之间紧张关系的一角。而随着平台越来越稳定地从交易生态中吸取更多“养分”,这种张力还将进一步加剧。在高歌猛进的业绩之外,这可能会成为埋下的隐患。写在最后国内的电商行业大概是最早面临充分的全球化竞争,最终却又本土化得最为彻底的互联网细分赛道。作为广告和游戏之外,互联网离钱最近的一端,行业的竞争和调整在淘汰掉Ebay和亚马逊这些外来户后没有丝毫休止的意思。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1741,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":651879324,"gmtCreate":1681791855968,"gmtModify":1681791857720,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"阿里云如不改变业务公关策略,其建立的优势很有可能被某为抢去。毕竟某为深耕政府及国企市场几十年,一是方方面面的各种关系都是刚刚的。二是其深谙与他们打交道的方式方法。","listText":"阿里云如不改变业务公关策略,其建立的优势很有可能被某为抢去。毕竟某为深耕政府及国企市场几十年,一是方方面面的各种关系都是刚刚的。二是其深谙与他们打交道的方式方法。","text":"阿里云如不改变业务公关策略,其建立的优势很有可能被某为抢去。毕竟某为深耕政府及国企市场几十年,一是方方面面的各种关系都是刚刚的。二是其深谙与他们打交道的方式方法。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/651879324","repostId":"2327435462","repostType":2,"repost":{"id":"2327435462","pubTimestamp":1681631032,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2327435462?lang=&edition=full","pubTime":"2023-04-16 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移动互联 网流量触顶,为阿里巴巴的电商业务戴上了“紧箍咒”。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230416155025929d154wlopvpia2p7\"/><p>▲图源:QuestMobile</p><p>QuestMobile披露的《2022 <a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a> 互联网年度大报告》显示,截至2022年末,<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>互联网月活规模为12.03亿元,对比2021年末的11.74亿,仅增长2.47%。这意味着,<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>互联网已经完成了下沉触达,没有更多的增量流量红利可供互联网企业挖掘。</p><p>在此背景下,阿里必须要找到“第二条曲线”,一方面平衡核心电商业务触顶的压力,另一方面,给资本市场描绘出更大的想象空间。无论是从行业趋势,还是从业绩表现来看,阿里都希望云计算业务担此重任。</p><p>研精毕智调研数据显示,2021年,全球云计算市场规模约1880亿美元,预计2023年,这一数字将达3600亿美元左右,年复合增长率约18%。</p><p>在此趋势下,已经有企业深刻诠释了云计算的价值。以<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>为例,尽管其给外界留有的印象是一家电商企业,但实际上,云计算已经成为亚马逊重要的业务支柱。</p><p>财报显示,2022年,亚马逊整体净销售收入5140亿美元,对比上年的4698亿美元增长442亿美元。在这其中,亚马逊云科技销售收入801亿美元,对比上年的622亿美元增长179亿美元,增速为29%。这也意味着,亚马逊整体的增量营收中,40.5%来自于亚马逊云科技。</p><p>尽管阿里云还没有给阿里带来类似亚马逊云科技的强劲推力,但前者毕竟已经实现盈利。2023财年第三季度财报显示,阿里云经调整后EBITA利润为3.56亿元,同比上涨166%,这是阿里云连续第五个季度实现盈利。按此趋势,不久的将来,阿里云或将成为阿里重要的业务支点。</p><p>而阿里云早已成为阿里上下不能输,也输不起的一战,从近几年组织架构不断动刀,到中国香港可用区C某机房设备异常,再到张勇亲自执掌阿里云,重回一线,这都说明,阿里云的使命与重任。????????????????????????</p><p>这次大模型之战,阿里云自然要首当其冲。??</p><p>云之战进入白热化</p><p>其实不止阿里,国内大部分头部互联网公司都在移动互联网流量枯竭的压力下,押注云计算。</p><p>财报显示,2022年,百度智能云全年总营收177亿,同比增长23%。同期,<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>包含云计算的 金融科技 及企业服务业务营收为1771亿元,首次超过游戏业务,同比增长3%,占总营收的32%。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230416155026891d1546npwkeeg3b9\"/><p>▲图源:Canalys</p><p>尽管阿里云目前仍是中国云基础设施服务商中的翘楚,但过去几年,伴随着其它企业的发力,阿里云的市场影响力正逐步下探。Canalys统计的中国云基础设施服务市场报告显示,2020年~2021年,阿里云市场份额分别为40.3%以及37%。到了2022年Q3,这一数字又降低到了36%。</p><p>曾有一位阿里云销售媒体表示,去年他手上几个政府客户,单子都快谈好了,客户转头就给了华为云。阿里云内部,甚至出现了“逢华(为)必败”的说法。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230416155032842d154k78wwvo2n22\"/><p>▲图源:IDC</p><p>这或许是因为阿里云在云计算的垂直赛道没有核心竞争力所致。以政务云市场为例,IDC披露的《中国智慧城市数据跟踪报告》显示,2021年,中国政务云整体市场规模为427.16亿元人民币,同比增长21.47%。在这其中,华为云市场份额为25.8%,连续5年保持第一。排名前五的厂商中,没有阿里云的踪影。</p><p>值得注意的是,2021年5月举办的阿里云峰会上,前阿里云智能事业群总裁张建锋还曾表示,“阿里云为全面服务政企市场做好了准备”。遗憾的是,得益于三十多年服务运营商和政企经验,在政务云市场,华为云无论是渠道还是产品,相较于“新势力”阿里云都更有竞争力。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230416155034676d154ktfk2l8auv7\"/><p>▲图源:阿里云2023财年第三季度业绩报</p><p>从财报来看,阿里云目前依然严重依赖互联网企业。2022年Q4,抵消跨分部交易的影响后,阿里云来自互联网行业的收入同比下跌4%,占阿里云总收入的47%,对比上年,下降1% pct。</p><p>与阿里面临的问题类似,移动互联网红利触顶,大部分互联网企业也不得不将战略焦点从盲目扩张变为降本增效。</p><p>比如,为了降低长线成本,夯实基建能力,2021年末,升级为字节对外技术工具后,火山引擎发布了全系云产品。2022年7月,火山引擎又推出以云为底座的一系列解决方案。</p><p>一方面,大客户纷纷自建云服务,另一方面,以火山引擎为代表的“新势力”也会分流阿里云的影响力。两方面合力,带来的影响,自然是阿里云的营收增速节节下探。财报显示,2022年Q2-Q4,阿里云的营收增速分别为10%、4%以及3%,两年前,这一数字还能维持在50%以上。</p><p>进军大模型,张勇不能输</p><p>阿里云倍感焦虑的背景下,ChatGPT突然爆火,雪中送炭般地给前者提供了一个摆脱困局的思路。</p><p>阿里云峰会上,张勇对外表示,“AI大模型的出现是一个划时代的里程碑,人类将进入到一个全新的智能化时代,就像工业革命一样,大模型将会被各行各业广泛应用,带来生产力的巨大提升,并深刻改变我们的生活方式。”</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230416155035296d154x0q4exaug8l\"/><p>▲图源:阿里云官网</p><p>为了在“AI+云计算”时代极可能地触达更多的客户,阿里云有两大业务导向,其一是降低成本,据悉,与十年前相比,目前阿里云的单位算力成本下降80%,存储成本降低90%;另一方面,在IaaS、PaaS之外,阿里云还推出了MaaS(模型即服务)。对此,阿里云已经官宣,未来阿里所有的产品都将接入大模型进行全面升级,并向全行业开放通义千问的能力。</p><p>尽管据阿里云宣称,阿里达摩院早在2019年就开始进行大模型研发,曾训练完成全球首个10万亿参数AI大模型,“‘通义千问’是国内唯一支撑过万亿参数以上大模型的‘飞天智算基础设施’”,但目前来看,和ChatGPT巨大的差距以及高昂的成本,或许是通义千问不能回避的现实。</p><p>接受《36氪》采访,记者询问王小川对李彦宏所说的,文心一言和OpenAI的差距只有两个月有何看法,王小川不认可李彦宏的观点,并表示“用时间衡量的话,OpenAI比我们应该领先三年时间是有的。之前我们说追上GPT-3.5,可能一年时间是有机会的。但人家已经到4了,还有5在训练当中,所以我觉得有三年。”</p><p>考虑到王小川此前一直深耕AI领域,并且已经开始大模型创业,其对于中国大模型行业的点评,有一定的参考价值。</p><p>另一方面,大模型并不是一蹴而就的,而是需要企业不断的大手笔投入。以OpenAI为例,《财富》杂志报道,2022年其净亏损5.45亿美元。截至2023年初,OpenAI已引入约140亿美元的融资,2023年1月,<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>对其投资100亿美元。</p><p>反观阿里云,其目前最重要的特质,就是已经实现了盈利,但大模型却要求其进行进行大手笔投入,这无疑会对阿里云的创收能力提出严峻的考验。</p><p>总而言之,无论是从市场影响力还是从创收能力的角度来看,阿里云都已经成为中国云计算行业的头部玩家,但随着互联网红利触动,下游的企业降本增效,阿里云也面临“失速”的危险。</p><p>好在,ChatGPT的爆火,让阿里云看到了“AI+云计算”的市场潜力,因而积极进行相关产品布局,但问题是,大模型需要极佳的技术能力与巨额的投入,通义千问与ChatGPT的差距,会影响阿里云的市场表现,而如果阿里云不计成本的“all in AI”,那么又可能可能让投资者警惕。</p><p>接下来,阿里云最大的挑战,或许是要在技术和成本之间找到恰当的平衡。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里云大模型之战:逍遥子不能输</title>\n<style 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中国移动 互联网年度大报告》显示,截至2022年末,中国移动互联网月活规模为12.03亿元,对比2021年末的11.74亿,仅增长2.47%。这意味着,中国移动互联网已经完成了下沉触达,没有更多的增量流量红利可供互联网企业挖掘。在此背景下,阿里必须要找到“第二条曲线”,一方面平衡核心电商业务触顶的压力,另一方面,给资本市场描绘出更大的想象空间。无论是从行业趋势,还是从业绩表现来看,阿里都希望云计算业务担此重任。研精毕智调研数据显示,2021年,全球云计算市场规模约1880亿美元,预计2023年,这一数字将达3600亿美元左右,年复合增长率约18%。在此趋势下,已经有企业深刻诠释了云计算的价值。以亚马逊为例,尽管其给外界留有的印象是一家电商企业,但实际上,云计算已经成为亚马逊重要的业务支柱。财报显示,2022年,亚马逊整体净销售收入5140亿美元,对比上年的4698亿美元增长442亿美元。在这其中,亚马逊云科技销售收入801亿美元,对比上年的622亿美元增长179亿美元,增速为29%。这也意味着,亚马逊整体的增量营收中,40.5%来自于亚马逊云科技。尽管阿里云还没有给阿里带来类似亚马逊云科技的强劲推力,但前者毕竟已经实现盈利。2023财年第三季度财报显示,阿里云经调整后EBITA利润为3.56亿元,同比上涨166%,这是阿里云连续第五个季度实现盈利。按此趋势,不久的将来,阿里云或将成为阿里重要的业务支点。而阿里云早已成为阿里上下不能输,也输不起的一战,从近几年组织架构不断动刀,到中国香港可用区C某机房设备异常,再到张勇亲自执掌阿里云,重回一线,这都说明,阿里云的使命与重任。????????????????????????这次大模型之战,阿里云自然要首当其冲。??云之战进入白热化其实不止阿里,国内大部分头部互联网公司都在移动互联网流量枯竭的压力下,押注云计算。财报显示,2022年,百度智能云全年总营收177亿,同比增长23%。同期,腾讯包含云计算的 金融科技 及企业服务业务营收为1771亿元,首次超过游戏业务,同比增长3%,占总营收的32%。▲图源:Canalys尽管阿里云目前仍是中国云基础设施服务商中的翘楚,但过去几年,伴随着其它企业的发力,阿里云的市场影响力正逐步下探。Canalys统计的中国云基础设施服务市场报告显示,2020年~2021年,阿里云市场份额分别为40.3%以及37%。到了2022年Q3,这一数字又降低到了36%。曾有一位阿里云销售媒体表示,去年他手上几个政府客户,单子都快谈好了,客户转头就给了华为云。阿里云内部,甚至出现了“逢华(为)必败”的说法。▲图源:IDC这或许是因为阿里云在云计算的垂直赛道没有核心竞争力所致。以政务云市场为例,IDC披露的《中国智慧城市数据跟踪报告》显示,2021年,中国政务云整体市场规模为427.16亿元人民币,同比增长21.47%。在这其中,华为云市场份额为25.8%,连续5年保持第一。排名前五的厂商中,没有阿里云的踪影。值得注意的是,2021年5月举办的阿里云峰会上,前阿里云智能事业群总裁张建锋还曾表示,“阿里云为全面服务政企市场做好了准备”。遗憾的是,得益于三十多年服务运营商和政企经验,在政务云市场,华为云无论是渠道还是产品,相较于“新势力”阿里云都更有竞争力。▲图源:阿里云2023财年第三季度业绩报从财报来看,阿里云目前依然严重依赖互联网企业。2022年Q4,抵消跨分部交易的影响后,阿里云来自互联网行业的收入同比下跌4%,占阿里云总收入的47%,对比上年,下降1% pct。与阿里面临的问题类似,移动互联网红利触顶,大部分互联网企业也不得不将战略焦点从盲目扩张变为降本增效。比如,为了降低长线成本,夯实基建能力,2021年末,升级为字节对外技术工具后,火山引擎发布了全系云产品。2022年7月,火山引擎又推出以云为底座的一系列解决方案。一方面,大客户纷纷自建云服务,另一方面,以火山引擎为代表的“新势力”也会分流阿里云的影响力。两方面合力,带来的影响,自然是阿里云的营收增速节节下探。财报显示,2022年Q2-Q4,阿里云的营收增速分别为10%、4%以及3%,两年前,这一数字还能维持在50%以上。进军大模型,张勇不能输阿里云倍感焦虑的背景下,ChatGPT突然爆火,雪中送炭般地给前者提供了一个摆脱困局的思路。阿里云峰会上,张勇对外表示,“AI大模型的出现是一个划时代的里程碑,人类将进入到一个全新的智能化时代,就像工业革命一样,大模型将会被各行各业广泛应用,带来生产力的巨大提升,并深刻改变我们的生活方式。”▲图源:阿里云官网为了在“AI+云计算”时代极可能地触达更多的客户,阿里云有两大业务导向,其一是降低成本,据悉,与十年前相比,目前阿里云的单位算力成本下降80%,存储成本降低90%;另一方面,在IaaS、PaaS之外,阿里云还推出了MaaS(模型即服务)。对此,阿里云已经官宣,未来阿里所有的产品都将接入大模型进行全面升级,并向全行业开放通义千问的能力。尽管据阿里云宣称,阿里达摩院早在2019年就开始进行大模型研发,曾训练完成全球首个10万亿参数AI大模型,“‘通义千问’是国内唯一支撑过万亿参数以上大模型的‘飞天智算基础设施’”,但目前来看,和ChatGPT巨大的差距以及高昂的成本,或许是通义千问不能回避的现实。接受《36氪》采访,记者询问王小川对李彦宏所说的,文心一言和OpenAI的差距只有两个月有何看法,王小川不认可李彦宏的观点,并表示“用时间衡量的话,OpenAI比我们应该领先三年时间是有的。之前我们说追上GPT-3.5,可能一年时间是有机会的。但人家已经到4了,还有5在训练当中,所以我觉得有三年。”考虑到王小川此前一直深耕AI领域,并且已经开始大模型创业,其对于中国大模型行业的点评,有一定的参考价值。另一方面,大模型并不是一蹴而就的,而是需要企业不断的大手笔投入。以OpenAI为例,《财富》杂志报道,2022年其净亏损5.45亿美元。截至2023年初,OpenAI已引入约140亿美元的融资,2023年1月,微软对其投资100亿美元。反观阿里云,其目前最重要的特质,就是已经实现了盈利,但大模型却要求其进行进行大手笔投入,这无疑会对阿里云的创收能力提出严峻的考验。总而言之,无论是从市场影响力还是从创收能力的角度来看,阿里云都已经成为中国云计算行业的头部玩家,但随着互联网红利触动,下游的企业降本增效,阿里云也面临“失速”的危险。好在,ChatGPT的爆火,让阿里云看到了“AI+云计算”的市场潜力,因而积极进行相关产品布局,但问题是,大模型需要极佳的技术能力与巨额的投入,通义千问与ChatGPT的差距,会影响阿里云的市场表现,而如果阿里云不计成本的“all 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src=\"https://static.tigerbbs.com/588887f2e840fa555af431fe01d0517b\" tg-width=\"550\" tg-height=\"314\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>据华创证券估算,基于当前的美债利差,2023年8月起经济衰退概率将提升至25%以上,从历史规律来看,2023年10月美国经济或将正式进入衰退期。明年一旦美国经济开始下行,中国经济复苏,外资或重回新兴市场,特别是重回中国的可能性增加。</p><p>而在科技创新方面,尽管加密货币、元宇宙、Web3.0等新概念层出不穷,与“互联网”同等级的新一轮技术革命却迟迟未来临。同时,全球半导体行业等陷入下行周期,国产第三代芯片或能换道超车,国内信创产业热度高涨,被欧美“卡脖子”的时间或将延滞。</p><p>相比海外早一年开始降本增效的大厂们,似乎迎来了“逆风翻盘”的时机。而最新的政策又将他们往国际赛场上“推”了一把。</p><p><b>向下扎根向外走,内卷不如“墙外香”</b></p><p>去年年底,一场极为关键的最高层会议终于为互联网行业正式松线,透见春意。</p><p>12月15日至16日,中央经济工作会议在北京召开,为明年经济工作定向领航。作为定调次年宏观经济政策的权威风向标,中央经济工作会议向平台经济给出了相当积极的信号:</p><p>会议提出,要大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。抓住全球产业结构和布局调整过程中孕育的新机遇,勇于开辟新领域、制胜新赛道。</p><p>而在2021年同期的会议中提到的是,要发挥资本作为生产要素的积极作用,同时有效控制其消极作用,为资本设置“红绿灯”,依法加强对资本的有效监管,防止资本野蛮生长。</p><p>从“加强监管”转到“大力发展”,风向突变的背后无非是经济增长压力,“引领发展、创造就业、国际竞争”成为2023年中央交给平台企业的三大任务,其中“国际竞争”背后恐怕颇有深意。</p><p>哪怕已发展二十年,国内的巨头们显然还不足以与海外“FAAMG”相提并论,不少企业仅将出海业务视为调高资本市场预期的工具,国际化还没有提到公司战略高度。而在疫情浪潮之后,全球发展格局必将迎来新变化,而互联网平台企业势必成为我国参与国际竞争的重要力量。某种意义上,这一任务将平台企业与未来国运关联起来,这将是互联网企业最需重视最紧要的目标。</p><p>从必要性上来看,想要引领发展,中国企业、中国品牌需要国际舞台;想要创造就业,需要能招兵买马的新业务,去海外市场寻找新增量是互联网巨头们必然选择,不止国家需要国际竞争力,步入成熟期的平台企业们也需要新的“活水”。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/401274fb38925e2ed3d2e3ffafc92af7\" tg-width=\"550\" tg-height=\"418\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>从当前国际格局来看,美、中、欧已成为数字经济三极。根据中国信通院发布的《全球数字经济白皮书(2022年)》,从规模上来看,美国数字经济多年蝉联世界第一,规模达到15.3万亿美元,中国则常年稳居第二,规模为7.1万亿美元,占GDP比重由2012年的21.6%提升至2021年的39.8%。占比上,德国、英国、美国数字经济占GDP比重位列前三位,均超过65%。</p><p>与欧美相比,中国数字经济显然还有相当长的路要走。据中国互联网协会统计,2021年中国互联网百强营收达4.58万亿元,预测2030年平台经济的总规模将达到100万亿元。而美国亚马逊、苹果、Google、微软和Meta(旧称FAAMG)五家企业2021年营收合计已达1.38万亿美元,超过国内百强营收的两倍。</p><p>经历三年调整,中国互联网新的号角或许已经吹响,向海外进发,不只是响应中央号召,也是作为新一代中国企业的重要使命。中国加入世贸组织之后,“Copy to China”为国内带来消费互联网繁荣的二十年,中国互联网企业一路拼杀,在本土市场赢得主导地位,而面向“内外双循环”时代,能否在世界市场上与欧美抗衡、匹敌,帮助更多中国产业、中国品牌走出去,成熟的互联网巨头们必须站出来,主动迎接这场棘手挑战。</p><p>然而,面对美国发展多年的“庞然大物”们,中国互联网企业的这场战役怎么打?怎么打得赢?</p><p><b>农村包围城市,打出“中国特色牌”</b></p><p>回顾过往历史,中国人以少胜多、以弱胜强的案例并不少见,在互联网行业的国际竞争中,中国企业也在摸索具备中国特色的突破口,从欧美巨头围堵之中搏取后来居上的可能性。</p><p>近年来,国内数字产业领域已探索出不少新模式、新平台,基础设施完善、产业链完备、市场容量大等优势逐渐显现,在本土市场验证成功的移动支付、数字内容、人工智能等领域的创新经验甚至开始反向输出到发达国家。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7b3aa31dc8319f5246d3aec99929b583\" tg-width=\"550\" tg-height=\"290\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>自2021年起,字节跳动旗下TikTok开始将电商业务作为重点项目,不仅持续降低商家入驻门槛,还推出了极具吸引力的卖家补贴政策。</p><p>字节不仅应用了国内验证成功的直播电商模式,以TikTok较为擅长的内容电商作为发力点,从新兴市场着手挑战亚马逊。哪怕是在亚马逊主场的欧美市场,坐拥十亿年轻用户的TikTok或许能抢占海外直播电商的机遇爆发点。</p><p>拼多多同样在去年燃起了一把跨境电商的火,将其在国内最擅长的商业模式搬到经济陷入通胀的北美。旗下Temu延续拼多多早期的商品低价策略,价格低至1美分,沿用“砍一刀”的裂变模式,为新用户提供大力度的折扣和补贴,为商家提供 “0 元入驻、0 扣点” 的优惠入驻条件,商品多是日杂百货的轻小件,一定程度上节省跨境物流成本。</p><p>据分析公司Sensor Tower的数据,在上线不到四个月的时间里,Temu在美国的下载安装量已经达到1080万,成为11月1日至12月14日期间美国全类别中下载量最大的移动应用,下载量甚至一度超越亚马逊。</p><p>要说扶持中小企业出海,平台企业做跨境电商可能是最快的方式。我们拥有全球最完善的轻工业体系,而想做全球生意的中小企业往往极大受制于海外平台。在亚马逊平台,中国卖家占比超过40%,将物美价廉的中国制造产品输向全球的同时,也成为亚马逊攻占全球市场的重要工具,而2021年的封号潮足以证明,中国企业的贡献从未被平台正视,对海外平台的单一依赖需要被取代。</p><p>亚马逊封号潮:2021年,亚马逊暂停了数百名中国顶级卖家的销售,对中国600个品牌进行闭店处理。据深圳跨境电子商务协会统计,两个月内受影响的中国卖家超过5万,损失金额超千亿元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/23ce87b9118c66d89d0815a7a6979733\" tg-width=\"550\" tg-height=\"274\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>亚马逊中国卖家在美国市场反馈评论总量占比及预测</p><p>数据来源:Marketplace Pulse</p><p>国内电商平台、直播模式出海,则为他们提供了一条新的出路。</p><p>有资深从业者指出,亚马逊的模式是卖家将货交至海外仓库,由平台承担售出职能,商家与用户的连接非常薄弱。“我们长期还是相信,最终把这些盈利交给商家,由商家自己服务好消费者,才是更符合中国卖家价值的选择。”</p><p>经历本土市场的充分竞争,互联网巨头们已然锤炼出成熟的商业模式,国内十几亿人口足以为平台企业们提供百战不殆的实践经验,加速“卷”向海外,以新形式挥起中国特色的旗帜。</p><p>同时,从发展中国家市场着手,也成为巨头出海的一大选择。根据IMF、世界银行、OECD三大国际机构预测,未来新兴经济体实际GDP增速将与发达经济体再次拉开差距,2022年预期均值分别为4.0%和1.7%,而2022年为3.6%和2.5%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2c634c82c42d136b4038bc2f6b2c7952\" tg-width=\"550\" tg-height=\"375\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>中国信通院《全球数字经济白皮书(2022年)》提到,2021年发达国家数字经济占GDP比重为55.7%,远超发展中国家29.8%的水平。从增速看,发展中国家数字经济同比名义增长22.3%,高于同期发达国家数字经济增速9.1个百分点。</p><p>因此,中国的互联网公司正在东南亚积极拓展业务,广泛参与到东盟国家电商和移动支付企业的建设中,给东盟带来了新的经济发展形式。</p><p>2022年1月1日,《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)正式生效,全球最大的自贸区形成。这一由东盟十国发起的自贸协定涵盖了全球约30%的人口、30%的经济总量和30%的对外贸易,对于互联网巨头们而言,无疑是国际化业务最适合的成长土壤。</p><p>面对差异化的破局道路、前景明亮的增长土壤、积极友好的政策背景,互联网巨头们在2023年出海赛场上无疑是野心勃勃的。然而,不得不泼一盆冷水的是,我们的许多核心技术仍然受制于人,创新发展仍在追赶和超越中,停步于“小米加步枪”的阶段恐怕挺不了太久。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e26a4ea2e7f560a10f32e1e57fc69df\" tg-width=\"550\" tg-height=\"310\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>可以肯定的是,国内科技公司的科技生产效率、科技产出能力相较海外领跑者还有相当大的差距。</p><p>技术创新的漫漫长路,从来不可能一蹴而就。消费互联网的黄金十年让大厂们攒足了粮袋,也有余力将目光投向基础科学与技术攻坚,并在云计算、人工智能、元宇宙等新兴技术领域竞相争逐,大手笔加码硬科技投资,试图补足科研能力这一课。</p><p>去年11月,腾讯宣布将在10年内投入100亿元,发起新基石科学基金会支持科研创新;百度在人工智能领域全栈布局,10年间投入高达1000亿元;以往侧重于消费领域投资的美团龙珠,也从2021年开始也将视线投向机器人(9.090,0.07,0.78%)、半导体、自动驾驶等硬科技领域。</p><p>国务院发展研究中心创新发展研究部研究员熊鸿儒曾建议,要积极发挥平台企业在关键技术攻关中出题者和答题者的作用。在基础软硬件、核心元器件、关键材料和生产装备等领域,优化国家科技计划和重大项目“揭榜挂帅”组织方式,更大比例吸收平台企业及其产业科学家、企业家深度参与。</p><p>这也应该是国家支持平台企业“引领发展、创造就业、国际竞争”最为关键的方向。</p><p>互联网企业的出海业务必然离不开国家政策的引导和支持,同样也能够帮助中国的声音在国际舞台更加响亮。想要突破当前欧美主导的世界格局,帮助本土企业抢占全球市场份额,加强发展中国家之间的团结合作,引领新一轮技术突破,互联网企业或许可以做得更多。</p></body></html>","source":"yow","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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href=https://www.iyiou.com/analysis/202301121040650><strong>亿欧网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>文|张潇潇“全球同此凉热。”最近美国互联网民工的日子也不好过了。先有马斯克在推特“打了个响指”,员工数量在一个月内从7500名缩减到2700名,后有脸书母公司Meta告别1.1万员工,新年伊始电商巨头亚马逊正式宣布裁员1.8万,各家裁员规模均破历史纪录。很难不联想到国内大厂似曾相识的“毕业”场景。疫情第三年,反垄断第三年,中国互联网企业的2022年可以说难上加难,一轮又一轮的裁员,一家比一家难看的...</p>\n\n<a href=\"https://www.iyiou.com/analysis/202301121040650\">Web 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to China”为国内带来消费互联网繁荣的二十年,中国互联网企业一路拼杀,在本土市场赢得主导地位,而面向“内外双循环”时代,能否在世界市场上与欧美抗衡、匹敌,帮助更多中国产业、中国品牌走出去,成熟的互联网巨头们必须站出来,主动迎接这场棘手挑战。然而,面对美国发展多年的“庞然大物”们,中国互联网企业的这场战役怎么打?怎么打得赢?农村包围城市,打出“中国特色牌”回顾过往历史,中国人以少胜多、以弱胜强的案例并不少见,在互联网行业的国际竞争中,中国企业也在摸索具备中国特色的突破口,从欧美巨头围堵之中搏取后来居上的可能性。近年来,国内数字产业领域已探索出不少新模式、新平台,基础设施完善、产业链完备、市场容量大等优势逐渐显现,在本土市场验证成功的移动支付、数字内容、人工智能等领域的创新经验甚至开始反向输出到发达国家。自2021年起,字节跳动旗下TikTok开始将电商业务作为重点项目,不仅持续降低商家入驻门槛,还推出了极具吸引力的卖家补贴政策。字节不仅应用了国内验证成功的直播电商模式,以TikTok较为擅长的内容电商作为发力点,从新兴市场着手挑战亚马逊。哪怕是在亚马逊主场的欧美市场,坐拥十亿年轻用户的TikTok或许能抢占海外直播电商的机遇爆发点。拼多多同样在去年燃起了一把跨境电商的火,将其在国内最擅长的商业模式搬到经济陷入通胀的北美。旗下Temu延续拼多多早期的商品低价策略,价格低至1美分,沿用“砍一刀”的裂变模式,为新用户提供大力度的折扣和补贴,为商家提供 “0 元入驻、0 扣点” 的优惠入驻条件,商品多是日杂百货的轻小件,一定程度上节省跨境物流成本。据分析公司Sensor Tower的数据,在上线不到四个月的时间里,Temu在美国的下载安装量已经达到1080万,成为11月1日至12月14日期间美国全类别中下载量最大的移动应用,下载量甚至一度超越亚马逊。要说扶持中小企业出海,平台企业做跨境电商可能是最快的方式。我们拥有全球最完善的轻工业体系,而想做全球生意的中小企业往往极大受制于海外平台。在亚马逊平台,中国卖家占比超过40%,将物美价廉的中国制造产品输向全球的同时,也成为亚马逊攻占全球市场的重要工具,而2021年的封号潮足以证明,中国企业的贡献从未被平台正视,对海外平台的单一依赖需要被取代。亚马逊封号潮:2021年,亚马逊暂停了数百名中国顶级卖家的销售,对中国600个品牌进行闭店处理。据深圳跨境电子商务协会统计,两个月内受影响的中国卖家超过5万,损失金额超千亿元。亚马逊中国卖家在美国市场反馈评论总量占比及预测数据来源:Marketplace Pulse国内电商平台、直播模式出海,则为他们提供了一条新的出路。有资深从业者指出,亚马逊的模式是卖家将货交至海外仓库,由平台承担售出职能,商家与用户的连接非常薄弱。“我们长期还是相信,最终把这些盈利交给商家,由商家自己服务好消费者,才是更符合中国卖家价值的选择。”经历本土市场的充分竞争,互联网巨头们已然锤炼出成熟的商业模式,国内十几亿人口足以为平台企业们提供百战不殆的实践经验,加速“卷”向海外,以新形式挥起中国特色的旗帜。同时,从发展中国家市场着手,也成为巨头出海的一大选择。根据IMF、世界银行、OECD三大国际机构预测,未来新兴经济体实际GDP增速将与发达经济体再次拉开差距,2022年预期均值分别为4.0%和1.7%,而2022年为3.6%和2.5%。中国信通院《全球数字经济白皮书(2022年)》提到,2021年发达国家数字经济占GDP比重为55.7%,远超发展中国家29.8%的水平。从增速看,发展中国家数字经济同比名义增长22.3%,高于同期发达国家数字经济增速9.1个百分点。因此,中国的互联网公司正在东南亚积极拓展业务,广泛参与到东盟国家电商和移动支付企业的建设中,给东盟带来了新的经济发展形式。2022年1月1日,《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)正式生效,全球最大的自贸区形成。这一由东盟十国发起的自贸协定涵盖了全球约30%的人口、30%的经济总量和30%的对外贸易,对于互联网巨头们而言,无疑是国际化业务最适合的成长土壤。面对差异化的破局道路、前景明亮的增长土壤、积极友好的政策背景,互联网巨头们在2023年出海赛场上无疑是野心勃勃的。然而,不得不泼一盆冷水的是,我们的许多核心技术仍然受制于人,创新发展仍在追赶和超越中,停步于“小米加步枪”的阶段恐怕挺不了太久。可以肯定的是,国内科技公司的科技生产效率、科技产出能力相较海外领跑者还有相当大的差距。技术创新的漫漫长路,从来不可能一蹴而就。消费互联网的黄金十年让大厂们攒足了粮袋,也有余力将目光投向基础科学与技术攻坚,并在云计算、人工智能、元宇宙等新兴技术领域竞相争逐,大手笔加码硬科技投资,试图补足科研能力这一课。去年11月,腾讯宣布将在10年内投入100亿元,发起新基石科学基金会支持科研创新;百度在人工智能领域全栈布局,10年间投入高达1000亿元;以往侧重于消费领域投资的美团龙珠,也从2021年开始也将视线投向机器人(9.090,0.07,0.78%)、半导体、自动驾驶等硬科技领域。国务院发展研究中心创新发展研究部研究员熊鸿儒曾建议,要积极发挥平台企业在关键技术攻关中出题者和答题者的作用。在基础软硬件、核心元器件、关键材料和生产装备等领域,优化国家科技计划和重大项目“揭榜挂帅”组织方式,更大比例吸收平台企业及其产业科学家、企业家深度参与。这也应该是国家支持平台企业“引领发展、创造就业、国际竞争”最为关键的方向。互联网企业的出海业务必然离不开国家政策的引导和支持,同样也能够帮助中国的声音在国际舞台更加响亮。想要突破当前欧美主导的世界格局,帮助本土企业抢占全球市场份额,加强发展中国家之间的团结合作,引领新一轮技术突破,互联网企业或许可以做得更多。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1340,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628977972,"gmtCreate":1672869853996,"gmtModify":1672881499845,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"阿里如果不修改,单次给客户超过200元等价礼品即视为行贿,行贿即被辞退的高压线,是很难攻克不透明权力笼罩下的政府及国企客户的。某为是长期做政府及国企订单的,他们非常擅长于攻克这类客户,就看政府参观接待水平,阿里相比某为要差10个段位,还停留在纯ToC、ToB的价值驱动理念认知上。所以,逢为必败是正常的。。既要抱有价值理念,还要扛着黄金美元美女美酒才好使[开心] 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在不合时宜的时代","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2300424396","media":"36氪","summary":"2022年倒数第二个工作日,阿里云空荡荡的办公室传来一声大喊。有前阿里云员工以激烈口吻,如此评价。对于此次调整原因,多位业内人士对36氪分析,这与半月前阿里云香港地区发生的宕机重大事故相关。而阿里云,也正在走入一个越来越陌生的时代。据36氪了解,2018年时,阿里云来自非互联网客户的收入占比约两成左右。而在云市场领跑数年,阿里云人甚至有种“无所不能”的感觉。","content":"<html><body><p>这三年,阿里云在政企市场跌跌撞撞、如莽撞少年。少年何时长大?</p><p>“看邮件了吗?!”2022年倒数第二个工作日,阿里云空荡荡的办公室传来一声大喊。</p><p>事情太过突然。阿里集团一号位张勇(逍遥子)发出全员邮件,虽然宣布的是每年例行的组织架构调整,但此次,雷声雨点,俱在阿里云:阿里云总裁张建锋(行癫)卸任——行癫是阿里声名赫赫的合伙人。</p><p>更罕见的是,阿里集团一号位张勇(逍遥子)亲自披甲挂帅,兼任阿里云CEO一职。一位接近阿里云高层的人士对36氪表示,“知道要换人,但真没想到是老逍(逍遥子)亲自带。”</p><p>“该变了,阿里云再等下去,就要垮了。”有前阿里云员工以激烈口吻,如此评价。</p><p>对于此次调整原因,多位业内人士对36氪分析,这与半月前阿里云香港地区发生的宕机重大事故相关。但这充其量只是一个导火索,当前阿里云所遇到的增长难关——尤其体现在越来越重要,却总显得跌跌撞撞、不得要领的政企市场——需要一场彻底的变革。</p><p>阿里云到底怎么了?</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/88F29B86739EC68E9BE467D5CB1FEBDC8F451D66_size5_w1080_h137.png\"/></p><p><strong>失意这三年</strong></p><p>2022年夏,一位阿里云8年老员工在临“被毕业”前,发出一篇万字长帖谏言,在阿里云内外激起轩然大波。</p><p>句句灵魂拷问,剥开阿里云过去失意三年中,使人难以释怀的桩桩件件。</p><p>“《出师表》既视感。”阿里云人在帖子下如此评价,“少年阿里人”、“拳拳赤子心”。</p><p>“阿里云发展遇到瓶颈了吗?”帖子一开篇,就直击痛点。</p><p>瓶颈是显而易见的。</p><p>2018年末,行癫接手一路高歌猛进的阿里云,信心满满——内有已牢牢占据第一的公有云市场,外有广袤的政企市场尚未开拓、待其驰骋——遂定下三年年营收过千亿元的目标。</p><p>而事不遂人愿,原以为手到擒来的新市场,却险阻重重。虽然宣称近一个财年收入破千亿,“不过是把阿里集团的用量加上去,对三年前的目标有个交代而已。”一位阿里云销售对36氪表示。</p><p>2022财年,阿里云的营收目标(不含阿里集团服务)一降再降,最终只完成了约745亿元。</p><p>“我们的销售组织形态适合当今市场吗?”贴中再问。答案显然是否定的。</p><p>在激战最酣的政府、央国企战场,销售们过去四年里接连丢单。华为、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>近几年陆续杀入,华为尤其凶猛。一位阿里云销售对36氪表示,去年他手上几个政府客户,单子都快谈好了,客户转头就给了华为云。阿里云内部,甚至出现了“逢华(为)必败”的说法。</p><p>“阿里云还是一家高科技公司吗?”贴中又问。</p><p>这个问题最为扎心。</p><p>“高科技”,本是阿里云人最引以为傲的关键词。</p><p>在中国云计算荒漠一片时,阿里云完成了近乎不可能的任务:从零开始,自研云计算操作系统——难度相当于自建一个云上的Windows系统。</p><p>在淘宝业务爆炸式增长、计算资源濒临耗尽的最后关头,阿里云的“飞天系统”扛住压力,最后真的替换掉了三大基础软件“IOE”(<a href=\"https://laohu8.com/S/IBM\">IBM</a>、Oracle、EMC)。</p><p>啃下硬骨头的阿里云,碰上移动互联网爆发,吃尽红利。从2015年-2019年,阿里云年营收从30亿元飞涨至400亿元,“市场份额是第2-9名之和”一度被写进其广告语中。</p><p>近几年,即便把各种不够“高科技”的业务——短信、硬件——打包一起卖给大客户,销售想尽办法计入收入、不惜动作变形,也难达到“千亿”目标。</p><p>高科技还是高科技,但技术带来的增长无法达成千亿目标也是事实。</p><p>由于新市场开拓不力,最近几年,阿里云增速从2018年的超过80%,此后一路跌至最新季度的不足4%,创历史最低点。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/0E3631A76B7DA9EBB1936EF36C70F723E7E5AA6A_size49_w1080_h487.jpg\"/></p><p>图说:数据源于阿里财报,由36氪制图</p><p>2021年前,阿里云连续六年拿了集团最高绩效“3.75”分;到2021年,阿里云被打了“3.5-”分。</p><p>在阿里,这仅比最差的打分高一档。当时业内一度传言,行癫可能卸任。最终,主管销售的阿里云中国区总裁任庚提出辞职。</p><p><strong>自豪与失落,是阿里云人交替翻涌的心绪。</strong></p><p>在内网,一位阿里云老员工怀念起一句话——“不是任何一朵云都能撑住阿里双十一的流量。中国有两朵云,一朵是阿里云,一朵叫其他云。”</p><p>这番豪情壮志,过去几年间已经少有人提起。而阿里云,也正在走入一个越来越陌生的时代。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/8E23A4EE4FA9AA9AC2F61EC131F6969382C0A031_size6_w1080_h137.png\"/></p><p><strong>陌生新时代</strong></p><p>阿里云架构师田秋依旧记得三年前的情景。“每天耳边传来的,都是‘喜报’:营收今年又轻轻松松翻倍了,IDC又给阿里云颁了个奖。”他对36氪回忆道。</p><p>杭州的办公室又小又破,但穿上那件印着飞天代码的文化衫,田秋感到很骄傲。</p><p>好时代的滋味,让人实在难忘。阿里云销售周芳经历过这种目眩神迷的增长,他的一个游戏客户,第一个月的云用量消费不过百万元,下一个月做出了爆款游戏,云支出一下翻了10倍。“像中奖一样,基本就是躺着赚钱。”他对36氪追忆。</p><p>所以,听到新总裁行癫宣布三年营收千亿的挑战性目标,虽然只是一个“小兵”,但田秋心想,这有什么不可实现的呢?</p><p>但隐忧已经出现。</p><p>“互联网世界的用电量涨不动了。”周芳发现,从2017年开始,客户底层云用量就是不太增长了。</p><p>他隐约感到,互联网这波浪潮就要过去,这个发现甚至比王兴喊出“互联网下半场”更早。“就像工厂业务有多大,就会用多少电,云的用量永远都骗不了人。”</p><p>据赛迪咨询数据,2020年中国云计算市场,互联网行业的贡献度,相比2018年少了16%。</p><p>底层世界的逻辑,以及钱,都在走向政府和央企、国企的那一端。</p><p>政府项目动辄数千万到过亿,客单价比任何一个细分行业都高。更重要的是,这个市场在不断增大——2018年,中国信通研究院曾预测,2021年的国内云计算市场中,仅政务云一个细分领域,占比就会超过40%。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/2720A3447D9CFF5E453271712D60C7B37897E53C_size53_w1080_h757.jpg\"/></p><p>图说:垂直行业云市场规模,大约2倍于互联网市场。来源:前瞻产业研究院</p><p>踏出舒适圈、进入政企市场,势在必行。</p><p>行癫“三年千亿”的超高增长目标——2019财年阿里云营收247亿,意味三年涨近5倍——成败关键就在于拿下全属增量的政企市场。</p><p>行癫技术出身,带销售非他所长,但立刻在销售一侧提拔大将:委任华为出身的任庚为中国区总裁,位列四大销售高管之一——华为做政企市场起家,堪称To B市场的“黄埔军校”。</p><p>在政企销售第一线,许多IBM、<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>、华为的销售被阿里云的光环吸引,都在2018年前后纷纷跳槽到阿里云。</p><p>许宏就是其中之一,“阿里云那时红红火火的,总得转一圈看看吧。”</p><p>最初,整个市场都对阿里云很买单,许宏的日子很舒心。比如,阿里云拿下了不少一线城市的“城市大脑”等项目,连“12306”“春晚”这种大项目都拿下了,“客户认阿里的牌子。”</p><p>据36氪了解,2018年时,阿里云来自非互联网客户的收入占比约两成左右。</p><p>而在云市场领跑数年,阿里云人甚至有种“无所不能”的感觉。</p><p>一位阿里云多年的服务商告诉36氪,阿里云人大都对自己的产品和技术非常骄傲。他的一位朋友在地方政府,曾对他吐槽:“阿里派个P8过来和政府谈合作,看着像来视察工作,指着我们的系统说,这不如阿里,那不如阿里。”</p><p>但在政企客户面前展露骄傲,却可能付出代价。</p><p>当许宏听说,一位阿里云高层公开表达了类似“阿里最牛,谁不选阿里有问题”的观点时,他心中警铃大作:对大客户说话这么狂,好吗?</p><p>不详预感很快变成现实。</p><p>影响是潜移默化的。许宏上个月谈得差不多的项目,下个月客户会突然变卦。一些战略级客户甚至决定走向多云策略,“技术上避免被阿里云特色产品绑定”。这些大客户原本全都只用阿里云,但现在要分成好几个厂商采购,阿里云能分到的蛋糕势必缩小。</p><p>另一侧,政企市场的炮火已经打响,腾讯百度华为云业务成长速度极快——尤其是华为云。华为2017年成立Cloud BU,宣布“三年进入世界前五”的目标。</p><p>华为云还大挖阿里云的技术人才,架构师田秋就接到过好几次猎头电话,猎头单刀直入:“三倍工资,在阿里云做什么,过来做一样的就可以。”</p><p>这已经不是阿里云一骑绝尘、四下全无对手的时代。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/97ECC1618EB140CFF2CB576D6DCB8093C89FB02F_size6_w1080_h137.png\"/></p><p><strong>当简洁明了,遇到复杂庞大</strong></p><p>阿里云销售周芳刚从运营商跳到阿里云时,觉得有些格格不入。</p><p>周芳觉得,那些做互联网客户的销售都是些“小年轻”,虽然“每年轻轻松松做几千万的大有人在”,最意气风发,但“远谈不上有销售能力和技巧”:客户自己就能在官网自助买云,他们就是坐在办公室里,偶尔电话关怀一下大客户就好。</p><p>而“互联网小年轻”们,对周芳密集拜访客户的行为也很不解:这显得如此低效、没有必要。</p><p>本质上,这源于互联网市场和政企市场的巨大不同。</p><p>互联网行业对云很“刚需”,因为他们对算力需求是弹性的——到了大促等业务高峰,算力必须扛得住;闲时又能减下来省钱。公有云卖起来也很简单,如同标准化的水电,随买随用。</p><p>但给政企客户卖云并不简单。他们对云既不刚需,也不追求技术领先。</p><p>“比如机场,根本没有多少互联网要素,或是弹性计算的需要,自己机房跑跑系统够用了,还不允许数据跑出去(上公有云)。”一位航空业IT人士对36氪解释,客户需要的是你深入理解行业,做针对性的软件定制开发。</p><p>政企市场要的是“堆人头”提供定制服务。这全然不在阿里云的舒适圈,却是华为等传统厂商的强项。</p><p>一次,周芳和同事去客户现场做前期POC(原型测试),看到华为云拉了三十个人过来,气势就压倒众人。“我们才三个人,你想象下客户的感受。”周芳只能硬着头皮强调自家的技术有多成熟,但最后还是以华为中标告终。</p><p>做惯了互联网生意、还要顾及财报表现的阿里,注定不可能做到这样的巨量投入。</p><p>而华为服务政府、运营商等大企业数十年,已经建立起了一套完全和中国大客户精准耦合的组织体系。</p><p>一位华为云早期员工告诉36氪,华为内部甚至有专门的“组织部”,为了一个大型客户,能专门成立一个数十人甚至百人的公司,工作就是把客户上下架构、业务情况摸得清清楚楚,每个项目环节都有成熟打法指导。</p><p>更可怕的是,华为有办法摊薄获客成本。一位华为云员工对36氪表示,在华为,每个政府或部委都有专门的接口人,长期对接一个客户。“就算项目因为产品或者价格丢了,没关系,聊其他项目。华为还有那么多其他IT产品,总有项目给我的。”</p><p>政企项目都是复杂工程,需要跟业界伙伴组团打单。但在与业界伙伴的关系上,阿里云也与华为不在一个水平线上。</p><p>2019年,许宏参与到某政府标杆项目中,阿里、腾讯、华为、百度齐聚一堂,摩拳擦掌。</p><p>许宏最忌惮华为,决定亏本也要拿下。他找好硬件厂商和服务商,把投标价格往下压了近20% —— 一个十拿九稳能中标的地板价。</p><p>最终投标,要由有资质的集成商来——相当于“包工头”。许宏没有想到的是,谈好的三个集成商都临阵倒戈——其中两个转投向友商阵营;还有一个大集成商A,给出的价格甚至比底线价还贵了。</p><p>第二天开标,华为以微弱价格优势取胜。</p><p>许宏愤怒透顶,去质问集成商A,得到的答案是,A怕和阿里一起用低价中标,“赢了项目也没有合理利润,还得罪整个行业”。</p><p>“我们太高估自己了。”他狠狠明白一个道理:阿里云在政企市场没有朋友。</p><p>在他看来,阿里云的逻辑还是跟To C业务一样——补贴、压价、烧钱、抢市场,但这不是政企市场常态。</p><p>“厂商都知道,和阿里合作赚不到钱,跟阿里合作就要亏钱投入。”许宏曾经介绍过一位朋友,和阿里云谈合作,对方上来就问:“你们准备投入多少,能亏几年?”朋友没讲几句就把电话挂断,觉得匪夷所思。</p><p>而华为云从成立开始,就喊出要做“黑土地”,意思是让利合作伙伴,让其在华为云上生长。</p><p>一个对比是,2020年,通过生态伙伴分销出去的收入,占华为云收入的60%。而在2022财年,阿里云的这一数字仅占25%。</p><p>对客户贴身服务、跟伙伴合纵连横的华为模式,更适应政企市场。“政企市场项目经常是这样的:阿里云的销售运作100个项目,华为能抢50个;但华为自己孵化100个,能成99个。”许宏打了个比方。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/17DBE04D26558009A1A210B7F989B2893379B534_size5_w1080_h137.png\"/></p><p><strong>新旧冲撞,惯性巨大</strong></p><p>每个组织都有惯性。越是成功的组织,惯性越是强大。</p><p>许宏入职被阿里云的周会文化震惊:时任掌门人孙权(胡晓明)带着各个销售部门,高喊“杀杀杀”。每个队伍都要想出自己的口号,喊得不够大声还要重来几遍,还有队伍叫“战狼团”。看到此情此景,许宏的心情却是:“这是幼儿园吗?”</p><p>“不知道为什么搞得这么幼稚,真的。”许宏在大企业工作多年,从没见过这样的管理方式。“互联网搞地推可能是信这套,但政企市场的老兵谁能受得了。”</p><p>但那时“杀杀杀”的口号简单直接,对业务很奏效。对很多阿里云老人而言,这甚至是最美好的记忆,这代表着阿里云的黄金时代。</p><p>阿里云的内部组织架构相当扁平,内部对此是自豪的——当时的阿里云一号位孙权在内部有一句名言:阿里云是“一片乱哄哄的欣欣向荣”。</p><p>当有人试图扭转这种惯性时,可能遭遇旧人的强烈不满和冲撞。</p><p>2022财年内部述职会上,原阿里云中国区销售总裁任庚遇到一个尖锐问题:“现在阿里云国内对你的评价很负面,你的很多管理方法也是非常不人性化的,你怎么看?”</p><p>任庚引入了诸如“红蓝对抗大练兵”、打卡等华为管理方法,并大刀阔斧调整组织架构——此后阿里云销售队伍几乎每年一次大调整,长期处于动荡之中。但同时,业绩不见起色,这让许多老人心生不满。</p><p>“最搞笑的是让销售打卡。以前不打卡,我业绩不也照样有吗?”一位阿里云老员工说。除了打卡,在外面奔忙一天后,他晚上还要赶回公司开会学习,观看高层讲话视频。“这些管理方法毫无价值。”</p><p>从高层意志上,阿里云展示出学习华为的坚定决心:2022年3月,原华为企业BG中国区总裁蔡英华加入阿里云,统管销售业务,原本的四大销售负责人都向他汇报。而一度辞职的任庚,又被挽留回阿里云。</p><p>私下,却有老员工调侃,阿里云这么处处学华为,不如改名“华为阿里云分部”。</p><p>要转变思维惯性、行为习惯,已经很难。</p><p>做政企客户前期,有些阿里云员工甚至都不理解,为什么国企客户动不动就喊人过去讲方案,写报告。“在阿里,谁有时间给你写报告,那不是你自己的事吗?”一位前阿里云销售告诉36氪。</p><p>许宏总是和内部产品、技术同学吵得不可开交。他不理解,自己在前方打下大客户,后方怎么却总是没有足够支持?怎么还得求着产品和架构师去客户那讲产品和方案?</p><p>“阿里云的文化还是比较纯粹的。”一位前阿里云员工对36氪描述,云的很多技术员工都是归国工程师。他在职时,无论领导还是业务方,从上到下都不爱社交。一位领导连团建都不组织吃饭,宁愿买票让员工自己去看电影。这难免缺了些和客户“打成一片”的气质。</p><p>一些老流程,也不再适合新情况。</p><p>早期,阿里云在公有云市场里没有对手,是个强势乙方。周芳回忆,中小型客户要用云,只能去阿里云官网生成线上合同。“客户说内部流程跑不通,要线下合同,找我们帮忙,那和我们没关系,让客户自己改内部规则去。”</p><p>考核机制上,直到现在,阿里云销售还是沿用每季度考核一次销售额的做法——但大客户成单周期动辄以年计算,销售如果做大客户,可能在季度考核时业绩会很难看。这导致,去年阿里云甚至出现过Super级大客户,在内部没有销售愿意跟进的情况。</p><p>如果冲突涉及阿里最核心的价值观,阿里云该如何自处?</p><p>廉洁就是阿里价值观的一条红线。以招待为例,阿里云的规定是一顿饭人均200元,内网常有请客超标通报批评的公告。</p><p>但在许宏看来,做政企市场,吃饭招待太难避免了。“阿里云老是把我们当电商小二一样在管理。”许宏对36氪抱怨。</p><p>对比华为,阿里云销售既羡慕也苦涩。“华为送自家出品的手机、配件,给客户领导、项目接口人试用体验一下,很正常吧。我们呢?经过申请审批的200元以下礼品,可能连高档一点儿的淘公仔都买不到吧。”阿里内网里,一位员工说。</p><p>另一位离职的阿里云销售对36氪表示,请国企领导吃饭,开瓶好酒可能就得上千了。他只能每月都用自己的工资补贴,直到再也补贴不下去,最后选择跳槽去华为云。</p><p>但阿里以强调价值观著称。2016年,几位程序员因写代码抢月饼被开除;2020年,钉钉对一名P9员工代考做扣除年终奖和股票处罚,引发大讨论……这样的事例不胜枚举。</p><p>面对极度传统、复杂的政企市场,阿里云还能“很傻很天真”吗?</p><p>2022年,在一个3.9亿元部委大单中,华为云中标后,阿里云把甲方告了。</p><p>这无疑是彻底和客户闹掰了。在公众号“云头条”里,一位从业者在这则新闻下方评论:“这哪止是头铁,简直是突破天际”。一位华为云员工转发了这则新闻,评论道:“你这么调皮,谁还敢和你玩啊。”</p><p>阿里云莽撞、幼稚到甚至有一点可怜。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/23AF007A91999B720B9EB0520AAB9477E4071060_size6_w1080_h137.png\"/></p><p><strong>迷失在千亿目标下</strong></p><p>在政企市场中节节失利,但头顶上又高悬着千亿目标,阿里云人怎么办?</p><p>上任后,行癫曾力推“被集成”战略——“被集成”是往后退,只卖自己的产品。这样简单、雷少,拿到手都是扎扎实实的收入。</p><p>但事与愿违,实际情况正好相反。2020年-2021年间,“集成”模式反而在阿里达到一个顶峰——在项目里往前冲,做“包工头”,除了自己的部分,还要大包大揽、统筹整个项目。</p><p>有些销售连项目现场的桌椅板凳,都想算进项目里。周芳表示:“一千万的单子,自研产品比例只要到15%,PM(项目管理)就能给立项。”毕竟,营收目标如同高悬在所有人头上的剑,大家只能睁一只眼闭一只眼。</p><p>之所以争当包工头,好处在于,能把整个项目的营收算在阿里云头上,“过一道手”,短时间做大营收规模。</p><p>销售额立竿见影——2020年,单在政务云市场,阿里云份额从前几年的个位数增加至23%,和华为的32%仅有些许差距。</p><p>但刷出一个充满水分的数字,一些骄傲的阿里云人内心难以认同。</p><p>“在外界的眼里,阿里云是中国科技进步的旗帜。但在我们基层民工眼里,阿里云是一家大型销售公司。”内网的万字谏言帖中,作者负气说道。他不满于“客户有预算买什么,销售同学就要想办法卖什么,计算到收入中。”</p><p>而且,无论集成还是总包,都是雷点重重。</p><p>政企项目是个大杂烩。“千奇百怪的需求太多了,云厂商根本预料不到。”一位腾讯云项目经理对36氪表示。他曾好不容易把自家的软件交付完,因为统筹不善,负责总集的项目严重延期,等到验收交付,发现硬件设施已经过保。</p><p>但凡总包项目上出现问题,客户就会指责说,“你们阿里做的东西也就这样”——那是架构师田秋最难受的时刻。他不禁怀疑,自己干的是真正的“云计算”吗?</p><p>他想起入职第一天拿到、上面印着“飞天”系统第一行代码的那件文化衫,颇为苦涩。“飞天”是阿里云经历磨难研发出来的云操作系统,象征着他们最引以为豪的技术先进性。</p><p>但现在,田秋终日困于国企冗长的审批、统筹流程中。一个项目开始,都还没怎么打开电脑,田秋就被客户四次拉去外地听会、参加启动仪式。</p><p>一度同样追求销售额、大做集成总包的腾讯,已经做出决断。</p><p>2022年末的内部大会,马化腾公开反对过去腾讯云做总包集成、追求大数字营收的冲量做法。“不要被人家奚落两句,说你们是不是被华为给超过了,你才老三了(你就忍不住),”他在现场表态:“无所谓!我们不着急,千万不要上当。”</p><p>艰难的决定,往往需要有足够威望的人拍板。</p><p>十年前,马化腾称“谈云计算还太早”,李彦宏称云计算是“新瓶装旧酒”,只有马云对在内部饱受质疑的阿里云表示:“每年投入十个亿,投入十年再说”,这是王坚时代能顶住压力、做技术拓荒的大前提。</p><p>如今,谁是阿里云的“马云”、“马化腾”?</p><p><img 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src=\"https://x0.ifengimg.com/ucms/2023_01/8C8A362B1853BF1C37E0C812DE7EB943B9673520_size86_w1078_h1280.jpg\"/></p><p>来源:财经杂志</p><p>在内部,或许比拯救业绩更重要的,是厘清新旧冲突,并重新凝聚人心。</p><p>“‘客户第一’的价值观,从来都不是高高挂在公司墙上的标语。”12月29日,逍遥子以云CEO的名义发送全员内部信,提及“客户”的次数超过20次,语气堪称严厉。</p><p>但当“客户”从互联网企业,转为政企大客户时,是否意味着做事方式、乃至价值观要随之而变?如果这个价值观跟过去的很多做法都不一致呢?</p><p>“阿里这帮人不止为钱工作,还有一种强烈的使命感。有士气的时候,即使战略看起来很傻,也有可能因为大家的勇气而突破。”一位阿里云合作伙伴依然对其抱有期待。</p><p>此时阿里云需要的,也许是一个盖世英雄,也许是一场深入水下的变革,或是一股让万物复苏的春风。</p><p>(本文许宏、周芳、田秋为化名,实习生张婧怡对本文亦有贡献)</p></body></html>","source":"fenghuang_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里云 在不合时宜的时代</title>\n<style 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B市场的“黄埔军校”。在政企销售第一线,许多IBM、甲骨文、华为的销售被阿里云的光环吸引,都在2018年前后纷纷跳槽到阿里云。许宏就是其中之一,“阿里云那时红红火火的,总得转一圈看看吧。”最初,整个市场都对阿里云很买单,许宏的日子很舒心。比如,阿里云拿下了不少一线城市的“城市大脑”等项目,连“12306”“春晚”这种大项目都拿下了,“客户认阿里的牌子。”据36氪了解,2018年时,阿里云来自非互联网客户的收入占比约两成左右。而在云市场领跑数年,阿里云人甚至有种“无所不能”的感觉。一位阿里云多年的服务商告诉36氪,阿里云人大都对自己的产品和技术非常骄傲。他的一位朋友在地方政府,曾对他吐槽:“阿里派个P8过来和政府谈合作,看着像来视察工作,指着我们的系统说,这不如阿里,那不如阿里。”但在政企客户面前展露骄傲,却可能付出代价。当许宏听说,一位阿里云高层公开表达了类似“阿里最牛,谁不选阿里有问题”的观点时,他心中警铃大作:对大客户说话这么狂,好吗?不详预感很快变成现实。影响是潜移默化的。许宏上个月谈得差不多的项目,下个月客户会突然变卦。一些战略级客户甚至决定走向多云策略,“技术上避免被阿里云特色产品绑定”。这些大客户原本全都只用阿里云,但现在要分成好几个厂商采购,阿里云能分到的蛋糕势必缩小。另一侧,政企市场的炮火已经打响,腾讯百度华为云业务成长速度极快——尤其是华为云。华为2017年成立Cloud BU,宣布“三年进入世界前五”的目标。华为云还大挖阿里云的技术人才,架构师田秋就接到过好几次猎头电话,猎头单刀直入:“三倍工资,在阿里云做什么,过来做一样的就可以。”这已经不是阿里云一骑绝尘、四下全无对手的时代。当简洁明了,遇到复杂庞大阿里云销售周芳刚从运营商跳到阿里云时,觉得有些格格不入。周芳觉得,那些做互联网客户的销售都是些“小年轻”,虽然“每年轻轻松松做几千万的大有人在”,最意气风发,但“远谈不上有销售能力和技巧”:客户自己就能在官网自助买云,他们就是坐在办公室里,偶尔电话关怀一下大客户就好。而“互联网小年轻”们,对周芳密集拜访客户的行为也很不解:这显得如此低效、没有必要。本质上,这源于互联网市场和政企市场的巨大不同。互联网行业对云很“刚需”,因为他们对算力需求是弹性的——到了大促等业务高峰,算力必须扛得住;闲时又能减下来省钱。公有云卖起来也很简单,如同标准化的水电,随买随用。但给政企客户卖云并不简单。他们对云既不刚需,也不追求技术领先。“比如机场,根本没有多少互联网要素,或是弹性计算的需要,自己机房跑跑系统够用了,还不允许数据跑出去(上公有云)。”一位航空业IT人士对36氪解释,客户需要的是你深入理解行业,做针对性的软件定制开发。政企市场要的是“堆人头”提供定制服务。这全然不在阿里云的舒适圈,却是华为等传统厂商的强项。一次,周芳和同事去客户现场做前期POC(原型测试),看到华为云拉了三十个人过来,气势就压倒众人。“我们才三个人,你想象下客户的感受。”周芳只能硬着头皮强调自家的技术有多成熟,但最后还是以华为中标告终。做惯了互联网生意、还要顾及财报表现的阿里,注定不可能做到这样的巨量投入。而华为服务政府、运营商等大企业数十年,已经建立起了一套完全和中国大客户精准耦合的组织体系。一位华为云早期员工告诉36氪,华为内部甚至有专门的“组织部”,为了一个大型客户,能专门成立一个数十人甚至百人的公司,工作就是把客户上下架构、业务情况摸得清清楚楚,每个项目环节都有成熟打法指导。更可怕的是,华为有办法摊薄获客成本。一位华为云员工对36氪表示,在华为,每个政府或部委都有专门的接口人,长期对接一个客户。“就算项目因为产品或者价格丢了,没关系,聊其他项目。华为还有那么多其他IT产品,总有项目给我的。”政企项目都是复杂工程,需要跟业界伙伴组团打单。但在与业界伙伴的关系上,阿里云也与华为不在一个水平线上。2019年,许宏参与到某政府标杆项目中,阿里、腾讯、华为、百度齐聚一堂,摩拳擦掌。许宏最忌惮华为,决定亏本也要拿下。他找好硬件厂商和服务商,把投标价格往下压了近20% —— 一个十拿九稳能中标的地板价。最终投标,要由有资质的集成商来——相当于“包工头”。许宏没有想到的是,谈好的三个集成商都临阵倒戈——其中两个转投向友商阵营;还有一个大集成商A,给出的价格甚至比底线价还贵了。第二天开标,华为以微弱价格优势取胜。许宏愤怒透顶,去质问集成商A,得到的答案是,A怕和阿里一起用低价中标,“赢了项目也没有合理利润,还得罪整个行业”。“我们太高估自己了。”他狠狠明白一个道理:阿里云在政企市场没有朋友。在他看来,阿里云的逻辑还是跟To C业务一样——补贴、压价、烧钱、抢市场,但这不是政企市场常态。“厂商都知道,和阿里合作赚不到钱,跟阿里合作就要亏钱投入。”许宏曾经介绍过一位朋友,和阿里云谈合作,对方上来就问:“你们准备投入多少,能亏几年?”朋友没讲几句就把电话挂断,觉得匪夷所思。而华为云从成立开始,就喊出要做“黑土地”,意思是让利合作伙伴,让其在华为云上生长。一个对比是,2020年,通过生态伙伴分销出去的收入,占华为云收入的60%。而在2022财年,阿里云的这一数字仅占25%。对客户贴身服务、跟伙伴合纵连横的华为模式,更适应政企市场。“政企市场项目经常是这样的:阿里云的销售运作100个项目,华为能抢50个;但华为自己孵化100个,能成99个。”许宏打了个比方。新旧冲撞,惯性巨大每个组织都有惯性。越是成功的组织,惯性越是强大。许宏入职被阿里云的周会文化震惊:时任掌门人孙权(胡晓明)带着各个销售部门,高喊“杀杀杀”。每个队伍都要想出自己的口号,喊得不够大声还要重来几遍,还有队伍叫“战狼团”。看到此情此景,许宏的心情却是:“这是幼儿园吗?”“不知道为什么搞得这么幼稚,真的。”许宏在大企业工作多年,从没见过这样的管理方式。“互联网搞地推可能是信这套,但政企市场的老兵谁能受得了。”但那时“杀杀杀”的口号简单直接,对业务很奏效。对很多阿里云老人而言,这甚至是最美好的记忆,这代表着阿里云的黄金时代。阿里云的内部组织架构相当扁平,内部对此是自豪的——当时的阿里云一号位孙权在内部有一句名言:阿里云是“一片乱哄哄的欣欣向荣”。当有人试图扭转这种惯性时,可能遭遇旧人的强烈不满和冲撞。2022财年内部述职会上,原阿里云中国区销售总裁任庚遇到一个尖锐问题:“现在阿里云国内对你的评价很负面,你的很多管理方法也是非常不人性化的,你怎么看?”任庚引入了诸如“红蓝对抗大练兵”、打卡等华为管理方法,并大刀阔斧调整组织架构——此后阿里云销售队伍几乎每年一次大调整,长期处于动荡之中。但同时,业绩不见起色,这让许多老人心生不满。“最搞笑的是让销售打卡。以前不打卡,我业绩不也照样有吗?”一位阿里云老员工说。除了打卡,在外面奔忙一天后,他晚上还要赶回公司开会学习,观看高层讲话视频。“这些管理方法毫无价值。”从高层意志上,阿里云展示出学习华为的坚定决心:2022年3月,原华为企业BG中国区总裁蔡英华加入阿里云,统管销售业务,原本的四大销售负责人都向他汇报。而一度辞职的任庚,又被挽留回阿里云。私下,却有老员工调侃,阿里云这么处处学华为,不如改名“华为阿里云分部”。要转变思维惯性、行为习惯,已经很难。做政企客户前期,有些阿里云员工甚至都不理解,为什么国企客户动不动就喊人过去讲方案,写报告。“在阿里,谁有时间给你写报告,那不是你自己的事吗?”一位前阿里云销售告诉36氪。许宏总是和内部产品、技术同学吵得不可开交。他不理解,自己在前方打下大客户,后方怎么却总是没有足够支持?怎么还得求着产品和架构师去客户那讲产品和方案?“阿里云的文化还是比较纯粹的。”一位前阿里云员工对36氪描述,云的很多技术员工都是归国工程师。他在职时,无论领导还是业务方,从上到下都不爱社交。一位领导连团建都不组织吃饭,宁愿买票让员工自己去看电影。这难免缺了些和客户“打成一片”的气质。一些老流程,也不再适合新情况。早期,阿里云在公有云市场里没有对手,是个强势乙方。周芳回忆,中小型客户要用云,只能去阿里云官网生成线上合同。“客户说内部流程跑不通,要线下合同,找我们帮忙,那和我们没关系,让客户自己改内部规则去。”考核机制上,直到现在,阿里云销售还是沿用每季度考核一次销售额的做法——但大客户成单周期动辄以年计算,销售如果做大客户,可能在季度考核时业绩会很难看。这导致,去年阿里云甚至出现过Super级大客户,在内部没有销售愿意跟进的情况。如果冲突涉及阿里最核心的价值观,阿里云该如何自处?廉洁就是阿里价值观的一条红线。以招待为例,阿里云的规定是一顿饭人均200元,内网常有请客超标通报批评的公告。但在许宏看来,做政企市场,吃饭招待太难避免了。“阿里云老是把我们当电商小二一样在管理。”许宏对36氪抱怨。对比华为,阿里云销售既羡慕也苦涩。“华为送自家出品的手机、配件,给客户领导、项目接口人试用体验一下,很正常吧。我们呢?经过申请审批的200元以下礼品,可能连高档一点儿的淘公仔都买不到吧。”阿里内网里,一位员工说。另一位离职的阿里云销售对36氪表示,请国企领导吃饭,开瓶好酒可能就得上千了。他只能每月都用自己的工资补贴,直到再也补贴不下去,最后选择跳槽去华为云。但阿里以强调价值观著称。2016年,几位程序员因写代码抢月饼被开除;2020年,钉钉对一名P9员工代考做扣除年终奖和股票处罚,引发大讨论……这样的事例不胜枚举。面对极度传统、复杂的政企市场,阿里云还能“很傻很天真”吗?2022年,在一个3.9亿元部委大单中,华为云中标后,阿里云把甲方告了。这无疑是彻底和客户闹掰了。在公众号“云头条”里,一位从业者在这则新闻下方评论:“这哪止是头铁,简直是突破天际”。一位华为云员工转发了这则新闻,评论道:“你这么调皮,谁还敢和你玩啊。”阿里云莽撞、幼稚到甚至有一点可怜。迷失在千亿目标下在政企市场中节节失利,但头顶上又高悬着千亿目标,阿里云人怎么办?上任后,行癫曾力推“被集成”战略——“被集成”是往后退,只卖自己的产品。这样简单、雷少,拿到手都是扎扎实实的收入。但事与愿违,实际情况正好相反。2020年-2021年间,“集成”模式反而在阿里达到一个顶峰——在项目里往前冲,做“包工头”,除了自己的部分,还要大包大揽、统筹整个项目。有些销售连项目现场的桌椅板凳,都想算进项目里。周芳表示:“一千万的单子,自研产品比例只要到15%,PM(项目管理)就能给立项。”毕竟,营收目标如同高悬在所有人头上的剑,大家只能睁一只眼闭一只眼。之所以争当包工头,好处在于,能把整个项目的营收算在阿里云头上,“过一道手”,短时间做大营收规模。销售额立竿见影——2020年,单在政务云市场,阿里云份额从前几年的个位数增加至23%,和华为的32%仅有些许差距。但刷出一个充满水分的数字,一些骄傲的阿里云人内心难以认同。“在外界的眼里,阿里云是中国科技进步的旗帜。但在我们基层民工眼里,阿里云是一家大型销售公司。”内网的万字谏言帖中,作者负气说道。他不满于“客户有预算买什么,销售同学就要想办法卖什么,计算到收入中。”而且,无论集成还是总包,都是雷点重重。政企项目是个大杂烩。“千奇百怪的需求太多了,云厂商根本预料不到。”一位腾讯云项目经理对36氪表示。他曾好不容易把自家的软件交付完,因为统筹不善,负责总集的项目严重延期,等到验收交付,发现硬件设施已经过保。但凡总包项目上出现问题,客户就会指责说,“你们阿里做的东西也就这样”——那是架构师田秋最难受的时刻。他不禁怀疑,自己干的是真正的“云计算”吗?他想起入职第一天拿到、上面印着“飞天”系统第一行代码的那件文化衫,颇为苦涩。“飞天”是阿里云经历磨难研发出来的云操作系统,象征着他们最引以为豪的技术先进性。但现在,田秋终日困于国企冗长的审批、统筹流程中。一个项目开始,都还没怎么打开电脑,田秋就被客户四次拉去外地听会、参加启动仪式。一度同样追求销售额、大做集成总包的腾讯,已经做出决断。2022年末的内部大会,马化腾公开反对过去腾讯云做总包集成、追求大数字营收的冲量做法。“不要被人家奚落两句,说你们是不是被华为给超过了,你才老三了(你就忍不住),”他在现场表态:“无所谓!我们不着急,千万不要上当。”艰难的决定,往往需要有足够威望的人拍板。十年前,马化腾称“谈云计算还太早”,李彦宏称云计算是“新瓶装旧酒”,只有马云对在内部饱受质疑的阿里云表示:“每年投入十个亿,投入十年再说”,这是王坚时代能顶住压力、做技术拓荒的大前提。如今,谁是阿里云的“马云”、“马化腾”?破局之难“老逍(逍遥子)带就一定比行癫强吗?”“应该临时代管吧?阿里云接班人没找到。”“为什么没让华为那哥们来管?”……阿里云人事巨变消息一出,在离职群里,老阿里云人们议论纷纷。许多人依然怀念2014年-2018年的孙权时代。“怀念权哥时代,真正让大家品到业务增长、个体获利。”“时势造英雄。首先那是一个好时代。”也有人理性评价。走过王坚时代攻坚技术的千难万险,再到孙权时代迅猛地把技术化为收入,本质上,是阿里云早期拓荒、披荆斩棘,叠加互联网大发展红利,获得的馈赏。但逍遥子披甲上阵时,时代背景是阿里核心电商业务增长乏力、阿里云被集团寄予增长厚望。而阿里云此时局面亦分外复杂难解。底层市场结构上,互联网在过去三年遭遇多重打击。另一侧,央国企占中国GDP的比例已经超过60%。“所有基础性行业,像能源、化工、金融,都以国有企业为主导,付费能力还更高。”一位资深传统IT从业者对36氪分析。仅是国家电网,2021年的电力信息化投资规模就达到270亿元。政治正确,是政企客户必须考量的因素。马云在蚂蚁上市前夜的讲话,使阿里陷入立场危机。放眼整体风向,“互联网思维”不再被追捧,在有些时候甚至有成为“实体经济”对立面的尴尬。“根正苗红”的新势力浮出水面——三大电信运营商狂奔猛进,2022年上半年的云业务总和,已经是两个阿里云的体量。他们俨然有成为政企市场主力军的雄心——据财经杂志统计,中国电信近1年来获得的政企数字化大单就已有104个,阿里同期只有9个。来源:财经杂志在内部,或许比拯救业绩更重要的,是厘清新旧冲突,并重新凝聚人心。“‘客户第一’的价值观,从来都不是高高挂在公司墙上的标语。”12月29日,逍遥子以云CEO的名义发送全员内部信,提及“客户”的次数超过20次,语气堪称严厉。但当“客户”从互联网企业,转为政企大客户时,是否意味着做事方式、乃至价值观要随之而变?如果这个价值观跟过去的很多做法都不一致呢?“阿里这帮人不止为钱工作,还有一种强烈的使命感。有士气的时候,即使战略看起来很傻,也有可能因为大家的勇气而突破。”一位阿里云合作伙伴依然对其抱有期待。此时阿里云需要的,也许是一个盖世英雄,也许是一场深入水下的变革,或是一股让万物复苏的春风。(本文许宏、周芳、田秋为化名,实习生张婧怡对本文亦有贡献)","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1548,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628056057,"gmtCreate":1672789325279,"gmtModify":1672789327550,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"小编,你是说事呢?还是攻击人呢?","listText":"小编,你是说事呢?还是攻击人呢?","text":"小编,你是说事呢?还是攻击人呢?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628056057","repostId":"2300546837","repostType":2,"repost"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22:56","market":"us","language":"zh","title":"跟着马云做大做强,镇江首富惹了众怒......","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2300546837","media":"智谷趋势","summary":"那为啥鱼跃能做大做强呢?2016年11月和2018年5月,鱼跃医疗分两次总共花费14亿元收购了上海中优100%的股权,从而进入感控领域。这下,又可以跟着马云和企业家圈子搞好关系了。此次拍卖的起拍价为7153.75万元,加价幅度为35万元,出价记录合计103次。今年4月26日,鱼跃医疗的股价跌倒今年以来的最低点,每股21.14元,较今年年初跌幅近4成。在业绩说明会上,一些对鱼跃医疗股价接连下滑不满的投资者建议公司回购或管理层增持股票。","content":"<html><body><div><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>最近微信改版打乱发布时间</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>常有读者朋友错过文章更新</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>将“智谷趋势”</span><span>设为星标</span><span>🌟</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>保持联系,一起前行</span></p><blockquote><p><span>◎作者 | 邓碧萝的小腰总</span></p><p><span>◎编辑 | 阿畅</span></p><p><span>◎来源 | <span>大猫财经(ID caimao_shuangquan)</span>已获授权</span></p></blockquote><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a8c4d288da794cef940df96703e5f1bb\"/></p><p><span>现在大家都在担心家里的老人,很多人在抢购血氧仪和制氧机,火热程度不输前些填天的退烧药。</span></p><p><span>这可乐坏了生产这两样东西的<a href=\"https://laohu8.com/S/002223\">鱼跃医疗</a>,赚钱没问题,但他家一系列的神操作<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>就看不懂了。</span></p><p><span>先是很多人反映,鱼跃医疗的血氧仪疯狂涨价,双十一的时候还卖100元左右,现在卖上299了。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7c7f9f2df5e34aad980e328def2496fc\"/></p><p><span>鱼跃客服对此回应称:“这个价格确实不太清楚,都是商家那边自行定价。”</span></p><p><span>上市公司鱼跃医疗董秘办工作人员表示:</span><span><strong>“价格不是我们制定的,我们不是很清楚。”</strong></span></p><p><span>合着这就是临时工犯的错呗。</span></p><p><span>制氧机涨得更夸张,双十一售价700多块的制氧机,现在已经调价到1600朝上,而且不管是某宝还是拼夕夕,都是翻倍的价格。</span></p><p><span>单单是直接涨价,都还不算什么,有人花了4700块抢了台制氧机,转眼一看标价已经涨到9800元,他还暗自庆幸占了个便宜,结果呢?</span></p><p><span><strong>快件已经到了收货城市,居然被厂商能追回了,取消订单,这是打算让人按照贵一倍的新价格重新拍吗?</strong></span><span></span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/103532ad7cc04205ac46380c780177de\"/></p><p><span>这还有没有武德,这种情况居然还能追回去?</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0648446eca014e2a9eb176446a708507\"/></p><p><span>要不是疫情,很多人可能都不知道有这么一家公司,其实这个典型的家族企业,是不折不扣的医疗器械界龙头老大哥。</span></p><p><span>这要从鱼跃医疗的创始人吴光明说起。</span></p><p><span>吴光明出生在江苏省镇江市丹阳县一个普通的渔民家庭,从小就跟着父亲打鱼谋生。渔民的生活还是比较艰苦的,这激发了他用知识改变命运的决心,最终吴光明考上了专科,读的是机械专业,那个年代的专科可是香饽饽,因为包分配。</span></p><p><span>毕业后吴光明就被分配到了丹阳当地的一个纺织厂做技术主管,从事器械设备的维修改造工作。</span></p><p><span>不过,好日子没能持续太久,那个时期的纺织厂困难重重,吴光明所在的纺织厂经营不善,没多久就倒闭了。</span></p><p><span>没了单位,吴光明只好下了海。他和几个朋友开始倒腾注射器、眼镜架腿、螺帽等,但是由于没有经验,也不熟悉行情,他们没赚到什么钱,干了三年就散伙了。</span></p><p><span>1987年,吴光明开始琢磨医疗设备,觉得有前途,于是和父亲吴连福开办了丹阳医用器械厂,生产兽用金属注射器。</span></p><p><span>这次,赚到钱了,吴光明父子俩也意识到,医疗器械是个利润很高的好生意。</span></p><p><strong><span>到了1998年,吴光明和吴连福联手创立了鱼跃医疗设备。</span></strong></p><p><span>“鱼跃”这个名字与他们的渔民身份有关,当时丹阳的许多湖泊都改成了良田,渔民们就没有生存的基础和平台了,总想可以鱼跃龙门。</span></p><p><span>最开始鱼跃医疗也和其他品牌搞过合作,也卖自己的产品,很快打开了市场,产品也拓展到了呼吸机、血糖仪、制氧机等领域。</span></p><p><span>到2007年,鱼跃的制氧机销量就达到2.4万台,国内市场占有率14%,位列第一位,而销售汞柱式血压计同样卖出136万台。</span></p><p><span>2008年,鱼跃医疗登录A股上市,上市首日涨超50%,也是国内首家IPO上市的民营医疗器械公司。</span></p><p><span>在上市前,据他的招股书介绍,主要产品的毛利率只有30%不到,研发投入也只有3%不到,是典型的制造类企业,制造的产品属于基础医疗器械产品,门槛并不高。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7240aa96f0cc4f48ada1c60ee7f90b5c\"/></p><p><strong><span>那为啥鱼跃能做大做强呢?</span></strong></p><p><span>主要是吴老板学会了搞资本运作。</span></p><p><span>上市之后,吴光明就变身资本大鳄,前前后后搞了十几起并购案,花了上百亿,席卷医疗器械行业。</span></p><p><span>上市第一年就并购了盐城帝菱体温计厂;</span></p><p><span>2009年又收购苏州医疗用品厂;</span></p><p><span>2014年还控股了优阅光学。</span></p><p><span>随后,他还用套现和质押的方式搞了一大笔钱,吃下华润万东,改名<a href=\"https://laohu8.com/S/600055\">万东医疗</a>,转手把万东22%的股权卖给了阿里系的美年大健康回款,然后同样的方法,在2015年,他又吃下上海医疗器械集团。</span></p><p><span>拿下这俩公司可是大手笔,万东医疗可年产6000套X射线设备,上海医疗器械集团则握有上医、鸽牌等知名医疗器械注册商标。可以说,这是当时最大的医疗企业并购事件,也让鱼跃一下成为国内医疗影像市场的前列供应商。</span></p><p><span>吴光明自己说过:</span><strong><span>拿万东、拿上械,就是为了这些国企手上的器械批号。</span></strong></p><p><span>要是不靠收购,鱼跃自己几十年也拿不到那么多。</span></p><p><span>2016年11月和2018年5月,鱼跃医疗分两次总共花费14亿元收购了上海中优100%的股权,从而进入感控领域。2018 年,在马云的云峰基金领携下,吴光明旗下的万东、鱼跃和美年、康达等相关方加盟,共同出资以19亿元并购百胜医疗(意大利)。</span></p><p><span>同一年,鱼跃还拿下了<a href=\"https://laohu8.com/S/000538\">云南白药</a>10%的股权。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/88983fa4d5e345a994be07a8d1130117\"/></p><p><span>不过,吴老板做大做强的过程可没那么无懈可击。</span></p><p><span>2018年,鱼跃医疗和万东医疗齐发公告:</span></p><p><span>董事长吴光明收到证监会行政处罚书,他涉及内幕交易4亿,买卖万东医疗、买卖自己家的鱼跃医疗,和花王股份董事长聊天之后在高送转前夕大笔买入花王股份等等,被罚款了3700万。</span></p><p><span>然后他只好退位当太上皇,年底就让出董事长的位置,给吴群吴公子交班了。</span></p><p><span>这家族企业交班,一般最担心的一件事情,是新的一代没有人脉,继承了股权继承了财富但是继承不了关系。然而,吴家并不用担心这件事。</span></p><p><span>吴光明能把万东医疗卖给阿里系的美年大健康,能拉上云锋基金一起收购百胜医疗,背后的原因,是他家跟马云关系好。</span></p><p><span>吴公子就任董事长后,很快就出现在了2019年湖畔大学的41个学员名单中。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bd54393b27724cca83eecb126009a451\"/></p><p><span>这下,又可以跟着马云和企业家圈子搞好关系了。</span></p><p><span>当然,吴群本来的履历也不差。他毕业于英国伯明翰大学,2016年11月便入选了胡润研究院发布的《80后财富继承富豪榜》,成为最年轻的接班人之一,还主导过很多起鱼跃的跨国并购。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6d352104a2c743ffa5870ccd469855df\"/></p><p><span>新冠的到来,又让吴老板父子俩狠狠地赚了一笔。</span></p><p><span>这三年,海外疫情一波又一波,鱼跃医疗的呼吸机和制氧机狂卖,尤其卖给印度,几万台几万台地发货。</span></p><p><span>就这样,鱼跃医疗2020年和2021年两年的净利润,赶上前面7年的净利润:</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/36f49c0c6b934af293e70e7b4247d91b\"/></p><p><span>2021年11月,一个房产中介截图在网上刷屏,说鱼跃医疗的老板,以1.75亿的价格拍得了位于上海古北壹号的一套豪宅,讲单价推高到了30万元每平米。此次拍卖的起拍价为7153.75万元,加价幅度为35万元,出价记录合计103次。</span></p><p><span>网友们不禁感叹“再有钱的老板,最终赚钱还得买房。”</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f10e6709eed74011a03cf2bb40f58603\"/></p><p><span>▲上海卫生材料厂是鱼跃科技的全资子公司。房价实际算下来,应为26万每平米</span></p><p><span>他们父子俩的身价,在这几年水涨船高,达到360亿元,位列2020年胡润富豪榜第130位,是江苏“丹阳首富”。</span></p><p><span>今年4月26日,鱼跃医疗的股价跌倒今年以来的最低点,每股21.14元,较今年年初跌幅近4成。</span></p><p><span>在业绩说明会上,一些对鱼跃医疗股价接连下滑不满的投资者建议公司回购或管理层增持股票。</span></p><p><span>但吴群却直接回怼:“您的逻辑是谁回购多就应该买谁吗?”、“投资者如果急用钱,最好不要炒股。”</span></p><p><span>一看,这还是有底气啊。</span></p><p><span>现在,看血氧仪制氧机疯狂涨价的架势,吴老板父子俩还得大赚一笔,不放过每一次的危机,这是搞钱的万能法宝,为了千载难逢的机会,挨点骂算什么?</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span arial=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" justify=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\">一起转发出去,让更多人看到。</span></p><h2 arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong><span>右下点在看</span><span></span></strong><strong>,右上点【···】分享,就是最好的支持</strong></span><br/></h2><p arial=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong><span><strong><strong><strong><strong><strong><strong><strong><strong>☞</strong></strong></strong></strong></strong></strong></strong></strong></span></strong></span><span><strong>智谷趋势为中产阶级的资本觉醒服务,帮助更多人获得财富。</strong></span><span>据悉,帝都深处的人也会在睡前打开这个号。宏观经济、商业逻辑、企业兴衰、<span>产业转型</span>……这里有最真实的中国,有许多人难以察觉到的趋势信号。</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong>更多精彩经济趋势分析</strong></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong>请关注</strong><span><strong>“<strong>智谷趋势</strong>”</strong></span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong>最近智谷趋势开通了</strong></span><span><strong>视频号</strong></span><span><strong>。</strong></span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong><span>扫码关注,一起吃瓜!</span></strong></p></div></body></html>","source":"weixin_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>跟着马云做大做强,镇江首富惹了众怒......</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>最近微信改版打乱发布时间</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>常有读者朋友错过文章更新</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>将“智谷趋势”</span><span>设为星标</span><span>🌟</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span>保持联系,一起前行</span></p><blockquote><p><span>◎作者 | 邓碧萝的小腰总</span></p><p><span>◎编辑 | 阿畅</span></p><p><span>◎来源 | <span>大猫财经(ID caimao_shuangquan)</span>已获授权</span></p></blockquote><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a8c4d288da794cef940df96703e5f1bb\"/></p><p><span>现在大家都在担心家里的老人,很多人在抢购血氧仪和制氧机,火热程度不输前些填天的退烧药。</span></p><p><span>这可乐坏了生产这两样东西的<a href=\"https://laohu8.com/S/002223\">鱼跃医疗</a>,赚钱没问题,但他家一系列的神操作<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>就看不懂了。</span></p><p><span>先是很多人反映,鱼跃医疗的血氧仪疯狂涨价,双十一的时候还卖100元左右,现在卖上299了。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7c7f9f2df5e34aad980e328def2496fc\"/></p><p><span>鱼跃客服对此回应称:“这个价格确实不太清楚,都是商家那边自行定价。”</span></p><p><span>上市公司鱼跃医疗董秘办工作人员表示:</span><span><strong>“价格不是我们制定的,我们不是很清楚。”</strong></span></p><p><span>合着这就是临时工犯的错呗。</span></p><p><span>制氧机涨得更夸张,双十一售价700多块的制氧机,现在已经调价到1600朝上,而且不管是某宝还是拼夕夕,都是翻倍的价格。</span></p><p><span>单单是直接涨价,都还不算什么,有人花了4700块抢了台制氧机,转眼一看标价已经涨到9800元,他还暗自庆幸占了个便宜,结果呢?</span></p><p><span><strong>快件已经到了收货城市,居然被厂商能追回了,取消订单,这是打算让人按照贵一倍的新价格重新拍吗?</strong></span><span></span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/103532ad7cc04205ac46380c780177de\"/></p><p><span>这还有没有武德,这种情况居然还能追回去?</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0648446eca014e2a9eb176446a708507\"/></p><p><span>要不是疫情,很多人可能都不知道有这么一家公司,其实这个典型的家族企业,是不折不扣的医疗器械界龙头老大哥。</span></p><p><span>这要从鱼跃医疗的创始人吴光明说起。</span></p><p><span>吴光明出生在江苏省镇江市丹阳县一个普通的渔民家庭,从小就跟着父亲打鱼谋生。渔民的生活还是比较艰苦的,这激发了他用知识改变命运的决心,最终吴光明考上了专科,读的是机械专业,那个年代的专科可是香饽饽,因为包分配。</span></p><p><span>毕业后吴光明就被分配到了丹阳当地的一个纺织厂做技术主管,从事器械设备的维修改造工作。</span></p><p><span>不过,好日子没能持续太久,那个时期的纺织厂困难重重,吴光明所在的纺织厂经营不善,没多久就倒闭了。</span></p><p><span>没了单位,吴光明只好下了海。他和几个朋友开始倒腾注射器、眼镜架腿、螺帽等,但是由于没有经验,也不熟悉行情,他们没赚到什么钱,干了三年就散伙了。</span></p><p><span>1987年,吴光明开始琢磨医疗设备,觉得有前途,于是和父亲吴连福开办了丹阳医用器械厂,生产兽用金属注射器。</span></p><p><span>这次,赚到钱了,吴光明父子俩也意识到,医疗器械是个利润很高的好生意。</span></p><p><strong><span>到了1998年,吴光明和吴连福联手创立了鱼跃医疗设备。</span></strong></p><p><span>“鱼跃”这个名字与他们的渔民身份有关,当时丹阳的许多湖泊都改成了良田,渔民们就没有生存的基础和平台了,总想可以鱼跃龙门。</span></p><p><span>最开始鱼跃医疗也和其他品牌搞过合作,也卖自己的产品,很快打开了市场,产品也拓展到了呼吸机、血糖仪、制氧机等领域。</span></p><p><span>到2007年,鱼跃的制氧机销量就达到2.4万台,国内市场占有率14%,位列第一位,而销售汞柱式血压计同样卖出136万台。</span></p><p><span>2008年,鱼跃医疗登录A股上市,上市首日涨超50%,也是国内首家IPO上市的民营医疗器械公司。</span></p><p><span>在上市前,据他的招股书介绍,主要产品的毛利率只有30%不到,研发投入也只有3%不到,是典型的制造类企业,制造的产品属于基础医疗器械产品,门槛并不高。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7240aa96f0cc4f48ada1c60ee7f90b5c\"/></p><p><strong><span>那为啥鱼跃能做大做强呢?</span></strong></p><p><span>主要是吴老板学会了搞资本运作。</span></p><p><span>上市之后,吴光明就变身资本大鳄,前前后后搞了十几起并购案,花了上百亿,席卷医疗器械行业。</span></p><p><span>上市第一年就并购了盐城帝菱体温计厂;</span></p><p><span>2009年又收购苏州医疗用品厂;</span></p><p><span>2014年还控股了优阅光学。</span></p><p><span>随后,他还用套现和质押的方式搞了一大笔钱,吃下华润万东,改名<a href=\"https://laohu8.com/S/600055\">万东医疗</a>,转手把万东22%的股权卖给了阿里系的美年大健康回款,然后同样的方法,在2015年,他又吃下上海医疗器械集团。</span></p><p><span>拿下这俩公司可是大手笔,万东医疗可年产6000套X射线设备,上海医疗器械集团则握有上医、鸽牌等知名医疗器械注册商标。可以说,这是当时最大的医疗企业并购事件,也让鱼跃一下成为国内医疗影像市场的前列供应商。</span></p><p><span>吴光明自己说过:</span><strong><span>拿万东、拿上械,就是为了这些国企手上的器械批号。</span></strong></p><p><span>要是不靠收购,鱼跃自己几十年也拿不到那么多。</span></p><p><span>2016年11月和2018年5月,鱼跃医疗分两次总共花费14亿元收购了上海中优100%的股权,从而进入感控领域。2018 年,在马云的云峰基金领携下,吴光明旗下的万东、鱼跃和美年、康达等相关方加盟,共同出资以19亿元并购百胜医疗(意大利)。</span></p><p><span>同一年,鱼跃还拿下了<a href=\"https://laohu8.com/S/000538\">云南白药</a>10%的股权。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/88983fa4d5e345a994be07a8d1130117\"/></p><p><span>不过,吴老板做大做强的过程可没那么无懈可击。</span></p><p><span>2018年,鱼跃医疗和万东医疗齐发公告:</span></p><p><span>董事长吴光明收到证监会行政处罚书,他涉及内幕交易4亿,买卖万东医疗、买卖自己家的鱼跃医疗,和花王股份董事长聊天之后在高送转前夕大笔买入花王股份等等,被罚款了3700万。</span></p><p><span>然后他只好退位当太上皇,年底就让出董事长的位置,给吴群吴公子交班了。</span></p><p><span>这家族企业交班,一般最担心的一件事情,是新的一代没有人脉,继承了股权继承了财富但是继承不了关系。然而,吴家并不用担心这件事。</span></p><p><span>吴光明能把万东医疗卖给阿里系的美年大健康,能拉上云锋基金一起收购百胜医疗,背后的原因,是他家跟马云关系好。</span></p><p><span>吴公子就任董事长后,很快就出现在了2019年湖畔大学的41个学员名单中。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bd54393b27724cca83eecb126009a451\"/></p><p><span>这下,又可以跟着马云和企业家圈子搞好关系了。</span></p><p><span>当然,吴群本来的履历也不差。他毕业于英国伯明翰大学,2016年11月便入选了胡润研究院发布的《80后财富继承富豪榜》,成为最年轻的接班人之一,还主导过很多起鱼跃的跨国并购。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6d352104a2c743ffa5870ccd469855df\"/></p><p><span>新冠的到来,又让吴老板父子俩狠狠地赚了一笔。</span></p><p><span>这三年,海外疫情一波又一波,鱼跃医疗的呼吸机和制氧机狂卖,尤其卖给印度,几万台几万台地发货。</span></p><p><span>就这样,鱼跃医疗2020年和2021年两年的净利润,赶上前面7年的净利润:</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/36f49c0c6b934af293e70e7b4247d91b\"/></p><p><span>2021年11月,一个房产中介截图在网上刷屏,说鱼跃医疗的老板,以1.75亿的价格拍得了位于上海古北壹号的一套豪宅,讲单价推高到了30万元每平米。此次拍卖的起拍价为7153.75万元,加价幅度为35万元,出价记录合计103次。</span></p><p><span>网友们不禁感叹“再有钱的老板,最终赚钱还得买房。”</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f10e6709eed74011a03cf2bb40f58603\"/></p><p><span>▲上海卫生材料厂是鱼跃科技的全资子公司。房价实际算下来,应为26万每平米</span></p><p><span>他们父子俩的身价,在这几年水涨船高,达到360亿元,位列2020年胡润富豪榜第130位,是江苏“丹阳首富”。</span></p><p><span>今年4月26日,鱼跃医疗的股价跌倒今年以来的最低点,每股21.14元,较今年年初跌幅近4成。</span></p><p><span>在业绩说明会上,一些对鱼跃医疗股价接连下滑不满的投资者建议公司回购或管理层增持股票。</span></p><p><span>但吴群却直接回怼:“您的逻辑是谁回购多就应该买谁吗?”、“投资者如果急用钱,最好不要炒股。”</span></p><p><span>一看,这还是有底气啊。</span></p><p><span>现在,看血氧仪制氧机疯狂涨价的架势,吴老板父子俩还得大赚一笔,不放过每一次的危机,这是搞钱的万能法宝,为了千载难逢的机会,挨点骂算什么?</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span arial=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" justify=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\">一起转发出去,让更多人看到。</span></p><h2 arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong><span>右下点在看</span><span></span></strong><strong>,右上点【···】分享,就是最好的支持</strong></span><br/></h2><p arial=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong><span><strong><strong><strong><strong><strong><strong><strong><strong>☞</strong></strong></strong></strong></strong></strong></strong></strong></span></strong></span><span><strong>智谷趋势为中产阶级的资本觉醒服务,帮助更多人获得财富。</strong></span><span>据悉,帝都深处的人也会在睡前打开这个号。宏观经济、商业逻辑、企业兴衰、<span>产业转型</span>……这里有最真实的中国,有许多人难以察觉到的趋势信号。</span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong>更多精彩经济趋势分析</strong></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong>请关注</strong><span><strong>“<strong>智谷趋势</strong>”</strong></span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><span><strong>最近智谷趋势开通了</strong></span><span><strong>视频号</strong></span><span><strong>。</strong></span></p><p arial=\"\" center=\"\" gb=\"\" helvetica=\"\" neue=\"\" rgb=\"\" sans=\"\" sans-serif=\"\" sc=\"\" ui=\"\" yahei=\"\"><strong><span>扫码关注,一起吃瓜!</span></strong></p></div></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{},"source_url":"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5ODA5MzgwNw==&mid=2650092127&idx=4&sn=0edaea021858a5d3b6adb10b63d27257&chksm=88974ddfbfe0c4c9d9b74b0679bf6d07e0e5f6daaf98bb6ce21c8d243eb08a2fdf0377c65160#rd","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/ecd74548980bc5b366aa8f4b37ed0bd5","article_id":"2300546837","content_text":"最近微信改版打乱发布时间常有读者朋友错过文章更新将“智谷趋势”设为星标🌟保持联系,一起前行◎作者 | 邓碧萝的小腰总◎编辑 | 阿畅◎来源 | 大猫财经(ID caimao_shuangquan)已获授权现在大家都在担心家里的老人,很多人在抢购血氧仪和制氧机,火热程度不输前些填天的退烧药。这可乐坏了生产这两样东西的鱼跃医疗,赚钱没问题,但他家一系列的神操作老百姓就看不懂了。先是很多人反映,鱼跃医疗的血氧仪疯狂涨价,双十一的时候还卖100元左右,现在卖上299了。鱼跃客服对此回应称:“这个价格确实不太清楚,都是商家那边自行定价。”上市公司鱼跃医疗董秘办工作人员表示:“价格不是我们制定的,我们不是很清楚。”合着这就是临时工犯的错呗。制氧机涨得更夸张,双十一售价700多块的制氧机,现在已经调价到1600朝上,而且不管是某宝还是拼夕夕,都是翻倍的价格。单单是直接涨价,都还不算什么,有人花了4700块抢了台制氧机,转眼一看标价已经涨到9800元,他还暗自庆幸占了个便宜,结果呢?快件已经到了收货城市,居然被厂商能追回了,取消订单,这是打算让人按照贵一倍的新价格重新拍吗?这还有没有武德,这种情况居然还能追回去?要不是疫情,很多人可能都不知道有这么一家公司,其实这个典型的家族企业,是不折不扣的医疗器械界龙头老大哥。这要从鱼跃医疗的创始人吴光明说起。吴光明出生在江苏省镇江市丹阳县一个普通的渔民家庭,从小就跟着父亲打鱼谋生。渔民的生活还是比较艰苦的,这激发了他用知识改变命运的决心,最终吴光明考上了专科,读的是机械专业,那个年代的专科可是香饽饽,因为包分配。毕业后吴光明就被分配到了丹阳当地的一个纺织厂做技术主管,从事器械设备的维修改造工作。不过,好日子没能持续太久,那个时期的纺织厂困难重重,吴光明所在的纺织厂经营不善,没多久就倒闭了。没了单位,吴光明只好下了海。他和几个朋友开始倒腾注射器、眼镜架腿、螺帽等,但是由于没有经验,也不熟悉行情,他们没赚到什么钱,干了三年就散伙了。1987年,吴光明开始琢磨医疗设备,觉得有前途,于是和父亲吴连福开办了丹阳医用器械厂,生产兽用金属注射器。这次,赚到钱了,吴光明父子俩也意识到,医疗器械是个利润很高的好生意。到了1998年,吴光明和吴连福联手创立了鱼跃医疗设备。“鱼跃”这个名字与他们的渔民身份有关,当时丹阳的许多湖泊都改成了良田,渔民们就没有生存的基础和平台了,总想可以鱼跃龙门。最开始鱼跃医疗也和其他品牌搞过合作,也卖自己的产品,很快打开了市场,产品也拓展到了呼吸机、血糖仪、制氧机等领域。到2007年,鱼跃的制氧机销量就达到2.4万台,国内市场占有率14%,位列第一位,而销售汞柱式血压计同样卖出136万台。2008年,鱼跃医疗登录A股上市,上市首日涨超50%,也是国内首家IPO上市的民营医疗器械公司。在上市前,据他的招股书介绍,主要产品的毛利率只有30%不到,研发投入也只有3%不到,是典型的制造类企业,制造的产品属于基础医疗器械产品,门槛并不高。那为啥鱼跃能做大做强呢?主要是吴老板学会了搞资本运作。上市之后,吴光明就变身资本大鳄,前前后后搞了十几起并购案,花了上百亿,席卷医疗器械行业。上市第一年就并购了盐城帝菱体温计厂;2009年又收购苏州医疗用品厂;2014年还控股了优阅光学。随后,他还用套现和质押的方式搞了一大笔钱,吃下华润万东,改名万东医疗,转手把万东22%的股权卖给了阿里系的美年大健康回款,然后同样的方法,在2015年,他又吃下上海医疗器械集团。拿下这俩公司可是大手笔,万东医疗可年产6000套X射线设备,上海医疗器械集团则握有上医、鸽牌等知名医疗器械注册商标。可以说,这是当时最大的医疗企业并购事件,也让鱼跃一下成为国内医疗影像市场的前列供应商。吴光明自己说过:拿万东、拿上械,就是为了这些国企手上的器械批号。要是不靠收购,鱼跃自己几十年也拿不到那么多。2016年11月和2018年5月,鱼跃医疗分两次总共花费14亿元收购了上海中优100%的股权,从而进入感控领域。2018 年,在马云的云峰基金领携下,吴光明旗下的万东、鱼跃和美年、康达等相关方加盟,共同出资以19亿元并购百胜医疗(意大利)。同一年,鱼跃还拿下了云南白药10%的股权。不过,吴老板做大做强的过程可没那么无懈可击。2018年,鱼跃医疗和万东医疗齐发公告:董事长吴光明收到证监会行政处罚书,他涉及内幕交易4亿,买卖万东医疗、买卖自己家的鱼跃医疗,和花王股份董事长聊天之后在高送转前夕大笔买入花王股份等等,被罚款了3700万。然后他只好退位当太上皇,年底就让出董事长的位置,给吴群吴公子交班了。这家族企业交班,一般最担心的一件事情,是新的一代没有人脉,继承了股权继承了财富但是继承不了关系。然而,吴家并不用担心这件事。吴光明能把万东医疗卖给阿里系的美年大健康,能拉上云锋基金一起收购百胜医疗,背后的原因,是他家跟马云关系好。吴公子就任董事长后,很快就出现在了2019年湖畔大学的41个学员名单中。这下,又可以跟着马云和企业家圈子搞好关系了。当然,吴群本来的履历也不差。他毕业于英国伯明翰大学,2016年11月便入选了胡润研究院发布的《80后财富继承富豪榜》,成为最年轻的接班人之一,还主导过很多起鱼跃的跨国并购。新冠的到来,又让吴老板父子俩狠狠地赚了一笔。这三年,海外疫情一波又一波,鱼跃医疗的呼吸机和制氧机狂卖,尤其卖给印度,几万台几万台地发货。就这样,鱼跃医疗2020年和2021年两年的净利润,赶上前面7年的净利润:2021年11月,一个房产中介截图在网上刷屏,说鱼跃医疗的老板,以1.75亿的价格拍得了位于上海古北壹号的一套豪宅,讲单价推高到了30万元每平米。此次拍卖的起拍价为7153.75万元,加价幅度为35万元,出价记录合计103次。网友们不禁感叹“再有钱的老板,最终赚钱还得买房。”▲上海卫生材料厂是鱼跃科技的全资子公司。房价实际算下来,应为26万每平米他们父子俩的身价,在这几年水涨船高,达到360亿元,位列2020年胡润富豪榜第130位,是江苏“丹阳首富”。今年4月26日,鱼跃医疗的股价跌倒今年以来的最低点,每股21.14元,较今年年初跌幅近4成。在业绩说明会上,一些对鱼跃医疗股价接连下滑不满的投资者建议公司回购或管理层增持股票。但吴群却直接回怼:“您的逻辑是谁回购多就应该买谁吗?”、“投资者如果急用钱,最好不要炒股。”一看,这还是有底气啊。现在,看血氧仪制氧机疯狂涨价的架势,吴老板父子俩还得大赚一笔,不放过每一次的危机,这是搞钱的万能法宝,为了千载难逢的机会,挨点骂算什么?一起转发出去,让更多人看到。右下点在看,右上点【···】分享,就是最好的支持☞智谷趋势为中产阶级的资本觉醒服务,帮助更多人获得财富。据悉,帝都深处的人也会在睡前打开这个号。宏观经济、商业逻辑、企业兴衰、产业转型……这里有最真实的中国,有许多人难以察觉到的趋势信号。更多精彩经济趋势分析请关注“智谷趋势”最近智谷趋势开通了视频号。扫码关注,一起吃瓜!","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3044,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":669477618,"gmtCreate":1662602303934,"gmtModify":1662602365026,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3474342316200448","authorIdStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","listText":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","text":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":8,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/669477618","repostId":"2265706480","repostType":2,"repost":{"id":"2265706480","pubTimestamp":1662554700,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2265706480?lang=&edition=full","pubTime":"2022-09-07 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cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">华为让位<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a></font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 今年,有19家500强企业营业收入超3000亿元,京东集团(9515.92亿元)、<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>(中国)有限公司(8364.05亿元)、恒力集团有限公司(7323.45亿元)、正威国际集团有限公司(7227.54亿元)、华为投资控股有限公司(6368.07亿元)等5家企业营业收入超过6000亿元。</p>\n<div><img src=\"http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/547/w550h797/20220907/935e-2cf5e6af53fa79065b6ada41f7c4d9ad.png\"/><span></span></div>\n<p cms-style=\"font-L\"> 其中京东集团以9515.92亿元的营业收入规模首次位居民营企业500强榜首。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 恒力集团有限公司居制造业民营企业500强首位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为曾经连续6年居民营企业500强榜首、制造业民营企业500强榜首,但是这个状况未能延续到2021年度。2021年,华为实现全球销售收入6368亿元人民币、净利润1137亿元人民币,营收规模虽然较上年有所下降,但是净利润同比增长75.9%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为排名从去年第一到了第五位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为去年净利润很多都是靠非经常性损益贡献,受到冲击非常明显,今年上半年华为财报也有所体现。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 今年500强排名前十企业,有5家位于广东省,另有位于北京2家、浙江2家、江苏1家。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">2020年民营企业500强的入围门槛为235.01亿元,较上年增长32.97亿元;500强民营企业营收总额达到351163.21亿元,同比增长16.39%。</font></font><font cms-style=\"font-L\">由此可见,500强入围门槛持续提高。营收增速也很快。</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">利润和纳税</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 2021年我国民营500强同期的税后净利润总额为1.73万亿元。其中,腾讯以1238亿的小幅优势位列榜首,排名第二的华为净利润为1137亿。阿里巴巴和蚂蚁科技的净利润分别为达到578亿和506亿元,排名第三第四。同时,榜单还呈现出民营企业纳税总额小幅增长、社会贡献持续加大等特点。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 报告称,过去一年,作为全国税收的龙头和重要组成部分,500强企业对税收增长作出了不小的贡献,尤其是制造业和互联网服务业。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 2021年民营企业500强纳税总额达1.37万亿元,较上年有小幅上涨,增幅为0.17%,占全国税收总额的7.9%。 </p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 纳税额超过500亿元的企业共3家,分别是:万科(754.01亿元)、华为(672.00亿元)、<a href=\"https://laohu8.com/S/02007\">碧桂园</a>(617.70亿元)。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 纳税额超过300亿元的企业还有吉利和腾讯。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 其中万科以754亿元的纳税额位居第一,华为纳税额达到672亿元,对比去年903亿元的纳税额有所下滑,名次降至第二位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 值得一提的是,腾讯2021年的纳税额达391亿元,较2020年净增103亿元,这也让腾讯成为2021年纳税额排名前五大中,纳税金额增长最显著的一家。同时,腾讯也是互联网服务业纳税额排名第一。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 分行业看,2021年民营企业500强纳税总额排名前五的行业分别为房地产业、计算机通信和其他电子设备制造业,黑色金属冶炼和压延加工业,互联网和相关服务、石油煤炭和其他燃料加工业。其中,互联网服务业纳税总额达1051.32亿元,入围企业15家,占500强纳税总额比例7.69%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">研发投入</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 在研发投入方面,全国研发投入前1000家民营企业的研发费用总额1.45万亿元,占全国研发经费支出的38.58%,同比增加23.14%。其中,华为以1427亿元研发费用居榜首,研发经费投入强度达到22.41%。排名第二的阿里研发投入为578亿,投入强度6.91%;腾讯研发费用519亿元位居第三,研发费用投入强度9.26%。研发费用强度一般用来指代企业研发经费支出与企业营业收入总额的比值。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 据统计,研发投入排名前三的行业分别为:计算机、通信和其他电子设备制造业,研发费用总额2578亿元;互联网和相关服务业,研发费用总额2140亿元;黑色金属冶炼和压延加工业,研发费用为843亿元。互联网行业在研发投入上也持续攀升,榜单中阿里巴巴(中国)有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>公司等互联网企业研发投入较上年均出现上涨,互联网企业已经成为中国研发投入的关键力量。</p>\n<div><img src=\"http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/125/w550h375/20220907/be85-efa8885c8148afe45beec8ba655bd86b.png\"/><span></span></div>\n<p cms-style=\"font-L\"> 从研发人员来看,民营企业500强中,研发人员占员工总数超过3%的企业288家,超过10%的企业158家。研发经费投入强度超过3%的企业80家,超过10%的企业6家。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 过去一年中,民营企业500强也持续加大与高校、科研院所等外单位的研发合作。2021年200家500强企业向高校、科研院所等外单位支付研发经费。其中,支付的研发经费占企业研发费用比例超过10%的企业有57家,占支付外单位研发经费企业数量的25.91%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 民营科技企业研发投入份额增加的背后,也在一定程度上印证衡量出中国科研进展和科技成果转化进步轨迹。报告显示,民营企业500强中,有406家企业的关键技术主要来源于自主开发与研制,426家企业通过自筹资金完成科技成果转化。民营企业500强中,80%以上的企业从不同层面已实施或计划实施数字化转型,79.2%的企业采取多种措施实施绿色低碳发展。民营企业500强有效专利数量较上年增长53.60%,国内有效商标注册量较上年增长25.38%。</p>\n<p cms-style=\"font-L align-right\"> 责编:张骞爻</p>\n<div>\n<span>炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!</span>\n<img src=\"\"/>\n</div>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n<p>责任编辑:凌辰 SF179</p>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" 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href=https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115><strong>e公司</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 民营企业500强的营业收入总额38.32万亿元,增长9.13%。资产总额41.64万亿元,下降17.92%。税后净利润1.73万亿元,下降12.28%。\n 民营企业500强销售净利率、资产净利率、净资产收益率分别为4.51%、3.74%、11.44%,人均营业收入、人均净利润分别为350.24万元、15.79万元,...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{},"source_url":"https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/b0d1b7e8843deea78cc308b15114de44","article_id":"2265706480","content_text":"炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 民营企业500强的营业收入总额38.32万亿元,增长9.13%。资产总额41.64万亿元,下降17.92%。税后净利润1.73万亿元,下降12.28%。\n 民营企业500强销售净利率、资产净利率、净资产收益率分别为4.51%、3.74%、11.44%,人均营业收入、人均净利润分别为350.24万元、15.79万元,总资产周转率为82.98%。\n 民营企业500强入围门槛达263.67亿元,比上年增加28.66亿元;制造业民营企业500强入围门槛达125.72亿元,比上年增加25.21亿元;服务业民营企业100强入围门槛达301.16亿元,比上年减少21.61亿元。\n 华为让位京东\n 今年,有19家500强企业营业收入超3000亿元,京东集团(9515.92亿元)、阿里巴巴(中国)有限公司(8364.05亿元)、恒力集团有限公司(7323.45亿元)、正威国际集团有限公司(7227.54亿元)、华为投资控股有限公司(6368.07亿元)等5家企业营业收入超过6000亿元。\n\n 其中京东集团以9515.92亿元的营业收入规模首次位居民营企业500强榜首。\n 恒力集团有限公司居制造业民营企业500强首位。\n 华为曾经连续6年居民营企业500强榜首、制造业民营企业500强榜首,但是这个状况未能延续到2021年度。2021年,华为实现全球销售收入6368亿元人民币、净利润1137亿元人民币,营收规模虽然较上年有所下降,但是净利润同比增长75.9%。\n 华为排名从去年第一到了第五位。\n 华为去年净利润很多都是靠非经常性损益贡献,受到冲击非常明显,今年上半年华为财报也有所体现。\n 今年500强排名前十企业,有5家位于广东省,另有位于北京2家、浙江2家、江苏1家。\n 2020年民营企业500强的入围门槛为235.01亿元,较上年增长32.97亿元;500强民营企业营收总额达到351163.21亿元,同比增长16.39%。由此可见,500强入围门槛持续提高。营收增速也很快。\n 利润和纳税\n 2021年我国民营500强同期的税后净利润总额为1.73万亿元。其中,腾讯以1238亿的小幅优势位列榜首,排名第二的华为净利润为1137亿。阿里巴巴和蚂蚁科技的净利润分别为达到578亿和506亿元,排名第三第四。同时,榜单还呈现出民营企业纳税总额小幅增长、社会贡献持续加大等特点。\n 报告称,过去一年,作为全国税收的龙头和重要组成部分,500强企业对税收增长作出了不小的贡献,尤其是制造业和互联网服务业。\n 2021年民营企业500强纳税总额达1.37万亿元,较上年有小幅上涨,增幅为0.17%,占全国税收总额的7.9%。 \n 纳税额超过500亿元的企业共3家,分别是:万科(754.01亿元)、华为(672.00亿元)、碧桂园(617.70亿元)。\n 纳税额超过300亿元的企业还有吉利和腾讯。\n 其中万科以754亿元的纳税额位居第一,华为纳税额达到672亿元,对比去年903亿元的纳税额有所下滑,名次降至第二位。\n 值得一提的是,腾讯2021年的纳税额达391亿元,较2020年净增103亿元,这也让腾讯成为2021年纳税额排名前五大中,纳税金额增长最显著的一家。同时,腾讯也是互联网服务业纳税额排名第一。\n 分行业看,2021年民营企业500强纳税总额排名前五的行业分别为房地产业、计算机通信和其他电子设备制造业,黑色金属冶炼和压延加工业,互联网和相关服务、石油煤炭和其他燃料加工业。其中,互联网服务业纳税总额达1051.32亿元,入围企业15家,占500强纳税总额比例7.69%。\n 研发投入\n 在研发投入方面,全国研发投入前1000家民营企业的研发费用总额1.45万亿元,占全国研发经费支出的38.58%,同比增加23.14%。其中,华为以1427亿元研发费用居榜首,研发经费投入强度达到22.41%。排名第二的阿里研发投入为578亿,投入强度6.91%;腾讯研发费用519亿元位居第三,研发费用投入强度9.26%。研发费用强度一般用来指代企业研发经费支出与企业营业收入总额的比值。\n 据统计,研发投入排名前三的行业分别为:计算机、通信和其他电子设备制造业,研发费用总额2578亿元;互联网和相关服务业,研发费用总额2140亿元;黑色金属冶炼和压延加工业,研发费用为843亿元。互联网行业在研发投入上也持续攀升,榜单中阿里巴巴(中国)有限公司、腾讯控股有限公司、百度公司等互联网企业研发投入较上年均出现上涨,互联网企业已经成为中国研发投入的关键力量。\n\n 从研发人员来看,民营企业500强中,研发人员占员工总数超过3%的企业288家,超过10%的企业158家。研发经费投入强度超过3%的企业80家,超过10%的企业6家。\n 过去一年中,民营企业500强也持续加大与高校、科研院所等外单位的研发合作。2021年200家500强企业向高校、科研院所等外单位支付研发经费。其中,支付的研发经费占企业研发费用比例超过10%的企业有57家,占支付外单位研发经费企业数量的25.91%。\n 民营科技企业研发投入份额增加的背后,也在一定程度上印证衡量出中国科研进展和科技成果转化进步轨迹。报告显示,民营企业500强中,有406家企业的关键技术主要来源于自主开发与研制,426家企业通过自筹资金完成科技成果转化。民营企业500强中,80%以上的企业从不同层面已实施或计划实施数字化转型,79.2%的企业采取多种措施实施绿色低碳发展。民营企业500强有效专利数量较上年增长53.60%,国内有效商标注册量较上年增长25.38%。\n 责编:张骞爻\n\n炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!\n\n\n\n\n海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP\n\n责任编辑:凌辰 SF179","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2472,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3528110373865573","authorId":"3528110373865573","name":"塔希提岛","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9c019441f20eb1c346539f210e6050c1","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"idStr":"3528110373865573","authorIdStr":"3528110373865573"},"content":"医疗器械是个慢行业,一个产品线没有10年,出不来放不了量,更谈不上成产品线,还有的产品即使给20年、30年时间,说做不出来就是做不出来。企业要在集采时代生存,产品线要宽和尖,研发要前瞻产能还要足够大,没有这两点,就别谈未来了。 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label=\"备注\">(化名)</span>得到了一个好消息和一个坏消息:</p><p>好消息是他那套位于文三路康乐新村47平米的老房子在挂了接近半年多以后,终于以110万元的价格成功脱手,及时还上了他们家2021年参与杭州红盘潮摇号时借的100多万元杠杆。</p><p>坏消息是32岁的他赶在裁员潮来临前,刚拿完“五年陈”戒指,提前打报告从蚂蚁金服P8岗位上辞职了,当前他正考虑抛下妻儿远赴上海务工。</p><p>不过,他有个让人羡慕的好老婆。失业期间,妻子每月工资和公积金相加之和,恰好能填满他们当前每月还贷的窟窿。但由于蚂蚁IPO暂停后,公司不再对员工手里的期权进行全额回购,导致离职状态的他现在手头资产除了无法套现的蚂蚁期权外,只剩下了欠银行的数百万元房贷。</p><p>1年前,彼时孩子刚出生,玉麟不堪巨大的精神压力而向我们倾诉了他在杭州买房摇号无果,身负杠杆四处借钱,以及孩子出生后面对的种种荒诞离奇的经历。</p><p>1年后的今天,既为幸运与尊贵的滨江和品业主,却也是负债累累的大负豪,甚至刚满一岁的儿子在法律上至今仍然跟他不是亲生父子关系——孩子一旦上户口就会触发杭州摇号的政策条律,夺走他们仅有的购房资格。因此,从派出所签署的承诺书角度看,这个儿子只能是她老婆在非婚状态下生的。作为曾北漂多年的玉麟,房产证上仿佛闪烁着腊八蒜般耀眼的色泽。</p><p><strong>2021年杭州居民杠杆率125%,城市杠杆率311%,名列全国前茅。</strong></p><p>2022年5月17日,杭州发布新一轮购房新政,其中:外地户口缴1年社保可买杭州二手房;落户杭州即可购买二手房;新房满2年且作为名下唯一一套住房的情况下,以二手房形式出售即可免缴增值税,上述三条重磅新政全部围绕激活杭州本地的二手房市场展开。</p><p>2022年8月4日,最新一期阿里财报显示,截止2022年6月30日,公司员工总数为245700人,比2021年同期<span label=\"备注\">(2021年6月30日财报)</span>净减少9000人,同比减少了3.53%,2022年上半年以来累计减少13616人,约为2021年年底员工总数的5.3%。今年以来,阿里以“滚动式减员”在行业内闻名,淘宝、菜鸟、盒马、淘菜菜等业务线都开始前所未有地减员。另据朱思码记获悉,闲鱼事业部、天猫事业群或将完成30%和30%起的冗员裁减计划。</p><p>高度细节化的现实背景之中,嵌入奇异且令人难以置信的东西,<strong>这便是杭州:一个与<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>,与本地房地产、开发商集团,以及落户人才所深度捆绑的魔幻现实主义之城。</strong></p><p label=\"大标题\">一</p><p>2018年开学季到来前的8月底,耳元<span label=\"备注\">(化名)</span>穷尽了全部家财,买下了杭州城东滨江华家池的一间大平层,完成了他买房故事的终章,卡着时间点将心爱的女儿送进了他所满意的那所小学,同时举家搬往杭州城东。</p><p><strong>同一个城市,同一个季节,同一家公司相同级别的同事,同样是买房,但不同的时间点。</strong></p><p>作为2009年加入阿里巴巴的员工,级别不高的耳元却赶上了一个好的时代:见证杭州过去10年来的地产经济的腾飞,吃到过本地电商、互联网行业高速发展的红利,也陪伴着那家要做102年的企业完成了从1-10的全过程。</p><p>当玉麟的买房故事通过社交网络而在朋友间流传后,作为前同事的耳元,对此似乎有些不同的看法和感触,于是他向我们道出了过去十几年来他的买房故事。</p><p>一段阿里人尘封十年的置业往事,就此被揭开。</p><blockquote><p>置业买房是思考和执行的综合体。我2011年买下的第一套房子是城西的山水人家,当时为了结婚,买的是次新房,168平,均价还不到2万,家里给了首付,那个时候的阿里还没有成气候,我在还掉月供后每个月手里只剩下不到7000元,但是在阿里2014年上市后,房贷就全部还掉了。</p></blockquote><p>耳元买房的节点,2011年-2015年的杭州房价正处于一个失落的5年,累计跌幅接近40%,理由非常简单——<strong>炒房团的作用下杭州房地产泡沫明显,2010年杭州房地产均价为25840元/平米,甚至超越当时的北京、上海稳居中国第一,然而产业与基建无法跟上彼时“中国第一”的称号,使得泡沫破灭的杭州进入了一个地产阵痛-蛰伏期。</strong></p><p>而与此同时,在这5年时间里以互联网电商为代表的新经济正处于高速发展期,特别是阿里巴巴以淘宝和天猫为首的C2C、B2C核心业务让电子商务在中国完成普及,天猫双11和支付宝的移动支付在5年间的横空出世将阿里巴巴推向全盛阶段。</p><p>彼时,阿里B2B业务2007年香港上市后的第一波套现热潮恰好发生于2011年前后,因此阿里造富神话带出的第一批员工置业潮,多以创始团队十八罗汉与早期高管为首:2010年-2011年建成的大华西溪风情、绿城桃花源、新明半岛等小区成为他们与他们家人的早期置业方向。当然,这些已经被称为“向下兼容”的大佬中也有一个异类,那便是至今仍然常住西溪某五星级酒店的张勇。</p><p>不过即便如此,这些大佬的豪宅的共性是,在置业地理位置上几乎达成了全员共识——<strong>把家搬到距离公司很近的地方,余杭。</strong>彼时,它还是一个布满田野的杭州郊区,2001年才刚刚并入杭州行政区域版图。</p><p>2007年-2012年阿里B2B业务在香港上市到最终退市的时间里,钱塘江对岸的滨江园区曾是很长一段里阿里大本营的所在地,大量阿里员工也曾落户、置业于滨江,但在2008年-2011年长达三年之久的B2B业务与人事调整完成后,大量原B2B人才离职和转岗淘宝、支付宝、天猫、阿里妈妈等部门。<strong>因为这次重大人力资源调整,大本营开始重新回到杭州城西和彼时已经正在建设中的余杭。</strong></p><blockquote><p>在我第一套房子的挑选阶段,我首先去看了滨江,因为当时很多老阿里,特别是B2B出身的人都在滨江买房子置业,原因无它——滨江的价格当时最便宜,但我确信这不会是我最后一套房子,因此上班方便是最迫切的需求,当时淘宝在创业大厦,所以选择了落户城西。</p><p>为什么没有去闲林老余杭?</p><p>因为我坚信自己不会永远呆在城西或者余杭,逻辑很简单:我的孩子要回城东读书,房子和学区都是被管理的工具,工作只是添砖加瓦,作为一家大企业,尤其是一家致力于做102年的伟大企业当然会鼓励员工在公司附近买房,甚至不仅是鼓励,还会补偿,吸引你去买房,因为这是一种极具稳定性的手段。</p></blockquote><p>这里值得注意的是,在2014年上市前的几年时间里,阿里内网中多次出现了公司官方组织发起,员工折扣团购房地产的情况:例如位于余杭五常的翡翠城、西溪湿地附近的西溪诚园,甚至包括淘宝园区一墙之隔的乐淘城员工公寓,以均价1万元/平米的价格进行内部摇号购买,<strong>而上述项目都是绿城集团与阿里合作的经典案例,且无一例外——楼盘也全部位于余杭区。</strong></p><p><strong>不过除了员工端以外,阿里在卖房这件事情上也一直保持着极大的兴趣</strong>,2020年9月16日,天猫甚至与易居正式携手,推出天猫好房业务,并宣称3年赚钱,收入100%补贴购房者。发布会当天就有超过60位房产董事长和总裁为阿里站台、参与合作,其中包括中梁、融创、俊发、祥生、富力、佳兆业、<a href=\"https://laohu8.com/S/000671\">阳光城</a>、新力、花样年华、蓝光、实地、宝龙、弘阳等开发商。</p><p>耳元认为,所谓“买了房子是让你安安心心上班”的说法其实是逻辑错误的,因为在他看来工作的目的其实是“为了我们能有更好的生活”,为了更好的生活才选择买房子。因此从一开始他就非常抗拒在余杭买房,以他作为一个杭州本地人的视角来看,余杭当时其实并不是一个那么好的地方。</p><p>不过,耳元的说法仅仅是个例。因为没有人敢否认余杭阿里西溪园区2013年建成使用后,附近的楼盘见证数万到十数万,再到数十万阿里人爆发出来的旺盛购买欲。特别是在2014年上市后,这种团购的现象最终将余杭下辖中泰、闲林、五常、良渚、甚至横空出世的未来科技城,硬生生推成了杭州最炙手可热的板块——<strong>2015年数据显示彼时余杭区均价8000元/平米,但截止2022年均价接近30000元/平米,下属核心板块闲林、未来科技城均价甚至一度接近50000元/平米。</strong></p><blockquote><p>这个时间点<span label=\"备注\">(2014年9月)</span>开始,全中国都瞄着阿里,因为大家都知道阿里薪资高待遇好,导致不少新人开始自以为是,认为进阿里是一件老牛X的事情,如果手里有点股票则是牛上加牛,那个时候很多人回老家都会被村里乡亲盘问:有没有股票?但从本质上来说,其实都是普通的打工人。</p><p>我自己也迷失过,两次行权后我手里突然多了几百万现金不知道怎么花,其他投资也不会,最终结果是先去买了个跑车。当然开了一年不到就转手卖掉了,因为作为小二,我们是不可以太铺张的。</p></blockquote><p>耳元向朱思码记坦白,在彼时他确实有过像同一级别同事那样出资上千万购买P8标配排屋的想法,但很快打消了念头,而他也确实买过一套余杭的房子作为投资标地,可是最终在倒腾许久仅仅获利不到50万元后彻底认清了自己没有炒房的天赋,以及“房住不炒”的真理,并从此放弃了使用“工具”的想法。</p><blockquote><p>华家池是我一次性付款的,不到2000万,山水人家那套房子我没有卖,只是掏空了这些年的全部积蓄。因为我坚持不能垫脚买东西,一旦垫脚意味着我会被管理,而管理我,束缚我生活的东西就是那个“工具”,我不喜欢被捆绑。</p><p>杭州和很多城市有一个假象,认为房地产是金融工具,如果有人敢拿这种思路去国外买房,那么资本主义会教你做人的。买房这个东西是为了保证你的收入能够线性增长,而不是一夜暴富。</p></blockquote><p>当时间走到2015年,杭州房价进入了徘徊低谷期的节点,但却迎来了阿里第二波造富神话的降临。由于2014年纳斯达克顺利完成史上最大规模的IPO,锁定期结束后的2015年下半年成为阿里员工的消费高潮,豪车与豪宅的需求量开始激增,这让许多员工开始“上头”。</p><p><strong>利益与恐惧驱使着人们采取行动,“工具”便是杠杆。</strong></p><p>那么,代价是什么?</p><p label=\"大标题\">二</p><p>2019年,经过上海-杭州-北京-杭州的3年多折腾后,回到第二故乡正式加入淘宝的王木<span label=\"备注\">(化名)</span>不禁猛拍自己的大腿,后悔的内容只有一个:当初自己为什么只买了89平方?</p><p>时间回到2015年底,彼时还在点我达上班的王木意外地踩到了杭州房价起飞前的滑行阶段,也就是在这个节点,让他有了在杭州置业首套房的打算。</p><p>1990年出生于山东的王木,毕业于东北一所高校。作为一个在北京、上海、杭州都呆过的纯互联网人,他坦言杭州至今仍然是他最好的选择——气候比北方好,生活成本低于上海,同时又有合适互联网平台与工作机会,这是最现实的考量因素,也是绝大部分落户杭州的外地人才所考虑到的基本面。</p><blockquote><p>点我达当时办公点是在下城区,我一共看过5套房子,我的那个小区是看的第二套,西湖区三墩的紫金名门,这个小区完工时间很早,都是现房,当时是分单元卖的,彼时一个杭州bbs上说起这个小区均价1万多时,我看到下面一群人在骂开发商抢钱、虚高等等。</p><p>但是2015年后小区价格迅速涨到了2万多,紧接着均价到了3万,而我就是在这个节点买的。跟我同时期还有两个点我达的同事跟我买的同一个单元,但是先买的人和后买的人价格差了1倍。</p></blockquote><p>那么,为什么这一轮杭州房价起飞时间是2016年?</p><ul><li><p>2015年9月16日,杭州成功申办亚运会,成为中国除北京、广州两个传统一线城市外,第三个申办亚运会的中国城市。申办成功则意味着由此带来的是亚运城市配套的大规模场馆与城市基建高潮。</p></li></ul><ul><li><p>2016年9月4日-5日,G20峰会在杭州举行,杭州原本作为中国东部一座省会城市的形象在会议结束后,国际知名度再次提升。</p></li></ul><ul><li><p>关于大众创业万众创新的双创政策在杭州成功落地,由于近10年来杭州人才净流入全过第一,导致资本市场热钱大量进入杭州。大量新兴<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>在此时间段前后在杭州成立,间接推动了其公司所在地附近的房地产价格。</p></li></ul><ul><li><p>大量阿里系员工期权在此时间点前后已经解禁套现,持币进场。</p></li></ul><p>于是在2016年下半年,王木在家人资助与30年100万杠杆的加持下,拿下了人生的第一套房。而不久后的2016年9月28日,杭州即发布了关于商品房限购政策,成为苏州和厦门之后,第三个重启限购的二线城市。</p><p>短短1年时间,杭州的房地产市场热度与价格开始直线上升,杭州西湖区、余杭、滨江的房价水涨船高,限购政策显然是为了防止市场过热而采取的调控措施。值得注意的是,<strong>历史上杭州上一次限购发生在2011年1月28日,而这一轮限购持续到2014年7月28日,恰好发生在那个“失落的五年”。</strong></p><p>不过买完房子就收到滴滴offer的王木,在后续1年多时间里移居北京,而当他2019年再次回到杭州加入淘宝并准备购买二套房时,此时杭州的房地产早已经涨到了天上。<strong>显然,2016年开启的这一轮限购已经无法降低杭州房地产的热度。</strong></p><blockquote><p><span label=\"备注\">(2016年)</span>我买完其实就后悔了,当时自己的能力100多平也能轻松拿下,而且家里也有这个条件,我自己也可以承受更高的杠杆。同时期,我滴滴北京的同事都是刚到杭州就立刻买了房子,因为这些人在北京混了很多年,户口没有,房子车子都没有,而到杭州立刻就都有了,这是非常现实的情况。</p><p>但是2019年到淘宝准备买第二套的时候,摇号、限购、冻资立刻成了制约因素,而且我已经不敢把资产的绝大部分all in杭州房地产了,因为门槛已经拉的非常高,其次是流动性也非常差。</p></blockquote><p>之所以让已经持有一套房的王木在2019年产生买二套房想法的原因,不仅仅是阿里彼时给到薪资待遇,更重要的是作为阿里员工购房时所拥有一个相比普通杭州市民的巨大的优势——<strong>杭州市人才认定对阿里员工带来的房地产投资收益。</strong></p><p>众所周知,杭州作为中国大陆城市中人才净流入最高的城市之一,2017年-2021年公布的数据显示,杭州年均人才净流入分别为年均1.0%、1.2%、1.4%、1.6%、1.6%,其中IT通讯互联网的占比高达27.3%。如此之高的比例显然与人才引入政策密不可分。</p><p>根据杭州市人才认定规定中E类人才的第五条:上年度纳税5亿元<span label=\"备注\">(含)</span>以上制造业或国家级高新技术企业的其他人才,上年度工资性收入在50万元<span label=\"备注\">(含)</span>以上,即可评选为E类人才。而根据阿里员工的平均收入来看,这家公司完全有能力做到全员“人才”——从当前和过去几年杭州市人力资源和社会保障局的公示中,余杭区、滨江区、西湖区铺天盖地的人才申报公示中不难看出,绝大多数的申报都均出自阿里和其关联公司的员工。</p><p><strong>一张人才票究竟值多少钱?</strong></p><p>举例2020年,时任阿里巴巴总裁蒋凡因家庭问题引发的事件曾引起全社会广泛讨论,最终在民众的举报下,蒋凡遭到取消其C类高层次人才的认定。而根据2020年政策显示,失去杭州C类人才,仅购房补贴一项蒋凡就直接损失了近100万元。</p><p>而根据2019年相关规定显示,E类人才享受以下9项优惠政策:</p><ol><li><p>拿到人才专用租房补贴2500/月<span label=\"备注\">(最多5年)</span></p></li></ol><p>2. 购房补贴20-40万元</p><p>3. 公积金贷款额度上调至50%</p><p>4. 直接落户,无社保要求</p><p>5. 人才创业消费专属贷款,最高支持500w</p><p>6. 部分区域最高20000元/年子女义务教育补贴</p><p>7. 部分区域最高12000元/生活补贴</p><p>8.部分区域最高30000元车牌竞价补贴</p><p>9. 新房摇号倾斜20%</p><p>假设王木此时名下没有杭州市限购区住房,且从未参与过摇号,<strong>那么他手上的这张能够产生20%倾斜的人才票,在杭州本地火热的房地产市场中能带来的或将是一套倒挂金额高达数万元每平米的商品房认购机会</strong>,且在彼时规则尚不完善,没有禁售年限的早期,甚至可以在摇号成功后直接将房子进行挂牌出售,短期内轻松获利数百万元。</p><blockquote><p>E类人才对于我们这样从外地来杭州上班的人来说是非常有吸引力的政策,而且那时候投资杭州房地产是一个趋势。当然这个要一分为二地看,2015年-2016年加很高杠杆的人,可能获利都足够把杠杆还回去了,当时我有个兄弟在紫金港附近买了三套房子,杠杆加满800-900万,现在都还掉了,甚至还赚了不少。</p><p>但如果这是一个投资行为就必然会有高风险,会有人加很高杠杆的情况,我个人认为这是基于两个乐观预期冲昏了头脑:1. 认为杭州房价会一直飙涨,这是亚运会的加持;2. 持续看好阿里巴巴和中概股公司,甚至是整个国家的经济形势都过于乐观。基于这两种过于乐观的心态下,蚂蚁上市再赌一把大的,最终导致了今天的这种局面。</p></blockquote><p><strong>那么,2020年蚂蚁上市叫停对杭州楼市带来了什么?</strong></p><p>很长时间里,由于蚂蚁员工的期权每股价格一直很低,所以其公司在期权授予方面通常比较大方,但是在2016年4月宣布B轮融资开始后收紧,原因是蚂蚁期权迅速暴涨破百,到2018年底就已经达到195.1元每股,而到IPO时直接定价400元每股。许多蚂蚁基层员工多年累积下来的数万期权让人均千万富翁成为可能,从阿里巴巴层面看,蚂蚁上市的预期显然超过了2007年-2012年香港上市到退市后产生负面预期下的2014年美国上市。<strong>同时,更为疯狂的是整个二级市场,乃至整个杭州房地产市场对于蚂蚁上市的那种高预期。</strong></p><p>仅仅是因为<a href=\"https://laohu8.com/S/06688\">蚂蚁集团</a>在IPO前在杭州南方三江汇的之江地块拿地的新闻,一度不少蹭热度的“蚂蚁概念盘”被开放商推到了投资者和置业者面前——“买到就是赚到”这老句话被再次提起,因为投资余杭阿里园区周围房地产暴富的故事早已人尽皆知。</p><p>于是,大企业、房地产开发商、地产投机者,便以这样一种奇妙的形式紧密握合在了一起。</p><p><img src=\"https://img.huxiucdn.com/article/content/202208/18/201808819960.png?imageView2/2/w/1000/format/png/interlace/1/q/85\"/></p><p label=\"图片备注\">地产海报</p><p><strong>由于内部宣布上市和外部宣布存在一个时间差,正是这个要命的时间差存在,导致这一时间许多上头的员工开始了疯狂的提前消费,其力度之大让人瞠目结舌。</strong>耳元的一位前同事就于蚂蚁上市前夕订下了曾经想都不敢想的大华西溪风情的一套别墅,结果这套豪宅在IPO叫停后立刻变成了一个沉重到足以压死他的杠杆,最终不得不在老婆通过提前行权阿里集团股的情况下才勉强买下了房子。</p><p>2020年11月蚂蚁上市开始前夕,王木、耳元因个人原因相继离职,而玉麟选择留下,原因无他:老婆怀孕了。</p><p>随着蚂蚁IPO的叫停,反垄断调查开始到天价罚单的下达,杭州楼市原本期待的金主爸爸们突然不再作响,市场从此陷入了死寂。</p><p><strong>好消息是再也不会有比之前更坏的消息了,坏消息是接下来很难看到好消息了。</strong></p><p label=\"大标题\">三</p><p>2022年7月,一个工作日的晚间,杭州城西。</p><p>原淘宝各部门级别为P8-P10的管理层老友聚会,这群当年的小二们,有的今天仍然管理着十几人小团队,有的则已经成为某个耳熟能详的业务线负责人,手握数百人的大团队,但结果原定18点30分开饭的饭局直到20点出头人才将将到齐。</p><p>反常的同时迟到,核心原因并非杭州城西交通情况十年如一日的糟糕,而是已经作为老板的他们必须在这个节骨眼上守在公司里:聚众闹事,显然是公司层面所不可接受的。</p><blockquote><p>原来各部门10%的正常优化,哪怕在这个基础上多5%也是正常的,但过往的活水转岗从人资部门的视角下不能给公司带来人力成本层面的优化,因此在必须要有人离开的情况下才推出了全体N+3方案。</p><p>为什么是N+3?</p><p>快刀斩乱麻,不用谈、不想谈、也不必谈,当然,给这么高的赔偿方案也是担心集体诉讼等一系列公关层面的负面影响。</p></blockquote><p>参与这场饭局的受访者告诉朱思码记,目前形势显然比想象中的情况会更糟一些,各大事业群都在开源节流,自负盈亏,其中包括了达摩院这样的技术部门。甚至连中台部门,过去专注技术输出,且不需要背负KPI的员工,现在也必须要背着KPI去和业务同学竞争了。与此同时,更让人感到担忧的一条消息是,来自EFC办公点的朋友称,其HR团队最近正频繁启动紧急预案,原先作为员工抽烟用的天台或考虑是否彻底封闭以防不测发生。</p><p><strong>历史似乎又在重演,持续渐进,滚动式的人员精简仿佛回到了2007年香港上市后的日子。</strong>朱思码记曾在2018年9月采访过原淘宝网管理层的一位高级人力资源专家,作为彼时的负责人,他对距今14年前的那段经历曾有过这样几段描述:</p><blockquote><p>2008年-2010年的裁撤是一个持续进行的过程,真正扫尾工作全部结束应该是到2011年才完成。B2B销售端业务线从15000多人最后缩到了9000人的规模,到今天最新的我知道的数字是还剩下1000多人。</p><p>我自己还经历了阿里妈妈、阿里软件架构调整后都合并到大淘宝的裁员,还有2014年-2015年集团客服把客服从5000人到2500人的那次,历史上大的组织架构调整至少有4~5次,裁员发生的情况也至少有3次<span label=\"备注\">(截止2018年9月)</span>。</p><p>其实时间是持续很久的,我们一个小部门一个小部门地进行——类似温水煮青蛙,HR部门负责人先飞到广州,然后找广东省分公司的人谈,每天平均拿下1~2个,然后再派人去江苏省分公司,也是每天1~2个,这样一个省一个月下来淘汰20~30个人的指标是可以保证的。</p><p>另外就是KPI考核标准变更,过去都是3个月考核,那段时间变成了2个月到1个月,这样即使被干掉也没有话说,同时再把外部进来的通道关闭,hc状态对外又可以说是严格要求,其他公司不这么做直接辞退的话不仅要给极高的赔偿金,而且大规模同时辞退或者转岗的话,员工必然会抱团闹事。</p></blockquote><p>但他在彼时也向朱思码记不断强调一点,那就是<strong>跟传统大公司不同:阿里巴巴在2008年-2011年的减员工作并没有降低过阿里集团的整体人数,因为公司其他业务对于运营和技术的需求仍然很大,所以不是存粹的淘汰。</strong>但时间回到2022年的财报显示的数字来看,今年的情况与2008年-2011年有本质上的区别。</p><p>自2021年开始,杭州新房摇号的报名数量有增无减,2021年多个万人摇楼盘多次登上国内新闻头版,同时新房中签率在2022年开始显著回升,让更多购房者放弃二手而是选择新房。而与此同时发生的情况则是杭州余杭-城西,乃至整个杭州地区的二手房成交量不断下跌。</p><p><img src=\"https://img.huxiucdn.com/article/content/202208/18/201810981232.png?imageView2/2/w/1000/format/png/interlace/1/q/85\"/></p><p>以阿里员工内部团购楼盘——翡翠城为例,朱思码记联系<a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">贝壳</a>平台杭州余杭地区的置业顾问了解到,翡翠城四期<span label=\"备注\">(梧桐郡)</span>截止到2022年8月17日总共售出35套,最近10套成交周期分别为104天,94天,73天,45天,84天,69天,58天,122天,118天,118天。</p><p>我们挑选7月15日成交,周期45天最快售出的133.97平方咨询,贝壳顾问确认其成交价格为508万元,均价3.79万元/平米。对比2022年4月29日成交的一套同小区、同户型、同面积的房源进行横向对比,彼时成交价格为580万元,均价4.32万元/平米,<strong>一个季度内该小区均价跌幅已经达到13%。据悉,翡翠城二手房与法拍房因价格过低且无人问津,一度登上本地房产新闻头条。</strong></p><p><img src=\"https://img.huxiucdn.com/article/content/202208/18/201813090531.jpg?imageView2/2/w/1000/format/jpg/interlace/1/q/85\"/></p><p label=\"图片备注\">作者供图</p><p>而与此同时,作为阿里内部员工福利房的乐淘城近期迎来了抛售热潮,除2022年前两个季度成交的4套房源外,目前仅贝壳平台就有24套房源正在挂牌出售中,累计占小区总规模的7.4%,但仍然处于有价无市的状态。</p><p>低迷的市场情绪甚至还连带影响了二手房中介,据多家杭州本地媒体报道称,余杭下辖包括未来科技城在内的大批房屋中介于过去1年间离职,或转向其他地区。影响地区二手房价格下跌的直接因素除了地区内核心企业裁剪冗员外,另一个原因则是二手房库存接近天花板:截止2022年7月底,显示杭州目前二手房挂牌总量为18万套。</p><p><img src=\"https://img.huxiucdn.com/article/content/202208/18/201814144901.png?imageView2/2/w/1000/format/png/interlace/1/q/85\"/></p><p>玉麟也是受害者之一。</p><p>据介绍,由于当初来杭时买下的康乐新村的房子是二手房,且此前处于自住状态,搬家和犹豫导致挂牌时间错过了2021年二手房交易的窗口期,房子一直乏人问津,导致留下一个百万级的资金缺口。为了妻子和宝宝做出重大牺牲腾出的那张宝贵房票,玉麟只能向自己的阿里同事、上级领导和朋友到处借钱,这几个月的折腾让他几乎精神崩溃。最终,这套房子在今年年初以降价亏损20万元的巨大代价得以出手,勉强补上了窟窿。</p><p>但玉麟家的窟窿补上不代表所有人。任何一座城市二手房库存见顶,都会向其他相关产业蔓延,其中包括但不限于当地租房价格的波动和法拍房数量的激增。</p><p><strong>不过相比企业的减员与房地产市场的残酷现实,在用人市场则呈现出截然不同的魔幻场面。</strong></p><blockquote><p>最近我们团队可选的人才空间多了好多,但是面试发现,从阿里出来的人至今对自己的预期还是1.3倍~1.5倍的那种感觉,你可以理解:被裁的人对自己预期仍然很高</p></blockquote><p>耳元告诉朱思码记,今年以来他面试了不少市面上流通的阿里人才,<strong>总结他们高姿态、高预期的核心原因,其实并非这些人才本身存在这样那样的性格与个人能力上的不足,而是其资产现阶段是否处于负债,甚至高负债水平。</strong>他坚持认为,当高杠杆带来压力,对于生活和工作的态度会发生变形,最终不能做回最纯粹的自己。显然,同一个人在同一个城市,在不同公司拿着低于预期,甚至远低于预期的收入,这是任何人都难以接受的。</p><blockquote><p>我承认有的人一直在坚持自己的底线,但是如果他的收入骤降,我认为在月供面前,一切底线都是扯淡,价值观在银行面前一文不值。也许,只有开好车、住好房才能坚守住自己的底线。</p><p>今天这么多的断供发生,那么多法拍房,我相信都是追求高杠杆下短期的一步到位,但越是有这种想法的事情越是充满着不确定性。</p></blockquote><p>于是在月供面前,曾经瞧不上的活如今成了争来抢去的香饽饽。</p><p>字节跳动和快手,作为后起之秀近些年在杭州不断招兵买马,广纳人才,同样落户滨江、余杭区的他们也确实是一个好去处,但由于阿里的团队规模过于庞大,当前电商行业在各家市场份额占比极为有限,使得友商平台即便开足马力,也无法全部接受如此之多的人才。甚至在可见的未来,上述两家公司随着增速继续放缓,乃至停滞时,那么杭州人才在本地无处可去将会成为一个非常现实的情况。</p><p>一位接近字节跳动电商团队的朋友告诉朱思码记,不久前到岗的一位前阿里P8在不降薪的情况下来到<a href=\"https://laohu8.com/S/DYIN\">抖音</a>电商,并带着5-6人的小团队,他一度渴望大展身手,<strong>但作为纯电商公司出身的人才来说,兼容绝非易事,毕竟电商在整个互联网行业里仍然还是非常窄、非常垂直的领域,最终结果是这个团队如今在跟其他4个团队同时争夺一个货架里的功能产品。</strong></p><blockquote><p>我觉得整个用人市场,特别是人才的预期,会随着时间的推移慢慢跌回去,因为逻辑上裁员是不会停的,是递进的,是滚动的。北上广深留不住人是一个事实,但是如果杭州这样的城市都留不住人的话,那么人会走向哪里?</p><p>如果杭州因为对阿里这家公司的预期在未来降低,势必会让一些人走向更二三四线的地方,或者更适合他们去的地方,当然不可否认的是:杭州仍然对于毕业生和人才拥有足够大的吸引力。</p></blockquote><p>在王木看来,阿里的减员与杭州当前二手房的横盘,影响最深的不仅仅只是今年毕业的应届生,当中也包括了不少2018年以后加入的同学,这些人在过去几年时间里刚刚有了一些积蓄,有的期权也尚未套现,也许此时正是买到了房却还未等到交付的月供期间:他们该怎么办?今天的杭州,接下来是否会把人才推向另一个模式——作为一个租售比极低的城市,杭州是否能像北上广深看齐,让人放弃买房置业而转向租房,我们不得而知。</p><p><strong>但至少我们可以肯定一点,“房住不炒”是魔幻现实主义也无法反驳的真理。</strong></p><p>在玉麟买房的故事刚刚流出之时,获得广大亲朋友好同情支持之余也不乏批判其无病呻吟的说法。因为从整个城市视角来看,毕竟作为收入远超90%以上杭州普通家庭的阿里员工,作为P8级别的管理层,因买房未果又无法成为孩子父亲带来的提前焦虑,实际背后却是当事人短期寻找一步到位解决方案必须付出的代价,但恰好这个面向整个杭州的方案门槛拒绝了他,让他产生了抱怨甚至是痛苦。</p><p>而事实上,玉麟本人也坦白,他们夫妇在2016年通过杠杆资金和家人支持,在杭州萧山宁围地块投资二手房也曾赚到过一定的利润,而这些利润后续恰好成为他们买新房时的资金来源之一。<strong>由此可见,他们既是政策制定和市场变化下的受害者,也是杭州房地产市场里曾经依靠炒房获利的既得利益者。</strong></p><blockquote><p>试问如果他顺风顺水地买到了房子,背负了最高的杠杆,但这次被N+3的人是他,那么我想问一句:是否还需要再痛苦一遍?</p></blockquote><p><strong>我们遇上的所有事情都是自己选择的结果。</strong>所有现在的不幸,都是曾经错误的结果。显然,玉麟没有抱怨的资格。对于大多数杭州<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>来说,他仍是个幸运儿。</p><p>只是,那些今年“被N+3”的人,那些今年真正毕业却在苦等面试的应届生,以及那些没有期权也没有E类人才认定,且在一次次摇号中高喊“我想有个家”却最终沦为分母的普通民众,<strong>他们所遭遇的窘境我们也都应该看到,同时时刻保持危机感——所有人都不应该只看到幸存者偏差。</strong></p><p>别把杭州作汴州。</p><blockquote><p>我一直认为,在这座城市里,我是个局外人,跟你们没有任何关系。可是现在,我亲眼看到了,就知道不管我愿意不愿意,我属于这里了。这关系到我们所有人。——阿尔贝·加缪《鼠疫》</p></blockquote><p><span label=\"备注\">本文来自微信公众号:</span><span>朱思码记(ID:zhusimaji88)</span><span>,作者:狐狸安</span></p></body></html>","source":"highlight_huxiu","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里、人才、杭州首套房的故事</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://img.huxiucdn.com/article/cover/202208/18/224009561563.jpg?imageView2/1/w/720/h/405/|imageMogr2/strip/interlace/1/quality/85/format/jpg","relate_stocks":{"BK1502":"双十一","BK1608":"元宇宙概念","BK1517":"云办公","BK4554":"元宇宙及AR概念","BK1575":"同股不同权","BK1584":"蚂蚁金服概念","BK1501":"阿里概念股","BK4531":"中概回港概念","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","BK4575":"芯片概念","BK4558":"双十一","BK1588":"回港中概股","BK4524":"宅经济概念","BK4535":"淡马锡持仓","BK4527":"明星科技股","BABA":"阿里巴巴","BK4538":"云计算","BK4526":"热门中概股","BK4579":"人工智能","BK4503":"景林资产持仓","BK4122":"互联网与直销零售","QNETCN":"纳斯达克中美互联网老虎指数","BK4502":"阿里概念","BK1521":"挪威政府全球养老基金持仓","BK4505":"高瓴资本持仓","BK1586":"云计算","BK4504":"桥水持仓","09988":"阿里巴巴-W","BK4581":"高盛持仓","BK4548":"巴美列捷福持仓","BK1142":"互联网与直销零售","BK1591":"就地过年概念","BK4565":"NFT概念"},"source_url":"https://www.huxiu.com/article/639321.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2260913358","content_text":"本文来自微信公众号:朱思码记(ID:zhusimaji88),作者:狐狸安,头图来自:视觉中国人的心脏就像买了一套两室一厅的房子,一间住着痛苦,一间住着快乐,人不能笑的太响,否则笑声会吵醒隔壁房间的痛苦。——卡夫卡2022年春节后,来自杭州城西的玉麟(化名)得到了一个好消息和一个坏消息:好消息是他那套位于文三路康乐新村47平米的老房子在挂了接近半年多以后,终于以110万元的价格成功脱手,及时还上了他们家2021年参与杭州红盘潮摇号时借的100多万元杠杆。坏消息是32岁的他赶在裁员潮来临前,刚拿完“五年陈”戒指,提前打报告从蚂蚁金服P8岗位上辞职了,当前他正考虑抛下妻儿远赴上海务工。不过,他有个让人羡慕的好老婆。失业期间,妻子每月工资和公积金相加之和,恰好能填满他们当前每月还贷的窟窿。但由于蚂蚁IPO暂停后,公司不再对员工手里的期权进行全额回购,导致离职状态的他现在手头资产除了无法套现的蚂蚁期权外,只剩下了欠银行的数百万元房贷。1年前,彼时孩子刚出生,玉麟不堪巨大的精神压力而向我们倾诉了他在杭州买房摇号无果,身负杠杆四处借钱,以及孩子出生后面对的种种荒诞离奇的经历。1年后的今天,既为幸运与尊贵的滨江和品业主,却也是负债累累的大负豪,甚至刚满一岁的儿子在法律上至今仍然跟他不是亲生父子关系——孩子一旦上户口就会触发杭州摇号的政策条律,夺走他们仅有的购房资格。因此,从派出所签署的承诺书角度看,这个儿子只能是她老婆在非婚状态下生的。作为曾北漂多年的玉麟,房产证上仿佛闪烁着腊八蒜般耀眼的色泽。2021年杭州居民杠杆率125%,城市杠杆率311%,名列全国前茅。2022年5月17日,杭州发布新一轮购房新政,其中:外地户口缴1年社保可买杭州二手房;落户杭州即可购买二手房;新房满2年且作为名下唯一一套住房的情况下,以二手房形式出售即可免缴增值税,上述三条重磅新政全部围绕激活杭州本地的二手房市场展开。2022年8月4日,最新一期阿里财报显示,截止2022年6月30日,公司员工总数为245700人,比2021年同期(2021年6月30日财报)净减少9000人,同比减少了3.53%,2022年上半年以来累计减少13616人,约为2021年年底员工总数的5.3%。今年以来,阿里以“滚动式减员”在行业内闻名,淘宝、菜鸟、盒马、淘菜菜等业务线都开始前所未有地减员。另据朱思码记获悉,闲鱼事业部、天猫事业群或将完成30%和30%起的冗员裁减计划。高度细节化的现实背景之中,嵌入奇异且令人难以置信的东西,这便是杭州:一个与阿里巴巴,与本地房地产、开发商集团,以及落户人才所深度捆绑的魔幻现实主义之城。一2018年开学季到来前的8月底,耳元(化名)穷尽了全部家财,买下了杭州城东滨江华家池的一间大平层,完成了他买房故事的终章,卡着时间点将心爱的女儿送进了他所满意的那所小学,同时举家搬往杭州城东。同一个城市,同一个季节,同一家公司相同级别的同事,同样是买房,但不同的时间点。作为2009年加入阿里巴巴的员工,级别不高的耳元却赶上了一个好的时代:见证杭州过去10年来的地产经济的腾飞,吃到过本地电商、互联网行业高速发展的红利,也陪伴着那家要做102年的企业完成了从1-10的全过程。当玉麟的买房故事通过社交网络而在朋友间流传后,作为前同事的耳元,对此似乎有些不同的看法和感触,于是他向我们道出了过去十几年来他的买房故事。一段阿里人尘封十年的置业往事,就此被揭开。置业买房是思考和执行的综合体。我2011年买下的第一套房子是城西的山水人家,当时为了结婚,买的是次新房,168平,均价还不到2万,家里给了首付,那个时候的阿里还没有成气候,我在还掉月供后每个月手里只剩下不到7000元,但是在阿里2014年上市后,房贷就全部还掉了。耳元买房的节点,2011年-2015年的杭州房价正处于一个失落的5年,累计跌幅接近40%,理由非常简单——炒房团的作用下杭州房地产泡沫明显,2010年杭州房地产均价为25840元/平米,甚至超越当时的北京、上海稳居中国第一,然而产业与基建无法跟上彼时“中国第一”的称号,使得泡沫破灭的杭州进入了一个地产阵痛-蛰伏期。而与此同时,在这5年时间里以互联网电商为代表的新经济正处于高速发展期,特别是阿里巴巴以淘宝和天猫为首的C2C、B2C核心业务让电子商务在中国完成普及,天猫双11和支付宝的移动支付在5年间的横空出世将阿里巴巴推向全盛阶段。彼时,阿里B2B业务2007年香港上市后的第一波套现热潮恰好发生于2011年前后,因此阿里造富神话带出的第一批员工置业潮,多以创始团队十八罗汉与早期高管为首:2010年-2011年建成的大华西溪风情、绿城桃花源、新明半岛等小区成为他们与他们家人的早期置业方向。当然,这些已经被称为“向下兼容”的大佬中也有一个异类,那便是至今仍然常住西溪某五星级酒店的张勇。不过即便如此,这些大佬的豪宅的共性是,在置业地理位置上几乎达成了全员共识——把家搬到距离公司很近的地方,余杭。彼时,它还是一个布满田野的杭州郊区,2001年才刚刚并入杭州行政区域版图。2007年-2012年阿里B2B业务在香港上市到最终退市的时间里,钱塘江对岸的滨江园区曾是很长一段里阿里大本营的所在地,大量阿里员工也曾落户、置业于滨江,但在2008年-2011年长达三年之久的B2B业务与人事调整完成后,大量原B2B人才离职和转岗淘宝、支付宝、天猫、阿里妈妈等部门。因为这次重大人力资源调整,大本营开始重新回到杭州城西和彼时已经正在建设中的余杭。在我第一套房子的挑选阶段,我首先去看了滨江,因为当时很多老阿里,特别是B2B出身的人都在滨江买房子置业,原因无它——滨江的价格当时最便宜,但我确信这不会是我最后一套房子,因此上班方便是最迫切的需求,当时淘宝在创业大厦,所以选择了落户城西。为什么没有去闲林老余杭?因为我坚信自己不会永远呆在城西或者余杭,逻辑很简单:我的孩子要回城东读书,房子和学区都是被管理的工具,工作只是添砖加瓦,作为一家大企业,尤其是一家致力于做102年的伟大企业当然会鼓励员工在公司附近买房,甚至不仅是鼓励,还会补偿,吸引你去买房,因为这是一种极具稳定性的手段。这里值得注意的是,在2014年上市前的几年时间里,阿里内网中多次出现了公司官方组织发起,员工折扣团购房地产的情况:例如位于余杭五常的翡翠城、西溪湿地附近的西溪诚园,甚至包括淘宝园区一墙之隔的乐淘城员工公寓,以均价1万元/平米的价格进行内部摇号购买,而上述项目都是绿城集团与阿里合作的经典案例,且无一例外——楼盘也全部位于余杭区。不过除了员工端以外,阿里在卖房这件事情上也一直保持着极大的兴趣,2020年9月16日,天猫甚至与易居正式携手,推出天猫好房业务,并宣称3年赚钱,收入100%补贴购房者。发布会当天就有超过60位房产董事长和总裁为阿里站台、参与合作,其中包括中梁、融创、俊发、祥生、富力、佳兆业、阳光城、新力、花样年华、蓝光、实地、宝龙、弘阳等开发商。耳元认为,所谓“买了房子是让你安安心心上班”的说法其实是逻辑错误的,因为在他看来工作的目的其实是“为了我们能有更好的生活”,为了更好的生活才选择买房子。因此从一开始他就非常抗拒在余杭买房,以他作为一个杭州本地人的视角来看,余杭当时其实并不是一个那么好的地方。不过,耳元的说法仅仅是个例。因为没有人敢否认余杭阿里西溪园区2013年建成使用后,附近的楼盘见证数万到十数万,再到数十万阿里人爆发出来的旺盛购买欲。特别是在2014年上市后,这种团购的现象最终将余杭下辖中泰、闲林、五常、良渚、甚至横空出世的未来科技城,硬生生推成了杭州最炙手可热的板块——2015年数据显示彼时余杭区均价8000元/平米,但截止2022年均价接近30000元/平米,下属核心板块闲林、未来科技城均价甚至一度接近50000元/平米。这个时间点(2014年9月)开始,全中国都瞄着阿里,因为大家都知道阿里薪资高待遇好,导致不少新人开始自以为是,认为进阿里是一件老牛X的事情,如果手里有点股票则是牛上加牛,那个时候很多人回老家都会被村里乡亲盘问:有没有股票?但从本质上来说,其实都是普通的打工人。我自己也迷失过,两次行权后我手里突然多了几百万现金不知道怎么花,其他投资也不会,最终结果是先去买了个跑车。当然开了一年不到就转手卖掉了,因为作为小二,我们是不可以太铺张的。耳元向朱思码记坦白,在彼时他确实有过像同一级别同事那样出资上千万购买P8标配排屋的想法,但很快打消了念头,而他也确实买过一套余杭的房子作为投资标地,可是最终在倒腾许久仅仅获利不到50万元后彻底认清了自己没有炒房的天赋,以及“房住不炒”的真理,并从此放弃了使用“工具”的想法。华家池是我一次性付款的,不到2000万,山水人家那套房子我没有卖,只是掏空了这些年的全部积蓄。因为我坚持不能垫脚买东西,一旦垫脚意味着我会被管理,而管理我,束缚我生活的东西就是那个“工具”,我不喜欢被捆绑。杭州和很多城市有一个假象,认为房地产是金融工具,如果有人敢拿这种思路去国外买房,那么资本主义会教你做人的。买房这个东西是为了保证你的收入能够线性增长,而不是一夜暴富。当时间走到2015年,杭州房价进入了徘徊低谷期的节点,但却迎来了阿里第二波造富神话的降临。由于2014年纳斯达克顺利完成史上最大规模的IPO,锁定期结束后的2015年下半年成为阿里员工的消费高潮,豪车与豪宅的需求量开始激增,这让许多员工开始“上头”。利益与恐惧驱使着人们采取行动,“工具”便是杠杆。那么,代价是什么?二2019年,经过上海-杭州-北京-杭州的3年多折腾后,回到第二故乡正式加入淘宝的王木(化名)不禁猛拍自己的大腿,后悔的内容只有一个:当初自己为什么只买了89平方?时间回到2015年底,彼时还在点我达上班的王木意外地踩到了杭州房价起飞前的滑行阶段,也就是在这个节点,让他有了在杭州置业首套房的打算。1990年出生于山东的王木,毕业于东北一所高校。作为一个在北京、上海、杭州都呆过的纯互联网人,他坦言杭州至今仍然是他最好的选择——气候比北方好,生活成本低于上海,同时又有合适互联网平台与工作机会,这是最现实的考量因素,也是绝大部分落户杭州的外地人才所考虑到的基本面。点我达当时办公点是在下城区,我一共看过5套房子,我的那个小区是看的第二套,西湖区三墩的紫金名门,这个小区完工时间很早,都是现房,当时是分单元卖的,彼时一个杭州bbs上说起这个小区均价1万多时,我看到下面一群人在骂开发商抢钱、虚高等等。但是2015年后小区价格迅速涨到了2万多,紧接着均价到了3万,而我就是在这个节点买的。跟我同时期还有两个点我达的同事跟我买的同一个单元,但是先买的人和后买的人价格差了1倍。那么,为什么这一轮杭州房价起飞时间是2016年?2015年9月16日,杭州成功申办亚运会,成为中国除北京、广州两个传统一线城市外,第三个申办亚运会的中国城市。申办成功则意味着由此带来的是亚运城市配套的大规模场馆与城市基建高潮。2016年9月4日-5日,G20峰会在杭州举行,杭州原本作为中国东部一座省会城市的形象在会议结束后,国际知名度再次提升。关于大众创业万众创新的双创政策在杭州成功落地,由于近10年来杭州人才净流入全过第一,导致资本市场热钱大量进入杭州。大量新兴创业公司在此时间段前后在杭州成立,间接推动了其公司所在地附近的房地产价格。大量阿里系员工期权在此时间点前后已经解禁套现,持币进场。于是在2016年下半年,王木在家人资助与30年100万杠杆的加持下,拿下了人生的第一套房。而不久后的2016年9月28日,杭州即发布了关于商品房限购政策,成为苏州和厦门之后,第三个重启限购的二线城市。短短1年时间,杭州的房地产市场热度与价格开始直线上升,杭州西湖区、余杭、滨江的房价水涨船高,限购政策显然是为了防止市场过热而采取的调控措施。值得注意的是,历史上杭州上一次限购发生在2011年1月28日,而这一轮限购持续到2014年7月28日,恰好发生在那个“失落的五年”。不过买完房子就收到滴滴offer的王木,在后续1年多时间里移居北京,而当他2019年再次回到杭州加入淘宝并准备购买二套房时,此时杭州的房地产早已经涨到了天上。显然,2016年开启的这一轮限购已经无法降低杭州房地产的热度。(2016年)我买完其实就后悔了,当时自己的能力100多平也能轻松拿下,而且家里也有这个条件,我自己也可以承受更高的杠杆。同时期,我滴滴北京的同事都是刚到杭州就立刻买了房子,因为这些人在北京混了很多年,户口没有,房子车子都没有,而到杭州立刻就都有了,这是非常现实的情况。但是2019年到淘宝准备买第二套的时候,摇号、限购、冻资立刻成了制约因素,而且我已经不敢把资产的绝大部分all in杭州房地产了,因为门槛已经拉的非常高,其次是流动性也非常差。之所以让已经持有一套房的王木在2019年产生买二套房想法的原因,不仅仅是阿里彼时给到薪资待遇,更重要的是作为阿里员工购房时所拥有一个相比普通杭州市民的巨大的优势——杭州市人才认定对阿里员工带来的房地产投资收益。众所周知,杭州作为中国大陆城市中人才净流入最高的城市之一,2017年-2021年公布的数据显示,杭州年均人才净流入分别为年均1.0%、1.2%、1.4%、1.6%、1.6%,其中IT通讯互联网的占比高达27.3%。如此之高的比例显然与人才引入政策密不可分。根据杭州市人才认定规定中E类人才的第五条:上年度纳税5亿元(含)以上制造业或国家级高新技术企业的其他人才,上年度工资性收入在50万元(含)以上,即可评选为E类人才。而根据阿里员工的平均收入来看,这家公司完全有能力做到全员“人才”——从当前和过去几年杭州市人力资源和社会保障局的公示中,余杭区、滨江区、西湖区铺天盖地的人才申报公示中不难看出,绝大多数的申报都均出自阿里和其关联公司的员工。一张人才票究竟值多少钱?举例2020年,时任阿里巴巴总裁蒋凡因家庭问题引发的事件曾引起全社会广泛讨论,最终在民众的举报下,蒋凡遭到取消其C类高层次人才的认定。而根据2020年政策显示,失去杭州C类人才,仅购房补贴一项蒋凡就直接损失了近100万元。而根据2019年相关规定显示,E类人才享受以下9项优惠政策:拿到人才专用租房补贴2500/月(最多5年)2. 购房补贴20-40万元3. 公积金贷款额度上调至50%4. 直接落户,无社保要求5. 人才创业消费专属贷款,最高支持500w6. 部分区域最高20000元/年子女义务教育补贴7. 部分区域最高12000元/生活补贴8.部分区域最高30000元车牌竞价补贴9. 新房摇号倾斜20%假设王木此时名下没有杭州市限购区住房,且从未参与过摇号,那么他手上的这张能够产生20%倾斜的人才票,在杭州本地火热的房地产市场中能带来的或将是一套倒挂金额高达数万元每平米的商品房认购机会,且在彼时规则尚不完善,没有禁售年限的早期,甚至可以在摇号成功后直接将房子进行挂牌出售,短期内轻松获利数百万元。E类人才对于我们这样从外地来杭州上班的人来说是非常有吸引力的政策,而且那时候投资杭州房地产是一个趋势。当然这个要一分为二地看,2015年-2016年加很高杠杆的人,可能获利都足够把杠杆还回去了,当时我有个兄弟在紫金港附近买了三套房子,杠杆加满800-900万,现在都还掉了,甚至还赚了不少。但如果这是一个投资行为就必然会有高风险,会有人加很高杠杆的情况,我个人认为这是基于两个乐观预期冲昏了头脑:1. 认为杭州房价会一直飙涨,这是亚运会的加持;2. 持续看好阿里巴巴和中概股公司,甚至是整个国家的经济形势都过于乐观。基于这两种过于乐观的心态下,蚂蚁上市再赌一把大的,最终导致了今天的这种局面。那么,2020年蚂蚁上市叫停对杭州楼市带来了什么?很长时间里,由于蚂蚁员工的期权每股价格一直很低,所以其公司在期权授予方面通常比较大方,但是在2016年4月宣布B轮融资开始后收紧,原因是蚂蚁期权迅速暴涨破百,到2018年底就已经达到195.1元每股,而到IPO时直接定价400元每股。许多蚂蚁基层员工多年累积下来的数万期权让人均千万富翁成为可能,从阿里巴巴层面看,蚂蚁上市的预期显然超过了2007年-2012年香港上市到退市后产生负面预期下的2014年美国上市。同时,更为疯狂的是整个二级市场,乃至整个杭州房地产市场对于蚂蚁上市的那种高预期。仅仅是因为蚂蚁集团在IPO前在杭州南方三江汇的之江地块拿地的新闻,一度不少蹭热度的“蚂蚁概念盘”被开放商推到了投资者和置业者面前——“买到就是赚到”这老句话被再次提起,因为投资余杭阿里园区周围房地产暴富的故事早已人尽皆知。于是,大企业、房地产开发商、地产投机者,便以这样一种奇妙的形式紧密握合在了一起。地产海报由于内部宣布上市和外部宣布存在一个时间差,正是这个要命的时间差存在,导致这一时间许多上头的员工开始了疯狂的提前消费,其力度之大让人瞠目结舌。耳元的一位前同事就于蚂蚁上市前夕订下了曾经想都不敢想的大华西溪风情的一套别墅,结果这套豪宅在IPO叫停后立刻变成了一个沉重到足以压死他的杠杆,最终不得不在老婆通过提前行权阿里集团股的情况下才勉强买下了房子。2020年11月蚂蚁上市开始前夕,王木、耳元因个人原因相继离职,而玉麟选择留下,原因无他:老婆怀孕了。随着蚂蚁IPO的叫停,反垄断调查开始到天价罚单的下达,杭州楼市原本期待的金主爸爸们突然不再作响,市场从此陷入了死寂。好消息是再也不会有比之前更坏的消息了,坏消息是接下来很难看到好消息了。三2022年7月,一个工作日的晚间,杭州城西。原淘宝各部门级别为P8-P10的管理层老友聚会,这群当年的小二们,有的今天仍然管理着十几人小团队,有的则已经成为某个耳熟能详的业务线负责人,手握数百人的大团队,但结果原定18点30分开饭的饭局直到20点出头人才将将到齐。反常的同时迟到,核心原因并非杭州城西交通情况十年如一日的糟糕,而是已经作为老板的他们必须在这个节骨眼上守在公司里:聚众闹事,显然是公司层面所不可接受的。原来各部门10%的正常优化,哪怕在这个基础上多5%也是正常的,但过往的活水转岗从人资部门的视角下不能给公司带来人力成本层面的优化,因此在必须要有人离开的情况下才推出了全体N+3方案。为什么是N+3?快刀斩乱麻,不用谈、不想谈、也不必谈,当然,给这么高的赔偿方案也是担心集体诉讼等一系列公关层面的负面影响。参与这场饭局的受访者告诉朱思码记,目前形势显然比想象中的情况会更糟一些,各大事业群都在开源节流,自负盈亏,其中包括了达摩院这样的技术部门。甚至连中台部门,过去专注技术输出,且不需要背负KPI的员工,现在也必须要背着KPI去和业务同学竞争了。与此同时,更让人感到担忧的一条消息是,来自EFC办公点的朋友称,其HR团队最近正频繁启动紧急预案,原先作为员工抽烟用的天台或考虑是否彻底封闭以防不测发生。历史似乎又在重演,持续渐进,滚动式的人员精简仿佛回到了2007年香港上市后的日子。朱思码记曾在2018年9月采访过原淘宝网管理层的一位高级人力资源专家,作为彼时的负责人,他对距今14年前的那段经历曾有过这样几段描述:2008年-2010年的裁撤是一个持续进行的过程,真正扫尾工作全部结束应该是到2011年才完成。B2B销售端业务线从15000多人最后缩到了9000人的规模,到今天最新的我知道的数字是还剩下1000多人。我自己还经历了阿里妈妈、阿里软件架构调整后都合并到大淘宝的裁员,还有2014年-2015年集团客服把客服从5000人到2500人的那次,历史上大的组织架构调整至少有4~5次,裁员发生的情况也至少有3次(截止2018年9月)。其实时间是持续很久的,我们一个小部门一个小部门地进行——类似温水煮青蛙,HR部门负责人先飞到广州,然后找广东省分公司的人谈,每天平均拿下1~2个,然后再派人去江苏省分公司,也是每天1~2个,这样一个省一个月下来淘汰20~30个人的指标是可以保证的。另外就是KPI考核标准变更,过去都是3个月考核,那段时间变成了2个月到1个月,这样即使被干掉也没有话说,同时再把外部进来的通道关闭,hc状态对外又可以说是严格要求,其他公司不这么做直接辞退的话不仅要给极高的赔偿金,而且大规模同时辞退或者转岗的话,员工必然会抱团闹事。但他在彼时也向朱思码记不断强调一点,那就是跟传统大公司不同:阿里巴巴在2008年-2011年的减员工作并没有降低过阿里集团的整体人数,因为公司其他业务对于运营和技术的需求仍然很大,所以不是存粹的淘汰。但时间回到2022年的财报显示的数字来看,今年的情况与2008年-2011年有本质上的区别。自2021年开始,杭州新房摇号的报名数量有增无减,2021年多个万人摇楼盘多次登上国内新闻头版,同时新房中签率在2022年开始显著回升,让更多购房者放弃二手而是选择新房。而与此同时发生的情况则是杭州余杭-城西,乃至整个杭州地区的二手房成交量不断下跌。以阿里员工内部团购楼盘——翡翠城为例,朱思码记联系贝壳平台杭州余杭地区的置业顾问了解到,翡翠城四期(梧桐郡)截止到2022年8月17日总共售出35套,最近10套成交周期分别为104天,94天,73天,45天,84天,69天,58天,122天,118天,118天。我们挑选7月15日成交,周期45天最快售出的133.97平方咨询,贝壳顾问确认其成交价格为508万元,均价3.79万元/平米。对比2022年4月29日成交的一套同小区、同户型、同面积的房源进行横向对比,彼时成交价格为580万元,均价4.32万元/平米,一个季度内该小区均价跌幅已经达到13%。据悉,翡翠城二手房与法拍房因价格过低且无人问津,一度登上本地房产新闻头条。作者供图而与此同时,作为阿里内部员工福利房的乐淘城近期迎来了抛售热潮,除2022年前两个季度成交的4套房源外,目前仅贝壳平台就有24套房源正在挂牌出售中,累计占小区总规模的7.4%,但仍然处于有价无市的状态。低迷的市场情绪甚至还连带影响了二手房中介,据多家杭州本地媒体报道称,余杭下辖包括未来科技城在内的大批房屋中介于过去1年间离职,或转向其他地区。影响地区二手房价格下跌的直接因素除了地区内核心企业裁剪冗员外,另一个原因则是二手房库存接近天花板:截止2022年7月底,显示杭州目前二手房挂牌总量为18万套。玉麟也是受害者之一。据介绍,由于当初来杭时买下的康乐新村的房子是二手房,且此前处于自住状态,搬家和犹豫导致挂牌时间错过了2021年二手房交易的窗口期,房子一直乏人问津,导致留下一个百万级的资金缺口。为了妻子和宝宝做出重大牺牲腾出的那张宝贵房票,玉麟只能向自己的阿里同事、上级领导和朋友到处借钱,这几个月的折腾让他几乎精神崩溃。最终,这套房子在今年年初以降价亏损20万元的巨大代价得以出手,勉强补上了窟窿。但玉麟家的窟窿补上不代表所有人。任何一座城市二手房库存见顶,都会向其他相关产业蔓延,其中包括但不限于当地租房价格的波动和法拍房数量的激增。不过相比企业的减员与房地产市场的残酷现实,在用人市场则呈现出截然不同的魔幻场面。最近我们团队可选的人才空间多了好多,但是面试发现,从阿里出来的人至今对自己的预期还是1.3倍~1.5倍的那种感觉,你可以理解:被裁的人对自己预期仍然很高耳元告诉朱思码记,今年以来他面试了不少市面上流通的阿里人才,总结他们高姿态、高预期的核心原因,其实并非这些人才本身存在这样那样的性格与个人能力上的不足,而是其资产现阶段是否处于负债,甚至高负债水平。他坚持认为,当高杠杆带来压力,对于生活和工作的态度会发生变形,最终不能做回最纯粹的自己。显然,同一个人在同一个城市,在不同公司拿着低于预期,甚至远低于预期的收入,这是任何人都难以接受的。我承认有的人一直在坚持自己的底线,但是如果他的收入骤降,我认为在月供面前,一切底线都是扯淡,价值观在银行面前一文不值。也许,只有开好车、住好房才能坚守住自己的底线。今天这么多的断供发生,那么多法拍房,我相信都是追求高杠杆下短期的一步到位,但越是有这种想法的事情越是充满着不确定性。于是在月供面前,曾经瞧不上的活如今成了争来抢去的香饽饽。字节跳动和快手,作为后起之秀近些年在杭州不断招兵买马,广纳人才,同样落户滨江、余杭区的他们也确实是一个好去处,但由于阿里的团队规模过于庞大,当前电商行业在各家市场份额占比极为有限,使得友商平台即便开足马力,也无法全部接受如此之多的人才。甚至在可见的未来,上述两家公司随着增速继续放缓,乃至停滞时,那么杭州人才在本地无处可去将会成为一个非常现实的情况。一位接近字节跳动电商团队的朋友告诉朱思码记,不久前到岗的一位前阿里P8在不降薪的情况下来到抖音电商,并带着5-6人的小团队,他一度渴望大展身手,但作为纯电商公司出身的人才来说,兼容绝非易事,毕竟电商在整个互联网行业里仍然还是非常窄、非常垂直的领域,最终结果是这个团队如今在跟其他4个团队同时争夺一个货架里的功能产品。我觉得整个用人市场,特别是人才的预期,会随着时间的推移慢慢跌回去,因为逻辑上裁员是不会停的,是递进的,是滚动的。北上广深留不住人是一个事实,但是如果杭州这样的城市都留不住人的话,那么人会走向哪里?如果杭州因为对阿里这家公司的预期在未来降低,势必会让一些人走向更二三四线的地方,或者更适合他们去的地方,当然不可否认的是:杭州仍然对于毕业生和人才拥有足够大的吸引力。在王木看来,阿里的减员与杭州当前二手房的横盘,影响最深的不仅仅只是今年毕业的应届生,当中也包括了不少2018年以后加入的同学,这些人在过去几年时间里刚刚有了一些积蓄,有的期权也尚未套现,也许此时正是买到了房却还未等到交付的月供期间:他们该怎么办?今天的杭州,接下来是否会把人才推向另一个模式——作为一个租售比极低的城市,杭州是否能像北上广深看齐,让人放弃买房置业而转向租房,我们不得而知。但至少我们可以肯定一点,“房住不炒”是魔幻现实主义也无法反驳的真理。在玉麟买房的故事刚刚流出之时,获得广大亲朋友好同情支持之余也不乏批判其无病呻吟的说法。因为从整个城市视角来看,毕竟作为收入远超90%以上杭州普通家庭的阿里员工,作为P8级别的管理层,因买房未果又无法成为孩子父亲带来的提前焦虑,实际背后却是当事人短期寻找一步到位解决方案必须付出的代价,但恰好这个面向整个杭州的方案门槛拒绝了他,让他产生了抱怨甚至是痛苦。而事实上,玉麟本人也坦白,他们夫妇在2016年通过杠杆资金和家人支持,在杭州萧山宁围地块投资二手房也曾赚到过一定的利润,而这些利润后续恰好成为他们买新房时的资金来源之一。由此可见,他们既是政策制定和市场变化下的受害者,也是杭州房地产市场里曾经依靠炒房获利的既得利益者。试问如果他顺风顺水地买到了房子,背负了最高的杠杆,但这次被N+3的人是他,那么我想问一句:是否还需要再痛苦一遍?我们遇上的所有事情都是自己选择的结果。所有现在的不幸,都是曾经错误的结果。显然,玉麟没有抱怨的资格。对于大多数杭州老百姓来说,他仍是个幸运儿。只是,那些今年“被N+3”的人,那些今年真正毕业却在苦等面试的应届生,以及那些没有期权也没有E类人才认定,且在一次次摇号中高喊“我想有个家”却最终沦为分母的普通民众,他们所遭遇的窘境我们也都应该看到,同时时刻保持危机感——所有人都不应该只看到幸存者偏差。别把杭州作汴州。我一直认为,在这座城市里,我是个局外人,跟你们没有任何关系。可是现在,我亲眼看到了,就知道不管我愿意不愿意,我属于这里了。这关系到我们所有人。——阿尔贝·加缪《鼠疫》本文来自微信公众号:朱思码记(ID:zhusimaji88),作者:狐狸安","news_type":1},"isVote":1,"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href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>云和华为云等云厂商身上时,2021年三家电信运营商的财报,却将其云业务推到了前台,颇为亮眼的增速和体量,再加上国资背景,运营商们又开始被称为“国资云”或“国家队”。</p><p>行业人士不禁怀疑,云计算市场会变得更卷吗?</p><p>实际上,在都被称为“云计算业务”的表层之下,运营商和云厂商正在迅速耦合出新的相处模式,一方向上集成,一方向下扎根,运用彼此的互补性,挺进这个新市场产业链中的上下游。</p><p>当前,中国云计算市场的典型的趋势是,云厂商在降低自身做总集成商的比例,提升自研产品,转而与运营商合作,以被集成的方式,参与到政企这个正在打开的新市场中。</p><p>合作大于竞争,这是一个积极现象。<strong>01、</strong><strong>运营商们开启新竞赛</strong></p><p>2022年,云计算市场上最引人注目的企业,非“运营商三兄弟”莫属。</p><p>根据今年4月披露的2021年财报,三家运营商的云业务高速增长,有两家的规模已达到200亿元以上。其中,天翼云营收增长102%达到279亿元,移动云增幅更是高达114%,为242亿元。联通云虽涨幅不如前两家,但也有46.3%,营收163亿元。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20220601141951830v154xgdpfsp4cc1\"/><p>数智前线制图</p><p>运营商云业务原有盘子小,增速快,这并不奇怪。过去,阿里云就曾连续好几年保持三位数增长,当进入一定体量后,增速也就放缓了。</p><p>不过,相比增速,业界显然更关注运营商几百亿的大数字是如何在一两年内诞生的?</p><p>运营商庞大的云收入来自组织或业务重组。有机构分析师称,运营商会把内部很多业务,包括物联网、大数据、安全、移动应用公司,都合并到云收入,整体盘子扩大。</p><p>此外,上述机构分析师认为,在运营商的省公司,也在强力推进“云+网”的绑定模式,如一线属地销售,既销售网,也销售云。有些省分公司申报时,按KPI申报,可能把网的部分往云上分摊一些。</p><p>更重要一点,运营商云业务营收来自于政企市场的项目集成制。一位研究IT行业财务业绩的人士透露,假如总集项目是100万,其中30万包给其他技术厂商,总集商仍会以100万的总金额认定收入——一定程度上,这也是过去几年云厂商在追求快速增长时都更倾向于总集项目的原因。</p><p>刚刚闯入云计算市场、且要在此争下一席之地的运营商,无疑更倾向于这种总集项目。</p><p>运营商为何会如此大力投入和提升云业务?这起初源自自身发展的需求。通信行业人士告诉数智前线,2019年是运营商业务相对困难的一年,4G业务已接近尾声,5G业务还没有开始。比如,当年<a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>的营收仅增长了1.42%,需要寻找新的业务增长动力。</p><p>2019年,<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>换帅,原<a href=\"https://laohu8.com/S/CHA\">中国电信</a>的老大到了<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>。“他非常重视政企业务。”上述人士称。而在三大运营商里,<a href=\"https://laohu8.com/S/601728\">中国电信</a>旗下的天翼云做得较早,也发展得不错,中国移动很快也提出了三年云计算战略规划。</p><p>“中国移动的执行力非常强,集团的KPI一层层下分到省份,内部每个月都在搞战报、训战、单子额度排名。”一位知情人士对数智前线说,业务强度和狼性不亚于头部云厂商。2020年,中国移动财报显示,云计算营收已经达到了90亿元。从2019年到2021年,移动云连续三年以三位数速度增长。移动云明确称2022年进入国内云计算第一阵营。</p><p>中国移动的动作,反过来卷到了<a href=\"https://laohu8.com/S/00728\">中国电信</a>。“电信从集团层面进行了调整,明确云业务是其主业,增资扩股,把更多云相关业务并入天翼云。所以,2021年财报中,天翼云达到了279亿元。”2021年3月,天翼云独立,计划分拆上市。</p><p>战火最终烧到了联通。联通很快也开始加码云业务。上述机构分析师称,“这就形成了三大运营商你追我赶的态势。”2021年,再叠加一些政策的推动,运营商云很快迎来爆发。</p><p>不过,从上述报告也可看出,运营商的纯IaaS收入并不高,而根据Gartner和IDC的统计,阿里云、腾讯云收入的七八成来自IaaS,运营商云和头部云厂商的市场站位有区隔。</p><p>有业内人士分析,伴随运营商在政企市场上的进一步拓展和云厂商的转向,运营商和头部云厂商的竞合关系在悄然改变,从更早之前的“竞”,转向互补,以各自擅长领域来实现“合”。<strong>02、</strong><strong>新市场,运营商的新角色</strong></p><p>众所周知,云计算市场是一片红海,竞争分外激烈。不管出于何种原因,运营商们已经入局,他们将会扮演何种角色?</p><p>一位电信行业人士称,在海外,运营商大部分承担总集成商角色。</p><p>“从发达市场的经验看,运营商的云业务与<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>AWS、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>Azure相比,基本没有竞争力,所以运营商会采用多云策略,把自己定位成一个公有云的集成、分销和服务角色。”上述人士说。据一些从业者透露,在一些东南亚市场上,中国电信、中国移动等运营商,已经在与云厂商展开上述合作。</p><p>业界普遍认为,运营商过去多年习惯于做集成和外包,擅长卖资源,在硬件、软件及服务上的研发投入不足。这造成其虽背靠政策优势,但总体技术能力弱于头部云厂商,在独立承揽政企数字化转型项目时有一定困难。</p><p>一位行业人士介绍说,如果是三四五线城市的小型项目,例如仅部署一套办公系统,运营商可以独立完成;但涉及到大规模的政企云项目,需要企业的核心业务系统上云,或是支持大数据场景,甚至有高并发场景,那对底层技术和上层组件的结合能力要求就大大提高,需要云厂商的能力来提供互补。</p><p>他举例说,比如市场上有的项目一期有6成是IaaS,4成是PaaS,到了二期有更多PaaS产品需求。但现实中,很多企业在PaaS上的积累还“比较薄”。云厂商对运营商是有互补性的,这就需要云厂商在其中提供大量的PaaS产品。</p><p>对于期待在政企市场高歌猛进的运营商来说,当下更要通过开放合作,尽快缩短差距,满足内部高增长的要求。</p><p>运营商也不会独立包揽企业的数字化转型项目。“当下企业数字化转型项目难度较高,行业也没有形成标准化方案,需要以一种轻咨询的方式进行。”一位云行业人士告诉数智前线,“运营商需要云厂商伴随左右,随时提供技术支持,配合拿下和完成项目。”</p><p>“很多合作中,运营商作为央企,拿单有优势,运营商带着云厂商拿单,再分包给云厂商。”一位机构分析师称,“他们不会干掉云厂商全部自己做。就像运营商以前不会干掉设备商一样,出了问题还是找设备商来解决,现在也不会干掉云厂商,而是集成云厂商拿单。”</p><p>技术实力欠缺,这是运营商的不足。但另一方面,运营商也有自己独特的优势。</p><p>“在中国,你很难再找到其他企业,到四五线城市甚至县城,都能有一支销售团队。”一位云行业人士告诉数智前线,“运营商的队伍覆盖,对商机的及时收集和在当地的服务能力,不是任何一个厂商能比的。”</p><p>以中国移动为例,2021年的财报披露,移动云有1万多名支撑专家和5万多名专属经理组成的上云支撑团队,支撑范围覆盖全国333个市、超2800个县。即便是下沉做的最好的<a href=\"https://laohu8.com/S/002415\">海康威视</a>,也需要借助运营商在下沉市场上的“毛细血管”。云厂商想要走出一二线城市继续下沉,运营商也是他们最好的借力点。<strong>03、</strong><strong>身份转换,云市场的新格局</strong></p><p>经历过早期的多云混战,现在中国云计算市场格局基本清晰。</p><p>头部云厂商就三家,阿里云、华为云和腾讯云,其中阿里云的技术实力和商业规模排在前面,但华为云和腾讯云追得很凶,不过,中国移动、<a href=\"https://laohu8.com/S/600050\">中国联通</a>和中国电信来势更是汹汹。</p><p>云厂商和运营商都有自己的看家本领,也都有自己的命门,云市场的新的格局悄然形成。</p><p>运营商更多以总集成商的身份出现,而云厂商更多会以被集成的角色出现,两者配合,共同应对政企市场数字化的机会。</p><p>云厂商首先放下身段,正在渐渐从总集项目中隐身,更多追求“被集成”。</p><p>2021年,华为在轮值董事长徐直军的推动下,与运营商组建了智慧城市拓展小组。目前该组织落在华为政务一网通军团。“华为内部分析,智慧城市1/3的项目将被运营商拿下。”一位华为人士告诉数智前线,华为的产品技术将被运营商在一系列政企项目中集成。</p><p>腾讯云与智慧产业事业群CEO汤道生更是在近期的一次采访中直言,过去几年大家不惜代价抢项目拼规模、再转包给其他合作伙伴的模式不可取,要对这类业务“说不”。</p><p>阿里云内部上下也达成一致,已与运营商展开从最底层核心技术,到商业模式,再到区域项目等多维度的合作。“确保我们跟运营商的合作是持续且牢靠的。”阿里云内部人士告诉数智前线,内部为运营商配备了专属团队。</p><p>事实也是如此。自去年以来,运营商和云厂商合作的项目在明显增多。</p><p>2021年6月,中国电信北京分公司中标了2022年度海淀区政务云平台项目二期项目,随后将项目的技术服务部分转包给了腾讯云。</p><p>2021年,百度云中标<a href=\"https://laohu8.com/S/00762\">中国联通</a>研究院可视化平台。此前,百度云中标中国联通智慧客服项目。</p><p>2021年10月,海口市城市大脑二期项目中,中国电信是B包中标方,其中包含了阿里云产品。</p><p>2021年中国联通河南郑州市城市大脑专有云四期扩容工程项目,中国联通郑州市分公司是采购人,阿里云是中标方。</p><p>2021年12月,中国移动中标茅台云平台,其中包含华为云产品。</p><p>2022年5月,中移(苏州)软件技术有限公司发布《云能力中心2022-2023年移动云SDN项目(包1)》的中标候选人公示,显示包括虚拟交换机许可、公网接入服务等网关类许可、虚拟负载均衡等NFV许可、定制化开发服务等内容的采购单,中标方为阿里云。</p><p>新趋势已然形成,双方均在获益。<strong>04、</strong><strong>守好护城河,合作长远</strong></p><p>鉴于此,云厂商目前都在把加强与运营商的合作关系放在重头。</p><p>腾讯云从去年开始的战略调整中,核心是降低集成项目和总包转售。“内部强调被集成,提升标准自研产品的比例。”腾讯云人士告诉数智前线。</p><p>一位阿里云人士透露, “我们内部认为与运营商的合作大于竞争,不认为是在培养一个竞争对手。”他以某地的政务云为例,阿里云与运营商合作,阿里云提供飞天、数据库等核心技术,运营商负责运营,互惠互利。</p><p>大多数行业分析人士认为,由于传统政企市场,包括政务、教育、医疗、金融等的数字化,基本上都开始以云为主了,今年云市场总体将有较大增长。运营商有更多拿单机会。为了适应被集成,头部云厂商都在打磨产品和技术,做到“有东西被集成”。</p><p>“核心产品的输出需要打磨,包括产品的稳定性、成本控制、服务能力。”一位云人士称,“所以,核心技术一旦要输出,要配套很多东西。”</p><p>去年,阿里云提出“一云多芯”战略,兼容x86、Arm及RISC-V等芯片架构。IaaS层,以飞天云操作系统构成云的底座,包涵了神龙、盘古和洛神等计算、存储和网络平台;PaaS层,有自研的云原生数据库PolarDB、分布式中间件、容器、PAI、DataWorks等AI+大数据平台;在SaaS应用层通过钉钉带动钉应用的SaaS生态——整体而言,在“云计算”的一亩三分地里,增强可输出的“核心技术”能力。</p><p>腾讯云则开始在IaaS层有所收缩,重点转向PaaS和SaaS,PaaS包括音视频、安全等,SaaS包括腾讯会议等。“过去几年,腾讯云在很多大项目中,做了总集成商的角色。但他们并不适合做这样的事,成本高,产品和技术没有得到提升。”一位腾讯云的合作伙伴说。</p><p>华为也在补齐它的软件能力,包括PaaS好SaaS。除了华为云数据库GuassDB外,在4月底分析师大会期间,华为介绍了WeLink协同办公SaaS产品,内部还在开发几款SaaS。</p><p>概而言之,国资身份和无远弗届的渠道是运营商的独天优势,自研技术和丰富的产品家族是云厂商的安身立命所在。双方只有守好各自的护城河,合作才能稳定和长远。</p><p>正如,上述阿里云人士称,他们与运营商加深合作的举措是“拿出核心技术”。</p><p>当然,对于运营商来说,云厂商的主动调整更是好消息。毕竟,一个开放合作的环境,有利好中国的数字化转型。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“国资云”是阿里云们的敌人吗?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2022060114195381f3c5dc&s=b><strong>钛媒体</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>图片来源@视觉中国文|数智前线,作者|石兆,编辑|王飞飞中国云计算市场的格局有了新的变量。2021年三家电信运营商的云业务颇为亮眼,他们又被称为“国资云”或“国家队”。运营商的加入,云计算市场会怎么变化?中国云计算市场的格局有了新的变量。当市场关注度都还在阿里云、腾讯云和华为云等云厂商身上时,2021年三家电信运营商的财报,却将其云业务推到了前台,颇为亮眼的增速和体量,再加上国资背景,运营商们又...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2022060114195381f3c5dc&s=b\">Web 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“我们内部认为与运营商的合作大于竞争,不认为是在培养一个竞争对手。”他以某地的政务云为例,阿里云与运营商合作,阿里云提供飞天、数据库等核心技术,运营商负责运营,互惠互利。大多数行业分析人士认为,由于传统政企市场,包括政务、教育、医疗、金融等的数字化,基本上都开始以云为主了,今年云市场总体将有较大增长。运营商有更多拿单机会。为了适应被集成,头部云厂商都在打磨产品和技术,做到“有东西被集成”。“核心产品的输出需要打磨,包括产品的稳定性、成本控制、服务能力。”一位云人士称,“所以,核心技术一旦要输出,要配套很多东西。”去年,阿里云提出“一云多芯”战略,兼容x86、Arm及RISC-V等芯片架构。IaaS层,以飞天云操作系统构成云的底座,包涵了神龙、盘古和洛神等计算、存储和网络平台;PaaS层,有自研的云原生数据库PolarDB、分布式中间件、容器、PAI、DataWorks等AI+大数据平台;在SaaS应用层通过钉钉带动钉应用的SaaS生态——整体而言,在“云计算”的一亩三分地里,增强可输出的“核心技术”能力。腾讯云则开始在IaaS层有所收缩,重点转向PaaS和SaaS,PaaS包括音视频、安全等,SaaS包括腾讯会议等。“过去几年,腾讯云在很多大项目中,做了总集成商的角色。但他们并不适合做这样的事,成本高,产品和技术没有得到提升。”一位腾讯云的合作伙伴说。华为也在补齐它的软件能力,包括PaaS好SaaS。除了华为云数据库GuassDB外,在4月底分析师大会期间,华为介绍了WeLink协同办公SaaS产品,内部还在开发几款SaaS。概而言之,国资身份和无远弗届的渠道是运营商的独天优势,自研技术和丰富的产品家族是云厂商的安身立命所在。双方只有守好各自的护城河,合作才能稳定和长远。正如,上述阿里云人士称,他们与运营商加深合作的举措是“拿出核心技术”。当然,对于运营商来说,云厂商的主动调整更是好消息。毕竟,一个开放合作的环境,有利好中国的数字化转型。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1697,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":669477618,"gmtCreate":1662602303934,"gmtModify":1662602365026,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","listText":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","text":"有些企业的研发投入,很有可能是把商业营销费用,甚至商业贿赂做进去了。建议有关部门重点关注下主要做政府及国企生意的企业。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":8,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/669477618","repostId":"2265706480","repostType":2,"repost":{"id":"2265706480","pubTimestamp":1662554700,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2265706480?lang=&edition=full","pubTime":"2022-09-07 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cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">华为让位<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a></font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 今年,有19家500强企业营业收入超3000亿元,京东集团(9515.92亿元)、<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>(中国)有限公司(8364.05亿元)、恒力集团有限公司(7323.45亿元)、正威国际集团有限公司(7227.54亿元)、华为投资控股有限公司(6368.07亿元)等5家企业营业收入超过6000亿元。</p>\n<div><img src=\"http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/547/w550h797/20220907/935e-2cf5e6af53fa79065b6ada41f7c4d9ad.png\"/><span></span></div>\n<p cms-style=\"font-L\"> 其中京东集团以9515.92亿元的营业收入规模首次位居民营企业500强榜首。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 恒力集团有限公司居制造业民营企业500强首位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为曾经连续6年居民营企业500强榜首、制造业民营企业500强榜首,但是这个状况未能延续到2021年度。2021年,华为实现全球销售收入6368亿元人民币、净利润1137亿元人民币,营收规模虽然较上年有所下降,但是净利润同比增长75.9%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为排名从去年第一到了第五位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 华为去年净利润很多都是靠非经常性损益贡献,受到冲击非常明显,今年上半年华为财报也有所体现。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 今年500强排名前十企业,有5家位于广东省,另有位于北京2家、浙江2家、江苏1家。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">2020年民营企业500强的入围门槛为235.01亿元,较上年增长32.97亿元;500强民营企业营收总额达到351163.21亿元,同比增长16.39%。</font></font><font cms-style=\"font-L\">由此可见,500强入围门槛持续提高。营收增速也很快。</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">利润和纳税</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 2021年我国民营500强同期的税后净利润总额为1.73万亿元。其中,腾讯以1238亿的小幅优势位列榜首,排名第二的华为净利润为1137亿。阿里巴巴和蚂蚁科技的净利润分别为达到578亿和506亿元,排名第三第四。同时,榜单还呈现出民营企业纳税总额小幅增长、社会贡献持续加大等特点。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 报告称,过去一年,作为全国税收的龙头和重要组成部分,500强企业对税收增长作出了不小的贡献,尤其是制造业和互联网服务业。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 2021年民营企业500强纳税总额达1.37万亿元,较上年有小幅上涨,增幅为0.17%,占全国税收总额的7.9%。 </p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 纳税额超过500亿元的企业共3家,分别是:万科(754.01亿元)、华为(672.00亿元)、<a href=\"https://laohu8.com/S/02007\">碧桂园</a>(617.70亿元)。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 纳税额超过300亿元的企业还有吉利和腾讯。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 其中万科以754亿元的纳税额位居第一,华为纳税额达到672亿元,对比去年903亿元的纳税额有所下滑,名次降至第二位。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 值得一提的是,腾讯2021年的纳税额达391亿元,较2020年净增103亿元,这也让腾讯成为2021年纳税额排名前五大中,纳税金额增长最显著的一家。同时,腾讯也是互联网服务业纳税额排名第一。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 分行业看,2021年民营企业500强纳税总额排名前五的行业分别为房地产业、计算机通信和其他电子设备制造业,黑色金属冶炼和压延加工业,互联网和相关服务、石油煤炭和其他燃料加工业。其中,互联网服务业纳税总额达1051.32亿元,入围企业15家,占500强纳税总额比例7.69%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> <font cms-style=\"font-L strong-Bold\">研发投入</font></p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 在研发投入方面,全国研发投入前1000家民营企业的研发费用总额1.45万亿元,占全国研发经费支出的38.58%,同比增加23.14%。其中,华为以1427亿元研发费用居榜首,研发经费投入强度达到22.41%。排名第二的阿里研发投入为578亿,投入强度6.91%;腾讯研发费用519亿元位居第三,研发费用投入强度9.26%。研发费用强度一般用来指代企业研发经费支出与企业营业收入总额的比值。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 据统计,研发投入排名前三的行业分别为:计算机、通信和其他电子设备制造业,研发费用总额2578亿元;互联网和相关服务业,研发费用总额2140亿元;黑色金属冶炼和压延加工业,研发费用为843亿元。互联网行业在研发投入上也持续攀升,榜单中阿里巴巴(中国)有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>公司等互联网企业研发投入较上年均出现上涨,互联网企业已经成为中国研发投入的关键力量。</p>\n<div><img src=\"http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/125/w550h375/20220907/be85-efa8885c8148afe45beec8ba655bd86b.png\"/><span></span></div>\n<p cms-style=\"font-L\"> 从研发人员来看,民营企业500强中,研发人员占员工总数超过3%的企业288家,超过10%的企业158家。研发经费投入强度超过3%的企业80家,超过10%的企业6家。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 过去一年中,民营企业500强也持续加大与高校、科研院所等外单位的研发合作。2021年200家500强企业向高校、科研院所等外单位支付研发经费。其中,支付的研发经费占企业研发费用比例超过10%的企业有57家,占支付外单位研发经费企业数量的25.91%。</p>\n<p cms-style=\"font-L\"> 民营科技企业研发投入份额增加的背后,也在一定程度上印证衡量出中国科研进展和科技成果转化进步轨迹。报告显示,民营企业500强中,有406家企业的关键技术主要来源于自主开发与研制,426家企业通过自筹资金完成科技成果转化。民营企业500强中,80%以上的企业从不同层面已实施或计划实施数字化转型,79.2%的企业采取多种措施实施绿色低碳发展。民营企业500强有效专利数量较上年增长53.60%,国内有效商标注册量较上年增长25.38%。</p>\n<p cms-style=\"font-L align-right\"> 责编:张骞爻</p>\n<div>\n<span>炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!</span>\n<img src=\"\"/>\n</div>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n<p>责任编辑:凌辰 SF179</p>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>2022中国民营企业500强出炉!华为收入排第五,腾讯纳税第一</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; 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href=https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115><strong>e公司</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 民营企业500强的营业收入总额38.32万亿元,增长9.13%。资产总额41.64万亿元,下降17.92%。税后净利润1.73万亿元,下降12.28%。\n 民营企业500强销售净利率、资产净利率、净资产收益率分别为4.51%、3.74%、11.44%,人均营业收入、人均净利润分别为350.24万元、15.79万元,...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{},"source_url":"https://finance.sina.com.cn/stock/s/2022-09-07/doc-imqqsmrn8177379.shtml?finpagefr=p_115","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/b0d1b7e8843deea78cc308b15114de44","article_id":"2265706480","content_text":"炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 民营企业500强的营业收入总额38.32万亿元,增长9.13%。资产总额41.64万亿元,下降17.92%。税后净利润1.73万亿元,下降12.28%。\n 民营企业500强销售净利率、资产净利率、净资产收益率分别为4.51%、3.74%、11.44%,人均营业收入、人均净利润分别为350.24万元、15.79万元,总资产周转率为82.98%。\n 民营企业500强入围门槛达263.67亿元,比上年增加28.66亿元;制造业民营企业500强入围门槛达125.72亿元,比上年增加25.21亿元;服务业民营企业100强入围门槛达301.16亿元,比上年减少21.61亿元。\n 华为让位京东\n 今年,有19家500强企业营业收入超3000亿元,京东集团(9515.92亿元)、阿里巴巴(中国)有限公司(8364.05亿元)、恒力集团有限公司(7323.45亿元)、正威国际集团有限公司(7227.54亿元)、华为投资控股有限公司(6368.07亿元)等5家企业营业收入超过6000亿元。\n\n 其中京东集团以9515.92亿元的营业收入规模首次位居民营企业500强榜首。\n 恒力集团有限公司居制造业民营企业500强首位。\n 华为曾经连续6年居民营企业500强榜首、制造业民营企业500强榜首,但是这个状况未能延续到2021年度。2021年,华为实现全球销售收入6368亿元人民币、净利润1137亿元人民币,营收规模虽然较上年有所下降,但是净利润同比增长75.9%。\n 华为排名从去年第一到了第五位。\n 华为去年净利润很多都是靠非经常性损益贡献,受到冲击非常明显,今年上半年华为财报也有所体现。\n 今年500强排名前十企业,有5家位于广东省,另有位于北京2家、浙江2家、江苏1家。\n 2020年民营企业500强的入围门槛为235.01亿元,较上年增长32.97亿元;500强民营企业营收总额达到351163.21亿元,同比增长16.39%。由此可见,500强入围门槛持续提高。营收增速也很快。\n 利润和纳税\n 2021年我国民营500强同期的税后净利润总额为1.73万亿元。其中,腾讯以1238亿的小幅优势位列榜首,排名第二的华为净利润为1137亿。阿里巴巴和蚂蚁科技的净利润分别为达到578亿和506亿元,排名第三第四。同时,榜单还呈现出民营企业纳税总额小幅增长、社会贡献持续加大等特点。\n 报告称,过去一年,作为全国税收的龙头和重要组成部分,500强企业对税收增长作出了不小的贡献,尤其是制造业和互联网服务业。\n 2021年民营企业500强纳税总额达1.37万亿元,较上年有小幅上涨,增幅为0.17%,占全国税收总额的7.9%。 \n 纳税额超过500亿元的企业共3家,分别是:万科(754.01亿元)、华为(672.00亿元)、碧桂园(617.70亿元)。\n 纳税额超过300亿元的企业还有吉利和腾讯。\n 其中万科以754亿元的纳税额位居第一,华为纳税额达到672亿元,对比去年903亿元的纳税额有所下滑,名次降至第二位。\n 值得一提的是,腾讯2021年的纳税额达391亿元,较2020年净增103亿元,这也让腾讯成为2021年纳税额排名前五大中,纳税金额增长最显著的一家。同时,腾讯也是互联网服务业纳税额排名第一。\n 分行业看,2021年民营企业500强纳税总额排名前五的行业分别为房地产业、计算机通信和其他电子设备制造业,黑色金属冶炼和压延加工业,互联网和相关服务、石油煤炭和其他燃料加工业。其中,互联网服务业纳税总额达1051.32亿元,入围企业15家,占500强纳税总额比例7.69%。\n 研发投入\n 在研发投入方面,全国研发投入前1000家民营企业的研发费用总额1.45万亿元,占全国研发经费支出的38.58%,同比增加23.14%。其中,华为以1427亿元研发费用居榜首,研发经费投入强度达到22.41%。排名第二的阿里研发投入为578亿,投入强度6.91%;腾讯研发费用519亿元位居第三,研发费用投入强度9.26%。研发费用强度一般用来指代企业研发经费支出与企业营业收入总额的比值。\n 据统计,研发投入排名前三的行业分别为:计算机、通信和其他电子设备制造业,研发费用总额2578亿元;互联网和相关服务业,研发费用总额2140亿元;黑色金属冶炼和压延加工业,研发费用为843亿元。互联网行业在研发投入上也持续攀升,榜单中阿里巴巴(中国)有限公司、腾讯控股有限公司、百度公司等互联网企业研发投入较上年均出现上涨,互联网企业已经成为中国研发投入的关键力量。\n\n 从研发人员来看,民营企业500强中,研发人员占员工总数超过3%的企业288家,超过10%的企业158家。研发经费投入强度超过3%的企业80家,超过10%的企业6家。\n 过去一年中,民营企业500强也持续加大与高校、科研院所等外单位的研发合作。2021年200家500强企业向高校、科研院所等外单位支付研发经费。其中,支付的研发经费占企业研发费用比例超过10%的企业有57家,占支付外单位研发经费企业数量的25.91%。\n 民营科技企业研发投入份额增加的背后,也在一定程度上印证衡量出中国科研进展和科技成果转化进步轨迹。报告显示,民营企业500强中,有406家企业的关键技术主要来源于自主开发与研制,426家企业通过自筹资金完成科技成果转化。民营企业500强中,80%以上的企业从不同层面已实施或计划实施数字化转型,79.2%的企业采取多种措施实施绿色低碳发展。民营企业500强有效专利数量较上年增长53.60%,国内有效商标注册量较上年增长25.38%。\n 责编:张骞爻\n\n炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!\n\n\n\n\n海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP\n\n责任编辑:凌辰 SF179","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2472,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3528110373865573","authorId":"3528110373865573","name":"塔希提岛","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9c019441f20eb1c346539f210e6050c1","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"authorIdStr":"3528110373865573","idStr":"3528110373865573"},"content":"医疗器械是个慢行业,一个产品线没有10年,出不来放不了量,更谈不上成产品线,还有的产品即使给20年、30年时间,说做不出来就是做不出来。企业要在集采时代生存,产品线要宽和尖,研发要前瞻产能还要足够大,没有这两点,就别谈未来了。 从这层意义上讲,集采也是清理门户,再次极大提高了行业门槛。那些搞几个产品,凑一两条产品线就能活下去的大门关闭了;类似冠脉支架低水平重复,不规范竞争的情形也不会再现了。","text":"医疗器械是个慢行业,一个产品线没有10年,出不来放不了量,更谈不上成产品线,还有的产品即使给20年、30年时间,说做不出来就是做不出来。企业要在集采时代生存,产品线要宽和尖,研发要前瞻产能还要足够大,没有这两点,就别谈未来了。 从这层意义上讲,集采也是清理门户,再次极大提高了行业门槛。那些搞几个产品,凑一两条产品线就能活下去的大门关闭了;类似冠脉支架低水平重复,不规范竞争的情形也不会再现了。","html":"医疗器械是个慢行业,一个产品线没有10年,出不来放不了量,更谈不上成产品线,还有的产品即使给20年、30年时间,说做不出来就是做不出来。企业要在集采时代生存,产品线要宽和尖,研发要前瞻产能还要足够大,没有这两点,就别谈未来了。 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href=\"https://laohu8.com/S/000061\">农产品</a>、不规范盲盒等消费投诉、社会热点问题。美团、饿了么等说明了解决方案和改进措施。</p><p>美团表示,已采取措施,提升保供服务质量。美团成立了专项治理组,增加系统巡查频次,从技术层面对不同品类商品价格设置了上限值,一旦发现定价不合理、哄抬物价等问题,会拦截或者立即下线商品。</p><p>饿了么表示,将稳定配送价格,兼顾防疫保供。3月27日开始,饿了么已三次向商家发布稳物价倡议和盲盒蔬菜新规提示,建立专门治理团队,每日对土豆、黄瓜、前腿肉等25种重点生鲜民生商品巡价管控。</p><p>下一步,上海市市场监管局要求电子商务企业:进一步落实主体责任,加强对平台内经营者的管理力度,提升技术手段,完善退出机制,及时对违反法律法规的平台内经营者采取必要措施;进一步规范经营行为,依法依规开展拉新、促销活动,继续加强套餐、盲盒类商品的审核力度,切实维护消费者合法权益;进一步强化骑手管理,严格落实相关防疫政策,加强疫情管控期间的骑手出行管理和安全保障,并完善内部制度,进一步规范跑腿、代买服务的收费管理,制止骑手私下加价等不当行为。</p><p>事实上,从疫情初期的3月11日起,上海市市场监管局就连续下发文件,要求各区市场监管部门根据封控管理区域变化和市场价格波动情况,把农产品批发市场、封控社区的周边菜场、临时售菜点等作为重点区域,把线上经营者作为重点对象,加大价格巡查检查、政策宣传和提醒告诫。</p><p>特别是3月25日,上海市市场监管局发布了《关于疫情防控期间认定哄抬价格违法行为的指导意见》,为疫情防控期间基本民生商品及防疫物资市场价格的基本稳定提供保障。</p><p><img src=\"https://x0.ifengimg.com/res/2022/E09CFD390B1B2A44874DFA40CBB367B639A50C3B_size654_w1080_h2320.jpeg\"/></p><p>上海市市场监管局表示,此次发布的指导意见依据《中华人民共和国价格法》《价格违法行为行政处罚规定》《价格违法行为行政处罚实施办法》等规定制定,经营者若有捏造、散布涨价信息,大幅度提高价格等哄抬价格行为,有关部门将予以相应的行政处罚。</p><p>具体来看,对于按照涨幅认定标准认定的哄抬价格行为,依据《价格违法行为行政处罚规定》第六条,责令改正,没收违法所得,并处违法所得5倍以下的罚款;没有违法所得的,处5万元以上50万元以下的罚款,情节较重的处50万元以上300万元以下的罚款;情节严重的,责令停业整顿,或者由市场监管部门吊销营业执照。</p><p>当日,上海市市场监管局还紧急印发《关于进一步加强重要民生商品和防疫用品价格监管的通知》,组织力量全面开展市场价格专项监督检查。</p><p>4月10日,上海市市场监管局又发布了《关于规范疫情防控期间“社区团购”价格行为的提示函》,明确相关组织者、经营者应当根据经营成本,为消费者提供价格合理的商品;应当按照规定做好明码标价,公示商品品名、数量、规格和价格等信息;应当优化组织管理,为消费者做好售后服务,切实维护消费者权益。</p><p>《疫情防控期间电商经营活动合规警示》则于4月13日发布,其中要求:企业加强对平台内经营者和外卖等电商平台配送骑手的管理,采取一定措施加强跑腿、代买等服务收费管理,制止骑手恶意加价等不当行为;明确告知消费者套餐商品的品种(品名)、数量、规格(重量、体积)等信息,不得趁机利用盲盒销售形式清除库存积压商品等。</p><p>在这期间,针对上述文件提到的各类违法行为,上海市场监管部门从严从重从快查处了一批又一批,据钛媒体不完全统计,截至目前,已先后公布了8批次40余件典型案件。</p><p>其中,上海高岛屋百货有限公司“天价白菜”案、两家世纪华联门店通过大幅调高配送费变相哄抬价格案、金大碗餐饮公司大幅调高配送费变相哄抬价格案,相关经营者均被顶格处以罚款;代购6袋泡面20个鸡蛋收900元跑腿小哥、借用他人营业执照开店获利150余万的高某,均已被采取刑事强制措施。</p><p>(编辑刘萌萌整理)</p></body></html>","source":"ifeng_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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class=\"meta\">\n\n\n2022-04-20 08:39 北京时间 <a href=https://tech.ifeng.com/c/8FMPFBSpCb7><strong>钛媒体</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>图片来源:上海市市场监管局“一颗白菜78元?”“跑腿一日入万元?”这不是痴人说梦,而是最近正在上海发生的一幕幕。自上海本轮疫情以来,菜篮子问题牵动着广大市民的心。特殊形势下,零售企业紧急就位,通过多种方式援护保供,其中,“社区团购”模式重新“火”了起来,成为上海居民最主要的购物渠道;跑腿小哥这一群体也在保供“最后100米”发挥了积极作用。但也有个别商家搞虚假宣传、货不对板,或变相提价、缺斤少两;还...</p>\n\n<a href=\"https://tech.ifeng.com/c/8FMPFBSpCb7\">Web 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17:23","market":"us","language":"zh","title":"突发!华尔街日报:中国拟对阿里巴巴祭出超过9.75亿美元的创纪录罚款","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2118018951","media":"Career In 投行PEVC","summary":"《华尔街日报》当地时间3月11日援引消息报道称,中国正打算对阿里巴巴祭出超过9.75亿美元的创纪录罚款。据知情人士透露,中国反垄断监管机构正考虑对阿里巴巴处以创纪录的罚款,超过高通公司2015年因反竞争行为支付的9.75亿美元罚款,这将是迄今为止中国企业历史上的最高罚款。中国监管机构认为,阿里巴巴以此惩罚同时在京东等同业平台上卖产品的商家。自去年10月以来,阿里巴巴市值已蒸发25%,超过2000亿美元。","content":"<html><body><article><p>《华尔街日报》当地时间3月11日援引消息报道称,中国正打算对<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>祭出超过9.75亿美元的创纪录罚款。</p><p>据知情人士透露,中国反垄断监管机构正考虑对阿里巴巴处以创纪录的罚款,超过高通公司2015年因反竞争行为支付的9.75亿美元罚款,这将是迄今为止中国企业历史上的最高罚款。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210312172923527d1733czx9h5k0zo\"/><p>这些知情人士表示,阿里巴巴还将被要求终止被称为“二选一”的做法。中国监管机构认为,阿里巴巴以此惩罚同时在<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>等同业平台上卖产品的商家。此外,监管机构正在考虑是否要求阿里巴巴剥离与其主要在线零售业务无关的一些<span>资产</span>。</p><p>阿里巴巴上个会计年度净利接近200亿美元(约268亿新元)。部分阿里巴巴高层说,在监管变数打击公司、员工士气低落的情况下,就算天价罚款也能让他们暂时松一口气。</p><p>浙江省市监局的调查组人员,在去年12月24号进驻阿里巴巴,调查涉嫌垄断事件。当局随后表示,阿里积极配合,自觉接受调查,调查工作也在当天结束。</p><p>自去年10月以来,阿里巴巴市值已蒸发25%,超过2000亿美元。</p><p>《华尔街日报》报道指主管机关将<a href=\"https://laohu8.com/S/06688\">蚂蚁集团</a>视为金融体系面临的风险,决心下重手整顿。与蚂蚁集团相比,阿里巴巴有望被高高举起,轻轻放下。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>突发!华尔街日报:中国拟对阿里巴巴祭出超过9.75亿美元的创纪录罚款</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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投行PEVC</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>《华尔街日报》当地时间3月11日援引消息报道称,中国正打算对阿里巴巴祭出超过9.75亿美元的创纪录罚款。据知情人士透露,中国反垄断监管机构正考虑对阿里巴巴处以创纪录的罚款,超过高通公司2015年因反竞争行为支付的9.75亿美元罚款,这将是迄今为止中国企业历史上的最高罚款。这些知情人士表示,阿里巴巴还将被要求终止被称为“二选一”的做法。中国监管机构认为,阿里巴巴以此惩罚同时在京东等同业平台上卖产品的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202103121729547b6ea48e&s=b\">Web 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来源:腾讯新闻说起马云,你第一时间会想起什么?中国首富、创业导师、还是阿里巴巴创始人,是他对钱不感兴趣的调侃,还是996福报的言论?相信以上都是大家第一时间能在马云身上所找到的标签。曾经的马云一度被年轻人奉为“马爸爸”,他不是明星甚是明星,他的每一篇演讲视频都在网上广泛流传,几乎每一个懂得上网的人,都听说过马云的大名。如果将时光回溯到几年前,网上关于马云的评论都是正面的,但在现在,马云的形象已经在国人心中发生了三百六十度的大转变。而其中的原因,相信每一个人都有所了解,996福报言论的诞生、外滩金融峰会的演讲、蚂蚁金服上市计划的叫停等等事件的发生都是促进马云形象在公众心中转变的催化剂。可以说,马云是国内争议最大的人物之一。而关于马云,人民网两年前就说了一句大实话。在2019年时,人民网就表示:没有所谓的马云时代,只有时代中的马云。何为时代?百科上给出的解释是:社会发展的不同阶段和时期,比如原始时代。马云一个人可以创造一个社会发展的阶段和时期吗?很明显是不可能的,马云能成功是时势造英雄,而非英雄造时势,这句话跟人民网的评价也有异曲同工之处。虽然不得不承认马云所创立的阿里巴巴是一家很优秀的企业,它旗下的产品和服务也改变了民众的出行、购物以及支付方式,但是在当时互联网刚刚引入中国时,马云不做网络电商不做支付宝,难道其他公司就不做吗,换句话来讲,就算没有马云,在时代的洪流下,也会诞生出类似李云、张云等人物。都说假话好听,实话难听,人民网这句大实话并不是刻意的去贬低马云,也没有否定马云所做的贡献,只是对过度吹捧马云这种社会舆论降降温而已。说白了,马云之所以能有今天的成就,只是因为他赶上了那一波时代红利,并且懂得顺势而为。曾经雷军在一次采访当中也深刻的反省了自己,当雷军谈到马云比自己成功时,认为并不是勤奋的问题,因为雷军自认为自己比马云勤奋多了,自己每天忙碌7乘以24小时,而马云成天云游四方。雷军认为自己落后于马云,就是因为自己不懂的顺势而为,没有把事情做到点上。所以马云是赶上了一个好时代,并且恰巧将事情做到了点上。可以反过来想一想,如果当年国家不允许支付宝这种第三方支付机构的诞生,还会有如今估值近两万亿的蚂蚁金服吗?所以人民网的实话虽然难听,但却是句句在理。大家对此怎么看呢?欢迎留言评论!","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":732,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3569155036022694","authorId":"3569155036022694","name":"我是正经人啊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1d3899a4407653ec43ca6b7ea959ba80","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3569155036022694","idStr":"3569155036022694"},"content":"你才是奴才,老马公开呼叫996,这是打工人可以接受的? 没拉去吊在路灯上就不错了。","text":"你才是奴才,老马公开呼叫996,这是打工人可以接受的? 没拉去吊在路灯上就不错了。","html":"你才是奴才,老马公开呼叫996,这是打工人可以接受的? 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15:02","market":"hk","language":"zh","title":"中国何时诞生“英伟达”?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2166195813","media":"TMTPost","summary":"这一事件引发了人们对虚拟现实、元宇宙、AI换脸等技术和概念的激烈讨论,同时也让“英伟达”这家美国芯片霸主从半导体行业“出圈”,走入了大众视野。另外,作为全球芯片销量大国,中国却没有出现一家“英伟达”这样的芯片巨头,大市场并没有产生与之匹配的大公司。","content":"<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01e0bbbfdbdc6f8f2f7ce512582f7c3e\" tg-width=\"1200\" tg-height=\"750\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"><a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>CEO黄仁勋(图片来源:Nvidia官网)</p>\n<p>“我即将展示的产品,融合了新的GPU加速计算能力,拥有Mellanox高性能网络,补足我们最后一块拼图的产品是——全球首款专为TB级数据中心加速计算而设计的CPU处理器,它的秘密代号是Grace。”</p>\n<p>这是2021年4月英伟达(NVIDIA)CEO黄仁勋在GTC峰会演讲中的一段话。然而,让人意想不到的是,直到8月12日英伟达自曝后人们才知道,这段不足100字、14秒的演讲内容竟然不是黄仁勋本人出镜,而是使用了合成的“数字替身”,即利用英伟达GPU处理器与Omniverse软件平台共同形成的“虚拟黄仁勋”形象。</p>\n<p>这一事件引发了人们对虚拟现实、元宇宙、AI换脸等技术和概念的激烈讨论,同时也让“英伟达”这家美国芯片霸主从半导体行业“出圈”,走入了大众视野。</p>\n<p>自1993年成立至今,在黄仁勋的带领下,英伟达成功创造且引领了GPU(图形处理器)芯片这一类别,产品覆盖整个PC设备GPU至服务器GPU市场。过去五年内,<b>英伟达市值从310亿美元增长到5050亿美元,跻身成为全球第七大半导体供应商,是人工<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>(AI)芯片领域炙手可热的明星企业。</b></p>\n<p>与此同时,在英伟达市值超过<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>之后,国内半导体市场看到了GPU、AI芯片赛道更大的市场机会,<a href=\"https://laohu8.com/S/300474\">景嘉微</a>、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、<a href=\"https://laohu8.com/S/688256\">寒武纪</a>、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。</p>\n<p>近两年,国内半导体产业发生着转变。由于华为海思、<a href=\"https://laohu8.com/S/SMI\">中芯国际</a>等企业受美方“实体清单”影响,以及全球芯片短缺引发的连锁反应,使得中国企业愈加难采购到美国半导体产品,对于“国产替代”需求愈加强烈。</p>\n<p>2020年6月29日,由于美国《出口管理条例》再升级,实体清单企业成员在不断调整,英特尔“临时性暂停”对浪潮集团的芯片供货。</p>\n<p>尽管随后在7月3日,浪潮方面宣布英特尔已恢复对其供货,但一家是全球最大的PC、云服务x86架构芯片供应商,另一方是中国最大的服务器厂商,两家公司之间的临时断供危机,为整个中国云计算、半导体行业提了一个醒:<b>随着算力需求越来越强烈,中国需要大规模生产全面自主可控的国产GPU、服务器芯片产品。</b>从而凸显了“国产替代”正成为中国半导体行业发展的最大驱动力。</p>\n<p><b>另外,作为全球芯片销量大国,中国却没有出现一家“英伟达”这样的芯片巨头,大市场并没有产生与之匹配的大公司。</b>根据IC Insight的统计显示,2020年全球半导体市场规模为3957亿美元,其中,中国大陆市场规模是434亿美元,为全球最大市场,占全球比例达到36.24%。然而,总部位于中国大陆的半导体公司2020年总产值仅为83亿美元,仅占市场规模的5.9%。</p>\n<p><b>偌大的蛋糕,究竟谁能切下一角?半导体产业何时才能造出“中国英伟达”?</b></p>\n<h2>错失黄金时代</h2>\n<p>GPU图形处理器又被称为显示芯片、视觉处理器,最初于1999年由英伟达提出,是个人电脑、工作站、游戏主机以及移动设备(智能手机、平板电脑、VR设备)上专门运行绘图运算的微处理器。</p>\n<p>随着GPU的并行计算优势被逐步挖掘,GPU的应用领域从图形处理扩展到高性能计算,逐步成为Al计算最成熟、应用最广泛的通用型芯片。2020年6月,英伟达推出基于安培(Ampere)架构的A100 Tensor Core GPU,成为全球性能最强的AI芯片。</p>\n<p>以应用终端角度分类,GPU可分为PC端GPU、服务器GPU和移动端GPU,对应三种架构,即与专用电路板及组件组成的独立显卡,共享集成显卡,以及移动端GPU与其他芯片或模块一起封装成高集成度的SoC——应用于手机、汽车电子、AI在内的多个应用场景。</p>\n<p><b>自从<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>在2006年收购加拿大GPU厂商ATI之后,目前,在PC及服务器GPU领域,全球GPU市场呈现“美国芯片三巨头”——英特尔、AMD和英伟达垄断的局面。集成GPU市场英特尔优势明显,独立GPU市场英伟达和AMD两强割据。</b></p>\n<p>根据研究机构Jon Peddie Research的数据显示,2021年第一季度,全球PC端GPU市场中,英特尔(Intel)以68%市场份额位居榜首,AMD和英伟达分别为17%和14%,三家共计份额接近100%;全球独立GPU领域中,英伟达是数据中心GPU市场领导者,占据81%的市场份额,拥有领先优势,AMD则以占比19%位居第二。</p>\n<p>仅2019年,英伟达凭借V100系列等产品,占据了中国AI训练芯片市场90%份额,牢牢掌握着中国这一庞大的AI芯片销售市场。</p>\n<p>英伟达能持续作为“芯片霸主”地位的核心原因之一在于其“轻设计模式”。英伟达不做芯片制造和封装,交由<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>代工完成,自身享受7nm等先进制程工艺技术红利。根据财报显示,2016年至2021年期间,英伟达收入增长了233%,营业利润翻了一番,达到45亿美元。在截至今年5月的三个月内,销售额同比猛增84%,毛利率则达到了64%。</p>\n<p><b>事实上,中国很早就进入了GPU芯片设计领域,但结果并不如意。</b></p>\n<p><b>从20世纪70年代开始,中国开始引进半导体与集成电路技术和生产线。但结果却是陷入了“代代引进、代代落后”的恶性循环,加上“汉芯一号”假芯片事件给社会带来的不良影响,让中国的“自主处理器”遭受严重挫败,以及中国积极推动WTO全球化等因素,从而错失了全球半导体产业发展的黄金时期,下游企业只能“造不如买”。</b></p>\n<p>到2000年,以国家“18号文件”出台为标志,中国半导体才逐渐形成设计、制造、封装测试“三业分离”的产业组织形态,引进以“<a href=\"https://laohu8.com/S/688981\">中芯国际</a>”为代表的一批芯片制造(Foundry)企业在华建设、投产,技术水平也因此得到快速提升。</p>\n<p>目前,景嘉微、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、寒武纪、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。</p>\n<p>2014年,以军机图形显示控制模块起家的“景嘉微”(300474.SH)成功研制出军用GPU芯片JM5400,随后在2018年成功研发出28nm制程工艺的第二代GPU芯片JM7200。景嘉微从军用定制走向通用GPU,成为全球少数、国内唯一实现独立GPU商用量产的公司。</p>\n<p>除景嘉微外,2021年3月天数智芯发布了国内首颗7纳米工艺制造的GPGPU(通用图形处理器),即去掉了传统GPU 30%的图形渲染部分,只为处理人工智能(AI)应用而生;燧原科技则在今年6月发布了迄今中国最大的AI计算芯片“邃思2.0”AI芯片、基于邃思2.0的“云燧T20”训练加速卡和“云燧T21”训练OAM模组。</p>\n<p>但值得注意的是,景嘉微研发的JM7200芯片,性能只相当于2012年英伟达GTX 640水平,难以满足企业客户的应用需求。即便燧原科技的“邃思2.0”AI芯片,也仅和英伟达的A100达成平手,Benchmark测试的6个项目中有2项大幅超越了英伟达A100的性能表现。(详见钛媒体App前文:《燧原科技发布中国最大的AI计算芯片,加速推进三大业务方向落地》)</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15cb73d2787595547a9ed01926f4dfbe\" tg-width=\"570\" tg-height=\"1926\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p><b>背后的原因,主要由于中国半导体产业起步晚,芯片的技术门槛高、成本弹性大、产业高度集中,使得中国GPU芯片企业的整体研发投入、技术、人才都滞后于国外,从而在产品性能和技术上依然和芯片巨头有差距,下游企业依然难以脱离“美国芯片三巨头”的境地。</b></p>\n<p>以研发投入为例,2011年至2020年的十年间,景嘉微的研发投入费用总额为人民币6.27亿元,而英伟达2020年这一年的研发投入就达到39.24亿美元,约合人民币253.23亿元,十年间英伟达总计投入超过1200亿元人民币,两者相差超190倍。</p>\n<p>在人才方面,截至2021年上半年,英伟达员工人数高达18975人,景嘉微总员工人数为1174人,远低于AMD在上海研发中心的2000名员工。</p>\n<p>“AI芯片、GPU芯片市场比较特殊,跟传统的专用处理器不一样,技术十分复杂。它需要大量的数据,需要和特定的算法结合,才能够付诸市场运用。”<a href=\"https://laohu8.com/S/SNPS\">新思科技</a>中国副总经理谢仲辉在今年4月接受钛媒体App独家专访时表示,如果企业想把首颗AI芯片做扎实,通常需要两三年以上。</p>\n<p>在他看来,芯片半导体本身是一个投入大、周期长、见效慢的行业,技术完全国产化需要长期持续的资金、人才和技术积累,很难用“砸金钱见回报”这种互联网思维来处理。</p>\n<p><b>此外,结合CUDA技术的软硬件生态,也是国内芯片企业与英伟达形成较大差距的另一重要原因。</b></p>\n<p>2006年,英伟达就发布了并行计算平台CUDA,其中包含一系列开发工具,只有安装使用这个平台才能够进行复杂的并行计算,任何人只要拥有一台配有英伟达GPU的笔记本电脑,就可以利用CUDA可以进行科学、便捷编程计算,比如深度学习、AI算法等,开发相关软件。过去十多年,英伟达坚持不懈地推广CUDA,使更多政企级类型软件都基于该平台开发,将英伟达自研GPU硬件与CUDA软件相结合,高效实现应用落地。</p>\n<p>相比之下,目前国内却没有一个类似CUDA和英伟达硬件深度绑定的系列平台,技术壁垒差距十分明显。大部分国产GPU厂商均采取兼容CUDA开源框架的策略,如天数智芯、登临等,准备在此基础上培育自己的软件生态。</p>\n<p>“短期来看,国产GPU兼容CUDA更容易发展,毕竟写算子是人力密集型行业,用户迁移的话是需要100%迁移、整套代码都要在你的片上跑,如果代码量很小,需要的算子不那么多,难度就比较低。但是长期来看,还是要摆脱兼容思路,发展自有的核心技术。”芯片行业内人士表示,选择兼容主要是确保已有软件依然可用,未来会不断改进自家平台,使其更加匹配自己的芯片,从而吸引开发者迁移。</p>\n<p>但也有企业选择不兼容CUDA生态,比如同时做AI训练和推理芯片的燧原科技,今年全面升级了其“驭算TopsRider”软件平台以及全新的“云燧集群”,希望能拥有生态主导权。</p>\n<p><b>总结来看,对标英伟达的这些国内芯片企业依然处在发展的初级阶段,AI芯片技术的产业化、市场化能力较弱,没有产生实际的大规模使用,距离超越或取代“中国英伟达”仍然有很长的路要走。</b></p>\n<p>中科驭数CEO鄢贵海在接受钛媒体App采访时表示,虽然目前中国需求侧虽然还是全球最大的单一市场,增速也名列前茅,“需求侧”还是很强劲的,但在高端芯片方面无论是设计还是制造还有不小差距,“供给侧”不够强大。他指出,供给侧的优劣不仅取决于一家企业,而是全产业链能力。短期内要想打造出这样大体量和全面引领性的企业还是不太现实的。</p>\n<p>中科驭数成立于2018年,是一家专用计算架构研发商,孵化自中科院计算所的计算机体系结构国家重点实验室,如今公司估值已超10亿元。今年7月27日,中科驭数完成数亿元A轮融资,由华泰创新领投,灵均投资以及老股东国新思创跟投。</p>\n<p>高瓴合伙人、高瓴创投软件与硬科技负责人黄立明在接受钛媒体App的独家专访时表示,虽然GPU市场前景广阔,但中国<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>很难直接做成“英伟达”。除了技术难度外,还要结合很强的应用来做——涉及到软件系统软件生态,这对创业公司来说要求是极高的。</p>\n<p>高瓴于2020年2月推出独立VC品牌高瓴创投,此后其对芯片半导体领域进行投资入局,其中包括半导体IP企业芯耀辉、EDA厂商芯华章,GPU平台壁仞科技、DPU公司星云智联,加上碳化硅方面的天科合达、光芯片领域的敏芯半导体、以及手机基带星思半导体等。</p>\n<p>黄立明强调,能在这个方向跑出来的公司,无论海外还是国内,高瓴判断最终都不会有很多。</p>\n<h2>风口已至</h2>\n<p>“我们现在先不纠结于怎么去取代英伟达,路都是一步一步走的。我觉得首先中国得有国产AI芯片、通用GPU、FPGA等底层算力。只要国内有市场需求,我们一定有很多机会。”华映资本主管合伙人章高男对钛媒体App表示,国内半导体产业风口已至,中国现在切入GPU市场是“天时、地利、人和”皆备,尤其半导体和下一代AI技术都是中国必须突围的领域。</p>\n<p>章高男举了一个例子,<a href=\"https://laohu8.com/S/688111\">金山办公</a>产品虽然逊于<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>Office套件,但市场给出1100多亿元市值,背后重要原因之一是,中国必须得有国产office,同样道理也适用于国产的GPU市场。</p>\n<p>华映资本是国内最早布局移动互联网和文化产业的私募股权基金之一,近几年To B领域也成为华映资本重点关注的投资领域。目前华映资本在To B领域投资的30余个项目,投资总额超7亿元生态,由技术型投资人章高男负责搭建。在数据中台及底层算力相关领域,华映资本投资布局了壁仞科技、天云大数据,中科海微等项目。</p>\n<p>实际上,作为横跨视觉计算和AI计算的通用平台,GPU拥有巨大的市场空间。<b>据<a href=\"https://laohu8.com/S/601555\">东吴证券</a>测算,预计到2027年,GPU领域国产替代的市场空间规模超过341亿美元。除了既有的游戏市场,在工业、医疗、军事航天等方向都有进一步的发挥空间。</b></p>\n<p>今年3月,原商汤科技总裁张文联合创立的通用智能芯片设计商“壁仞科技”完成了B轮融资。2019年9月成立以来,公司总融资额超47亿元人民币,投资方包括高瓴创投、华映资本、<a href=\"https://laohu8.com/S/601318\">中国平安</a>、招商局资本、BAI资本、国盛集团国改基金等,估值已超过100亿元,成长半导体行业势头最为迅猛的“独角兽”企业之一。</p>\n<p><b>除壁仞外,沐曦集成电路、摩尔线程等入局GPU领域的企业也都完成了融资。</b></p>\n<p>8月25日,GPU厂商沐曦集成电路宣布完成10亿元人民币的A轮融资,创始人陈维良、杨建等均来自美国芯片巨头AMD,投资方包括中国国有企业结构调整基金股份有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/00810\">中国互联网投资</a>基金、经纬中国、和利资本、红杉中国、光速中国、国创中鼎、智慧互联产业基金、上海科创基金、联想创投等;而2020年成立的摩尔线程,宣称100天内就完成了两轮数十亿元融资,团队成员主要来自英伟达,投资方包括深创投、红杉资本<a href=\"https://laohu8.com/S/CHN\">中国基金</a>、招商局创投、字节跳动、小马智行、五源资本等。</p>\n<p><b>不过,一个有趣的现象是,壁仞、沐曦、摩尔线程上述三家初创企业是名副其实的“PPT融资造芯”,融资时无一家完成首颗芯片的流片(流水线试生产)。</b></p>\n<p>为何市场投资人愿意对此敞开钱包?数位投资人在接受钛媒体App采访时表示,这些项目能够获得大量资本支持,原因都为投资早期,主要看的还是团队、赛道两部分:AI芯片赛道风口已至,高管团队也均出自“美国芯片三巨头”。</p>\n<p>“我觉得需要给这些企业机会和耐心,不可能500个人都在写PPT。制造芯片是一个5年到10年的事情,我们愿意去投的原因,并非是投机或者是忽悠。我认为,投半导体赛道本身风险就高,需要做好长周期的打算,需要有足够强的风险承担能力,这和投资互联网的模式创新完全不一样。”上述投资人对钛媒体App表示。</p>\n<p>但也有半导体行业投资人指出,上述投资项目本质上还是希望市值撑高,有更高的回报率,尤其“芯片热”环境下,风投机构需要不断在中早期寻找这些GPU、AI芯片企业标的,希望从中赌得一份更高的回报。</p>\n<p>此外,在这一波GPU创业浪潮中,创始团队师出“美国芯片三巨头”。例如,天数智芯首席科学家郑金山曾任AMD首席技术专家;沐曦的创始团队主要来自AMD,CEO陈维良曾在AMD担任图形研发高级总监,CTO杨建曾任AMD Fellow(院士);壁仞科技最新上任的联席CEO李新荣,曾任AMD全球副总裁,壁仞科技高级副总裁陈文中也曾在AMD任职。</p>\n<p>对此,章高男表示,AMD是GPU领域排名前二的芯片巨头,关于GPU核心研发都在上海,而图形渲染的研发是在美国,企业可以去找AMD和英伟达两家公司高管去沟通,而最终选择的人肯定是半导体行业内的佼佼者。</p>\n<p>鄢贵海认为,在细分新兴赛道,凭借需求侧的应用“势能”,中国芯片企业集中优势兵力,立足服务本土企业,突出开发的敏捷性,是有机会在产品定义、方案迭代周期上超越“英伟达”这些芯片巨头。<b>他预计,10年内会出现一批技术领先的国产GPU、DPU企业。</b></p>\n<p>“芯片产业五个环节:设计、制造、封测、材料、EDA五个环节中,与应用最相关的是设计,我们最大的优势又在于应用,所以非常有机会在“设计”这一环节取得突破,然后以点带面,逐步扩大胜利版图。所谓“弯道超车”还是追赶策略,切入面向未来的新赛道并且全力加速才更有可能占据新的战略制高点。希望能在10年内能出现一批技术领先、产品扎实而且富有战略意识的企业。”鄢贵海对钛媒体App表示。</p>\n<p>壁仞科技创始人张文表示,对芯片公司的能力要求从产品级提升到系统级和生态级。时间上不超过5年,中国在AI芯片设计领域赶上甚至领先国际水准。他强调,超越英伟达,需要重新定义一个产品,以及重新定义一个市场。</p>\n<h2>百亿DPU芯片市场“爆火”</h2>\n<p>在黄仁勋看来,负责在数据中心传输和处理数据的数据处理单元(DPU),正与CPU、GPU共同组成“未来计算的三大支柱”。当中国芯片企业发力GPU时,英伟达则把目光放在了CPU、DPU这两个新市场中。</p>\n<p>2020年9月,英伟达宣布拟以400亿美元,从日本软件集团处收购英国芯片设计商Arm,预计写下半导体行业最大的并购案。但这笔交易存有争议,目前还等待欧盟、英国、美国和中国等政府的批准。但2021年4月,英伟达则宣布进军数据中心CPU市场,发布Grace CPU处理器,也就是本文开头黄仁勋所讲的那一段话。(详见钛媒体App前文:《英国政府出手干预,英伟达400亿美元并购Arm交易生变》)</p>\n<p>CPU和GPU之外,英伟达还在布局DPU。2019年,英伟达宣布以69亿美元全现金的形式收购以色列网络芯片商迈络思(Mellanox),并最终将其拿下。而这笔英伟达有史以来规模最大的收购,黄仁勋最看重的就是迈络思在数据中心技术等方面独步天下的能力。<b>2020年10月,英伟达首次推出了DPU — NVIDIA BlueField系列数据处理器。</b></p>\n<p>究其根本,一方面DPU更灵活安全,更重要的是,DPU可以解放CPU的算力,释放服务器的负载,并凭借低功耗显著降低综合成本,甚至还可以改善AI和机器学习应用的性能。</p>\n<p>据IDC统计,全球算力的需求每3.5个月就会翻一倍,远远超过了当前算力的增长速度。在此驱动下,全球计算、存储和网络基础设施也在发生根本转变:一些数据量过大的工作负载,过多占用CPU资源,与之协同作战的各种“X”PU芯片便应运而生,GPU、FPGA等芯片之外,DPU就是下一个“X”PU。</p>\n<p>业内人士就此做了一个形象的比喻,网络就像造马路,以前1G 10G时代马路已经不够宽了,车子越来越多,为了平衡压力,通过增加红绿灯和投入更多的交警来更高的协调资源,这样已经让原来的效率提高很多,但是仍然不够。必须第一扩大马路,这就是带宽增加,但是马路从2道变为4道,仅仅依靠红绿灯和有限的交警还是会堵塞,但是我们不能无限增加交警,这就需要马路能更加智能,帮助解决拥堵。</p>\n<p>章高男指出,大量的网络管理在CPU里面,占据了容器能力,而DPU则是将服务器智能提供空间能力,大量虚拟化空间可以提高算力需求。</p>\n<p><b>随着2020年,DPU的名声超出了竞争对手英特尔所推出的基础设施处理器(IPU)和SmartNIC,也让每个对数据中心业务虎视眈眈的企业都要在这个领域分一杯羹。DPU成为了各大芯片巨头、初创公司争相研发的新赛道,国产DPU现在几乎处在百花齐放的状态,红杉、高瓴创投、鼎晖、软银中国都开始入场。</b></p>\n<p>今年4月,天眼查数据显示,国产DPU芯片供应商“云豹智能”完成<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>投资、红杉资本、耀途资本等联合的天使轮融资;5月末,芯启源完成数亿元Pre-A轮融资,投资方包括软银中国、浦东科创集团等;7月27日,DPU芯片研发商“中科驭数”完成华泰创新领投的数亿元A轮融资;8月30日,DPU芯片研发商星云智联宣布完成了数亿元天使轮融资,由高瓴创投领投,鼎晖VGC、华登国际中国基金参与跟投;9月初,IDG资本豪掷“云脉芯联”天使轮融资项目。</p>\n<p>“DPU有可能成为继CPU和GPU之后的第三颗算力芯片,但从结构上来看,DPU会更异构、也更专用。”鄢贵海在接受钛媒体App等采访时表示,DPU产生的背景是智能时代数据爆发导致的端-边-云一体化趋势带来的对计算延迟、数据安全、资源虚拟化需求。CPU对这些非业务性负载已不堪重负,迫切需要一个理想的对象来分担这些计算负载。</p>\n<p><b>头豹研究院则预测,中国DPU市场规模预计将在2025年达到37.4亿美元。全球DPU市场规模2025年预计将达到135.7亿美元。</b>同时报告也指出,数据流通是DPU最大的应用市场,其中裸金属服务其对DPU存在刚需。DPU在电信市场的应用主要为边缘计算场景,渗透率不足5%。针对智能驾驶领域的DPU仍在探索阶段,预计在2023年DPU才有望布局在智能驾驶领域。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7170c585dab44018726df81a32c63d62\" tg-width=\"808\" tg-height=\"500\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>中国DPU市场规模,2020-2025年预测,来源:头豹研究院</p>\n<p>鄢贵海指出,CPU的性能从5-10年前每年30%的增幅,到三年前大概只有每年不到3%的性能增幅。而网络带宽每年依旧还有35%左右的增长。</p>\n<p>以<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>为例,当时该公司遇到的挑战是,交易报单合规检查太慢,需要提高交易效率。于是,中科驭数与中泰证券、上交所技术有限责任公司联合研发了一套极速风控系统解决方案,来加速这一流程。中科驭数相继研发了超低时延智能网卡、数据计算加速卡等多套产品和解决方案,主要面向高带宽、低时延、数据密集型等场景。该公司今年已经实现千万级别的季度营收。中科驭数的下一代DPU芯片预计将于2021年底完成设计,预计可处理高达200G网络带宽数据。</p>\n<p><b>不过,DPU市场虽然火爆,但概念较新,未知更多,投资风险也会更大。</b></p>\n<p>芯启源CEO卢笙指出,目前DPU细分赛道的壁垒还是相对较高的,除了技术壁垒之外,还有市场的壁垒,需要客户不断迭代,尤其是配合开源软件不断升级去适配客户快速变化的软硬件环境。因此VC(风险投资)在投资之前,一定要先认可赛道,且有足够的耐心。他强调,投资人需要对市场进行不断地观察并调整判断,现在谁也无法预料未来DPU发展前景。</p>\n<p>也有媒体认为,当英伟达进入新开辟的CPU和DPU战场,对中国的GPU厂商或许是个利好,尤其英伟达依然花大量精力放在400亿美元收购英国芯片设计商Arm公司的并购交易上,这对新创GPU企业而言,可能是个追赶的时机。</p>\n<p>正如章高男对钛媒体App所说,“从逻辑上讲,门槛不高的事情通常稀缺性都不高。(芯片半导体赛道)有些事情是很难的,需要长时间投入,虽然是高风险,但总归得有人去做。这是真正对国家有利的长远投入,其实应该鼓励投资。否则的话,这些需要长时间投入的难事,谁都不去做,你永远上不了台阶。”</p>\n<p>章高男强调,虽然风险投资肯定要追求回报,但他认为,在整个资金分配合理情况下,拿出一部分投资半导体赛道的初创企业,不仅有极强的社会意义,更是某种长期价值投资的重要体现。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国何时诞生“英伟达”?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/72948639b39fd795a430fcaa2772851c);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">TMTPost </p>\n<p class=\"h-time\">2021-09-09 15:02</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01e0bbbfdbdc6f8f2f7ce512582f7c3e\" tg-width=\"1200\" tg-height=\"750\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"><a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>CEO黄仁勋(图片来源:Nvidia官网)</p>\n<p>“我即将展示的产品,融合了新的GPU加速计算能力,拥有Mellanox高性能网络,补足我们最后一块拼图的产品是——全球首款专为TB级数据中心加速计算而设计的CPU处理器,它的秘密代号是Grace。”</p>\n<p>这是2021年4月英伟达(NVIDIA)CEO黄仁勋在GTC峰会演讲中的一段话。然而,让人意想不到的是,直到8月12日英伟达自曝后人们才知道,这段不足100字、14秒的演讲内容竟然不是黄仁勋本人出镜,而是使用了合成的“数字替身”,即利用英伟达GPU处理器与Omniverse软件平台共同形成的“虚拟黄仁勋”形象。</p>\n<p>这一事件引发了人们对虚拟现实、元宇宙、AI换脸等技术和概念的激烈讨论,同时也让“英伟达”这家美国芯片霸主从半导体行业“出圈”,走入了大众视野。</p>\n<p>自1993年成立至今,在黄仁勋的带领下,英伟达成功创造且引领了GPU(图形处理器)芯片这一类别,产品覆盖整个PC设备GPU至服务器GPU市场。过去五年内,<b>英伟达市值从310亿美元增长到5050亿美元,跻身成为全球第七大半导体供应商,是人工<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>(AI)芯片领域炙手可热的明星企业。</b></p>\n<p>与此同时,在英伟达市值超过<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>之后,国内半导体市场看到了GPU、AI芯片赛道更大的市场机会,<a href=\"https://laohu8.com/S/300474\">景嘉微</a>、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、<a href=\"https://laohu8.com/S/688256\">寒武纪</a>、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。</p>\n<p>近两年,国内半导体产业发生着转变。由于华为海思、<a href=\"https://laohu8.com/S/SMI\">中芯国际</a>等企业受美方“实体清单”影响,以及全球芯片短缺引发的连锁反应,使得中国企业愈加难采购到美国半导体产品,对于“国产替代”需求愈加强烈。</p>\n<p>2020年6月29日,由于美国《出口管理条例》再升级,实体清单企业成员在不断调整,英特尔“临时性暂停”对浪潮集团的芯片供货。</p>\n<p>尽管随后在7月3日,浪潮方面宣布英特尔已恢复对其供货,但一家是全球最大的PC、云服务x86架构芯片供应商,另一方是中国最大的服务器厂商,两家公司之间的临时断供危机,为整个中国云计算、半导体行业提了一个醒:<b>随着算力需求越来越强烈,中国需要大规模生产全面自主可控的国产GPU、服务器芯片产品。</b>从而凸显了“国产替代”正成为中国半导体行业发展的最大驱动力。</p>\n<p><b>另外,作为全球芯片销量大国,中国却没有出现一家“英伟达”这样的芯片巨头,大市场并没有产生与之匹配的大公司。</b>根据IC Insight的统计显示,2020年全球半导体市场规模为3957亿美元,其中,中国大陆市场规模是434亿美元,为全球最大市场,占全球比例达到36.24%。然而,总部位于中国大陆的半导体公司2020年总产值仅为83亿美元,仅占市场规模的5.9%。</p>\n<p><b>偌大的蛋糕,究竟谁能切下一角?半导体产业何时才能造出“中国英伟达”?</b></p>\n<h2>错失黄金时代</h2>\n<p>GPU图形处理器又被称为显示芯片、视觉处理器,最初于1999年由英伟达提出,是个人电脑、工作站、游戏主机以及移动设备(智能手机、平板电脑、VR设备)上专门运行绘图运算的微处理器。</p>\n<p>随着GPU的并行计算优势被逐步挖掘,GPU的应用领域从图形处理扩展到高性能计算,逐步成为Al计算最成熟、应用最广泛的通用型芯片。2020年6月,英伟达推出基于安培(Ampere)架构的A100 Tensor Core GPU,成为全球性能最强的AI芯片。</p>\n<p>以应用终端角度分类,GPU可分为PC端GPU、服务器GPU和移动端GPU,对应三种架构,即与专用电路板及组件组成的独立显卡,共享集成显卡,以及移动端GPU与其他芯片或模块一起封装成高集成度的SoC——应用于手机、汽车电子、AI在内的多个应用场景。</p>\n<p><b>自从<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>在2006年收购加拿大GPU厂商ATI之后,目前,在PC及服务器GPU领域,全球GPU市场呈现“美国芯片三巨头”——英特尔、AMD和英伟达垄断的局面。集成GPU市场英特尔优势明显,独立GPU市场英伟达和AMD两强割据。</b></p>\n<p>根据研究机构Jon Peddie Research的数据显示,2021年第一季度,全球PC端GPU市场中,英特尔(Intel)以68%市场份额位居榜首,AMD和英伟达分别为17%和14%,三家共计份额接近100%;全球独立GPU领域中,英伟达是数据中心GPU市场领导者,占据81%的市场份额,拥有领先优势,AMD则以占比19%位居第二。</p>\n<p>仅2019年,英伟达凭借V100系列等产品,占据了中国AI训练芯片市场90%份额,牢牢掌握着中国这一庞大的AI芯片销售市场。</p>\n<p>英伟达能持续作为“芯片霸主”地位的核心原因之一在于其“轻设计模式”。英伟达不做芯片制造和封装,交由<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>代工完成,自身享受7nm等先进制程工艺技术红利。根据财报显示,2016年至2021年期间,英伟达收入增长了233%,营业利润翻了一番,达到45亿美元。在截至今年5月的三个月内,销售额同比猛增84%,毛利率则达到了64%。</p>\n<p><b>事实上,中国很早就进入了GPU芯片设计领域,但结果并不如意。</b></p>\n<p><b>从20世纪70年代开始,中国开始引进半导体与集成电路技术和生产线。但结果却是陷入了“代代引进、代代落后”的恶性循环,加上“汉芯一号”假芯片事件给社会带来的不良影响,让中国的“自主处理器”遭受严重挫败,以及中国积极推动WTO全球化等因素,从而错失了全球半导体产业发展的黄金时期,下游企业只能“造不如买”。</b></p>\n<p>到2000年,以国家“18号文件”出台为标志,中国半导体才逐渐形成设计、制造、封装测试“三业分离”的产业组织形态,引进以“<a href=\"https://laohu8.com/S/688981\">中芯国际</a>”为代表的一批芯片制造(Foundry)企业在华建设、投产,技术水平也因此得到快速提升。</p>\n<p>目前,景嘉微、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、寒武纪、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。</p>\n<p>2014年,以军机图形显示控制模块起家的“景嘉微”(300474.SH)成功研制出军用GPU芯片JM5400,随后在2018年成功研发出28nm制程工艺的第二代GPU芯片JM7200。景嘉微从军用定制走向通用GPU,成为全球少数、国内唯一实现独立GPU商用量产的公司。</p>\n<p>除景嘉微外,2021年3月天数智芯发布了国内首颗7纳米工艺制造的GPGPU(通用图形处理器),即去掉了传统GPU 30%的图形渲染部分,只为处理人工智能(AI)应用而生;燧原科技则在今年6月发布了迄今中国最大的AI计算芯片“邃思2.0”AI芯片、基于邃思2.0的“云燧T20”训练加速卡和“云燧T21”训练OAM模组。</p>\n<p>但值得注意的是,景嘉微研发的JM7200芯片,性能只相当于2012年英伟达GTX 640水平,难以满足企业客户的应用需求。即便燧原科技的“邃思2.0”AI芯片,也仅和英伟达的A100达成平手,Benchmark测试的6个项目中有2项大幅超越了英伟达A100的性能表现。(详见钛媒体App前文:《燧原科技发布中国最大的AI计算芯片,加速推进三大业务方向落地》)</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15cb73d2787595547a9ed01926f4dfbe\" tg-width=\"570\" tg-height=\"1926\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p><b>背后的原因,主要由于中国半导体产业起步晚,芯片的技术门槛高、成本弹性大、产业高度集中,使得中国GPU芯片企业的整体研发投入、技术、人才都滞后于国外,从而在产品性能和技术上依然和芯片巨头有差距,下游企业依然难以脱离“美国芯片三巨头”的境地。</b></p>\n<p>以研发投入为例,2011年至2020年的十年间,景嘉微的研发投入费用总额为人民币6.27亿元,而英伟达2020年这一年的研发投入就达到39.24亿美元,约合人民币253.23亿元,十年间英伟达总计投入超过1200亿元人民币,两者相差超190倍。</p>\n<p>在人才方面,截至2021年上半年,英伟达员工人数高达18975人,景嘉微总员工人数为1174人,远低于AMD在上海研发中心的2000名员工。</p>\n<p>“AI芯片、GPU芯片市场比较特殊,跟传统的专用处理器不一样,技术十分复杂。它需要大量的数据,需要和特定的算法结合,才能够付诸市场运用。”<a href=\"https://laohu8.com/S/SNPS\">新思科技</a>中国副总经理谢仲辉在今年4月接受钛媒体App独家专访时表示,如果企业想把首颗AI芯片做扎实,通常需要两三年以上。</p>\n<p>在他看来,芯片半导体本身是一个投入大、周期长、见效慢的行业,技术完全国产化需要长期持续的资金、人才和技术积累,很难用“砸金钱见回报”这种互联网思维来处理。</p>\n<p><b>此外,结合CUDA技术的软硬件生态,也是国内芯片企业与英伟达形成较大差距的另一重要原因。</b></p>\n<p>2006年,英伟达就发布了并行计算平台CUDA,其中包含一系列开发工具,只有安装使用这个平台才能够进行复杂的并行计算,任何人只要拥有一台配有英伟达GPU的笔记本电脑,就可以利用CUDA可以进行科学、便捷编程计算,比如深度学习、AI算法等,开发相关软件。过去十多年,英伟达坚持不懈地推广CUDA,使更多政企级类型软件都基于该平台开发,将英伟达自研GPU硬件与CUDA软件相结合,高效实现应用落地。</p>\n<p>相比之下,目前国内却没有一个类似CUDA和英伟达硬件深度绑定的系列平台,技术壁垒差距十分明显。大部分国产GPU厂商均采取兼容CUDA开源框架的策略,如天数智芯、登临等,准备在此基础上培育自己的软件生态。</p>\n<p>“短期来看,国产GPU兼容CUDA更容易发展,毕竟写算子是人力密集型行业,用户迁移的话是需要100%迁移、整套代码都要在你的片上跑,如果代码量很小,需要的算子不那么多,难度就比较低。但是长期来看,还是要摆脱兼容思路,发展自有的核心技术。”芯片行业内人士表示,选择兼容主要是确保已有软件依然可用,未来会不断改进自家平台,使其更加匹配自己的芯片,从而吸引开发者迁移。</p>\n<p>但也有企业选择不兼容CUDA生态,比如同时做AI训练和推理芯片的燧原科技,今年全面升级了其“驭算TopsRider”软件平台以及全新的“云燧集群”,希望能拥有生态主导权。</p>\n<p><b>总结来看,对标英伟达的这些国内芯片企业依然处在发展的初级阶段,AI芯片技术的产业化、市场化能力较弱,没有产生实际的大规模使用,距离超越或取代“中国英伟达”仍然有很长的路要走。</b></p>\n<p>中科驭数CEO鄢贵海在接受钛媒体App采访时表示,虽然目前中国需求侧虽然还是全球最大的单一市场,增速也名列前茅,“需求侧”还是很强劲的,但在高端芯片方面无论是设计还是制造还有不小差距,“供给侧”不够强大。他指出,供给侧的优劣不仅取决于一家企业,而是全产业链能力。短期内要想打造出这样大体量和全面引领性的企业还是不太现实的。</p>\n<p>中科驭数成立于2018年,是一家专用计算架构研发商,孵化自中科院计算所的计算机体系结构国家重点实验室,如今公司估值已超10亿元。今年7月27日,中科驭数完成数亿元A轮融资,由华泰创新领投,灵均投资以及老股东国新思创跟投。</p>\n<p>高瓴合伙人、高瓴创投软件与硬科技负责人黄立明在接受钛媒体App的独家专访时表示,虽然GPU市场前景广阔,但中国<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>很难直接做成“英伟达”。除了技术难度外,还要结合很强的应用来做——涉及到软件系统软件生态,这对创业公司来说要求是极高的。</p>\n<p>高瓴于2020年2月推出独立VC品牌高瓴创投,此后其对芯片半导体领域进行投资入局,其中包括半导体IP企业芯耀辉、EDA厂商芯华章,GPU平台壁仞科技、DPU公司星云智联,加上碳化硅方面的天科合达、光芯片领域的敏芯半导体、以及手机基带星思半导体等。</p>\n<p>黄立明强调,能在这个方向跑出来的公司,无论海外还是国内,高瓴判断最终都不会有很多。</p>\n<h2>风口已至</h2>\n<p>“我们现在先不纠结于怎么去取代英伟达,路都是一步一步走的。我觉得首先中国得有国产AI芯片、通用GPU、FPGA等底层算力。只要国内有市场需求,我们一定有很多机会。”华映资本主管合伙人章高男对钛媒体App表示,国内半导体产业风口已至,中国现在切入GPU市场是“天时、地利、人和”皆备,尤其半导体和下一代AI技术都是中国必须突围的领域。</p>\n<p>章高男举了一个例子,<a href=\"https://laohu8.com/S/688111\">金山办公</a>产品虽然逊于<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>Office套件,但市场给出1100多亿元市值,背后重要原因之一是,中国必须得有国产office,同样道理也适用于国产的GPU市场。</p>\n<p>华映资本是国内最早布局移动互联网和文化产业的私募股权基金之一,近几年To B领域也成为华映资本重点关注的投资领域。目前华映资本在To B领域投资的30余个项目,投资总额超7亿元生态,由技术型投资人章高男负责搭建。在数据中台及底层算力相关领域,华映资本投资布局了壁仞科技、天云大数据,中科海微等项目。</p>\n<p>实际上,作为横跨视觉计算和AI计算的通用平台,GPU拥有巨大的市场空间。<b>据<a href=\"https://laohu8.com/S/601555\">东吴证券</a>测算,预计到2027年,GPU领域国产替代的市场空间规模超过341亿美元。除了既有的游戏市场,在工业、医疗、军事航天等方向都有进一步的发挥空间。</b></p>\n<p>今年3月,原商汤科技总裁张文联合创立的通用智能芯片设计商“壁仞科技”完成了B轮融资。2019年9月成立以来,公司总融资额超47亿元人民币,投资方包括高瓴创投、华映资本、<a href=\"https://laohu8.com/S/601318\">中国平安</a>、招商局资本、BAI资本、国盛集团国改基金等,估值已超过100亿元,成长半导体行业势头最为迅猛的“独角兽”企业之一。</p>\n<p><b>除壁仞外,沐曦集成电路、摩尔线程等入局GPU领域的企业也都完成了融资。</b></p>\n<p>8月25日,GPU厂商沐曦集成电路宣布完成10亿元人民币的A轮融资,创始人陈维良、杨建等均来自美国芯片巨头AMD,投资方包括中国国有企业结构调整基金股份有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/00810\">中国互联网投资</a>基金、经纬中国、和利资本、红杉中国、光速中国、国创中鼎、智慧互联产业基金、上海科创基金、联想创投等;而2020年成立的摩尔线程,宣称100天内就完成了两轮数十亿元融资,团队成员主要来自英伟达,投资方包括深创投、红杉资本<a href=\"https://laohu8.com/S/CHN\">中国基金</a>、招商局创投、字节跳动、小马智行、五源资本等。</p>\n<p><b>不过,一个有趣的现象是,壁仞、沐曦、摩尔线程上述三家初创企业是名副其实的“PPT融资造芯”,融资时无一家完成首颗芯片的流片(流水线试生产)。</b></p>\n<p>为何市场投资人愿意对此敞开钱包?数位投资人在接受钛媒体App采访时表示,这些项目能够获得大量资本支持,原因都为投资早期,主要看的还是团队、赛道两部分:AI芯片赛道风口已至,高管团队也均出自“美国芯片三巨头”。</p>\n<p>“我觉得需要给这些企业机会和耐心,不可能500个人都在写PPT。制造芯片是一个5年到10年的事情,我们愿意去投的原因,并非是投机或者是忽悠。我认为,投半导体赛道本身风险就高,需要做好长周期的打算,需要有足够强的风险承担能力,这和投资互联网的模式创新完全不一样。”上述投资人对钛媒体App表示。</p>\n<p>但也有半导体行业投资人指出,上述投资项目本质上还是希望市值撑高,有更高的回报率,尤其“芯片热”环境下,风投机构需要不断在中早期寻找这些GPU、AI芯片企业标的,希望从中赌得一份更高的回报。</p>\n<p>此外,在这一波GPU创业浪潮中,创始团队师出“美国芯片三巨头”。例如,天数智芯首席科学家郑金山曾任AMD首席技术专家;沐曦的创始团队主要来自AMD,CEO陈维良曾在AMD担任图形研发高级总监,CTO杨建曾任AMD Fellow(院士);壁仞科技最新上任的联席CEO李新荣,曾任AMD全球副总裁,壁仞科技高级副总裁陈文中也曾在AMD任职。</p>\n<p>对此,章高男表示,AMD是GPU领域排名前二的芯片巨头,关于GPU核心研发都在上海,而图形渲染的研发是在美国,企业可以去找AMD和英伟达两家公司高管去沟通,而最终选择的人肯定是半导体行业内的佼佼者。</p>\n<p>鄢贵海认为,在细分新兴赛道,凭借需求侧的应用“势能”,中国芯片企业集中优势兵力,立足服务本土企业,突出开发的敏捷性,是有机会在产品定义、方案迭代周期上超越“英伟达”这些芯片巨头。<b>他预计,10年内会出现一批技术领先的国产GPU、DPU企业。</b></p>\n<p>“芯片产业五个环节:设计、制造、封测、材料、EDA五个环节中,与应用最相关的是设计,我们最大的优势又在于应用,所以非常有机会在“设计”这一环节取得突破,然后以点带面,逐步扩大胜利版图。所谓“弯道超车”还是追赶策略,切入面向未来的新赛道并且全力加速才更有可能占据新的战略制高点。希望能在10年内能出现一批技术领先、产品扎实而且富有战略意识的企业。”鄢贵海对钛媒体App表示。</p>\n<p>壁仞科技创始人张文表示,对芯片公司的能力要求从产品级提升到系统级和生态级。时间上不超过5年,中国在AI芯片设计领域赶上甚至领先国际水准。他强调,超越英伟达,需要重新定义一个产品,以及重新定义一个市场。</p>\n<h2>百亿DPU芯片市场“爆火”</h2>\n<p>在黄仁勋看来,负责在数据中心传输和处理数据的数据处理单元(DPU),正与CPU、GPU共同组成“未来计算的三大支柱”。当中国芯片企业发力GPU时,英伟达则把目光放在了CPU、DPU这两个新市场中。</p>\n<p>2020年9月,英伟达宣布拟以400亿美元,从日本软件集团处收购英国芯片设计商Arm,预计写下半导体行业最大的并购案。但这笔交易存有争议,目前还等待欧盟、英国、美国和中国等政府的批准。但2021年4月,英伟达则宣布进军数据中心CPU市场,发布Grace CPU处理器,也就是本文开头黄仁勋所讲的那一段话。(详见钛媒体App前文:《英国政府出手干预,英伟达400亿美元并购Arm交易生变》)</p>\n<p>CPU和GPU之外,英伟达还在布局DPU。2019年,英伟达宣布以69亿美元全现金的形式收购以色列网络芯片商迈络思(Mellanox),并最终将其拿下。而这笔英伟达有史以来规模最大的收购,黄仁勋最看重的就是迈络思在数据中心技术等方面独步天下的能力。<b>2020年10月,英伟达首次推出了DPU — NVIDIA BlueField系列数据处理器。</b></p>\n<p>究其根本,一方面DPU更灵活安全,更重要的是,DPU可以解放CPU的算力,释放服务器的负载,并凭借低功耗显著降低综合成本,甚至还可以改善AI和机器学习应用的性能。</p>\n<p>据IDC统计,全球算力的需求每3.5个月就会翻一倍,远远超过了当前算力的增长速度。在此驱动下,全球计算、存储和网络基础设施也在发生根本转变:一些数据量过大的工作负载,过多占用CPU资源,与之协同作战的各种“X”PU芯片便应运而生,GPU、FPGA等芯片之外,DPU就是下一个“X”PU。</p>\n<p>业内人士就此做了一个形象的比喻,网络就像造马路,以前1G 10G时代马路已经不够宽了,车子越来越多,为了平衡压力,通过增加红绿灯和投入更多的交警来更高的协调资源,这样已经让原来的效率提高很多,但是仍然不够。必须第一扩大马路,这就是带宽增加,但是马路从2道变为4道,仅仅依靠红绿灯和有限的交警还是会堵塞,但是我们不能无限增加交警,这就需要马路能更加智能,帮助解决拥堵。</p>\n<p>章高男指出,大量的网络管理在CPU里面,占据了容器能力,而DPU则是将服务器智能提供空间能力,大量虚拟化空间可以提高算力需求。</p>\n<p><b>随着2020年,DPU的名声超出了竞争对手英特尔所推出的基础设施处理器(IPU)和SmartNIC,也让每个对数据中心业务虎视眈眈的企业都要在这个领域分一杯羹。DPU成为了各大芯片巨头、初创公司争相研发的新赛道,国产DPU现在几乎处在百花齐放的状态,红杉、高瓴创投、鼎晖、软银中国都开始入场。</b></p>\n<p>今年4月,天眼查数据显示,国产DPU芯片供应商“云豹智能”完成<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>投资、红杉资本、耀途资本等联合的天使轮融资;5月末,芯启源完成数亿元Pre-A轮融资,投资方包括软银中国、浦东科创集团等;7月27日,DPU芯片研发商“中科驭数”完成华泰创新领投的数亿元A轮融资;8月30日,DPU芯片研发商星云智联宣布完成了数亿元天使轮融资,由高瓴创投领投,鼎晖VGC、华登国际中国基金参与跟投;9月初,IDG资本豪掷“云脉芯联”天使轮融资项目。</p>\n<p>“DPU有可能成为继CPU和GPU之后的第三颗算力芯片,但从结构上来看,DPU会更异构、也更专用。”鄢贵海在接受钛媒体App等采访时表示,DPU产生的背景是智能时代数据爆发导致的端-边-云一体化趋势带来的对计算延迟、数据安全、资源虚拟化需求。CPU对这些非业务性负载已不堪重负,迫切需要一个理想的对象来分担这些计算负载。</p>\n<p><b>头豹研究院则预测,中国DPU市场规模预计将在2025年达到37.4亿美元。全球DPU市场规模2025年预计将达到135.7亿美元。</b>同时报告也指出,数据流通是DPU最大的应用市场,其中裸金属服务其对DPU存在刚需。DPU在电信市场的应用主要为边缘计算场景,渗透率不足5%。针对智能驾驶领域的DPU仍在探索阶段,预计在2023年DPU才有望布局在智能驾驶领域。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/7170c585dab44018726df81a32c63d62\" tg-width=\"808\" tg-height=\"500\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>中国DPU市场规模,2020-2025年预测,来源:头豹研究院</p>\n<p>鄢贵海指出,CPU的性能从5-10年前每年30%的增幅,到三年前大概只有每年不到3%的性能增幅。而网络带宽每年依旧还有35%左右的增长。</p>\n<p>以<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>为例,当时该公司遇到的挑战是,交易报单合规检查太慢,需要提高交易效率。于是,中科驭数与中泰证券、上交所技术有限责任公司联合研发了一套极速风控系统解决方案,来加速这一流程。中科驭数相继研发了超低时延智能网卡、数据计算加速卡等多套产品和解决方案,主要面向高带宽、低时延、数据密集型等场景。该公司今年已经实现千万级别的季度营收。中科驭数的下一代DPU芯片预计将于2021年底完成设计,预计可处理高达200G网络带宽数据。</p>\n<p><b>不过,DPU市场虽然火爆,但概念较新,未知更多,投资风险也会更大。</b></p>\n<p>芯启源CEO卢笙指出,目前DPU细分赛道的壁垒还是相对较高的,除了技术壁垒之外,还有市场的壁垒,需要客户不断迭代,尤其是配合开源软件不断升级去适配客户快速变化的软硬件环境。因此VC(风险投资)在投资之前,一定要先认可赛道,且有足够的耐心。他强调,投资人需要对市场进行不断地观察并调整判断,现在谁也无法预料未来DPU发展前景。</p>\n<p>也有媒体认为,当英伟达进入新开辟的CPU和DPU战场,对中国的GPU厂商或许是个利好,尤其英伟达依然花大量精力放在400亿美元收购英国芯片设计商Arm公司的并购交易上,这对新创GPU企业而言,可能是个追赶的时机。</p>\n<p>正如章高男对钛媒体App所说,“从逻辑上讲,门槛不高的事情通常稀缺性都不高。(芯片半导体赛道)有些事情是很难的,需要长时间投入,虽然是高风险,但总归得有人去做。这是真正对国家有利的长远投入,其实应该鼓励投资。否则的话,这些需要长时间投入的难事,谁都不去做,你永远上不了台阶。”</p>\n<p>章高男强调,虽然风险投资肯定要追求回报,但他认为,在整个资金分配合理情况下,拿出一部分投资半导体赛道的初创企业,不仅有极强的社会意义,更是某种长期价值投资的重要体现。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/01e0bbbfdbdc6f8f2f7ce512582f7c3e","relate_stocks":{},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2166195813","content_text":"英伟达CEO黄仁勋(图片来源:Nvidia官网)\n“我即将展示的产品,融合了新的GPU加速计算能力,拥有Mellanox高性能网络,补足我们最后一块拼图的产品是——全球首款专为TB级数据中心加速计算而设计的CPU处理器,它的秘密代号是Grace。”\n这是2021年4月英伟达(NVIDIA)CEO黄仁勋在GTC峰会演讲中的一段话。然而,让人意想不到的是,直到8月12日英伟达自曝后人们才知道,这段不足100字、14秒的演讲内容竟然不是黄仁勋本人出镜,而是使用了合成的“数字替身”,即利用英伟达GPU处理器与Omniverse软件平台共同形成的“虚拟黄仁勋”形象。\n这一事件引发了人们对虚拟现实、元宇宙、AI换脸等技术和概念的激烈讨论,同时也让“英伟达”这家美国芯片霸主从半导体行业“出圈”,走入了大众视野。\n自1993年成立至今,在黄仁勋的带领下,英伟达成功创造且引领了GPU(图形处理器)芯片这一类别,产品覆盖整个PC设备GPU至服务器GPU市场。过去五年内,英伟达市值从310亿美元增长到5050亿美元,跻身成为全球第七大半导体供应商,是人工智能(AI)芯片领域炙手可热的明星企业。\n与此同时,在英伟达市值超过英特尔之后,国内半导体市场看到了GPU、AI芯片赛道更大的市场机会,景嘉微、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、寒武纪、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。\n近两年,国内半导体产业发生着转变。由于华为海思、中芯国际等企业受美方“实体清单”影响,以及全球芯片短缺引发的连锁反应,使得中国企业愈加难采购到美国半导体产品,对于“国产替代”需求愈加强烈。\n2020年6月29日,由于美国《出口管理条例》再升级,实体清单企业成员在不断调整,英特尔“临时性暂停”对浪潮集团的芯片供货。\n尽管随后在7月3日,浪潮方面宣布英特尔已恢复对其供货,但一家是全球最大的PC、云服务x86架构芯片供应商,另一方是中国最大的服务器厂商,两家公司之间的临时断供危机,为整个中国云计算、半导体行业提了一个醒:随着算力需求越来越强烈,中国需要大规模生产全面自主可控的国产GPU、服务器芯片产品。从而凸显了“国产替代”正成为中国半导体行业发展的最大驱动力。\n另外,作为全球芯片销量大国,中国却没有出现一家“英伟达”这样的芯片巨头,大市场并没有产生与之匹配的大公司。根据IC Insight的统计显示,2020年全球半导体市场规模为3957亿美元,其中,中国大陆市场规模是434亿美元,为全球最大市场,占全球比例达到36.24%。然而,总部位于中国大陆的半导体公司2020年总产值仅为83亿美元,仅占市场规模的5.9%。\n偌大的蛋糕,究竟谁能切下一角?半导体产业何时才能造出“中国英伟达”?\n错失黄金时代\nGPU图形处理器又被称为显示芯片、视觉处理器,最初于1999年由英伟达提出,是个人电脑、工作站、游戏主机以及移动设备(智能手机、平板电脑、VR设备)上专门运行绘图运算的微处理器。\n随着GPU的并行计算优势被逐步挖掘,GPU的应用领域从图形处理扩展到高性能计算,逐步成为Al计算最成熟、应用最广泛的通用型芯片。2020年6月,英伟达推出基于安培(Ampere)架构的A100 Tensor Core GPU,成为全球性能最强的AI芯片。\n以应用终端角度分类,GPU可分为PC端GPU、服务器GPU和移动端GPU,对应三种架构,即与专用电路板及组件组成的独立显卡,共享集成显卡,以及移动端GPU与其他芯片或模块一起封装成高集成度的SoC——应用于手机、汽车电子、AI在内的多个应用场景。\n自从AMD在2006年收购加拿大GPU厂商ATI之后,目前,在PC及服务器GPU领域,全球GPU市场呈现“美国芯片三巨头”——英特尔、AMD和英伟达垄断的局面。集成GPU市场英特尔优势明显,独立GPU市场英伟达和AMD两强割据。\n根据研究机构Jon Peddie Research的数据显示,2021年第一季度,全球PC端GPU市场中,英特尔(Intel)以68%市场份额位居榜首,AMD和英伟达分别为17%和14%,三家共计份额接近100%;全球独立GPU领域中,英伟达是数据中心GPU市场领导者,占据81%的市场份额,拥有领先优势,AMD则以占比19%位居第二。\n仅2019年,英伟达凭借V100系列等产品,占据了中国AI训练芯片市场90%份额,牢牢掌握着中国这一庞大的AI芯片销售市场。\n英伟达能持续作为“芯片霸主”地位的核心原因之一在于其“轻设计模式”。英伟达不做芯片制造和封装,交由台积电代工完成,自身享受7nm等先进制程工艺技术红利。根据财报显示,2016年至2021年期间,英伟达收入增长了233%,营业利润翻了一番,达到45亿美元。在截至今年5月的三个月内,销售额同比猛增84%,毛利率则达到了64%。\n事实上,中国很早就进入了GPU芯片设计领域,但结果并不如意。\n从20世纪70年代开始,中国开始引进半导体与集成电路技术和生产线。但结果却是陷入了“代代引进、代代落后”的恶性循环,加上“汉芯一号”假芯片事件给社会带来的不良影响,让中国的“自主处理器”遭受严重挫败,以及中国积极推动WTO全球化等因素,从而错失了全球半导体产业发展的黄金时期,下游企业只能“造不如买”。\n到2000年,以国家“18号文件”出台为标志,中国半导体才逐渐形成设计、制造、封装测试“三业分离”的产业组织形态,引进以“中芯国际”为代表的一批芯片制造(Foundry)企业在华建设、投产,技术水平也因此得到快速提升。\n目前,景嘉微、天数智芯、登临科技、壁仞科技、燧原科技、寒武纪、沐曦集成电路等企业均在通用处理器这一赛道中集聚。\n2014年,以军机图形显示控制模块起家的“景嘉微”(300474.SH)成功研制出军用GPU芯片JM5400,随后在2018年成功研发出28nm制程工艺的第二代GPU芯片JM7200。景嘉微从军用定制走向通用GPU,成为全球少数、国内唯一实现独立GPU商用量产的公司。\n除景嘉微外,2021年3月天数智芯发布了国内首颗7纳米工艺制造的GPGPU(通用图形处理器),即去掉了传统GPU 30%的图形渲染部分,只为处理人工智能(AI)应用而生;燧原科技则在今年6月发布了迄今中国最大的AI计算芯片“邃思2.0”AI芯片、基于邃思2.0的“云燧T20”训练加速卡和“云燧T21”训练OAM模组。\n但值得注意的是,景嘉微研发的JM7200芯片,性能只相当于2012年英伟达GTX 640水平,难以满足企业客户的应用需求。即便燧原科技的“邃思2.0”AI芯片,也仅和英伟达的A100达成平手,Benchmark测试的6个项目中有2项大幅超越了英伟达A100的性能表现。(详见钛媒体App前文:《燧原科技发布中国最大的AI计算芯片,加速推进三大业务方向落地》)\n\n背后的原因,主要由于中国半导体产业起步晚,芯片的技术门槛高、成本弹性大、产业高度集中,使得中国GPU芯片企业的整体研发投入、技术、人才都滞后于国外,从而在产品性能和技术上依然和芯片巨头有差距,下游企业依然难以脱离“美国芯片三巨头”的境地。\n以研发投入为例,2011年至2020年的十年间,景嘉微的研发投入费用总额为人民币6.27亿元,而英伟达2020年这一年的研发投入就达到39.24亿美元,约合人民币253.23亿元,十年间英伟达总计投入超过1200亿元人民币,两者相差超190倍。\n在人才方面,截至2021年上半年,英伟达员工人数高达18975人,景嘉微总员工人数为1174人,远低于AMD在上海研发中心的2000名员工。\n“AI芯片、GPU芯片市场比较特殊,跟传统的专用处理器不一样,技术十分复杂。它需要大量的数据,需要和特定的算法结合,才能够付诸市场运用。”新思科技中国副总经理谢仲辉在今年4月接受钛媒体App独家专访时表示,如果企业想把首颗AI芯片做扎实,通常需要两三年以上。\n在他看来,芯片半导体本身是一个投入大、周期长、见效慢的行业,技术完全国产化需要长期持续的资金、人才和技术积累,很难用“砸金钱见回报”这种互联网思维来处理。\n此外,结合CUDA技术的软硬件生态,也是国内芯片企业与英伟达形成较大差距的另一重要原因。\n2006年,英伟达就发布了并行计算平台CUDA,其中包含一系列开发工具,只有安装使用这个平台才能够进行复杂的并行计算,任何人只要拥有一台配有英伟达GPU的笔记本电脑,就可以利用CUDA可以进行科学、便捷编程计算,比如深度学习、AI算法等,开发相关软件。过去十多年,英伟达坚持不懈地推广CUDA,使更多政企级类型软件都基于该平台开发,将英伟达自研GPU硬件与CUDA软件相结合,高效实现应用落地。\n相比之下,目前国内却没有一个类似CUDA和英伟达硬件深度绑定的系列平台,技术壁垒差距十分明显。大部分国产GPU厂商均采取兼容CUDA开源框架的策略,如天数智芯、登临等,准备在此基础上培育自己的软件生态。\n“短期来看,国产GPU兼容CUDA更容易发展,毕竟写算子是人力密集型行业,用户迁移的话是需要100%迁移、整套代码都要在你的片上跑,如果代码量很小,需要的算子不那么多,难度就比较低。但是长期来看,还是要摆脱兼容思路,发展自有的核心技术。”芯片行业内人士表示,选择兼容主要是确保已有软件依然可用,未来会不断改进自家平台,使其更加匹配自己的芯片,从而吸引开发者迁移。\n但也有企业选择不兼容CUDA生态,比如同时做AI训练和推理芯片的燧原科技,今年全面升级了其“驭算TopsRider”软件平台以及全新的“云燧集群”,希望能拥有生态主导权。\n总结来看,对标英伟达的这些国内芯片企业依然处在发展的初级阶段,AI芯片技术的产业化、市场化能力较弱,没有产生实际的大规模使用,距离超越或取代“中国英伟达”仍然有很长的路要走。\n中科驭数CEO鄢贵海在接受钛媒体App采访时表示,虽然目前中国需求侧虽然还是全球最大的单一市场,增速也名列前茅,“需求侧”还是很强劲的,但在高端芯片方面无论是设计还是制造还有不小差距,“供给侧”不够强大。他指出,供给侧的优劣不仅取决于一家企业,而是全产业链能力。短期内要想打造出这样大体量和全面引领性的企业还是不太现实的。\n中科驭数成立于2018年,是一家专用计算架构研发商,孵化自中科院计算所的计算机体系结构国家重点实验室,如今公司估值已超10亿元。今年7月27日,中科驭数完成数亿元A轮融资,由华泰创新领投,灵均投资以及老股东国新思创跟投。\n高瓴合伙人、高瓴创投软件与硬科技负责人黄立明在接受钛媒体App的独家专访时表示,虽然GPU市场前景广阔,但中国创业公司很难直接做成“英伟达”。除了技术难度外,还要结合很强的应用来做——涉及到软件系统软件生态,这对创业公司来说要求是极高的。\n高瓴于2020年2月推出独立VC品牌高瓴创投,此后其对芯片半导体领域进行投资入局,其中包括半导体IP企业芯耀辉、EDA厂商芯华章,GPU平台壁仞科技、DPU公司星云智联,加上碳化硅方面的天科合达、光芯片领域的敏芯半导体、以及手机基带星思半导体等。\n黄立明强调,能在这个方向跑出来的公司,无论海外还是国内,高瓴判断最终都不会有很多。\n风口已至\n“我们现在先不纠结于怎么去取代英伟达,路都是一步一步走的。我觉得首先中国得有国产AI芯片、通用GPU、FPGA等底层算力。只要国内有市场需求,我们一定有很多机会。”华映资本主管合伙人章高男对钛媒体App表示,国内半导体产业风口已至,中国现在切入GPU市场是“天时、地利、人和”皆备,尤其半导体和下一代AI技术都是中国必须突围的领域。\n章高男举了一个例子,金山办公产品虽然逊于微软Office套件,但市场给出1100多亿元市值,背后重要原因之一是,中国必须得有国产office,同样道理也适用于国产的GPU市场。\n华映资本是国内最早布局移动互联网和文化产业的私募股权基金之一,近几年To B领域也成为华映资本重点关注的投资领域。目前华映资本在To B领域投资的30余个项目,投资总额超7亿元生态,由技术型投资人章高男负责搭建。在数据中台及底层算力相关领域,华映资本投资布局了壁仞科技、天云大数据,中科海微等项目。\n实际上,作为横跨视觉计算和AI计算的通用平台,GPU拥有巨大的市场空间。据东吴证券测算,预计到2027年,GPU领域国产替代的市场空间规模超过341亿美元。除了既有的游戏市场,在工业、医疗、军事航天等方向都有进一步的发挥空间。\n今年3月,原商汤科技总裁张文联合创立的通用智能芯片设计商“壁仞科技”完成了B轮融资。2019年9月成立以来,公司总融资额超47亿元人民币,投资方包括高瓴创投、华映资本、中国平安、招商局资本、BAI资本、国盛集团国改基金等,估值已超过100亿元,成长半导体行业势头最为迅猛的“独角兽”企业之一。\n除壁仞外,沐曦集成电路、摩尔线程等入局GPU领域的企业也都完成了融资。\n8月25日,GPU厂商沐曦集成电路宣布完成10亿元人民币的A轮融资,创始人陈维良、杨建等均来自美国芯片巨头AMD,投资方包括中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国互联网投资基金、经纬中国、和利资本、红杉中国、光速中国、国创中鼎、智慧互联产业基金、上海科创基金、联想创投等;而2020年成立的摩尔线程,宣称100天内就完成了两轮数十亿元融资,团队成员主要来自英伟达,投资方包括深创投、红杉资本中国基金、招商局创投、字节跳动、小马智行、五源资本等。\n不过,一个有趣的现象是,壁仞、沐曦、摩尔线程上述三家初创企业是名副其实的“PPT融资造芯”,融资时无一家完成首颗芯片的流片(流水线试生产)。\n为何市场投资人愿意对此敞开钱包?数位投资人在接受钛媒体App采访时表示,这些项目能够获得大量资本支持,原因都为投资早期,主要看的还是团队、赛道两部分:AI芯片赛道风口已至,高管团队也均出自“美国芯片三巨头”。\n“我觉得需要给这些企业机会和耐心,不可能500个人都在写PPT。制造芯片是一个5年到10年的事情,我们愿意去投的原因,并非是投机或者是忽悠。我认为,投半导体赛道本身风险就高,需要做好长周期的打算,需要有足够强的风险承担能力,这和投资互联网的模式创新完全不一样。”上述投资人对钛媒体App表示。\n但也有半导体行业投资人指出,上述投资项目本质上还是希望市值撑高,有更高的回报率,尤其“芯片热”环境下,风投机构需要不断在中早期寻找这些GPU、AI芯片企业标的,希望从中赌得一份更高的回报。\n此外,在这一波GPU创业浪潮中,创始团队师出“美国芯片三巨头”。例如,天数智芯首席科学家郑金山曾任AMD首席技术专家;沐曦的创始团队主要来自AMD,CEO陈维良曾在AMD担任图形研发高级总监,CTO杨建曾任AMD Fellow(院士);壁仞科技最新上任的联席CEO李新荣,曾任AMD全球副总裁,壁仞科技高级副总裁陈文中也曾在AMD任职。\n对此,章高男表示,AMD是GPU领域排名前二的芯片巨头,关于GPU核心研发都在上海,而图形渲染的研发是在美国,企业可以去找AMD和英伟达两家公司高管去沟通,而最终选择的人肯定是半导体行业内的佼佼者。\n鄢贵海认为,在细分新兴赛道,凭借需求侧的应用“势能”,中国芯片企业集中优势兵力,立足服务本土企业,突出开发的敏捷性,是有机会在产品定义、方案迭代周期上超越“英伟达”这些芯片巨头。他预计,10年内会出现一批技术领先的国产GPU、DPU企业。\n“芯片产业五个环节:设计、制造、封测、材料、EDA五个环节中,与应用最相关的是设计,我们最大的优势又在于应用,所以非常有机会在“设计”这一环节取得突破,然后以点带面,逐步扩大胜利版图。所谓“弯道超车”还是追赶策略,切入面向未来的新赛道并且全力加速才更有可能占据新的战略制高点。希望能在10年内能出现一批技术领先、产品扎实而且富有战略意识的企业。”鄢贵海对钛媒体App表示。\n壁仞科技创始人张文表示,对芯片公司的能力要求从产品级提升到系统级和生态级。时间上不超过5年,中国在AI芯片设计领域赶上甚至领先国际水准。他强调,超越英伟达,需要重新定义一个产品,以及重新定义一个市场。\n百亿DPU芯片市场“爆火”\n在黄仁勋看来,负责在数据中心传输和处理数据的数据处理单元(DPU),正与CPU、GPU共同组成“未来计算的三大支柱”。当中国芯片企业发力GPU时,英伟达则把目光放在了CPU、DPU这两个新市场中。\n2020年9月,英伟达宣布拟以400亿美元,从日本软件集团处收购英国芯片设计商Arm,预计写下半导体行业最大的并购案。但这笔交易存有争议,目前还等待欧盟、英国、美国和中国等政府的批准。但2021年4月,英伟达则宣布进军数据中心CPU市场,发布Grace CPU处理器,也就是本文开头黄仁勋所讲的那一段话。(详见钛媒体App前文:《英国政府出手干预,英伟达400亿美元并购Arm交易生变》)\nCPU和GPU之外,英伟达还在布局DPU。2019年,英伟达宣布以69亿美元全现金的形式收购以色列网络芯片商迈络思(Mellanox),并最终将其拿下。而这笔英伟达有史以来规模最大的收购,黄仁勋最看重的就是迈络思在数据中心技术等方面独步天下的能力。2020年10月,英伟达首次推出了DPU — NVIDIA BlueField系列数据处理器。\n究其根本,一方面DPU更灵活安全,更重要的是,DPU可以解放CPU的算力,释放服务器的负载,并凭借低功耗显著降低综合成本,甚至还可以改善AI和机器学习应用的性能。\n据IDC统计,全球算力的需求每3.5个月就会翻一倍,远远超过了当前算力的增长速度。在此驱动下,全球计算、存储和网络基础设施也在发生根本转变:一些数据量过大的工作负载,过多占用CPU资源,与之协同作战的各种“X”PU芯片便应运而生,GPU、FPGA等芯片之外,DPU就是下一个“X”PU。\n业内人士就此做了一个形象的比喻,网络就像造马路,以前1G 10G时代马路已经不够宽了,车子越来越多,为了平衡压力,通过增加红绿灯和投入更多的交警来更高的协调资源,这样已经让原来的效率提高很多,但是仍然不够。必须第一扩大马路,这就是带宽增加,但是马路从2道变为4道,仅仅依靠红绿灯和有限的交警还是会堵塞,但是我们不能无限增加交警,这就需要马路能更加智能,帮助解决拥堵。\n章高男指出,大量的网络管理在CPU里面,占据了容器能力,而DPU则是将服务器智能提供空间能力,大量虚拟化空间可以提高算力需求。\n随着2020年,DPU的名声超出了竞争对手英特尔所推出的基础设施处理器(IPU)和SmartNIC,也让每个对数据中心业务虎视眈眈的企业都要在这个领域分一杯羹。DPU成为了各大芯片巨头、初创公司争相研发的新赛道,国产DPU现在几乎处在百花齐放的状态,红杉、高瓴创投、鼎晖、软银中国都开始入场。\n今年4月,天眼查数据显示,国产DPU芯片供应商“云豹智能”完成腾讯投资、红杉资本、耀途资本等联合的天使轮融资;5月末,芯启源完成数亿元Pre-A轮融资,投资方包括软银中国、浦东科创集团等;7月27日,DPU芯片研发商“中科驭数”完成华泰创新领投的数亿元A轮融资;8月30日,DPU芯片研发商星云智联宣布完成了数亿元天使轮融资,由高瓴创投领投,鼎晖VGC、华登国际中国基金参与跟投;9月初,IDG资本豪掷“云脉芯联”天使轮融资项目。\n“DPU有可能成为继CPU和GPU之后的第三颗算力芯片,但从结构上来看,DPU会更异构、也更专用。”鄢贵海在接受钛媒体App等采访时表示,DPU产生的背景是智能时代数据爆发导致的端-边-云一体化趋势带来的对计算延迟、数据安全、资源虚拟化需求。CPU对这些非业务性负载已不堪重负,迫切需要一个理想的对象来分担这些计算负载。\n头豹研究院则预测,中国DPU市场规模预计将在2025年达到37.4亿美元。全球DPU市场规模2025年预计将达到135.7亿美元。同时报告也指出,数据流通是DPU最大的应用市场,其中裸金属服务其对DPU存在刚需。DPU在电信市场的应用主要为边缘计算场景,渗透率不足5%。针对智能驾驶领域的DPU仍在探索阶段,预计在2023年DPU才有望布局在智能驾驶领域。\n中国DPU市场规模,2020-2025年预测,来源:头豹研究院\n鄢贵海指出,CPU的性能从5-10年前每年30%的增幅,到三年前大概只有每年不到3%的性能增幅。而网络带宽每年依旧还有35%左右的增长。\n以中泰证券为例,当时该公司遇到的挑战是,交易报单合规检查太慢,需要提高交易效率。于是,中科驭数与中泰证券、上交所技术有限责任公司联合研发了一套极速风控系统解决方案,来加速这一流程。中科驭数相继研发了超低时延智能网卡、数据计算加速卡等多套产品和解决方案,主要面向高带宽、低时延、数据密集型等场景。该公司今年已经实现千万级别的季度营收。中科驭数的下一代DPU芯片预计将于2021年底完成设计,预计可处理高达200G网络带宽数据。\n不过,DPU市场虽然火爆,但概念较新,未知更多,投资风险也会更大。\n芯启源CEO卢笙指出,目前DPU细分赛道的壁垒还是相对较高的,除了技术壁垒之外,还有市场的壁垒,需要客户不断迭代,尤其是配合开源软件不断升级去适配客户快速变化的软硬件环境。因此VC(风险投资)在投资之前,一定要先认可赛道,且有足够的耐心。他强调,投资人需要对市场进行不断地观察并调整判断,现在谁也无法预料未来DPU发展前景。\n也有媒体认为,当英伟达进入新开辟的CPU和DPU战场,对中国的GPU厂商或许是个利好,尤其英伟达依然花大量精力放在400亿美元收购英国芯片设计商Arm公司的并购交易上,这对新创GPU企业而言,可能是个追赶的时机。\n正如章高男对钛媒体App所说,“从逻辑上讲,门槛不高的事情通常稀缺性都不高。(芯片半导体赛道)有些事情是很难的,需要长时间投入,虽然是高风险,但总归得有人去做。这是真正对国家有利的长远投入,其实应该鼓励投资。否则的话,这些需要长时间投入的难事,谁都不去做,你永远上不了台阶。”\n章高男强调,虽然风险投资肯定要追求回报,但他认为,在整个资金分配合理情况下,拿出一部分投资半导体赛道的初创企业,不仅有极强的社会意义,更是某种长期价值投资的重要体现。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1226,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":890182759,"gmtCreate":1628086969371,"gmtModify":1628086969371,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"难道是7月底证监会邀请华尔街财阀开会的效果开始显现啦?还是一起唱的个双簧,吸引万千小散顶个锅再屠杀一遍?Ps:最近亏了80多万,基本把积蓄全搭进去了。对于法制无序的市场已经彻底死心。。。尤其是连一份报纸都可以随意出来、不负任何责任的瞎叨叨的鬼彻底心寒。","listText":"难道是7月底证监会邀请华尔街财阀开会的效果开始显现啦?还是一起唱的个双簧,吸引万千小散顶个锅再屠杀一遍?Ps:最近亏了80多万,基本把积蓄全搭进去了。对于法制无序的市场已经彻底死心。。。尤其是连一份报纸都可以随意出来、不负任何责任的瞎叨叨的鬼彻底心寒。","text":"难道是7月底证监会邀请华尔街财阀开会的效果开始显现啦?还是一起唱的个双簧,吸引万千小散顶个锅再屠杀一遍?Ps:最近亏了80多万,基本把积蓄全搭进去了。对于法制无序的市场已经彻底死心。。。尤其是连一份报纸都可以随意出来、不负任何责任的瞎叨叨的鬼彻底心寒。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":6,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/890182759","repostId":"1137066030","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":626,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":365546190,"gmtCreate":1614764672010,"gmtModify":1703480793986,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"孩子,你认为什么样的背景才是白手起家?马云老爹一个地方曲协负责人的身份,能给马云今天的事业提供多大的助力?孩子,我看你心理有点问题啊。。","listText":"孩子,你认为什么样的背景才是白手起家?马云老爹一个地方曲协负责人的身份,能给马云今天的事业提供多大的助力?孩子,我看你心理有点问题啊。。","text":"孩子,你认为什么样的背景才是白手起家?马云老爹一个地方曲协负责人的身份,能给马云今天的事业提供多大的助力?孩子,我看你心理有点问题啊。。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/365546190","repostId":"2116051877","repostType":2,"repost":{"id":"2116051877","pubTimestamp":1614711819,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2116051877?lang=&edition=full","pubTime":"2021-03-03 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src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202133/783/w480h303/20210303/115a-kksmnwv5703542.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>马云</p><p>马云创办的<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>可以说是改变了<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>的生活方式,给大家的生活提供了诸多便利,他也因此受到了不少人的尊敬,当然也饱受诟病。</p><p>长时间以来,马云都被称为“白手起家”的典范,网上流传着马云当过服务员、搬运工、骑三轮车的经历,所以在很多人的印象中,马云是草根出身,小时候家里清贫,生活条件很艰苦。事实上,那个时候马云也算得上是小资的家境,家庭条件超过了大部分人。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202133/779/w480h299/20210303/ce76-kksmnwv5703587.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>马云经历了4次创业失败,直到1999年创办了阿里巴巴一直到今天。马云当年创办阿里用了50万元,那个时候能拿出50万元的家庭很少了。而且据了解,马云的父亲马来法在艺术界享有盛誉,有着很广的政商关系。</p><p>马化腾</p><p>在互联网领域,马云的阿里巴巴和马化腾的腾讯是国内的两大巨头,和马云一样,马化腾也被很多人认为是普通家庭出身,但其实马化腾的家庭背景并不普通。</p><p>马化腾的父亲马陈术是潮汕人,和华人首富李嘉诚是老乡,两人的私交甚好。据悉,马陈术的头衔非常多,在退休前曾担任副局长、总经理、副总指挥,还在1997年的时候被选为<a href=\"https://laohu8.com/S/000088\">盐田港</a>上市公司的董事。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202133/0/w480h320/20210303/6327-kksmnwv5703588.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>在马化腾创立公司后,父亲给了他很多帮助,而且在腾讯的艰难时期,李嘉诚之子李泽楷也投资了腾讯。如此看来,虽然马化腾自身十分优秀,但腾讯的成功也少不了其父亲的帮助。</p><p>柳传志</p><p>柳传志曾任<a href=\"https://laohu8.com/S/03396\">联想控股</a>有限公司的董事长,作为老一辈的企业家,很多人都觉得柳传志是白手起家的。那个年代创业吃苦是必然,但说是白手起家也不太准确。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202133/0/w480h320/20210303/6d45-kksmnwv5703622.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>柳传志的父亲柳谷书曾在中国人民银行、中国国际贸易促进委员会担任重要职位。而且还在其63岁的时候,创办了香港中国专利代理公司。作为一名资深的金融大亨,柳传志的家境自然不错,他给了儿子很大的帮助。</p><p>王健林</p><p>王健林的父亲王义全是个老红军,给国家作出了很大贡献,而且他还担任了四川省林业学校改革委员会副校长。以这样的家庭背景创业,很难说是“白手起家”。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202133/753/w480h273/20210303/edef-kksmnwv5703620.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>虽说他们创业的过程中有父亲的助力,但不得不说,他们自身的能力才是最重要的,否则也不会出现那么多“纨绔子弟”了。作为普通人,创业或许更困难,但也不是放弃的理由,努力才是成功的基础,你觉得呢?</p></body></html>","source":"sina_symbol","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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来源:腾讯新闻现在有很多人都不满足于每天朝九晚五的枯燥生活,他们更希望通过创业来改变当前生活状态,于是有越来越多的人开始选择创业。在互联网时代,创业的确是个不错的选择,但真的如大家想象中那么容易吗?当然不是,对于普通人而言,创业成功有两个重要条件,首先就是个人能力出众,这是毋庸置疑的,自己没有能力一切都白搭。还有一个必要不充分条件就是“人脉”。小到职场,大到娱乐圈商业圈,人脉是非常重要的,它可以说是“隐形的助推剂”。这些年我国各行各业诞生了不少富豪,其中不乏有很多“白手起家”成首富的优秀企业家,他们的励志故事鼓舞了很多想创业的年轻人。事实上,能算得上真正“白手起家”的富豪只是很小一部分,他们致富背后的秘密很多人都不知道。那些你以为是“白手起家”的富豪,其实严格来说还不算。看看这些富豪的父亲,你觉得他们真的是白手起家吗?马云马云创办的阿里巴巴可以说是改变了老百姓的生活方式,给大家的生活提供了诸多便利,他也因此受到了不少人的尊敬,当然也饱受诟病。长时间以来,马云都被称为“白手起家”的典范,网上流传着马云当过服务员、搬运工、骑三轮车的经历,所以在很多人的印象中,马云是草根出身,小时候家里清贫,生活条件很艰苦。事实上,那个时候马云也算得上是小资的家境,家庭条件超过了大部分人。马云经历了4次创业失败,直到1999年创办了阿里巴巴一直到今天。马云当年创办阿里用了50万元,那个时候能拿出50万元的家庭很少了。而且据了解,马云的父亲马来法在艺术界享有盛誉,有着很广的政商关系。马化腾在互联网领域,马云的阿里巴巴和马化腾的腾讯是国内的两大巨头,和马云一样,马化腾也被很多人认为是普通家庭出身,但其实马化腾的家庭背景并不普通。马化腾的父亲马陈术是潮汕人,和华人首富李嘉诚是老乡,两人的私交甚好。据悉,马陈术的头衔非常多,在退休前曾担任副局长、总经理、副总指挥,还在1997年的时候被选为盐田港上市公司的董事。在马化腾创立公司后,父亲给了他很多帮助,而且在腾讯的艰难时期,李嘉诚之子李泽楷也投资了腾讯。如此看来,虽然马化腾自身十分优秀,但腾讯的成功也少不了其父亲的帮助。柳传志柳传志曾任联想控股有限公司的董事长,作为老一辈的企业家,很多人都觉得柳传志是白手起家的。那个年代创业吃苦是必然,但说是白手起家也不太准确。柳传志的父亲柳谷书曾在中国人民银行、中国国际贸易促进委员会担任重要职位。而且还在其63岁的时候,创办了香港中国专利代理公司。作为一名资深的金融大亨,柳传志的家境自然不错,他给了儿子很大的帮助。王健林王健林的父亲王义全是个老红军,给国家作出了很大贡献,而且他还担任了四川省林业学校改革委员会副校长。以这样的家庭背景创业,很难说是“白手起家”。虽说他们创业的过程中有父亲的助力,但不得不说,他们自身的能力才是最重要的,否则也不会出现那么多“纨绔子弟”了。作为普通人,创业或许更困难,但也不是放弃的理由,努力才是成功的基础,你觉得呢?","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":795,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3577737402479471","authorId":"3577737402479471","name":"小林PVP别MISS","avatar":"https://static.tigerbbs.com/37b5a02835e952c6c4863b057c32ea8d","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3577737402479471","idStr":"3577737402479471"},"content":"我觉得以阿里腾讯万达的体量来说,说他们白手起家还是过得去的。白手起家 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src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202117/700/w917h583/20210107/e696-kherpxy6840143.png/w720fin.jpg\"/></div><p>阿里巴巴的“二选一”垄断行为主要体现在,商家一旦选择在天猫开设网店,就不能在<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>再开设网店,一旦被发现“违规”,就要面临各种各样的处罚,罚款、取消推送、减少流量、责令关店等。但是一些有法律意识的用户知道这种行为是“非法”的,所以在沟通无果后,直接将阿里巴巴告上了监管局。在调查组详细调查过此案以后,发现阿里巴巴公司确实存在着种种违反市场秩序的行为,因此便遭到了“点名批评”。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202117/253/w642h411/20210107/c80d-kherpxy6840199.png/w720fin.jpg\"/></div><p>不过拼多多之所以可以搭上这波顺风车也是因为本身实力够强,策划到位。众所周知,拼多多的卖点就是“便宜、实惠”,他们牢牢抓住了中国中低端消费者的市场需求,激发了人们的消费欲望,在很短的时间里就抢占了一大片电商市场份额,所以才被投资者们看好,股票随之一路飞涨。虽然说在运营过程中,拼多多还存在着许多各种各样的问题有待解决,用户的体验感也会受到许多小广告的影响,但是在投诉反映后,拼多多官方都会迅速做出回应,这种诚恳的“认错态度”,是值得阿里巴巴等大公司学习的。可以预见,只要拼多多继续保持这种良好的势头,在稳固住已经占领的中低端消费者市场的同时,稳扎稳打地开阔更高层面的消费市场,很有可能在未来会取代天猫、淘宝,成为中国电商的领头羊。</p><div><img 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href=http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2021-01-07/doc-iiznctkf0709294.shtml><strong>腾讯自选股</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>原标题:阿里巴巴被点名,市值蒸发数千亿,拼多多这是要“躺赢”了? 来源:铁血刀刃据中国基金报报道,阿里巴巴公司再次被“点名”,美股开盘后市值随之蒸发数千亿。与此同时,另一个电商巨头拼多多是悄无声息地市值上涨11%,突破了1900亿美元。这不免让人将两件事情联想在一起,毕竟两个公司在电商业务方面是竞争对手,阿里巴巴出现问题,拼多多这是要“躺赢”了?但事实真是如此吗?此前,新华社发表文章批评了...</p>\n\n<a href=\"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2021-01-07/doc-iiznctkf0709294.shtml\">Web 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来源:铁血刀刃据中国基金报报道,阿里巴巴公司再次被“点名”,美股开盘后市值随之蒸发数千亿。与此同时,另一个电商巨头拼多多是悄无声息地市值上涨11%,突破了1900亿美元。这不免让人将两件事情联想在一起,毕竟两个公司在电商业务方面是竞争对手,阿里巴巴出现问题,拼多多这是要“躺赢”了?但事实真是如此吗?此前,新华社发表文章批评了阿里巴巴公司破坏市场秩序,触犯反垄断原则的种种恶行。此次的丑闻爆出是因为多名消费者向市场监管总局举报:阿里巴巴公司旗下的产品涉嫌实施“二选一”等垄断行为。所以市场监管总局便提起重视,迅速成立了调查组调查此事。阿里巴巴的“二选一”垄断行为主要体现在,商家一旦选择在天猫开设网店,就不能在京东再开设网店,一旦被发现“违规”,就要面临各种各样的处罚,罚款、取消推送、减少流量、责令关店等。但是一些有法律意识的用户知道这种行为是“非法”的,所以在沟通无果后,直接将阿里巴巴告上了监管局。在调查组详细调查过此案以后,发现阿里巴巴公司确实存在着种种违反市场秩序的行为,因此便遭到了“点名批评”。不过拼多多之所以可以搭上这波顺风车也是因为本身实力够强,策划到位。众所周知,拼多多的卖点就是“便宜、实惠”,他们牢牢抓住了中国中低端消费者的市场需求,激发了人们的消费欲望,在很短的时间里就抢占了一大片电商市场份额,所以才被投资者们看好,股票随之一路飞涨。虽然说在运营过程中,拼多多还存在着许多各种各样的问题有待解决,用户的体验感也会受到许多小广告的影响,但是在投诉反映后,拼多多官方都会迅速做出回应,这种诚恳的“认错态度”,是值得阿里巴巴等大公司学习的。可以预见,只要拼多多继续保持这种良好的势头,在稳固住已经占领的中低端消费者市场的同时,稳扎稳打地开阔更高层面的消费市场,很有可能在未来会取代天猫、淘宝,成为中国电商的领头羊。而除了“二选一”事件以外,蚂蚁金融集团最近也是收到了有关部门的约谈“邀请”。由于有消费者反应蚂蚁金融旗下的借贷产品通过夸大其实、虚假表演等方式诱导人们借贷,或是给用户带去了极差的使用体验。对此,有关部门是提起了高度的重视,责令蚂蚁集团按照市场化、法治化原则,落实金融监管等要求,规范金融业务经营与发展。专家指出:不以规矩,不成方圆,国家部门对一些企业的警告并不是说在打压他们,恰恰是在拯救他们,让他们及时地醒悟,以免犯下更大的错误。企业只有把错误都修正过来,通过合法正规的手段盈利,才能更好地为中国经济发展做出贡献,给用户带去令人满意的使用体验,企业本身也能长久地运行下去。不论是反垄断,还是金融借贷,这些都是事关百姓生活的问题,国家必须有所作为。而相较于外国政府动不动地就开出天价罚单,使得企业的收益严重受损,此次阿里巴巴和蚂蚁集团遭到的“处罚”已经算是比较轻了。虽然说阿里巴巴的市值瞬间蒸发了数千亿,但是只要改正错误,重回正途,相信这些失去的东西终有一天会重新夺回来的。而拼多多也是给广大的企业树立了一个好榜样,让人们明白:只有身正不怕影子斜,才有可能会“躺赢”,一个有良心的企业,不仅要赚钱,更要承担起社会责任,这才是取财有道的最好体现。(来源:中国基金报)","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1614,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3557179409284092","authorId":"3557179409284092","name":"伟士杰","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3557179409284092","idStr":"3557179409284092"},"content":"你知道中国人 平均每月可支配收入是多少吗 而且这还是把富豪算上去的","text":"你知道中国人 平均每月可支配收入是多少吗 而且这还是把富豪算上去的","html":"你知道中国人 平均每月可支配收入是多少吗 而且这还是把富豪算上去的"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":315583855,"gmtCreate":1612263588077,"gmtModify":1703759488356,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> 阿里要走下坡路了,2-3年内大概率会黄掉。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> 阿里要走下坡路了,2-3年内大概率会黄掉。","text":"$阿里巴巴(BABA)$ 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src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202113/789/w480h309/20210103/cfd1-kherpxx4034946.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>然而,由于阿里巴巴商业帝国在发展的过程中存在很多问题,如蚂蚁的“傲慢”、阿里巴巴的“二选一”,引来了有关部门的介入,帮助其纠错改错。</p><p>受此影响,阿里巴巴的市值曾在一天之内蒸发6000多亿,创历史新高,马云的身价也直接缩水近330亿元。钱对马云这个级别的大佬来说,尤其是对马云这种不在乎钱的人来说,只是一串数字,但这绝对不是他想要的结果。</p><p>得意于阿里巴巴连绵不断的麻烦,<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>股价一路飘红,其创始人黄峥的身价也涨到586亿美元,成功取代马云,成为中国第二大富豪、互联网首富。</p><p>对于马云的忠实粉丝来说,很难接受这个结果,纷纷表示:“马云时代”落幕,谁也没想到会这么快,来不及向“马爸爸”说再见!</p><p><font>只有时代中的马云</font></p><p>很多人都认为马云开创了一个新时代,对于这一点,<a href=\"https://laohu8.com/S/603000\">人民网</a>早在2019年9月对此进行过评价。</p><p>那时,马云从阿里巴巴辞职,不少网友表示,不知“马云时代”能否延续,人民网对此评价:“没有所谓的马云时代,只有时代中的马云”。</p><p>人民网的评价言简意赅,直接点明,马云只是在正确的时间,做了一个正确的选择,并且付诸于行动,并不是他创造了一个时代。</p><p>马云创办阿里巴巴的时候,正式我国互联网发展初期,有很大的市场可以开发,其只不过是国内第一家做电子商务的企业,拉开了我国电商的序幕。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202113/781/w480h301/20210103/5228-kherpxx4035005.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>笔者觉得,如果当时其他人能有他这个条件的话,很可能会出现一个“阿外巴巴”、“阿内巴巴”。</p><p>如今,“小老弟”黄峥取马云而代之,很好地证明了人民网对马云的评价。</p><p><font>写在最后</font></p><p>又是我们评价一个是否成功时,往往以他拥有的财富进行衡量,很容易忽略一些其他因素。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider202113/790/w480h310/20210103/e153-kherpxx4035006.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>当然了,马云能在百花争鸣的时代脱颖而出,注意证明他的才华,以及他成功之后,对我国经济发展所起到的促进作用。</p><p>笔者希望,阿里巴巴能够贯彻相关政策,对企业发展的过程中存在的问题进行自查,及时进行纠正,为我国经济的发展再立新功。</p><p>今日话题:你觉得,“马云时代”存在吗?</p></body></html>","source":"sina_symbol","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“马云时代”落幕,谁也没想到会这么快,来不及向马云说再见</title>\n<style 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来源:腾讯新闻一代“营销大师”马云,出生在杭州一个很不普通的家庭中,其早年曾做过大学教师,后因赴美出公差接触到互联网,开始创业,经过自己辛勤的打拼,创造了自己的商业帝国--阿里巴巴。在我国所有互联网企业中,阿里巴巴无疑是最成功的一个,马云功不可没!万达创始人王健林曾说过,马云给人的第一感觉就是一个大忽悠,太能说了。王健林的言外之意,...</p>\n\n<a href=\"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/us/2021-01-03/doc-iiznezxt0396154.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a8cfe04583f65086e588fa34f234a623","relate_stocks":{},"source_url":"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/us/2021-01-03/doc-iiznezxt0396154.shtml","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2100570346","content_text":"原标题:“马云时代”落幕,谁也没想到会这么快,来不及向马云说再见 来源:腾讯新闻一代“营销大师”马云,出生在杭州一个很不普通的家庭中,其早年曾做过大学教师,后因赴美出公差接触到互联网,开始创业,经过自己辛勤的打拼,创造了自己的商业帝国--阿里巴巴。在我国所有互联网企业中,阿里巴巴无疑是最成功的一个,马云功不可没!万达创始人王健林曾说过,马云给人的第一感觉就是一个大忽悠,太能说了。王健林的言外之意,马云太会推销了。确实,马云的口才在我国企业家中都是数一数二的,并且其一言一行都可以堪称营销界的典范,如造普通身世、“口无遮拦”(银行不改变,我就改变银行),深得网友们的好感。“马云时代”落幕阿里巴巴在美股上市后,马云也因此多次登上中国首富的宝座,这段时间,被人们称之为“马云时代”。然而,由于阿里巴巴商业帝国在发展的过程中存在很多问题,如蚂蚁的“傲慢”、阿里巴巴的“二选一”,引来了有关部门的介入,帮助其纠错改错。受此影响,阿里巴巴的市值曾在一天之内蒸发6000多亿,创历史新高,马云的身价也直接缩水近330亿元。钱对马云这个级别的大佬来说,尤其是对马云这种不在乎钱的人来说,只是一串数字,但这绝对不是他想要的结果。得意于阿里巴巴连绵不断的麻烦,拼多多股价一路飘红,其创始人黄峥的身价也涨到586亿美元,成功取代马云,成为中国第二大富豪、互联网首富。对于马云的忠实粉丝来说,很难接受这个结果,纷纷表示:“马云时代”落幕,谁也没想到会这么快,来不及向“马爸爸”说再见!只有时代中的马云很多人都认为马云开创了一个新时代,对于这一点,人民网早在2019年9月对此进行过评价。那时,马云从阿里巴巴辞职,不少网友表示,不知“马云时代”能否延续,人民网对此评价:“没有所谓的马云时代,只有时代中的马云”。人民网的评价言简意赅,直接点明,马云只是在正确的时间,做了一个正确的选择,并且付诸于行动,并不是他创造了一个时代。马云创办阿里巴巴的时候,正式我国互联网发展初期,有很大的市场可以开发,其只不过是国内第一家做电子商务的企业,拉开了我国电商的序幕。笔者觉得,如果当时其他人能有他这个条件的话,很可能会出现一个“阿外巴巴”、“阿内巴巴”。如今,“小老弟”黄峥取马云而代之,很好地证明了人民网对马云的评价。写在最后又是我们评价一个是否成功时,往往以他拥有的财富进行衡量,很容易忽略一些其他因素。当然了,马云能在百花争鸣的时代脱颖而出,注意证明他的才华,以及他成功之后,对我国经济发展所起到的促进作用。笔者希望,阿里巴巴能够贯彻相关政策,对企业发展的过程中存在的问题进行自查,及时进行纠正,为我国经济的发展再立新功。今日话题:你觉得,“马云时代”存在吗?","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1504,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":346870033,"gmtCreate":1618025114722,"gmtModify":1618025114722,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"说来说去我们还是要向美帝学习啊?","listText":"说来说去我们还是要向美帝学习啊?","text":"说来说去我们还是要向美帝学习啊?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/346870033","repostId":"1159965822","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":546,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":350067357,"gmtCreate":1616140391979,"gmtModify":1616140391979,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"直白的讲,拼多多做的一切都是重复而低效,甚至是无效的事情:拼多多为什么商品价格比淘宝集市还低?一是靠各种补贴把价格做下来的!二是通过压榨本就不咋地的商家降低成本(让灰牌商家变成了黑牌)。Ps:一句话:拼多多做的具备开创行吗?比阿里京东之前做的更高效、更具社会价值吗?是不是比较值得再投那么多钱重建一套体系?","listText":"直白的讲,拼多多做的一切都是重复而低效,甚至是无效的事情:拼多多为什么商品价格比淘宝集市还低?一是靠各种补贴把价格做下来的!二是通过压榨本就不咋地的商家降低成本(让灰牌商家变成了黑牌)。Ps:一句话:拼多多做的具备开创行吗?比阿里京东之前做的更高效、更具社会价值吗?是不是比较值得再投那么多钱重建一套体系?","text":"直白的讲,拼多多做的一切都是重复而低效,甚至是无效的事情:拼多多为什么商品价格比淘宝集市还低?一是靠各种补贴把价格做下来的!二是通过压榨本就不咋地的商家降低成本(让灰牌商家变成了黑牌)。Ps:一句话:拼多多做的具备开创行吗?比阿里京东之前做的更高效、更具社会价值吗?是不是比较值得再投那么多钱重建一套体系?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/350067357","repostId":"2120196976","repostType":2,"repost":{"id":"2120196976","pubTimestamp":1616135356,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2120196976?lang=&edition=full","pubTime":"2021-03-19 14:29","market":"us","language":"zh","title":"反思这轮股价大跌:资本衡量拼多多的底层逻辑变了?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2120196976","media":"热点微评","summary":"拼多多为何会股价大跌?而拼多多的人均客单价为2115.2元,增速同样在下降。综上来看,当前的股价反应出,资本市场衡量拼多多的价值与增长的标尺正在发生微妙的转变。资本市场衡量拼多多的底层逻辑变了资本市场对一家公司的衡量,本身有其自身的逻辑,在电子商务市场,资本市场更关注GMV与月活数量、客单价的增长,由此带来的规模经济与效率增长。","content":"<html><body><article><p>伴随着<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>最新财报发布以及黄峥辞去CEO的消息,拼多多盘前股价大跌,盘中一度跌近13%,收跌7.1%。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845962/0\"/><p>美国时间周四,美股收盘全线下跌,拼多多继续下跌了5.1%,从拼多多去年股价一路上行的走势来看,拼多多的股价大跌颇不寻常。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845963/0\"/><p>如果我们结合拼多多发布的2020年Q4财报数据以及拼多多的当前模式短板以及未来前景去看,当前的拼多多或正面临发展拐点,留给拼多多的时间不多了。</p><p><strong>拼多多为何会股价大跌?</strong></p><p>从整体数据表现来看,拼多多这份财报依然靓丽,尤其是年活跃买家数再创新高,但拼多多股价下跌,原因是多方面的,从宏观上来看,<strong>源于美国国债收益率飙升引发对目前股价过高的担忧,并促使投资者卖出成长型股票。</strong></p><p>从其自身来看,首当其冲的受财报中年成交额GMV不及预期以及再次出现单季亏损影响。</p><p>拼多多财报显示,四季度平台实现营收265.477亿元,较上一年同期增长146%,年GMV达1.67万亿元,较2019年的10066亿元同比增长66%,是历史最低,也低于市场预期。其第四季度GMV增长约为5800亿,虽然同比增长了57%,也远低于市场70%-80%的增速预期。而拼多多的人均客单价为2115.2元,增速同样在下降。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845964/0\"/><p>我们看到,继上个季度首次实现盈利后,拼多多再次出现单季亏损。2020年四季度,全年归属于普通股股东的净亏损为29.65亿元,同比收窄30%。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845965/0\"/><p>亏损原因<strong>除了围绕获客和培育新用户,在推广营销和服务创新等方面仍在不断投入外,一个重要原因在于其发展模式由轻变重</strong>,在仓储、物流及农货源头上加大了重投入。</p><p>而黄峥在此时辞去董事长职位更加剧了其股价的震荡,这在某种程度上体现出<strong>市场对拼多多的未来发展预期存疑以及对黄峥辞任后拼多多的增速与走向抱有不确定性的态度。</strong></p><p>其中的一大不确定性在于,当下拼多多还在重兵投入社区团购,该市场面临着美团、滴滴、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、阿里等高强度竞争,高投入战略性亏损可能要持续。</p><p>而拼多多已经以亏损换市场的路子打了很多年,随着拼多多的用户量和淘宝持平时,逐步到达了增长的天花板。拼多多CEO陈磊在财报后的分析师电话会议上也表示,不可避免的是,接下来的时间用户的增速将会放缓。</p><p>综上来看,当前的股价反应出,<strong>资本市场衡量拼多多的价值与增长的标尺正在发生微妙的转变。</strong></p><p><strong>资本市场衡量拼多多的底层逻辑变了</strong></p><p>资本市场对一家公司的衡量,本身有其自身的逻辑,<strong>在电子商务市场,资本市场更关注GMV与月活数量、客单价的增长,</strong>由此带来的规模经济与效率增长。</p><p>在过去,资本市场信仰拼多多GMV和月活数量的增长故事,认为当GMV和月活数量达到一定的规模化之后,规模效应带动的人均客单价自然会提升,盈利随之而来。</p><p>此外,<strong>资本市场过去追捧拼多多一大原因还在于拼多多是轻<span>资产</span>模式,</strong>在物流仓储、云服务、支付金融体系缺失的情况下,也一直维持着高速增长,资本市场认为拼多多一直以来基础设施的成本投入较低,在成本投入低的情况下,它一直维持低人均客单价将来也能实现盈利。</p><p>但从目前来看,拼多多轻资产发展模式或难以为继。</p><p>首先是<strong>GMV增长瓶颈显现,这源自平台消费频次与人均单价上行无力</strong>;此外在活跃买家用户见顶的情况下,拼多多的亏损未改观,社区团购仓储物流的重投入导致成本投入在进一步扩大。财报显示,第四季度,拼多多的收入成本达到115亿,同比增长466%,成本端的<span>拉升</span>的结果就是本季度毛利率出现了断崖式下跌,远低于市场预期79%。</p><p><strong>这一方面与拼多多的销售费用率下降相关</strong>,根据虎嗅妙投整理数据(如下图)显示:拼多多销售费用率从2018年Q4的106.54%下降至2020年Q4的55.42%,但毛利率也由2018年Q4的74.81%下降至2020年Q4的56.58%。</p><p>在过去支撑拼多多高速增长背后的,是百亿补贴战略等营销费用率一直居高不下,<strong>用户增长停滞之后,营销费用降低或是大概率事件,而收入与营销费用率往往呈现正相关,</strong>伴随下降的概率很大。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845968/0\"/><p>过去在成长阶段,拼多多可以以亏损换增长,但在当下,在用户与淘宝持平,远超京东的状况下,前两者已经盈利,在营收6642亿元、<span>净利润</span>1760亿元的阿里,与营收7458亿元、净利润494亿元的京东面前,营收594.9亿元、亏损71.8亿元的拼多多其亏损预期还在延续,<strong>这反映出拼多多过去依赖补贴的非良性增长背后还存在诸多不确定性。</strong></p><p><strong>如果以亏损换增长的故事要延续下去,就需要寻找新增量以及提高留存</strong>——那么社区团购是拼多多不得不全力投入的一个领域。拼多多财报会上也透露社区团购投入要持续加大。</p><p>从财报数据显示,<a href=\"https://laohu8.com/S/000061\">农产品</a>及农副产品成为平台增长最快的品类。在GMV构成中,拼多多农产品GMV为2700亿元占全年成交额的16.2%,去年这一占比为13%。</p><p>拼多多方面表示,我们的愿景是成为国内最大的农产品生产商,在这个基础上,进一步发展成为世界最大农产品零售平台。</p><p>在这样的愿景之下,多多买菜成为当下核心业务,做买菜业务,其成本上涨,资产变重包括物流、仓储等多方面的投入成为必然,<strong>为了实现这一目标,该公司打算在未来几年投资一个以农产品为重点的物流基础设施平台,</strong>这在未来一段时期内或将影响其毛利率增长空间。</p><p>在社区团购市场,拼多多是否能与已经盈利、背后站满资本的美团、滴滴等玩家拼线下还很难说,但毋庸置疑的是,各玩家都在闪电般开城,并都将社区团购提上战略地位。</p><p>在社区团购大战日趋白热化的情况下,<strong>当前市场玩家都处于以亏损换增长的阶段,<span>毛利</span>表现较差,导致各家亏损也超过预期,预估利润率还存在下行空间。</strong></p><p>而在亏损加剧之外,<strong>拼多多的人均客单价增速也在放缓</strong>。数据显示,截止2020年,每个活跃买家在拼多多一年的下单金额是2115元,较上个季度的1993元同比增长23%,同比增速较上个季度的27%再次放缓。</p><p>此外从拼多多公布的2020年公司整体订单数(383亿)能推算出拼2020年整体客单价仅有44元,而在2019年,拼多多的整体客单价是51元。</p><p>整体客单价下降或与社区团购重投入相关——大量低价商品不仅拉低了拼多多的平均客单价,新增的购买用户也没有带来更强的购买频次。</p><p>这意味着拼多多砸下巨额补贴拉来了新用户,却没法让他们多掏钱,形成高客单价的稳定消费。<strong>如果无法提升人均客单价,拼多多的盈利增量与止亏的目标就很难有实质性的提升。</strong></p><p>因此,<strong>拼多多的增长焦虑是非常明显的,对此资本市场也有清醒的认识。</strong></p><p>在财报之后,克班资本分析师Hans Chung将拼多多的评级从增持下调至行业权重。在该分析师的观点看来,自2019年4月他的研究以来,该公司股价已上涨720%,在2020年累涨370%,这是由强劲的营收增长和倍数扩张所推动的。但这种扩张已经难以为继。</p><p>随着用户增长走到天花板,轻资产、压榨毛利率模式驱动的模式难再有亮眼的营收增长表现,<strong>拼多多也亟待从底层入手,去改善成本结构,有足够完善的基础设施能够进行竞争。</strong></p><p>因为<strong>从京东与阿里的成长路径来看,电商平台的盈利能力背后需要供应链管控、技术中台、金融支付体系以及云计算、仓储物流体系等一系列基础设施能力底层</strong>,基础设施层面的能力也让阿里京东收入来源更加多元化。</p><p>阿里收入来源除了零售平台(天猫、淘宝等)外,云计算、菜鸟等贡献不俗,菜鸟在去年实现<span>经营现金流</span>为正,阿里云实现盈亏平衡。京东收入来源在电商平台、广告服务之外,也包括自营收入、物流及其他服务。</p><p>而拼多多的营收主要来源于营销服务收入(广告推广)和交易服务收入两部分,基本上还是电商零售业务。</p><p>拼多多也意识到其营收来源单一的问题,开始发力自营业务,并持续发力农产品大零售,要打通从种植、生产、流通到消费的全链条,这意味着更大的、持续的投入成本。</p><p>很显然,为保留存,拼多多百亿补贴战略不能停,而多家混战的社区团购,补贴大战也才刚刚开局,再到如今拼多多又将开启自营业务以及新一轮仓储物流基础设施建设......</p><p><strong>拼多多需要烧钱的战场太多,战线太长,短期内或难以看到盈利的那天,拼多多当下其实需要新的催化剂来推动股价上涨。</strong></p><p><strong>补齐底层短板,留给拼多多的时间不多了</strong></p><p>黄峥在信中指出,行业竞争的日益激烈甚至异化让我意识到这种传统的以规模和效率为主要导向的竞争有其不可避免的问题,要改变就要在更底层、根本性的问题上采取行动。</p><p>在笔者看来,黄峥颇为隐晦的指出了当下的问题,即在过去,拼多多长期扎根下沉市场,在毛利率这么低的电商时代,拼多多依然在通过方方面面的挤压成本推动规模高速增长,但这种增长模式很难持续,<strong>问题或出在其一直以来所宣称的Costco+<a href=\"https://laohu8.com/S/DIS\">迪士尼</a>的模式。</strong></p><p>拼多多从诞生起有着和Costco相同的低价策略,也都是通过压榨供应链降低成本、以规模效率取胜的策略,但两者又有本质不同,Costco依赖会员费的营收保持着商品物美价廉的品质,满足了中产需求,也维持着超低利润模式的运转。</p><img src=\"http://inews.gtimg.com/newsapp_match/0/13306845969/0\"/><p>但拼多多无法建立一套会员模式维持超低利润模式的运转,<strong>反而因为通过压榨供应链降低成本的策略导致物流、商品质量与服务口碑成为短板。</strong></p><p>这带来的结果是,一方面拼多多无法占据优质、主流大品牌商家,从百亿补贴玩法来看,从去年强行补贴<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>到iPhone等大牌补贴,拼多多依赖蹭大牌的策略去获取高质量用户,但从其人均客单价依然偏低的现状来看,高质量的用户仍然没有从其他平台大规模流向拼多多,拼多多百亿补贴其实未达预期。</p><p>拼多多的未来朝什么方向走,是业内都在关注的问题,但很显然,其人均客单价增速下降的事实印证了从一二线高质量用户获客的难度,<strong>拼多多更需要在农产品上深耕,以及打开社区团购的增量,并加大在仓储、物流以及农货源头的投入</strong>——社区团购的竞争背后是供应链的竞争,需要更加及时的生鲜产品购买和配送、物流仓储等供应链能力来满足用户需求。</p><p>整体而言,拼多多为自己谋划的出路并没有问题,问题是,它要自己做品牌、在仓储、物流端持续投入,补齐底层短板,<strong>这条路能否跑通以及投入有多大,战略性亏损还要持续多久,很难预料。</strong></p><p>时代已经变了。</p><p>从<a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>的经验来看,过去几年也在全力投入物流与金融,但结果是导致物流费用占比提升,成本投入越来越大,严重拖累净利润,随着营收增速放缓,净利润下降,最终唯品会终止旗下自营物流业务品骏快递,并委托顺丰提供配送服务,重新回归特卖。</p><p>今天的市场环境与多年前已经有很大不同,消费者正在享受电商平台完善的物流仓储所带来的便利性,当下阿里京东顺丰四通一达的基础建设已经在各大城市完善与普及的情况下,<strong>拼多多重投入仓储物流建设的本质其实是重复建设,带来的整体商业价值变低了,</strong>多腿走路带来的成本投入导致盈利预期将进一步被延后,但资本市场或已经等不起。</p><p><strong>结语:</strong></p><p><strong>黄峥辞任,到底是急流勇退还是嗅到了风险,无人知道</strong>,但从拼多多的布局来看,拼多多开始意识到自身的基础底层的短板。</p><p>不过随着阿里京东在底层护城河层面逐步扩宽加固,拼多多要多腿走路,重模式突围天花板的难度变大了,从资本市场对其盈利的期待来看,留给拼多多的时间并不多。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>反思这轮股价大跌:资本衡量拼多多的底层逻辑变了?</title>\n<style 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Chung将拼多多的评级从增持下调至行业权重。在该分析师的观点看来,自2019年4月他的研究以来,该公司股价已上涨720%,在2020年累涨370%,这是由强劲的营收增长和倍数扩张所推动的。但这种扩张已经难以为继。随着用户增长走到天花板,轻资产、压榨毛利率模式驱动的模式难再有亮眼的营收增长表现,拼多多也亟待从底层入手,去改善成本结构,有足够完善的基础设施能够进行竞争。因为从京东与阿里的成长路径来看,电商平台的盈利能力背后需要供应链管控、技术中台、金融支付体系以及云计算、仓储物流体系等一系列基础设施能力底层,基础设施层面的能力也让阿里京东收入来源更加多元化。阿里收入来源除了零售平台(天猫、淘宝等)外,云计算、菜鸟等贡献不俗,菜鸟在去年实现经营现金流为正,阿里云实现盈亏平衡。京东收入来源在电商平台、广告服务之外,也包括自营收入、物流及其他服务。而拼多多的营收主要来源于营销服务收入(广告推广)和交易服务收入两部分,基本上还是电商零售业务。拼多多也意识到其营收来源单一的问题,开始发力自营业务,并持续发力农产品大零售,要打通从种植、生产、流通到消费的全链条,这意味着更大的、持续的投入成本。很显然,为保留存,拼多多百亿补贴战略不能停,而多家混战的社区团购,补贴大战也才刚刚开局,再到如今拼多多又将开启自营业务以及新一轮仓储物流基础设施建设......拼多多需要烧钱的战场太多,战线太长,短期内或难以看到盈利的那天,拼多多当下其实需要新的催化剂来推动股价上涨。补齐底层短板,留给拼多多的时间不多了黄峥在信中指出,行业竞争的日益激烈甚至异化让我意识到这种传统的以规模和效率为主要导向的竞争有其不可避免的问题,要改变就要在更底层、根本性的问题上采取行动。在笔者看来,黄峥颇为隐晦的指出了当下的问题,即在过去,拼多多长期扎根下沉市场,在毛利率这么低的电商时代,拼多多依然在通过方方面面的挤压成本推动规模高速增长,但这种增长模式很难持续,问题或出在其一直以来所宣称的Costco+迪士尼的模式。拼多多从诞生起有着和Costco相同的低价策略,也都是通过压榨供应链降低成本、以规模效率取胜的策略,但两者又有本质不同,Costco依赖会员费的营收保持着商品物美价廉的品质,满足了中产需求,也维持着超低利润模式的运转。但拼多多无法建立一套会员模式维持超低利润模式的运转,反而因为通过压榨供应链降低成本的策略导致物流、商品质量与服务口碑成为短板。这带来的结果是,一方面拼多多无法占据优质、主流大品牌商家,从百亿补贴玩法来看,从去年强行补贴特斯拉到iPhone等大牌补贴,拼多多依赖蹭大牌的策略去获取高质量用户,但从其人均客单价依然偏低的现状来看,高质量的用户仍然没有从其他平台大规模流向拼多多,拼多多百亿补贴其实未达预期。拼多多的未来朝什么方向走,是业内都在关注的问题,但很显然,其人均客单价增速下降的事实印证了从一二线高质量用户获客的难度,拼多多更需要在农产品上深耕,以及打开社区团购的增量,并加大在仓储、物流以及农货源头的投入——社区团购的竞争背后是供应链的竞争,需要更加及时的生鲜产品购买和配送、物流仓储等供应链能力来满足用户需求。整体而言,拼多多为自己谋划的出路并没有问题,问题是,它要自己做品牌、在仓储、物流端持续投入,补齐底层短板,这条路能否跑通以及投入有多大,战略性亏损还要持续多久,很难预料。时代已经变了。从唯品会的经验来看,过去几年也在全力投入物流与金融,但结果是导致物流费用占比提升,成本投入越来越大,严重拖累净利润,随着营收增速放缓,净利润下降,最终唯品会终止旗下自营物流业务品骏快递,并委托顺丰提供配送服务,重新回归特卖。今天的市场环境与多年前已经有很大不同,消费者正在享受电商平台完善的物流仓储所带来的便利性,当下阿里京东顺丰四通一达的基础建设已经在各大城市完善与普及的情况下,拼多多重投入仓储物流建设的本质其实是重复建设,带来的整体商业价值变低了,多腿走路带来的成本投入导致盈利预期将进一步被延后,但资本市场或已经等不起。结语:黄峥辞任,到底是急流勇退还是嗅到了风险,无人知道,但从拼多多的布局来看,拼多多开始意识到自身的基础底层的短板。不过随着阿里京东在底层护城河层面逐步扩宽加固,拼多多要多腿走路,重模式突围天花板的难度变大了,从资本市场对其盈利的期待来看,留给拼多多的时间并不多。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1429,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3539683056543537","authorId":"3539683056543537","name":"华尔街地摊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/11e3abea0ac0e3e78c686f832879859d","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3539683056543537","idStr":"3539683056543537"},"content":"那求你做空","text":"那求你做空","html":"那求你做空"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":842094946,"gmtCreate":1636119615128,"gmtModify":1636119898829,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"疫情都那样了,美帝还不崩溃?大A和中概股在英明的带领下呀跌成那熊样了?","listText":"疫情都那样了,美帝还不崩溃?大A和中概股在英明的带领下呀跌成那熊样了?","text":"疫情都那样了,美帝还不崩溃?大A和中概股在英明的带领下呀跌成那熊样了?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/842094946","repostId":"1183996265","repostType":4,"repost":{"id":"1183996265","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1636118886,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1183996265?lang=&edition=full","pubTime":"2021-11-05 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Biotechnology跌10.8%,默沙东跌8.8%。\n固特异涨11%,第三季度净利润同比扭亏为盈,好于市场预期。\nExpedia涨近15%,短租业务帮助第三季度业绩复苏,第四季度业绩初步迹象良好。\n爱彼迎涨近7%,第三季度营收和净利润均创公司历史同期最好纪录,同比扭亏为盈。\nUber涨4.1%,第三季度营收同比增长72%,首次实现季度扭亏为盈。\nCloudflare涨6%,第三季度业绩全面超出市场预期,并比原计划提前一年实现盈利,毛利率达到79.2%。\n美股航空股普涨。美国联合航空、达美航空涨超7%,美国航空集团涨6%,西南航空涨4.3%;国际航协理事长Willie·Walsh近日在2021北外滩国际航运论坛上表示,2020年航空业损失将近1400亿美元,而2021年亏损大幅度减少至到520亿美元,预计亏损将在2022年进一步缩减至120亿美元。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1088,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":852011603,"gmtCreate":1635221825366,"gmtModify":1635221825366,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"严重没有信心了!如果非要买超级平台型公司股票还是买亚马逊、脸书、微软吧!如果非要买国内科技股就买一些小而美的专精科技股吧。","listText":"严重没有信心了!如果非要买超级平台型公司股票还是买亚马逊、脸书、微软吧!如果非要买国内科技股就买一些小而美的专精科技股吧。","text":"严重没有信心了!如果非要买超级平台型公司股票还是买亚马逊、脸书、微软吧!如果非要买国内科技股就买一些小而美的专精科技股吧。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/852011603","repostId":"2178926476","repostType":4,"repost":{"id":"2178926476","pubTimestamp":1635209640,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2178926476?lang=&edition=full","pubTime":"2021-10-26 08:54","market":"hk","language":"zh","title":"中信证券:战略看好2022年国内互联网龙头投资机会","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2178926476","media":"中信证券研究","summary":"推荐行业竞争地位稳固、新业务&新市场具有拓展空间的龙头厂商。","content":"<p>文丨许英博 陈俊云 王冠然 杨清朴</p>\n<p>年初至今,中概互联网企业大幅回撤近50%,主要反映政策监管带来的预期波动、短期基本面较美股可比公司相对疲软等。源于政策监管框架不断清晰、2022年基本面大概率改善等,我们看好中概互联网板块2022年的投资机会。</p>\n<p>4月10日,<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>被罚款182.28亿元。10月8日,美团被罚款34.42亿元并退还12.89亿元独家保证金。10月18日,中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行集体学习。政策监管框架正不断清晰、可预期性不断增强,市场对政策的反应亦边际钝化。经历2021年的大幅投入,叠加宏观经济有望在2021H2触底,我们判断国内互联网板块业绩明年将同比改善。<b>经过前期大幅调整,头部互联网公司的估值已回落至历史低位,风险大幅释放,借鉴美股市场经验,业绩增速中枢下移+业绩高确定性改善的组合,料将推动中概互联网龙头估值水平与海外公司差距不断收窄。</b>此外,国内云计算、海外网络游戏等亦将是国内互联网龙头实现中长期成长性、估值提升的重要支撑。长期维度,我们持续推荐行业竞争地位稳固、新业务&新市场具有拓展空间的龙头厂商。</p>\n<p><b>▍报告缘起:2021年中概互联网板块股价大幅回撤,市场聚焦政策进展、基本面拐点等。</b></p>\n<p>2021年,中概互联网板块明显回撤。截至目前,主要中概互联网公司的最大回撤普遍在40%以上,其中<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>、快手的最大回撤幅度超过60%,美团最大回撤59%,腾讯、阿里、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>等回撤幅度均超过40%,而同期业绩相对占优、监管压力相对较小的美股互联网板块大幅上行,并创出历史新高。基于最近和投资者的广泛交流,我们总结认为,针对国内互联网板块,当前需要回答主要问题包括:1)短期:国内互联网企业股价调整是否已经结束,板块布局窗口大概在什么时候,主要的前瞻性指标是什么?2)中长期:基于互联网产业内在逻辑、宏观政策监管等因素的考量,国内互联网产业中长期的竞争格局、成长中枢、估值中枢如何看待?</p>\n<p><b>▍短期分析:政策监管框架逐步清晰,板块基本面大概率在2021年触底。</b></p>\n<p>基于政策、基本面、估值、资金等层面因素综合考量,我们看好中概互联网板块2022年度的投资机会:</p>\n<p>1)政策面,阿里巴巴、美团等反垄断调查最终以罚款形式落地,中央定调数字经济健康发展。我们认为政策将更为聚焦落地执行,能见度逐步提高。同时,我们判断市场对后续政策涉及的领域、影响范围料将有所预期,对后续政策出台的反应将逐步钝化。</p>\n<p>2)基本面,受经济周期、战略性投入等因素影响,2021年大概率为国内互联网板块业绩低点,同时受经济周期,线下成本&费用、人员招聘缓慢恢复等驱动,2021H1基本为美股互联网板块业绩增速高点,自Q3开始料将进入逐步下行通道,中美互联网板块业绩增速差有望在2022年明显收敛;</p>\n<p>3)估值,按照当前市场一致预期(暂不考虑后续业绩预期调整),现行股价水平下,相较于美股互联网巨头,国内互联网巨头的PE(2022E)具有明显吸引力,从而助力推动全球资金的再平衡过程;</p>\n<p>4)资金,中概互联网经历6月以来的快速抛售、做空之后,近期各项资金指标逐步趋稳,同时进入9月后,卖空资金的比例逐步下调,未平仓的股数出现回落。同时今年以来,阿里、腾讯、百度等企业不断加强回购力度和提高期间内回购上限。</p>\n<p><b>▍长期展望:监管将带来更为规范的市场+龙头效应持续凸显。</b></p>\n<p>伴随近期一系列监管政策的落地,我们认为当前的政策监管将是长周期、系统性的过程,同时结合当前主要监管部门的公开发言和表态,我们尝试总结国内互联网行业的系统性监管框架,判断主要包括:反垄断、数据隐私保护、互联网金融、劳动者权益、青少年保护、歧视性定价等诸多层面。结合已有处罚落地案例、互联网行业内在特性、欧美市场历史参考等,我们判断政策监管带来的长周期影响主要包括:</p>\n<p>1)主旨在于维护行业的长周期健康、稳定发展。既有处罚并未对业务的核心竞争力、运营模式等带来实质性影响;</p>\n<p>2)监管带来行业整体运行成本系统性抬升,并考虑到国内互联网已进入发展成熟阶段,我们判断,龙头公司长期竞争地位有望持续稳固,而短期内在行业缺乏革新性变化的背景下,中长尾互联网企业料将加速出清。</p>\n<p><b>▍估值判断:传统业务增长中枢下移,但源于业绩高确定性改善,长期估值中枢伴随预期改善,与海外公司的差距有望持续收窄。</b></p>\n<p>1)成长性,基于对产业发展阶段、政策监管框架、新兴业务&海外市场等关键维度的分析,我们认为,国内互联网巨头传统消费互联网业务的增长中枢长期料将不断下移,并最终大概率回到略高于同期GDP增速的水平,同时国内云计算、海外网络游戏&短视频等正在成为其中期成长性、估值提升的重要支撑,值得持续跟踪和关注;</p>\n<p>2)估值中枢,伴随国内宏观经济增速的持续下移,国内市场长端利率也有望跟随下移,叠加中概互联网全球化定价的背景,我们判断,业绩增速的下移+业绩高确定性的改善的组合,叠加海外市场2-3倍的PEG,我们判断中概互联网龙头的中长期估值中枢与海外公司的差距有望持续收窄,而新兴业务成长、海外市场拓展带来的业绩端贡献,亦有望构成重要的股指上行催化剂。</p>\n<p><b>▍风险因素:</b></p>\n<p>国内及全球互联网行业监管超预期风险;国内宏观经济不及预期风险;全球地缘政治冲突超预期风险;互联网企业关键运营事故风险;互联网企业在新业务、海外市场发展不及预期风险等。</p>\n<p><b>▍投资策略:</b></p>\n<p>经历2021年的回调后,国内互联网板块估值性价比亦相对突出,叠加基本面触底、中美互联网业绩增速差收敛、全球资金再平衡等系列因素的综合考虑,我们看好中概互联网板块2022年的系统性布局机会。<b>我们判断国内互联网企业传统业务长期增长中枢有望保持略高于同期GDP的水平,头部公司的龙头效应料将持续凸显,从而推动业绩确定性的持续改善,同时国内云计算、海外网络游戏等将是国内互联网企业实现中长期成长性、估值提升的重要支撑。</b></p>\n<p>长期维度,我们认为国内互联网板块理想的投资标的应同时具备如下两项特质:1)各领域龙头公司,且财务稳健,能够支撑新业务、新市场的持续拓展;2)新业务、新市场的布局具有可观的空间,并有望成为中期业绩的重要支撑。持续推荐:阿里巴巴、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>、百度、美团、京东、拼多多等。</p>","source":"zxzqyj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中信证券:战略看好2022年国内互联网龙头投资机会</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n中信证券:战略看好2022年国内互联网龙头投资机会\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-10-26 08:54 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzUzNTE3NDMwNw==&mid=2247543841&idx=3&sn=256521833420c73b1e52706e42ef1d06&chksm=fa8be1edcdfc68fb63061c49d7bf9c51138755858dc27092ee8ca0cc7508833e1cc2322c29f5&mpshare=1&scene=23&srcid=1026kmCIgQ8gAbnm7zUAe4ZG&sharer_sharetime=1635208859227&sharer_shareid=fbf3e6a28882bb91c07a361d6d431142#rd><strong>中信证券研究</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>文丨许英博 陈俊云 王冠然 杨清朴\n年初至今,中概互联网企业大幅回撤近50%,主要反映政策监管带来的预期波动、短期基本面较美股可比公司相对疲软等。源于政策监管框架不断清晰、2022年基本面大概率改善等,我们看好中概互联网板块2022年的投资机会。\n4月10日,阿里巴巴被罚款182.28亿元。10月8日,美团被罚款34.42亿元并退还12.89亿元独家保证金。10月18日,中共中央政治局就推动我国...</p>\n\n<a 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杨清朴\n年初至今,中概互联网企业大幅回撤近50%,主要反映政策监管带来的预期波动、短期基本面较美股可比公司相对疲软等。源于政策监管框架不断清晰、2022年基本面大概率改善等,我们看好中概互联网板块2022年的投资机会。\n4月10日,阿里巴巴被罚款182.28亿元。10月8日,美团被罚款34.42亿元并退还12.89亿元独家保证金。10月18日,中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行集体学习。政策监管框架正不断清晰、可预期性不断增强,市场对政策的反应亦边际钝化。经历2021年的大幅投入,叠加宏观经济有望在2021H2触底,我们判断国内互联网板块业绩明年将同比改善。经过前期大幅调整,头部互联网公司的估值已回落至历史低位,风险大幅释放,借鉴美股市场经验,业绩增速中枢下移+业绩高确定性改善的组合,料将推动中概互联网龙头估值水平与海外公司差距不断收窄。此外,国内云计算、海外网络游戏等亦将是国内互联网龙头实现中长期成长性、估值提升的重要支撑。长期维度,我们持续推荐行业竞争地位稳固、新业务&新市场具有拓展空间的龙头厂商。\n▍报告缘起:2021年中概互联网板块股价大幅回撤,市场聚焦政策进展、基本面拐点等。\n2021年,中概互联网板块明显回撤。截至目前,主要中概互联网公司的最大回撤普遍在40%以上,其中百度、拼多多、哔哩哔哩、快手的最大回撤幅度超过60%,美团最大回撤59%,腾讯、阿里、京东、网易等回撤幅度均超过40%,而同期业绩相对占优、监管压力相对较小的美股互联网板块大幅上行,并创出历史新高。基于最近和投资者的广泛交流,我们总结认为,针对国内互联网板块,当前需要回答主要问题包括:1)短期:国内互联网企业股价调整是否已经结束,板块布局窗口大概在什么时候,主要的前瞻性指标是什么?2)中长期:基于互联网产业内在逻辑、宏观政策监管等因素的考量,国内互联网产业中长期的竞争格局、成长中枢、估值中枢如何看待?\n▍短期分析:政策监管框架逐步清晰,板块基本面大概率在2021年触底。\n基于政策、基本面、估值、资金等层面因素综合考量,我们看好中概互联网板块2022年度的投资机会:\n1)政策面,阿里巴巴、美团等反垄断调查最终以罚款形式落地,中央定调数字经济健康发展。我们认为政策将更为聚焦落地执行,能见度逐步提高。同时,我们判断市场对后续政策涉及的领域、影响范围料将有所预期,对后续政策出台的反应将逐步钝化。\n2)基本面,受经济周期、战略性投入等因素影响,2021年大概率为国内互联网板块业绩低点,同时受经济周期,线下成本&费用、人员招聘缓慢恢复等驱动,2021H1基本为美股互联网板块业绩增速高点,自Q3开始料将进入逐步下行通道,中美互联网板块业绩增速差有望在2022年明显收敛;\n3)估值,按照当前市场一致预期(暂不考虑后续业绩预期调整),现行股价水平下,相较于美股互联网巨头,国内互联网巨头的PE(2022E)具有明显吸引力,从而助力推动全球资金的再平衡过程;\n4)资金,中概互联网经历6月以来的快速抛售、做空之后,近期各项资金指标逐步趋稳,同时进入9月后,卖空资金的比例逐步下调,未平仓的股数出现回落。同时今年以来,阿里、腾讯、百度等企业不断加强回购力度和提高期间内回购上限。\n▍长期展望:监管将带来更为规范的市场+龙头效应持续凸显。\n伴随近期一系列监管政策的落地,我们认为当前的政策监管将是长周期、系统性的过程,同时结合当前主要监管部门的公开发言和表态,我们尝试总结国内互联网行业的系统性监管框架,判断主要包括:反垄断、数据隐私保护、互联网金融、劳动者权益、青少年保护、歧视性定价等诸多层面。结合已有处罚落地案例、互联网行业内在特性、欧美市场历史参考等,我们判断政策监管带来的长周期影响主要包括:\n1)主旨在于维护行业的长周期健康、稳定发展。既有处罚并未对业务的核心竞争力、运营模式等带来实质性影响;\n2)监管带来行业整体运行成本系统性抬升,并考虑到国内互联网已进入发展成熟阶段,我们判断,龙头公司长期竞争地位有望持续稳固,而短期内在行业缺乏革新性变化的背景下,中长尾互联网企业料将加速出清。\n▍估值判断:传统业务增长中枢下移,但源于业绩高确定性改善,长期估值中枢伴随预期改善,与海外公司的差距有望持续收窄。\n1)成长性,基于对产业发展阶段、政策监管框架、新兴业务&海外市场等关键维度的分析,我们认为,国内互联网巨头传统消费互联网业务的增长中枢长期料将不断下移,并最终大概率回到略高于同期GDP增速的水平,同时国内云计算、海外网络游戏&短视频等正在成为其中期成长性、估值提升的重要支撑,值得持续跟踪和关注;\n2)估值中枢,伴随国内宏观经济增速的持续下移,国内市场长端利率也有望跟随下移,叠加中概互联网全球化定价的背景,我们判断,业绩增速的下移+业绩高确定性的改善的组合,叠加海外市场2-3倍的PEG,我们判断中概互联网龙头的中长期估值中枢与海外公司的差距有望持续收窄,而新兴业务成长、海外市场拓展带来的业绩端贡献,亦有望构成重要的股指上行催化剂。\n▍风险因素:\n国内及全球互联网行业监管超预期风险;国内宏观经济不及预期风险;全球地缘政治冲突超预期风险;互联网企业关键运营事故风险;互联网企业在新业务、海外市场发展不及预期风险等。\n▍投资策略:\n经历2021年的回调后,国内互联网板块估值性价比亦相对突出,叠加基本面触底、中美互联网业绩增速差收敛、全球资金再平衡等系列因素的综合考虑,我们看好中概互联网板块2022年的系统性布局机会。我们判断国内互联网企业传统业务长期增长中枢有望保持略高于同期GDP的水平,头部公司的龙头效应料将持续凸显,从而推动业绩确定性的持续改善,同时国内云计算、海外网络游戏等将是国内互联网企业实现中长期成长性、估值提升的重要支撑。\n长期维度,我们认为国内互联网板块理想的投资标的应同时具备如下两项特质:1)各领域龙头公司,且财务稳健,能够支撑新业务、新市场的持续拓展;2)新业务、新市场的布局具有可观的空间,并有望成为中期业绩的重要支撑。持续推荐:阿里巴巴、腾讯控股、百度、美团、京东、拼多多等。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2593,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":149751972,"gmtCreate":1625750311796,"gmtModify":1625750311796,"author":{"id":"3474342316200448","authorId":"3474342316200448","name":"星宿小小仙","avatar":"https://static.tigerbbs.com/66dfe4fd824479ae852bbd63bd7aec17","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3474342316200448","idStr":"3474342316200448"},"themes":[],"htmlText":"应该严查的是某部门吧!?如果假冒伪劣多的话,是谁失职?是谁没有守住门?因此,不要利用权力,把责任再推给社会!","listText":"应该严查的是某部门吧!?如果假冒伪劣多的话,是谁失职?是谁没有守住门?因此,不要利用权力,把责任再推给社会!","text":"应该严查的是某部门吧!?如果假冒伪劣多的话,是谁失职?是谁没有守住门?因此,不要利用权力,把责任再推给社会!","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/149751972","repostId":"1113110402","repostType":4,"repost":{"id":"1113110402","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1625746000,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1113110402?lang=&edition=full","pubTime":"2021-07-08 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