最懂 $苹果(AAPL)$ 的分析师郭明錤对 $英伟达(NVDA)$ 2025财年第二季度财报的观点总结如下。营收预期差异：对于2025财年第三季度的营收，卖方预期在300亿到320亿美元之间，而买方预期则高出约10%，在330亿到350亿美元。这一差异是导致财报发布后股价下跌的主要原因之一。Blackwell 重新投片费用影响：Kuo提到，Blackwell重新投片（RTO）所产生的费用可能会对Nvidia的利润和每股收益（EPS）造成影响，且这种负面影响可能会持续。产品转换期的影响在财报前并未被广泛讨论，这对短期股价不利。GB200出货量的估计：根据Kuo的供应链调查，预计到2024年底，GB200 NVL36的出货量将达到约3000到5000柜，这与Nvidia提到的Blackwell芯片将在第四季度创造数十亿美元的营收预期相符。股价表现与投资者预期：财报后的股价表现主要反映了短期投资者对2025财年第二季度财报的预期，而不一定代表未来几个月的股价趋势。Nvidia指出，Blackwell芯片将在第四季度贡献营收，这有助于缓解投资者对GB200出货延迟的担忧，从而有利于未来几个月的股价走势。长线建议关注产品出货量：对于长期投资者，Kuo建议关注Nvidia的产品出货情况，尤其是GB200 NVL36的出货量预期。预计到2024年底出货量将达到3000到5000柜，这与Nvidia的长期营收预期相符。投资者信心：Kuo提到，Nvidia在财报中提到Blackwell芯片将在第四季度贡献营收，这有助于缓解投资者对GB200出货延迟的担忧，从而有利于未来几个月的股价趋势。因此，长期投资者应关注公司如何管理投资者信心和

牛市多暴跌呀，有多少朋友是从一个坑跳到了另一个坑[安慰]就看哪个是“黄金坑”~ $超微电脑(SMCI)$ 就当Hindenburg做空消息一出，大家准备等着SMCI出来辟谣，开始抄底的时候，公司宣布要延迟发布业绩报告。。。雪上加霜也不过如此[哇塞] @PutZhang Hindenburg对SMCI的评价是，“总而言之，我们认为超微是一个惯犯”。财务数据上是不是造假的惯犯，这个不知道，但清楚的是，SMCI是个带崩大盘的惯犯：今年4月超微电脑就打破了此前会提供初步业绩的惯例，当日股价暴跌23%，也拖垮了包括英伟达在内的一众科技股，芯片股和AI概念股都是周五惨跌。[吃瓜]这次又给英伟达来一刀，不过英伟达CEO此前也捅回去了：Nobody is better at building end-to-end systems of very large scale for the enterprise than Dell!（戴尔周四盘后发财报~[抠鼻]）各位亲爱的小虎们，[思考]你选择了做空还是做多SMCI？SMCI还会拆股吗？你觉得英伟达这次是SMCI带崩的吗？评论区分享你的观点或操作，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁