特朗普“中招”是疫苗股序曲将尽的标志

聚是偶然，散是必然，若没有离别时的痛楚，又怎会有再次相见时的喜悦？

美国时间10月2日凌晨，美国总统特朗普通过社交媒体证实，自己及夫人新冠病毒检测呈阳性，将开始自我隔离和康复治疗。

一石激起千层浪，伴随着欧洲二次疫情爆发，大家对于全球资本市场的关注点似乎快速集中在两件事情上：

特朗普“中招”，是否会引发新的主题投资或投机机会？

美国总统的感染，是否会影响大选、影响全球风险资产的走向？

今天我们讨论的，无非是第一个问题。

首先，结论是，并不会。

相反，特朗普“中招”是疫苗股、口罩股会是整个炒作周期进入末期的标志。

疫情驱动的投资或投机机会分为两类，一类是和疫情直接相关的疫苗、口罩、医药类股票，另一类是和疫情间接相关的线上科技股。

显然，我们正在讨论的是前者，而非后者，这是前提条件。

为什么？

很简单，在主题投资或题材投机中，最核心的永远是预期。

什么叫预期？

大家都觉得某件事很有可能发生，这是预期。

因为大家都觉得某件事很有可能发生，而看好某个公司，这叫凯恩斯选美。

大家觉得不会发生的事儿，它他妈的居然发生了，这叫维多利亚的秘密。

疫情为什么可怕，3月的资本市场为什么冲击剧烈？

因为谁能在2019年底想到这玩意能困住全球70亿人的衣食住行。

这就好像两个订婚的情侣，结婚前一天，男方发现女方是他失散多年的亲妹妹。

哇塞，这他妈谁能想到啊？超预期。Totally。[生病] 

二次疫情、特朗普“感染”新冠，为什么并不可怕？

这道理就好似每个人都吆喝着金融危机来啦，经济大萧条啦，市场就不会太差。

因为市场早就被Price In了。

现在的一切已经是被预期Price In的结果。

除非，“新冠”变异，变异成2.0，更强的抗药性之类的，再把全球70亿人给超预期杀，那我也预测不到是吧。

切回正题，回到疫苗类股票，我们不妨思考一下，疫苗股的炒作逻辑。

开宗明义，伴随着人类日常生活水平的整体提高，必然激化大家关于生命健康的重视程度，疫苗领域是一个长线看好的行业。

但是，这不代表被疫情题材驱动的疫苗类股票，是被现实业绩支撑的。

大家在炒的，无非就是一个预期，一个新冠疫苗落地大卖后大赚特赚的预期。

我们先不谈疫苗上市之后政府是否会调控定价，或者是公司从道义角度降低盈利之类的问题。我们哪怕只讨论眼下的预期炒作。

当特朗普都感染“新冠”了，还有多少未被挖掘的预期呢？

你总不能预期全世界领导人都感染“新冠”吧。

讲道理，这个预期已经到头了，不能更大了。

再往下，疫苗股、口罩股只有再讲新冠变异的故事了。

这就好像两个情侣，一开始男方就认识到女方闭月羞花、上得厨房下得大床房；女方就知道男方才貌双全，做生意比肩马云，做投资比肩张磊。

那就没意思了，不劲爆了，预期很难再延展了。

你总不能预期女朋友真的是石原里美，男朋友真的是木村拓哉。[生病] 

如果说上面都是瞎扯淡（也确实是），那么，下面我们从市场的角度来看一下，疫苗类股票的具体走势。

我从技术面资金面以及走法结构解耦，疫苗类股票大体分为这几个梯队。

第一，龙头队，包括$诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$、康希诺生物 。

康希诺生物

第二，老二队，包括$Moderna, Inc.(MRNA)$ 、$Inovio Pharmaceuticals Inc(INO)$ 、未名医药、复星医药等。

MRNA

第三，蓝筹队，包括辉瑞系、吉利德系。

第四，灰筹队，其他一切。

那我们以题材龙头股，诺瓦瓦克斯医药周K线为例，看看特朗普“案发”前后，股价运动的变化。

显然NVAX走势有两个特征。

第一，股价在8月初已经明确出现阶段性顶部。我们如果看其他疫苗股，无论是MRNA、INO、VXRT、BNTX、IBIO，还是康希诺生物、未名医药、复星医药，大致类似。

题材炒作从来不怕回调，就怕集体退潮。

第二，股价疑似在四周前阶段性触底，目前正在震荡整理期，但是二次疫情、特朗普“感染”新冠并没有给股价带来短线爆发式增长。连我都以为疫苗股会在上周五集体反抽20%以上。

诺瓦瓦克斯医药周线走势

事实上，并没有。No Spike.No Pump.

抛弃主观臆断，聆听市场客观的声音是每个作手的必修课。这说明什么？很显然啊，投机热钱已经失去了兴趣。

价虽贱而势已去。

李宇春大吼一声大家快看“快女”，结果都没人响应。

现在的你是去投资一个火热的脱口秀节目，还是去抄底做一个更有新意的《快乐女声》？

这就好似特朗普大吼一声大家快关注“疫苗股”，结果问津者寥寥。

一样的道理。

如果一个作手不能在脑中同时接纳多空两种观点，那么他就不是一个优秀的作手，这是我的老师在大一教给我的道理。

无独有偶，疫苗类股票是否完全没有希望？

并非。哪怕我们从短中期的技术面视角（周K线）来看，疫苗股整体构筑中期阶段性底部的概率非常大，只是我们无法确定这个所谓的阶段性底部是下跌中继，还是反抽的底。

有这个猜测的精力，为什么不研究更多明显更有潜力的标？

对于疫苗股，我们能确定的其实是两件事，一是疫苗行业的超长线看好，二是疫苗的题材炒作即将落下帷幕。

什么叫“即将落下帷幕”？

我想以2018年大麻股的炒作作为案例结束本篇文章。

大家可以复盘一下大麻在2018年度的炒作，有两个比较明显的顶部，一个是预期被完全Price In的顶，也就是法案刚刚确定的时候，另一个就是大麻合法化法案正式实施，大麻真正开始大规模销售的那一天。

已经太多字了，这里就不具体拿K线图展开了。

疫苗呢？

我们已经见到了“第一个顶”，但我们不确定能否见到第二个（即“新冠”疫苗真正大规模上市、商用的那一天）。

所以我的措辞是非常谨慎的——“即将落下帷幕”。

因为，我也不确定“第二个顶”是否一定会出现，还是原地结束，但我非常确定的是，已经是鱼尾，而且不是带鱼的鱼尾。

聚是偶然，散是必然。这就好似爱情的样子。

超预期让我们心生情愫，预期的消磨殆尽让我们分道扬镳。[生病]