不动心
2020-03-10
怎么说的那么在理呢!
如果美股崩了会发生啥?
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src=\"https://static.tigerbbs.com/cfbfe40e70cd8379eac21818047c89ee\"></p>\n<p><span>至于为啥达利欧能预测准,纽约联储主席盖特纳提到过这事,他说达利欧在2007年预测会发生金融危机,就去美联储和政府去跟大佬们搞汇报,盖特纳说他分析的思路并不复杂,主要是对比当前的数据和历史上的危机前数据,他发现2008年美国债务情况跟1982年差不多,就判断要危机了。</span></p>\n<p><span>去年这个桥水又押注美股暴跌,因为美国现在的债务问题跟2008和1982很相似,而且特意押注3月份暴跌,现在3月份果然跌了,而且不是小跌,是大跌,桥水笑了,其他人哭了。</span></p>\n<p><span>趁着这个机会,咱们今天就给金融小白写篇文章,忘了谁说的来着,成年人不炒股也要懂点股票,懂了股票慢慢就对市场有了点了解。</span></p>\n<p><b><span>1、</span></b><b><span><b>如果股市崩了,钱都跑哪去了?</b></span></b></p>\n<p><span>首先要说一件事,美股跟咱们的A股完全两码事,一般来说,</span><span><b>美股对标咱们的房地产</b></span><span>,美国人的养老金和富人的绝大部分财富都在美国股市里,这也是为啥特朗普成天吹嘘他搞定了股市,因为美国人其实并不太关心谁当总统(去投票选总统的人数不到选民人口的一半),股市的起伏才会影响到他们每一个人,美国人是真心关心这事。</span></p>\n<p><span>我们经常在电视上听说,美国暴跌,蒸发上万亿,这里就有不少小伙伴想不明白,好好的钱没了,肯定是被人赚了啊,那到底是谁赚了?</span></p>\n<p><span>其实不是,有一部分是真被人赚了,大部分蒸发的钱真没了。</span></p>\n<p><span>举个例子大家就知道了,大部分道理都是相通的。</span></p>\n<p><span>比如你们小区有一百套房子,每套一百万,小区的盘子就是一个亿。</span></p>\n<p><span>突然有一天,有人买了一套这个小区的房子,花了两百万,小区其他住户听说后,非常高兴,觉得自己小区的房子这么值钱,进一步认为自己的房子也值这个价,这种情况下,小区整体升值成了两个亿,200万 x 100套 = 2亿。</span></p>\n<p><span>股票也是这样的,一支股票市值两个亿,其实不是把这个股票都卖掉值两个亿,而是通过最近成交的那部分,来估算整个股票的价格,跟你们小区房价一模一样。</span></p>\n<p><span>股市崩了,股票大跌,有点像你们小区最近卖了一套房,只卖了50万,你们整个小区市值只剩下了5000万一样,小区住户平白无故从两百万身家跌倒了50万,内心多少有点崩溃,事实上这种事这两年全国人民都在体验,绝大部分城市房价都在阴跌,房主们的身价普遍在缩水。</span></p>\n<p><span><b>估值从虚空中来,回到虚空里去了。</b></span></p>\n<p><span>所以美股如果暴跌,并不是真的钱没了,有些钱本来就没存在过,就跟你们小区房价的估值似的。</span></p>\n<p><span>除非你们小区房价上涨过程中买房的那些人,以250万,300万接盘的那些人,小区房价跌到50万,他们是真赔了。</span></p>\n<p><span>其他人就跟小区住户一样,感觉上赔了,可能没啥变化,涨跌都是一场梦。同理,美股涨了近十年,市值膨胀了那么多,并不是真的往里边塞了那么多钱,可能只投入了总市值的1/10。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e0680c32f55ad35234fa2e22a03d7f55\"></p>\n<p><span>这也是为啥前段时间某思聪身价估值30亿,转眼就欠别人好几个亿,那个估值本身就有很强的迷惑性。</span></p>\n<p><b><span>2、</span></b><b><span><b>暴跌有啥影响</b></span></b></p>\n<p><span>说到这里,大家可能又纳闷了,那股市大跌也没啥嘛。</span></p>\n<p><span>也不是,我们刚才说了,你们小区的房子升值,是有人花钱高价在你们小区买过房子,所以整个小区估值上升了。</span></p>\n<p><span>美股升值了这么多年,是大量的钱不断投入到股市,一点点把股市给推上去。这些钱哪来的呢?</span></p>\n<p><span>有的是海外投资,比如我国很多人去美国炒股,日本也把不少钱投入了美股,这就属于外资;</span></p>\n<p><span>还有美国的共同基金,也就是美国那些普通老百姓每家都出点钱,凑成大股资金;</span></p>\n<p><span>还有养老金,这是美国老百姓的命根子,美国老百姓全指望着这玩意,他们叫“401K”,他们有个APP能看到这玩意,美国老百姓这段时间天天看着那玩意哀嚎。</span></p>\n<p><span>此外还有美国富人们才能加入的大型基金,比如索罗斯的量子基金,就是富人才能加入,富人们每人出一笔,让索罗斯他们去赚钱。</span></p>\n<p><span>这些钱推动着股市一直往上爬。</span></p>\n<p><span>而且这玩意本身是个心理游戏,美股一直在涨,大家都很高兴,甚至怀疑它会一直涨下去,甚至从银行贷款去炒股,到最后银行的钱成了主力。</span></p>\n<p><span>这种借钱炒股有个专业说法叫“配资”,如果你不配资,股市跌了就跌了,你不会欠钱。但是如果你借钱炒股,跌的惨的时候,你很可能欠一屁股钱。而且这种杠杆本身也是利润的来源和罪恶的深渊。</span></p>\n<p><span>比如你有一万块,银行借给你9万,此时你是9倍杠杆。股市涨10%,对你来说那就是100%的涨幅。问题是如果股市跌掉10%,你的本金也没了。如果跌幅超过10%,你欠银行了。</span></p>\n<p><span>说到这里也看出来了,</span><span><b>杠杆越高,风险越大</b></span><span>。大家知道2008年倒闭的那个雷曼兄弟吧,他们多高的杠杆呢?日常24倍,高峰的时候30倍,多恐怖。大家可以想象下你们做买卖,借来的钱是本金的30倍是一种什么体验?</span></p>\n<p><span>到了去年,美股又出现了杠杆高到离谱的情况,桥水的达利欧天天都在说美股快要完蛋了,不仅说美股要完蛋,还说欧洲股市也得完蛋,所以他们公司一直在做空美股,引发了大家阵阵嘲笑。2019年大家都赚了,除了他们家。</span></p>\n<p><span>今年美股果然出现暴跌,多多少少跟高杠杆有关,这种高位情况下,稍微有点风吹草动,容易引发大逃杀,这次疫情就是那根草。</span></p>\n<p><span><b>所以这次暴跌不是黑天鹅,而是灰犀牛,天天在那里溜达,却没人注意到,或者选择性注意不到,借钱太多会导致还不上这事大家都可以忽略了。</b></span></p>\n<p><span>如果股市一直涨,大家账户上的资产一直在涨,大家都有种欣欣向荣的感觉,吃喝玩乐买买买。</span></p>\n<p><span><b>大家都愿意消费,你的消费就是别人的收入,别人也跟着收入增加。</b></span></p>\n<p><span>你花的多别人赚的也多,整个社会的经济也会跟着进入一轮繁荣。</span></p>\n<p><span>但是股市不会一直涨下去,大家借钱炒股玩击鼓传花,最终也会导致从银行贷不到款而没法继续支撑下去,等股市稍微出现下跌,大家都争先恐后地跑路,生怕砸自己手里,会把自己手里的股票都卖掉,大家都在卖,会导致股市进一步下跌。如果不理解,就想想鹤岗的房子,大家都不想持有,都在卖,现在4万一套房。</span></p>\n<p><span>如果股市下跌,那些高位接盘的人会很惨,其他人账户上的钱也在缩水。有点像你们小区那个200万买房的人赔惨了,其他住户也承担了一些损失。正如这两天就发生了这事。</span></p>\n<p><span>财富缩水会对整个社会造成巨大的影响,你想想啊,你账户上有几千万资产是啥心态?账户上只剩下了零头是啥心态?</span></p>\n<p><span>这种心态的变化,会蔓延到社会的各个角落,大家不是欠一屁股债,就是财富大幅缩水,也舍不得花钱了,甚至有人赔钱太多,需要出售房产什么,也不投资开新公司了,甚至很多公司因为投资人破产而关停,从业人员失业。</span></p>\n<p><span>这样整个社会都被拖下了水,每次美股暴跌后,房地产和市场一片萧条,也是这个原因。</span></p>\n<p><span>甚至会蔓延到大宗商品,比如原油和生猪什么的,也不难理解,大家都觉得将来日子不会好过,都节衣缩食,也就用不了那么多石油,吃不了那么多猪肉,可不就跌了嘛。当然了,这次原油暴跌不只是这个原因,还跟沙特俄罗斯的恩怨有关。</span></p>\n<p><span>这种悲观情绪会蔓延,美股是世界股市的龙头,美国是世界的中央银行,美股的疲软会蔓延至其他国家,其他国家也会觉得有风险,陷入恐慌性抛售。</span></p>\n<p><span>比如你持有一些欧洲的股票,你本来不担心,但是你担心“别人担心”,然后你自己先抛了,其他人想法跟你差不多,大家一起抛。</span></p>\n<p><span>这也是为啥美股一出问题,其他市场基本没法幸免,甚至我大A股也跟着跌,不同的是美股是从一百层楼往下跳,我大A股一直在地下室蹦跶。</span></p>\n<p><span>如果跌的少还好,如果止不住一直跌,后果非常可怕。</span></p>\n<p><span>比如跌到最后,几乎所有人都缺钱,越是缺钱越啥都不买,还抛售资产,导致商品卖不出去,房价下跌。</span></p>\n<p><span>每次经济危机,基本都会出现房价和股价“双杀”。当然了,限于篇幅,咱们不可能再继续说一些更复杂的,比如期货,金融衍生品,国债什么的东西,这些都会受到美股的影响。</span></p>\n<p><span>这也是为啥美联储要下调利息,调低利息大家就可以继续低成本借钱接着玩了,防止彻底崩了。</span></p>\n<p><span>这还没完,由于美国老百姓家家都在暴跌中损失了一部分财富,心态的变化会导致支出变少,美国又是全世界最重要的消费国,也就不买其他国家生产的东西了,或者说买的少了,这种情况会导致其他国家的出口暴跌,比如2008年,美国房市股市一起跌,很快买我国的东西也变少了,我国出口也出现疲软。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/684f7afc5b5f425c1d30a9d22b2314eb\"></p>\n<p><span>那段时间郎平有句话,说我国南方一周倒闭一千家小型制造公司,几千万人失业,无数人痛不欲生。那年我师兄毕业,985工科高材生都不太好找工作。</span></p>\n<p><span>这个背景下,我国出台了4万亿刺激计划,当时有个说法,说是这4万亿将会是压垮中国最后一根稻草,现在的小伙伴可能不知道,那个时代西方最重要的几个思潮就是中国随时要崩溃,并且还在搞有奖竞猜,猜测中国到底什么时候崩溃。</span></p>\n<p><span>那年也引发了中国最大的一波移民潮,普通老百姓浑浑噩噩也没啥感觉,只是觉得买卖不太好做。</span></p>\n<p><span>但是经常出国的那些人经常听别人说那些恐怖的预言,越想越怕,大量的京沪高产卖掉房产去了美国加拿大新西兰,现在大家去这些国家,很多出租车司机洗衣店超市的华人都是当初卖掉京沪房产去的。</span></p>\n<p><span>我以前项目组组长他哥就是那个时候移民了温哥华,这哥们当时在北京市有一个破院子的,现在在温哥华当洗衣店老板,如果没跑,现在总资产应该接近一个亿,现在在温哥华一个月能赚四五千左右。</span></p>\n<p><span>当然了,我们不是要评价别人的选择,就是说当时这种恐慌有多么的夸张。</span></p>\n<p><span>不过往往危机就是转机,很多企业以前是做袜子衣服等低端货的,那次危机后做不下去了,开始改行做别的,顺势完成了产业升级,中国的移动互联网时代也是从那个时候开始,现在的互联网格局就是从2008年左右形成的。中国现在的大富豪和中产阶级大部分也是从那个时候筑基的。</span></p>\n<p><span>2008高铁也没几趟,动车也不多,危机之后迅速就起来了。下图数据来源:统计局,观研天下整理(LMQ)</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b2639d0858116d26c84c72338be8b7f6\"></p>\n<p><b><span>3、</span></b><b><span><b>如果发生了暴跌我们该怎么做?</b></span></b></p>\n<p><span>一般美国发生股灾(现在还不太算股灾,如果继续下去就是了),基本不用怀疑会把全世界拖下水,美国人的痛苦从来都会让全世界人民一起来承担。</span></p>\n<p><span>到时候麻烦会蔓延到全世界。</span></p>\n<p><span>全世界其他国家跟着它倒霉,比如美国公司要撤回资金到本土救援,其他国家一些项目就得停摆。美国购买别国东西少了,别的国家一些企业就会破产。为了应对危机,美国人会滥发货币,美元的信用越来越差,但是全世界其他国家被他们搞的一团糟。</span></p>\n<p><span>当然了,美国要祸水输出,咱们不一定能着它道,2008年都没事,现在相对来说策略要多得多。</span></p>\n<p><span>不过对于普通人来说就得准备好充沛的现金流,防止失业,而且可能有段时间工作还不太好找,尤其有房贷的,要留足空间,防止两三个月找不到工作。</span></p>\n<p><span>达利欧有个三原则,这个时候看就非常有用:</span></p>\n<p><span>第一,不要让债务增长超过收入,这个好理解,欠钱太多容易被压垮;</span></p>\n<p><span>第二,不要让收入增长超过生产率。</span></p>\n<p><span>这个比较费解,因为直观理解是“如果你值1万,老板要给你2万,你应该拒绝”,大家可能觉得是不是有病,竟然拒绝高工资,其实他说的就是工资超过产出,就容易被开除,而且萧条期间还不好找工作。</span></p>\n<p><span>这一点美国人比中国人感受明显,美国公司开除员工比较随意,所以特朗普那句“you’re fired”才那么时髦。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cbba47b26acf7e05ae2d2788aabe631a\"></p>\n<p><span>美国人普遍怕裁员,尤其年龄大了。我以前聊过,美国的码农小伙伴会做一些咱们看来匪夷所思的事,比如他们有机会去当领导都会拒绝,因为领导技术含量低工资高,容易失业,而且失业后找不到工作。这个倒没瞎说,我以前是我们公司编程高手,所以才让我当讲师,现在我参与了几年管理,连最新的一些技术都不大能看懂了。</span></p>\n<p><span>反正吧,萧条期间尽量避免失业。</span></p>\n<p><span>第三,尽一切努力提高生产率。用我们的话说就是不断进步,提高能力,抗压抗摔。</span></p>\n<p><span>关于抄底,这段时间也是个热议问题,因为美股不是暴跌了嘛,把2019年涨的那部分已经全跌掉了,特朗普的政治资本基本已经跌光了:</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c8e133d4d96171e7eb2cd7361444cf49\"></p>\n<p><span>不少人宠宠欲动,前几天在Quora上有个小伙伴直播抄底,也就是他对赌股票已经到了底部,加杠杆买股票(加杠杆就是借钱),准备大赚一大笔,一开始赚到了,不过上周又来了一次暴跌,他已经血本无归,本金没了还欠了不少债。</span></p>\n<p><span>所以抄底这事是个技术活,如果抄中了酸爽的不得了,可以少奋斗几年。但是如果抄不中,那就相当于砍刀下坠的时候你伸手接了一下,不但赚不到,手也没了。</span></p>\n<p><span>如果发生暴跌会跌到哪呢?</span></p>\n<p><span>巴菲特说股市应该低于GDP才正常,他要等到跌到GDP的80%再进去抄底。</span></p>\n<p><span>那美股现在是多少呢?40万亿左右,美国GDP是多少呢?20万亿,按照老巴的逻辑,意思是美国大盘还得跌掉一万多点,这可太吓人了,写文章的现在美股跌了2000点全球震惊,如果跌掉10000多点,妥妥的大号股灾加金融危机。</span></p>\n<p><span>特朗普现在应该很方,明显不想管疫情了,下图是他股市暴跌后发的推特,大意是:“去年美国流感死了37000,岁月静好,现在肺炎才死了22个,你们感受下”,感受啥啊感受,就是不想管呗。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/68bc9a1baee5c5d5ec9a00cc0ab077b7\"></p>\n<p><span>现在还不确认美股是否要一直跌下去,各个机构也都在猜,一些大型机构猜测是还要跌,不过大家一定要注意一件事,每次暴跌,总有个“霸王回马枪”:</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/936b0f634f373af9749195ca7057de76\"></p>\n<p><span>也就是上图的那个“否认”阶段,现在很可能就是那个阶段,这时候抄底非常容易被“断手”。而且大家注意下这个图,历史上几乎所有的泡沫和股市暴跌基本都长这个样,简直就是人性图谱。</span></p>\n<p><span>如果美股继续暴跌,大概率对于全球是一次浩劫,不过很扎心也很暖心的一件事是:</span><span><b>越是艰难时候,在大家都恐慌和绝望的时候,有人完成了逆势向上,困难对于他们来说反而是机会。</b></span><span>也正印证了之前反复说的那句话,不管你是悲观还是乐观,最终你都是对的。</span></p>\n<p><span>文末,总结几句:</span></p>\n<p><span>1、如果美股这样跌下去,肯定会把全世界拖下水;</span></p>\n<p><span>2、准备好充足的现金流,防患于未然;</span></p>\n<p><span>3、睁大眼睛,如果发生危机,也别太矫情,每次危机都是大部分人倒霉,一部分人的机遇,比如能捡到十年难得一见的便宜资产。</span></p>\n<p><span>4、文中反复提到的“桥水”达利欧非常非常看好中国,大家加油吧。</span></p>","source":"lsy1572663687086","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>如果美股崩了会发生啥?</title>\n<style 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a7ec3d0dd1f01bca738ed37472f7e72a","relate_stocks":{},"source_url":"https://www.gelonghui.com/p/354404","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1156589235","content_text":"这两天美股跌成了狗,后台收到很多消息,说这段时间大家都在聊美股,可是小白却完全听不懂他们在说啥,让博主用通俗语言解释下美股如果继续跌下去,发生像2008年那样的事,会对这个世界产生什么影响,会对我们的生活产生什么影响。\n这个话题既简单又复杂,简单是因为这种事发生过很多次了,每次其实都大同小异,博主看了不少金融史,所以讲起来也不太难。复杂是因为讲清细节性的东西非常难。有点像雪崩,每次其实都差不多,但是每次又都不太一样,而且很难知道它啥时候发生啥时候结束。\n当然了,预测雪崩时间也不是不可能,只是普通人干不了这事,大家知道那个达利欧吧,就是桥水基金的大佬,他对这事非常有心得,他研究了过去几百年里每次大萧条的数据,成了这方面的专家,他们的基金会平时偶尔跑不赢大盘,但是一到美股崩了的时候,就会爆发出可怕的战斗力,别人赔30%,他们赚20%。下图就是达利欧\n\n至于为啥达利欧能预测准,纽约联储主席盖特纳提到过这事,他说达利欧在2007年预测会发生金融危机,就去美联储和政府去跟大佬们搞汇报,盖特纳说他分析的思路并不复杂,主要是对比当前的数据和历史上的危机前数据,他发现2008年美国债务情况跟1982年差不多,就判断要危机了。\n去年这个桥水又押注美股暴跌,因为美国现在的债务问题跟2008和1982很相似,而且特意押注3月份暴跌,现在3月份果然跌了,而且不是小跌,是大跌,桥水笑了,其他人哭了。\n趁着这个机会,咱们今天就给金融小白写篇文章,忘了谁说的来着,成年人不炒股也要懂点股票,懂了股票慢慢就对市场有了点了解。\n1、如果股市崩了,钱都跑哪去了?\n首先要说一件事,美股跟咱们的A股完全两码事,一般来说,美股对标咱们的房地产,美国人的养老金和富人的绝大部分财富都在美国股市里,这也是为啥特朗普成天吹嘘他搞定了股市,因为美国人其实并不太关心谁当总统(去投票选总统的人数不到选民人口的一半),股市的起伏才会影响到他们每一个人,美国人是真心关心这事。\n我们经常在电视上听说,美国暴跌,蒸发上万亿,这里就有不少小伙伴想不明白,好好的钱没了,肯定是被人赚了啊,那到底是谁赚了?\n其实不是,有一部分是真被人赚了,大部分蒸发的钱真没了。\n举个例子大家就知道了,大部分道理都是相通的。\n比如你们小区有一百套房子,每套一百万,小区的盘子就是一个亿。\n突然有一天,有人买了一套这个小区的房子,花了两百万,小区其他住户听说后,非常高兴,觉得自己小区的房子这么值钱,进一步认为自己的房子也值这个价,这种情况下,小区整体升值成了两个亿,200万 x 100套 = 2亿。\n股票也是这样的,一支股票市值两个亿,其实不是把这个股票都卖掉值两个亿,而是通过最近成交的那部分,来估算整个股票的价格,跟你们小区房价一模一样。\n股市崩了,股票大跌,有点像你们小区最近卖了一套房,只卖了50万,你们整个小区市值只剩下了5000万一样,小区住户平白无故从两百万身家跌倒了50万,内心多少有点崩溃,事实上这种事这两年全国人民都在体验,绝大部分城市房价都在阴跌,房主们的身价普遍在缩水。\n估值从虚空中来,回到虚空里去了。\n所以美股如果暴跌,并不是真的钱没了,有些钱本来就没存在过,就跟你们小区房价的估值似的。\n除非你们小区房价上涨过程中买房的那些人,以250万,300万接盘的那些人,小区房价跌到50万,他们是真赔了。\n其他人就跟小区住户一样,感觉上赔了,可能没啥变化,涨跌都是一场梦。同理,美股涨了近十年,市值膨胀了那么多,并不是真的往里边塞了那么多钱,可能只投入了总市值的1/10。\n\n这也是为啥前段时间某思聪身价估值30亿,转眼就欠别人好几个亿,那个估值本身就有很强的迷惑性。\n2、暴跌有啥影响\n说到这里,大家可能又纳闷了,那股市大跌也没啥嘛。\n也不是,我们刚才说了,你们小区的房子升值,是有人花钱高价在你们小区买过房子,所以整个小区估值上升了。\n美股升值了这么多年,是大量的钱不断投入到股市,一点点把股市给推上去。这些钱哪来的呢?\n有的是海外投资,比如我国很多人去美国炒股,日本也把不少钱投入了美股,这就属于外资;\n还有美国的共同基金,也就是美国那些普通老百姓每家都出点钱,凑成大股资金;\n还有养老金,这是美国老百姓的命根子,美国老百姓全指望着这玩意,他们叫“401K”,他们有个APP能看到这玩意,美国老百姓这段时间天天看着那玩意哀嚎。\n此外还有美国富人们才能加入的大型基金,比如索罗斯的量子基金,就是富人才能加入,富人们每人出一笔,让索罗斯他们去赚钱。\n这些钱推动着股市一直往上爬。\n而且这玩意本身是个心理游戏,美股一直在涨,大家都很高兴,甚至怀疑它会一直涨下去,甚至从银行贷款去炒股,到最后银行的钱成了主力。\n这种借钱炒股有个专业说法叫“配资”,如果你不配资,股市跌了就跌了,你不会欠钱。但是如果你借钱炒股,跌的惨的时候,你很可能欠一屁股钱。而且这种杠杆本身也是利润的来源和罪恶的深渊。\n比如你有一万块,银行借给你9万,此时你是9倍杠杆。股市涨10%,对你来说那就是100%的涨幅。问题是如果股市跌掉10%,你的本金也没了。如果跌幅超过10%,你欠银行了。\n说到这里也看出来了,杠杆越高,风险越大。大家知道2008年倒闭的那个雷曼兄弟吧,他们多高的杠杆呢?日常24倍,高峰的时候30倍,多恐怖。大家可以想象下你们做买卖,借来的钱是本金的30倍是一种什么体验?\n到了去年,美股又出现了杠杆高到离谱的情况,桥水的达利欧天天都在说美股快要完蛋了,不仅说美股要完蛋,还说欧洲股市也得完蛋,所以他们公司一直在做空美股,引发了大家阵阵嘲笑。2019年大家都赚了,除了他们家。\n今年美股果然出现暴跌,多多少少跟高杠杆有关,这种高位情况下,稍微有点风吹草动,容易引发大逃杀,这次疫情就是那根草。\n所以这次暴跌不是黑天鹅,而是灰犀牛,天天在那里溜达,却没人注意到,或者选择性注意不到,借钱太多会导致还不上这事大家都可以忽略了。\n如果股市一直涨,大家账户上的资产一直在涨,大家都有种欣欣向荣的感觉,吃喝玩乐买买买。\n大家都愿意消费,你的消费就是别人的收入,别人也跟着收入增加。\n你花的多别人赚的也多,整个社会的经济也会跟着进入一轮繁荣。\n但是股市不会一直涨下去,大家借钱炒股玩击鼓传花,最终也会导致从银行贷不到款而没法继续支撑下去,等股市稍微出现下跌,大家都争先恐后地跑路,生怕砸自己手里,会把自己手里的股票都卖掉,大家都在卖,会导致股市进一步下跌。如果不理解,就想想鹤岗的房子,大家都不想持有,都在卖,现在4万一套房。\n如果股市下跌,那些高位接盘的人会很惨,其他人账户上的钱也在缩水。有点像你们小区那个200万买房的人赔惨了,其他住户也承担了一些损失。正如这两天就发生了这事。\n财富缩水会对整个社会造成巨大的影响,你想想啊,你账户上有几千万资产是啥心态?账户上只剩下了零头是啥心态?\n这种心态的变化,会蔓延到社会的各个角落,大家不是欠一屁股债,就是财富大幅缩水,也舍不得花钱了,甚至有人赔钱太多,需要出售房产什么,也不投资开新公司了,甚至很多公司因为投资人破产而关停,从业人员失业。\n这样整个社会都被拖下了水,每次美股暴跌后,房地产和市场一片萧条,也是这个原因。\n甚至会蔓延到大宗商品,比如原油和生猪什么的,也不难理解,大家都觉得将来日子不会好过,都节衣缩食,也就用不了那么多石油,吃不了那么多猪肉,可不就跌了嘛。当然了,这次原油暴跌不只是这个原因,还跟沙特俄罗斯的恩怨有关。\n这种悲观情绪会蔓延,美股是世界股市的龙头,美国是世界的中央银行,美股的疲软会蔓延至其他国家,其他国家也会觉得有风险,陷入恐慌性抛售。\n比如你持有一些欧洲的股票,你本来不担心,但是你担心“别人担心”,然后你自己先抛了,其他人想法跟你差不多,大家一起抛。\n这也是为啥美股一出问题,其他市场基本没法幸免,甚至我大A股也跟着跌,不同的是美股是从一百层楼往下跳,我大A股一直在地下室蹦跶。\n如果跌的少还好,如果止不住一直跌,后果非常可怕。\n比如跌到最后,几乎所有人都缺钱,越是缺钱越啥都不买,还抛售资产,导致商品卖不出去,房价下跌。\n每次经济危机,基本都会出现房价和股价“双杀”。当然了,限于篇幅,咱们不可能再继续说一些更复杂的,比如期货,金融衍生品,国债什么的东西,这些都会受到美股的影响。\n这也是为啥美联储要下调利息,调低利息大家就可以继续低成本借钱接着玩了,防止彻底崩了。\n这还没完,由于美国老百姓家家都在暴跌中损失了一部分财富,心态的变化会导致支出变少,美国又是全世界最重要的消费国,也就不买其他国家生产的东西了,或者说买的少了,这种情况会导致其他国家的出口暴跌,比如2008年,美国房市股市一起跌,很快买我国的东西也变少了,我国出口也出现疲软。\n\n那段时间郎平有句话,说我国南方一周倒闭一千家小型制造公司,几千万人失业,无数人痛不欲生。那年我师兄毕业,985工科高材生都不太好找工作。\n这个背景下,我国出台了4万亿刺激计划,当时有个说法,说是这4万亿将会是压垮中国最后一根稻草,现在的小伙伴可能不知道,那个时代西方最重要的几个思潮就是中国随时要崩溃,并且还在搞有奖竞猜,猜测中国到底什么时候崩溃。\n那年也引发了中国最大的一波移民潮,普通老百姓浑浑噩噩也没啥感觉,只是觉得买卖不太好做。\n但是经常出国的那些人经常听别人说那些恐怖的预言,越想越怕,大量的京沪高产卖掉房产去了美国加拿大新西兰,现在大家去这些国家,很多出租车司机洗衣店超市的华人都是当初卖掉京沪房产去的。\n我以前项目组组长他哥就是那个时候移民了温哥华,这哥们当时在北京市有一个破院子的,现在在温哥华当洗衣店老板,如果没跑,现在总资产应该接近一个亿,现在在温哥华一个月能赚四五千左右。\n当然了,我们不是要评价别人的选择,就是说当时这种恐慌有多么的夸张。\n不过往往危机就是转机,很多企业以前是做袜子衣服等低端货的,那次危机后做不下去了,开始改行做别的,顺势完成了产业升级,中国的移动互联网时代也是从那个时候开始,现在的互联网格局就是从2008年左右形成的。中国现在的大富豪和中产阶级大部分也是从那个时候筑基的。\n2008高铁也没几趟,动车也不多,危机之后迅速就起来了。下图数据来源:统计局,观研天下整理(LMQ)\n\n3、如果发生了暴跌我们该怎么做?\n一般美国发生股灾(现在还不太算股灾,如果继续下去就是了),基本不用怀疑会把全世界拖下水,美国人的痛苦从来都会让全世界人民一起来承担。\n到时候麻烦会蔓延到全世界。\n全世界其他国家跟着它倒霉,比如美国公司要撤回资金到本土救援,其他国家一些项目就得停摆。美国购买别国东西少了,别的国家一些企业就会破产。为了应对危机,美国人会滥发货币,美元的信用越来越差,但是全世界其他国家被他们搞的一团糟。\n当然了,美国要祸水输出,咱们不一定能着它道,2008年都没事,现在相对来说策略要多得多。\n不过对于普通人来说就得准备好充沛的现金流,防止失业,而且可能有段时间工作还不太好找,尤其有房贷的,要留足空间,防止两三个月找不到工作。\n达利欧有个三原则,这个时候看就非常有用:\n第一,不要让债务增长超过收入,这个好理解,欠钱太多容易被压垮;\n第二,不要让收入增长超过生产率。\n这个比较费解,因为直观理解是“如果你值1万,老板要给你2万,你应该拒绝”,大家可能觉得是不是有病,竟然拒绝高工资,其实他说的就是工资超过产出,就容易被开除,而且萧条期间还不好找工作。\n这一点美国人比中国人感受明显,美国公司开除员工比较随意,所以特朗普那句“you’re fired”才那么时髦。\n\n美国人普遍怕裁员,尤其年龄大了。我以前聊过,美国的码农小伙伴会做一些咱们看来匪夷所思的事,比如他们有机会去当领导都会拒绝,因为领导技术含量低工资高,容易失业,而且失业后找不到工作。这个倒没瞎说,我以前是我们公司编程高手,所以才让我当讲师,现在我参与了几年管理,连最新的一些技术都不大能看懂了。\n反正吧,萧条期间尽量避免失业。\n第三,尽一切努力提高生产率。用我们的话说就是不断进步,提高能力,抗压抗摔。\n关于抄底,这段时间也是个热议问题,因为美股不是暴跌了嘛,把2019年涨的那部分已经全跌掉了,特朗普的政治资本基本已经跌光了:\n\n不少人宠宠欲动,前几天在Quora上有个小伙伴直播抄底,也就是他对赌股票已经到了底部,加杠杆买股票(加杠杆就是借钱),准备大赚一大笔,一开始赚到了,不过上周又来了一次暴跌,他已经血本无归,本金没了还欠了不少债。\n所以抄底这事是个技术活,如果抄中了酸爽的不得了,可以少奋斗几年。但是如果抄不中,那就相当于砍刀下坠的时候你伸手接了一下,不但赚不到,手也没了。\n如果发生暴跌会跌到哪呢?\n巴菲特说股市应该低于GDP才正常,他要等到跌到GDP的80%再进去抄底。\n那美股现在是多少呢?40万亿左右,美国GDP是多少呢?20万亿,按照老巴的逻辑,意思是美国大盘还得跌掉一万多点,这可太吓人了,写文章的现在美股跌了2000点全球震惊,如果跌掉10000多点,妥妥的大号股灾加金融危机。\n特朗普现在应该很方,明显不想管疫情了,下图是他股市暴跌后发的推特,大意是:“去年美国流感死了37000,岁月静好,现在肺炎才死了22个,你们感受下”,感受啥啊感受,就是不想管呗。\n\n现在还不确认美股是否要一直跌下去,各个机构也都在猜,一些大型机构猜测是还要跌,不过大家一定要注意一件事,每次暴跌,总有个“霸王回马枪”:\n\n也就是上图的那个“否认”阶段,现在很可能就是那个阶段,这时候抄底非常容易被“断手”。而且大家注意下这个图,历史上几乎所有的泡沫和股市暴跌基本都长这个样,简直就是人性图谱。\n如果美股继续暴跌,大概率对于全球是一次浩劫,不过很扎心也很暖心的一件事是:越是艰难时候,在大家都恐慌和绝望的时候,有人完成了逆势向上,困难对于他们来说反而是机会。也正印证了之前反复说的那句话,不管你是悲观还是乐观,最终你都是对的。\n文末,总结几句:\n1、如果美股这样跌下去,肯定会把全世界拖下水;\n2、准备好充足的现金流,防患于未然;\n3、睁大眼睛,如果发生危机,也别太矫情,每次危机都是大部分人倒霉,一部分人的机遇,比如能捡到十年难得一见的便宜资产。\n4、文中反复提到的“桥水”达利欧非常非常看好中国,大家加油吧。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1797,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":19,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/988903788"}
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