二次融资定价160美元，素肉资本玩转远超瑞幸

二季度财报出了之后第一时间点评了Beyond Meat $(BYND)$——股东增发套现急不可耐

做了两个现金流折现和市销率行业对比的假设，结论都很一致——出奇得贵。

贵的核心原因有两个：

1. 人造肉市场在很长时间内还只能停留在植物制成品上，也就是说未来可能10年内吃的还是“素鸡”。细胞培养的真肉在当今条件下无法大规模商业化，未来一段时间内也不行，即便突破技术这一块，能耗上也不是高效的。

2. 素肉产品无法形成市场垄断。因为门槛太低，见你卖得好，全世界竞争者都可以跳出来做。而且你美国公司只能做个汉堡肉，中国公司拿一帮老干妈上场让你味蕾高潮。

如今二次融资，价格居然高达160美元，比IPO高了6.5倍，还大部分是股东套现，韭菜割得唰唰的。

但重要的是，这只票目前的做空比例相当高，甚至都取代了特斯拉在空头心目中的地位。这样短期大量密集的空头反而容易造成未来的空头回补反弹，短期内的波动性一看就很大。

试想一下，即便以现在190美元/股做空的空头，若在几天内跌回160美元，也有不少友军出现回补，正好去接8月27日开始市场上分发出来的二次融资和老股东套现的股票。

根据招股书，增发价可以最高到200.20美元，也就是说，如果短期内再来一波暴涨，狗剩小摩也可以再度提高增发价。高管们就是利用这种波动性割的这把韭菜。市场本就没有一个统一的声音， 这下，跌他能接着，涨还能提价，怎么都赚翻。

强大的资本操盘手。