财报的一点看法

Norman_111
2020-09-03

$跟谁学(GSX)$


跟谁学财报, 2020前半年的话, 6个月的时间里整体的营收417,247 KUSD, 换算成人民币差不多2.85亿, 他们网站上的课程差不多一个在3600-6000元附近, 按照5000算平均好了, 差不多57万用户(不考虑复购的情况下).

一年的话, 简单*2就是114万用户. 按照他们现在的估值, PB达到了90, PE也差不多400多, 如果假设稳定运营了, PE能被消化到20, 那么就是说earning还要翻20倍, 如果他们的基础设施(比如运营硬件等完全不用增加费用, 新增用户完全可以使用已有的设备等不需额外运营成本), 那么是不是说一年的用户要达到 114万*20=2000多万? 如果考虑复购等因素, 那也需要有个1000万以上的稳定用户了. 感觉财报的数据没问题的情况下, 这个估值是不是有点过高了?



如何看待跟谁学Q2财报大跌？
2020财年Q2跟谁学的收入为16.503亿元人民币，同比增长367%，连续7季度收入规模同比翻4.5倍以上；现金收入为24.010亿元人民币，同比增长301%；正价课付费人次达到156.7万，同比增长332%；净利润为7271 万元人民币，同比增长133%，连续9个季度实现规模化盈利，但同时财报披露由于做空报告，跟谁学正在接受SEC调查，你怎么看？
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精彩评论

  • 陈先生呀
    2020-09-03
    陈先生呀
    猿辅导估值130亿美金，你看看他的财务数据再来看跟谁学 [捂脸]，会有所发现
    • 秋哥回复陈先生呀: 
      这个数据哪儿来的
    • Norman_111回复陈先生呀: 
      哈哈哈 看哪个是对比标准了😂😂
    • 陈先生呀回复Norman_111: 
      哈哈，老哥怎么这样想啊，猿辅导亏损10亿，都估值130亿美金，那跟谁学盈利0.7亿，是不是比猿辅导更牛逼，运营效率
    • Norman_111回复陈先生呀: 
      猿辅导营销费用应该很大， 到处都是电梯广告。 跟谁学貌似没见到。 那这么看gsx估值真的上天了
    • 陈先生呀回复Norman_111: 
      猿辅导Q2营收10-12亿(包斑马ai)但亏损10亿
  • T20211211619
    2020-09-03
    T20211211619
    兄弟，跟谁学用户大部分是白嫖免费课程的，你算均价和实际会天差地别。
  • 小冬_1637
    2020-09-04
    小冬_1637
    学科报名咋能按人头算呢？
    语数英这就3科了
  • 七月份的尾巴你是狮子座
    2020-09-17
    七月份的尾巴你是狮子座
    分析很详细
  • 羿起来
    2020-09-04
    羿起来
    不懂行就看数据也是高手啊
  • 银杏天下
    2020-09-04
    银杏天下
    估值过低！
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