$宜人贷(YRD)$，分析宜人贷应该先分析宜信，就像当初唐宁说的，宜人贷是宜信的p2p板块上市，其实宜信在业内算是元老级企业，最开始的几家平安，中安，宜信，主营小额贷款，中安主要做小微企业贷，以尽职调查作为风控主体，依托风控人员专业水平及风控体系的管理，平安和宜信则是通过信审标准化客户信息，依托平台数据及产品标准设计。目前放款量算平安，宜信，中安，实际逾期，中安，宜信，平安。这是简单分析一下主营市场大致情况。 宜信从事小额贷款有九年时间，主要获客渠道是线下小额贷款分公司，目前有几种利息区间，其前面几种都是之后才有的，比较成熟的还是最后一种，年利率39%左右，这也是小额贷款市场比较常见定价，这也是宜信主营业务，也是主要利润来源。 宜人贷是宜信的线上业务，分开来看，宜人贷只是充当平台，帮投资人理财，给宜信提供资金，主要利润来自宜信，而且是年利率39%的小额贷款业务，这是宜信主要利润组成。 现在可以看到，宜人贷利润主要组成是来自宜信的小额贷款业务。上市的时候，招股书有很多东西，其中有意强调互联网+金融，这也是去年热炒的概念，实际呢，从融资端来看，宜人贷是2012年才开始的，之前宜信并没有通过线上融资，所以这方面宜人贷只是一个锦上添花的作用，产生的利润也少，从线上业务来看，宜人贷线上信贷产品主要是利息区间较低的几种，虽说效率快，风控方式说是利用网上大数据，实际结果线上业务占比很小，逾期比线下高。其实所谓大数据真的那么可靠，阿里巴巴早就做得风生水起了。 所以说宜人贷的根本是宜信的传统业务，信贷市场，按照中国国情短期内是离不开线下运作的，线上业务只是噱头，本来线上理财还是有空间的，但是现在市场存在太多问题。而现在的信贷市场最多只能说