昨天,一则8月27日的新闻被炒冷饭拉跌整个港股教育板块,还影响了隔夜的美国中概教育股好未来$(TAL)$和新东方$(EDU)$。
大意是,对这些VIE架构的教育公司要进行更强的监管,有必要的话还要求他们退市。
仔细看这位委员(中国人民大学校长)的用词,其实还是比较偏向“意识形态”的,最后都提到了“意识形态”的安全。当然,在国内的环境中,需要严防一些外部威胁是必要的。
但现在这还只是某个委员的建议而已,换句话说,离政策出台和实施还早得很。
即便最终出来了这样的政策,以历史经验来看,也有不溯及过往的原则,对目前已经上市的教育股来说,还是安全的。
对教育行业的严谨,国家的初衷很明显的,大家都心知肚明。如果再精细化分类教育,哪些受到的影响最大呢?
第一,幼教。这基本上是铁板钉钉的“严监管”,加上此前爆出的各种丑闻的公司,比如红黄蓝$(YGB)$。单纯做幼教的教育服务,免不了被收编或者“整顿”的命运。尽量还是远离这类的公司。
第二,K12教育。主要分为高中前和高中后。说实话这块的影响要小于幼教,因为义务教育是基本国策,且教材、教学手段并无根本性的差别。民办教育更是希望通过在框架下的教育内容对学生进行一定的补充。当然受到最主要的威胁是对学生“强制性”的减负,对部分民办教育学校会有业绩上的影响。所以对公司存亡的影响并不大,主要是通过业绩来体现。$枫叶教育(01317)$ $天立教育(01773)$ $正保教育(DL)$ $民生教育(01569)$ $希望教育(01765)$ $思考乐教育(01769)$ $睿见教育(06068)$ $博实乐教育(BEDU)$ $银杏教育(01851)$
从另一方面来说,对学生“体制内”的教学压力的释放,反而会增加对校外教育的需求,这样说来,那些培训班为主的教育机构,可能存在更多的机会。$(01797)$
第三,高等教育。其实影响较少。但由于都属于教版块,每次市场情绪不好,也会随着板块大跌。高等教育本身也会面临一些盈利和质量上的冲突,比起政策来说,风险更多来自于自身。$(00667)$
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