文 | Cynthia@华盛前哨
2008年,雷曼兄弟破产,引爆了一场震惊全球的金融危机,道琼斯指数在当年下跌了33%以上。时隔11年,8月初,野村证券宏观和量化策略师Masanari Takada发出警告,竟然称类似的崩跌可能再次上演。
这还不够,本周一,他在给客户的报告中再次重申,由于市场情绪没有任何改善的迹象,一次巨大的抛售可能即将出现,或许就是本周!并表示:“8月23日发生的风险规避情绪,恰如其分地追踪了2008年的走势。”一番言论,令人胆寒。
道琼斯指数走势,
不怕一万,就怕万一。无论有没有重仓美股,“护身法宝”不能少,一旦真的见证历史,也能灵活应对。而放眼美股形形**的对冲工具,ETF是最实惠的一种手段,资金门槛低,且与股票一样可以单日多次交易。
本篇文章,我们就来盘点下,应对危机,ETF界都有什么“好武器”?
一、做空美股大盘指数
美股有三大众所周知的大盘指数,分别是纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯指数。其中,纳斯达克指数是科技股的代表,标普500指数则是大蓝筹的代表。除了这三个最常用的指数,还有一个罗素2000指数,是美股中小盘股的代表。
做空美股,聚焦这四大指数,基本就够用了。而美股ETF,最多还能加到三倍杠杆,意思是指数跌1%,相关的三倍杠杆反向ETF会涨3%左右。下表,我们列出了关联这些指数的反向ETF,根据不同的风险偏好,可以选择不同的杠杆倍数。
但需要注意的是,这些反向和杠杆的ETF,参照的都是相关指数单日的涨跌幅,而不是一段时间的累计涨跌幅哦~ 因此只适合短线操作,并不适合长期持有,否则可能会导致一定的损耗。
二、做多恐慌指数
恐慌指数就是芝加哥期权交易所VIX指数,用于衡量标普500指数期权的隐含波动性。正如其名,恐慌指数越高,代表市场越恐慌,即市场参与者预期后市波动程度越激烈。也就是说,在股市暴跌、市场发生恐慌性抛售时,恐慌指数反而能疯狂上涨。
以下是最常用的两种追踪VIX的ETF。同样需要注意,此类ETF波动太高,同时由于追踪的是VIX短期期货的走势,会受期货到期结算影响,所以仅适合日内交易,不宜长持。
黄金天然具有避险属性,因此美国经济下行、美联储持续降息,都有利黄金中期上涨。而股市大跌,更能推动金价进一步上升。5月以来,黄金价格连续上涨,相关的ETF也不断创出新高。
交易黄金实物比较麻烦,交易单个黄金股也容易陷入选股困境,因此黄金和黄金股的ETF是大部分投资者都青睐的一种方式。这里我们同样列出了1-3倍杠杆的部分相关ETF,供大家参考。
以上就是常用的避险ETF,它们的最低交易单位都是1股,不需要动用大量的资金,非常适合普通投资者参与。
美股牛市已经超过十年,市场情绪前所未有的敏感,甚至有调查公司指出,光在8月,美国企业内部人士平均每日出售价值6亿美元的股票。加上美债收益率罕见倒挂、大行唱衰等种种危险信号,提前掌握熊市生存策略也许是目前最重要的事情,希望这些“法宝”可以帮助大家穿越牛熊,笑傲危机。
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