【万达体育 WSG.US】简版招股书
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
招股书显示，万达体育此次将发行约3333.33万股ADS，相当于约5000万股普通股，每ADS的发行价为12-15美元，筹资4-5亿美元,预计7月26日上市。
万达体育成立至今，也不过仅有四年之久。但万达体育一经成立，便与乐视体育、腾讯体育、阿里体育一并被称为“体育产业四巨头”。
这主要得益于万达集团之前在一年内三次豪爽购买世界级体育资产，分别：
【1】 2015年1月21日，万达集团以4500万欧元收购西甲劲旅马德里竞技俱乐部20%股权(该股权于2018年卖出)。
【2】 2月10日，万达集团牵头三家知名机构以10.5亿欧元成功并购总部位于瑞士的盈方体育传媒集团100%股权，其中万达集团控股68.2%。
【3】 同年8月27日，万达集团斥资6.5亿美元将世界最大的铁人三项赛事运营者和最著名铁人三项赛事品牌拥有者的美国世界铁人公司(WTC)收入囊中。
股权方面：
万达体育核心搭建完成，2015年12月22日，万达体育正式宣布成立。截至此次上市前，万达文化产业集团合计持有万达体育86.79%的股权，剩余的13.21%则由投资机构和资本股东共同持有。
而此次IPO之后，万达文化产业集团持有万达体育的股权下降至65.02%，投票权为88.15%;投资机构和资本股东的股权则稀释至9.89%，其中IDG持股比例为4.1%，投票权为1.39%。
万达体育的此次IPO将由售股股东提供约1333.33万股ADS，股东套现1.6-2亿美元，而这其中的售股股东便包括IDG资本、东方明珠传媒体育控股、China Point Special Situations Fund I SP、Zhu Xiang International Investment Limited、Shengke Limited。
财务方面：
2016至2018年，万达体育的营收分别为8.77亿、9.55亿和11.29亿欧元;
毛利润分别为2.77亿、3.31亿和3.65亿欧元;毛利率则分别为31.6%、34.6%和32.4%。
其中，2019年的营收较2018年有着18.22%的增长，而毛利率却略低于2018年。
估值方面：
万达体育此次将发行约3333.33万股ADS，相当于约5000万股普通股，每ADS的发行价为12-15美元，预计筹资4-5亿美元。
而IPO后已发行股占总股份的比例为25.08%，则上市市值为15.92-19.9亿美元，以2018年净利润6187.7万美元计算，静态估值为25.72-32倍。
资金用途：
本次募集的资金将主要用于偿还与集团重组相关的贷款本利和，剩余的资金会实施增长战略和一般企业用途，即尝试更多的战略投资，不过尚未确定合适的机会及标的。
③本人申购计划
本次老虎证券作为承销商之一，本人参与申购。
$万达体育(WSG)$ $斗鱼(DOYU)$ $万达酒店发展(00169)$ $万达电影(002739)$
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【公众号：9号大水牛】
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