安ann
2020-08-20
🙂
2020年慢牛一定会有:详解中国股民的选股和配置逻辑
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,个人投资者倾向于追涨杀跌,专业的择时和选股能力都较弱。由于中国个人投资者的财富管理能较弱,如果自己不学习就进行投资决策的话,在股票市场并不能实现财富增值保值的目的。</p><p>找到自己的方式:主动与被动</p><p>投资股票你有两个选择,一个叫主动选股,还有一个叫被动选股,基于自己怎么判断自身交易能力。</p><p>先说被动去选,就是傻白甜的被动选股方式:你只要一股脑全部去买 ETF 就好了。</p><p>ETF 全称交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e7c86f828239338e90e85ec289093187\" tg-width=\"700\" tg-height=\"306\"></p><p>如果你觉得自己的技术也就跟市场上大部分人差不多,操作下来也就是跟大盘差不多,那就买大盘指数基金。</p><p>比如说,直接买入300ETF、100ETF这样的交易所挂牌的大盘指数基金。买入综合指数的好处就是,其实你是在直接按照市值比例买入市场大市值的蓝筹股。</p><p>大盘行情好,你就是赚行情的钱:学艺不精不如就买大盘,这是一个很简单的逻辑。</p><p>指数基金因为具备费率低、公开透明、风险分散、紧跟指数走势等优点,被越来越多的投资者认可并使用。相较于普通指数基金,ETF在这些方面的优势更为明显。</p><p>从费率看,目前普通指数基金的管理费率范围是1%~0.6%,平均0.95%,而ETF的最高管理费率是0.5%~0.15%,平均0.45%;从公开透明看,ETF每日都会披露申购赎回的清单,信息披露的频次更高,内容更加丰富和完善。</p><p>普通指数基金需要至少留存5%的现金,而ETF是豁免此项规定的,所以ETF可以用更高的仓位来紧密跟踪指数的走势,跟踪误差和偏离度更小。</p><p>操作起来也很简单,各大券商基金都有提供大盘指数型ETF的基金,按照市场来分,还有创业板ETF、产业ETF、酒业ETF,提供给投资者更多选择。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/45a8f8569e2e68023cd77377e91f9734\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"497\"></p><p>比如我自己的配置,相对的即使对某些行业比较熟悉,但是无法选定行业里的某一只或几只股票;看好整个行业,不确定龙头企业的变化,那就直接买入行业ETF,作为自己的仓位配置。</p><p>主动选股的仓位配置逻辑</p><p>然后说如何主动去选。</p><p>主动选股就是我要主动选出我要的多少只股票,然后去给每只股票配置仓位——其中包括一个就是你要选什么股,二是你每个股票要占多少。</p><p>有人会积极去选股,每天盯还会换股。像我这种没时间盯盘一般选择长期持有的人,我会针对自己的属性去做确定性高的选股逻辑。</p><p>我们要做最确信的事情,因为我们本来大逻辑就是你要去投确信的钱。</p><p>我同时是个风险偏好很低的人,之前我也写过我不会去追最可怕的股,也就是那种已经连涨10天的——因为跳空涨了,也会跳空跌。</p><p>作为一个长线定投投资者,我要做的是稳。</p><p>所以我选股的概念很简单:我不会去做太复杂的观察,因为我的选择有个最基本的前提,就是这些股肯定都是好股票。</p><p>我每次买的股票名字,都是大家熟知或是有概念的公司,也就是你知道这家公司到底在运营什么。</p><p>然后,我选股的类别就会根据我自己的逻辑来判断。</p><p>第一个逻辑,如果是牛市对什么东西对利好?很简单,<b>你牛市利好的一个最直观的结果就是所有人都买股票,那么证券公司和银行肯定赚钱了。</b></p><p>所以我是给银行股预留好仓位的。</p><p>这几周,银行股回调很多,我的建仓方式基本可以保证我以小亏持有仓位。</p><p>记得上一篇《2020年要来的慢牛:从学会定投复利收益到跑赢物价》提到的定投微笑曲线吧,在市场价格低的时候,因为我们持续定投,所以能以较低的价格获取更多的份额,从而无形中又摊薄了整体价格成本,当市场回升以后,我们自然能赚取更多收益。</p><p>14年的牛市最早开始领涨的也是证券行业,头部证券和银行基本也都保持健康的盈利率。</p><p>牛市行情中证券公司收益一定是翻番的。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2e60d91f351238401a2c7ca7fa4599f\" tg-width=\"500\" tg-height=\"263\"></p><p>最近炒作牛市行情的基调我们反复说过,源于全世界范围放水。</p><p>前几天美联储会议决定维持0~0.25%利率不变,7月28号美国再出7万亿刺激计划,国内也处于量化宽松阶段。</p><p>所以水涨,则船高。</p><p>我之前给大家讲解过,美国经济在疫情赢下情况其实并不乐观。因为整体实体经济不行,然后国家又强放水,放出来的水除了消费就是投资,于是一大部分资金就流入了金融市场,流入股市。</p><p>说起国内实体经济,如果你亲身到浙江温州还有广东去看看就知道,好多实体经济企业复工是复工了,国家统计出来的复工率很高,但是复产却遥遥不及以往。</p><p>因为国际贸易受疫情影响太大了,中美贸易矛盾也持续震动。</p><p>人工成本高,场地成本很高,在东南亚设厂的企业主,疫情也大大增加了管理难度,其实能达到10%~15%的利润率已经非常好了,所以我们会看到一个现象:</p><p>很多个人和机构转而把利润、贷款全部投去了股市。</p><p>所以第二个逻辑,<b>大放水周期什么东西最会涨?</b></p><p><b>最好操控最轻的东西。</b></p><p>每次进牛市的时候都是科创板先起来,为什么?</p><p>往一个缸子里面就狂倒水,最轻的先浮起来,所以你会看到科创板是最先涨的,而且是涨幅到现在最高的。</p><p>体量小,包括盘子小其实更容易被炒。以前没有科创板叫创业板,创业板先火就是因为创业板体量轻,你随随便便一样的钱砸进去,它涨得肯定比大盘要多得多了。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b7f631879b6c0b1d6bb7a1a9a29da4a7\" tg-width=\"990\" tg-height=\"551\"></p><p>所以你可以去配一些科创版的好股票,当然不要配那种皮包公司就一个壳,配一些有风向有概念的股,比如医药,科技。</p><p>对于科创板的公司,我把它们分类为风险资产,根据个人风险偏好来搭配。</p><p>今年走的概念有什么呢?</p><p>今年整体捋下来,大大也给我们定了好几个基调了,<b>有5G的基调,有疫情相关医药的基调,有新科技创新的基调,然后就工业互联网这种基调,这几个基调领涨的公司可以关注下。</b></p><p>这是疫情下的财政刺激放水,资金一定会走过这几个概念,股票价格也会相比较下拱得更高,但你别去买莫名其妙特别偏远的。</p><p>举个例子,如果你去买了煤炭这种万年受环保因素受各种因素都被打压的股票,牛市里面它涨也会是涨最晚的。</p><p>所以第二个逻辑得出的结论是,<b>牛市中科创板可以买,还有概念可以买。</b></p><p>概念因为涉及一些沪深大盘股,所以持仓上我会选择一些概念,以龙头大盘股为准。</p><p>第三个逻辑我会看消费概念。其实我这是带着信仰的,为什么?</p><p>因为我对国家有梦想。</p><p>我觉得中国未来如果要超过美国,或者说能真的把自己的经济再次复苏起来,或赶上之前的GDP增长节奏,必须是内需。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0df985614483d5866866d9540867af31\" tg-width=\"500\" tg-height=\"291\"></p><p>如果不刺激内需的话,中国经济没有办法真的复苏,我们是没有办法超越别的国家跟别人竞争的。</p><p>因为我们周边全是拦路虎。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9d6d6100f664f98a320a15186c96a8bf\" tg-width=\"878\" tg-height=\"423\"></p><p>国外抵制中国,抵制全球化的声音越来越大。</p><p>为了防止出口贸易困难,必须刺激内需,我买的是个希望。并且,我想这也是政府重要的经济调控方针。</p><p>所以我们有三个逻辑了,第一个逻辑我朝着放水涨最高的去了,然后ETF我也布置完了,接着券商的我也布置完了,剩下的其实挺随心所欲了。</p><p>你把三四个概念都定完,剩下的就根据一定投资和交易基本技术判断,找一些长势又比较好的去补上,基本就已经ok。</p><p>以上的资产配置的概念里面,你已经有了比较稳当的,也有激进高增长的,还有你比较确定并且可以长期持有的,我觉得这已经挺好的一个资产配置了。</p><p>这样,最重要的概念与大盘股票结合,小妙招、概念与利润率稳定的股票结合,可以大大提升你的“护城河”,也就是投资的安全边际。</p><p>这样配置下来的预期表现是怎么样的呢?</p><p>涨的时候我总能跑赢大盘,但我跌的时候也常常会比大盘少跌一点。</p><p><b>跑赢大盘,就是有了阿尔法收益。</b></p><p>每个投资者最好都懂一点基本的交易技术</p><p>说完了选股的大逻辑,我们来聊聊如何选股中择时和择机的逻辑。</p><p>书院的很多同学经常会提一个共性问题:</p><p>“我就是想投资而已,交易技术不想学。因为根本没时间盯盘,K线那些对我来说太难了,怎么办?”</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d12b4dea4143c0d7b1a71337a431b80d\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"904\"></p><p>这个问题其实反应了一个很常见的投资误区:</p><p>很多人主动炒股,可能选股方向没大问题,但是因为不懂最基本的交易技术,导致买点和卖点都不对。</p><p>看上某一个公司,什么时候买在低位才能最大化利润,这就需要学习基本交易技术。</p><p>因此,每个投资者都应该至少了解最基本的交易指标,这样才能择时和择机。</p><p>我一直都说大部分人不可能成为专门的交易员,但是你至少要懂一些皮毛的交易,才能去帮自己选好的点位。</p><p>如果你懂一些交易技术面,你才知道选股的时候如何运用一些交易指标,然后从挑选出来的股票里面,再去根据技术点位进行买入卖出的操作。</p><p>跟最好的交易员直接去学,也是最快的,因为你可以直接发现对手盘有多厉害,从而避免自己作为生手的盲目自信,同时也可以抄他们的买点和卖点,补足自己短期的技术短板。</p><p>如果你实在学不会交易技术也可以,反正你逻辑大前提没错的情况下,顶多你就是买贵一点了——你买贵了深圳的房子,你还是赚翻了。</p><p>只是说我如果也有那样的技术能力去低价买入,我何乐不为?这样的赚钱机会适用于有基本交易技术的人,我恰巧我就用上了,我就用这个方式也选了几支符合我大选股逻辑的股票。</p><p>用我的大选股逻辑加上基本交易技术,就是略微会跑赢大盘一点,有助于手动剔除一些比较不良的股票,然后你又把整个风险摊得相对平均。</p><p>所以,即使大盘撤下来,我每次回撤都比大盘少;大盘涨,也比大盘赚得多一些,确定性就很高。</p><p>最后总结一下仓位配置,<b>由于慢牛预期,维稳之中带点红利是最好的</b>。</p><p>其中,30%~50%的维稳仓位都不为过,毕竟如果慢牛走过2~3年也是要逐步减仓,抵抗其中震荡。</p>","source":"lsy1590138286873","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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,个人投资者倾向于追涨杀跌,专业的择时和选股能力都较弱。由于中国个人投资者的财富管理能较弱,如果自己不学习就进行投资决策的话,在股票市场并不能实现财富增值保值的目的。找到自己的方式:主动与被动投资股票你有两个选择,一个叫主动选股,还有一个叫被动选股,基于自己怎么判断自身交易能力。先说被动去选,就是傻白甜的被动选股方式:你只要一股脑全部去买 ETF 就好了。ETF 全称交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。如果你觉得自己的技术也就跟市场上大部分人差不多,操作下来也就是跟大盘差不多,那就买大盘指数基金。比如说,直接买入300ETF、100ETF这样的交易所挂牌的大盘指数基金。买入综合指数的好处就是,其实你是在直接按照市值比例买入市场大市值的蓝筹股。大盘行情好,你就是赚行情的钱:学艺不精不如就买大盘,这是一个很简单的逻辑。指数基金因为具备费率低、公开透明、风险分散、紧跟指数走势等优点,被越来越多的投资者认可并使用。相较于普通指数基金,ETF在这些方面的优势更为明显。从费率看,目前普通指数基金的管理费率范围是1%~0.6%,平均0.95%,而ETF的最高管理费率是0.5%~0.15%,平均0.45%;从公开透明看,ETF每日都会披露申购赎回的清单,信息披露的频次更高,内容更加丰富和完善。普通指数基金需要至少留存5%的现金,而ETF是豁免此项规定的,所以ETF可以用更高的仓位来紧密跟踪指数的走势,跟踪误差和偏离度更小。操作起来也很简单,各大券商基金都有提供大盘指数型ETF的基金,按照市场来分,还有创业板ETF、产业ETF、酒业ETF,提供给投资者更多选择。比如我自己的配置,相对的即使对某些行业比较熟悉,但是无法选定行业里的某一只或几只股票;看好整个行业,不确定龙头企业的变化,那就直接买入行业ETF,作为自己的仓位配置。主动选股的仓位配置逻辑然后说如何主动去选。主动选股就是我要主动选出我要的多少只股票,然后去给每只股票配置仓位——其中包括一个就是你要选什么股,二是你每个股票要占多少。有人会积极去选股,每天盯还会换股。像我这种没时间盯盘一般选择长期持有的人,我会针对自己的属性去做确定性高的选股逻辑。我们要做最确信的事情,因为我们本来大逻辑就是你要去投确信的钱。我同时是个风险偏好很低的人,之前我也写过我不会去追最可怕的股,也就是那种已经连涨10天的——因为跳空涨了,也会跳空跌。作为一个长线定投投资者,我要做的是稳。所以我选股的概念很简单:我不会去做太复杂的观察,因为我的选择有个最基本的前提,就是这些股肯定都是好股票。我每次买的股票名字,都是大家熟知或是有概念的公司,也就是你知道这家公司到底在运营什么。然后,我选股的类别就会根据我自己的逻辑来判断。第一个逻辑,如果是牛市对什么东西对利好?很简单,你牛市利好的一个最直观的结果就是所有人都买股票,那么证券公司和银行肯定赚钱了。所以我是给银行股预留好仓位的。这几周,银行股回调很多,我的建仓方式基本可以保证我以小亏持有仓位。记得上一篇《2020年要来的慢牛:从学会定投复利收益到跑赢物价》提到的定投微笑曲线吧,在市场价格低的时候,因为我们持续定投,所以能以较低的价格获取更多的份额,从而无形中又摊薄了整体价格成本,当市场回升以后,我们自然能赚取更多收益。14年的牛市最早开始领涨的也是证券行业,头部证券和银行基本也都保持健康的盈利率。牛市行情中证券公司收益一定是翻番的。最近炒作牛市行情的基调我们反复说过,源于全世界范围放水。前几天美联储会议决定维持0~0.25%利率不变,7月28号美国再出7万亿刺激计划,国内也处于量化宽松阶段。所以水涨,则船高。我之前给大家讲解过,美国经济在疫情赢下情况其实并不乐观。因为整体实体经济不行,然后国家又强放水,放出来的水除了消费就是投资,于是一大部分资金就流入了金融市场,流入股市。说起国内实体经济,如果你亲身到浙江温州还有广东去看看就知道,好多实体经济企业复工是复工了,国家统计出来的复工率很高,但是复产却遥遥不及以往。因为国际贸易受疫情影响太大了,中美贸易矛盾也持续震动。人工成本高,场地成本很高,在东南亚设厂的企业主,疫情也大大增加了管理难度,其实能达到10%~15%的利润率已经非常好了,所以我们会看到一个现象:很多个人和机构转而把利润、贷款全部投去了股市。所以第二个逻辑,大放水周期什么东西最会涨?最好操控最轻的东西。每次进牛市的时候都是科创板先起来,为什么?往一个缸子里面就狂倒水,最轻的先浮起来,所以你会看到科创板是最先涨的,而且是涨幅到现在最高的。体量小,包括盘子小其实更容易被炒。以前没有科创板叫创业板,创业板先火就是因为创业板体量轻,你随随便便一样的钱砸进去,它涨得肯定比大盘要多得多了。所以你可以去配一些科创版的好股票,当然不要配那种皮包公司就一个壳,配一些有风向有概念的股,比如医药,科技。对于科创板的公司,我把它们分类为风险资产,根据个人风险偏好来搭配。今年走的概念有什么呢?今年整体捋下来,大大也给我们定了好几个基调了,有5G的基调,有疫情相关医药的基调,有新科技创新的基调,然后就工业互联网这种基调,这几个基调领涨的公司可以关注下。这是疫情下的财政刺激放水,资金一定会走过这几个概念,股票价格也会相比较下拱得更高,但你别去买莫名其妙特别偏远的。举个例子,如果你去买了煤炭这种万年受环保因素受各种因素都被打压的股票,牛市里面它涨也会是涨最晚的。所以第二个逻辑得出的结论是,牛市中科创板可以买,还有概念可以买。概念因为涉及一些沪深大盘股,所以持仓上我会选择一些概念,以龙头大盘股为准。第三个逻辑我会看消费概念。其实我这是带着信仰的,为什么?因为我对国家有梦想。我觉得中国未来如果要超过美国,或者说能真的把自己的经济再次复苏起来,或赶上之前的GDP增长节奏,必须是内需。如果不刺激内需的话,中国经济没有办法真的复苏,我们是没有办法超越别的国家跟别人竞争的。因为我们周边全是拦路虎。国外抵制中国,抵制全球化的声音越来越大。为了防止出口贸易困难,必须刺激内需,我买的是个希望。并且,我想这也是政府重要的经济调控方针。所以我们有三个逻辑了,第一个逻辑我朝着放水涨最高的去了,然后ETF我也布置完了,接着券商的我也布置完了,剩下的其实挺随心所欲了。你把三四个概念都定完,剩下的就根据一定投资和交易基本技术判断,找一些长势又比较好的去补上,基本就已经ok。以上的资产配置的概念里面,你已经有了比较稳当的,也有激进高增长的,还有你比较确定并且可以长期持有的,我觉得这已经挺好的一个资产配置了。这样,最重要的概念与大盘股票结合,小妙招、概念与利润率稳定的股票结合,可以大大提升你的“护城河”,也就是投资的安全边际。这样配置下来的预期表现是怎么样的呢?涨的时候我总能跑赢大盘,但我跌的时候也常常会比大盘少跌一点。跑赢大盘,就是有了阿尔法收益。每个投资者最好都懂一点基本的交易技术说完了选股的大逻辑,我们来聊聊如何选股中择时和择机的逻辑。书院的很多同学经常会提一个共性问题:“我就是想投资而已,交易技术不想学。因为根本没时间盯盘,K线那些对我来说太难了,怎么办?”这个问题其实反应了一个很常见的投资误区:很多人主动炒股,可能选股方向没大问题,但是因为不懂最基本的交易技术,导致买点和卖点都不对。看上某一个公司,什么时候买在低位才能最大化利润,这就需要学习基本交易技术。因此,每个投资者都应该至少了解最基本的交易指标,这样才能择时和择机。我一直都说大部分人不可能成为专门的交易员,但是你至少要懂一些皮毛的交易,才能去帮自己选好的点位。如果你懂一些交易技术面,你才知道选股的时候如何运用一些交易指标,然后从挑选出来的股票里面,再去根据技术点位进行买入卖出的操作。跟最好的交易员直接去学,也是最快的,因为你可以直接发现对手盘有多厉害,从而避免自己作为生手的盲目自信,同时也可以抄他们的买点和卖点,补足自己短期的技术短板。如果你实在学不会交易技术也可以,反正你逻辑大前提没错的情况下,顶多你就是买贵一点了——你买贵了深圳的房子,你还是赚翻了。只是说我如果也有那样的技术能力去低价买入,我何乐不为?这样的赚钱机会适用于有基本交易技术的人,我恰巧我就用上了,我就用这个方式也选了几支符合我大选股逻辑的股票。用我的大选股逻辑加上基本交易技术,就是略微会跑赢大盘一点,有助于手动剔除一些比较不良的股票,然后你又把整个风险摊得相对平均。所以,即使大盘撤下来,我每次回撤都比大盘少;大盘涨,也比大盘赚得多一些,确定性就很高。最后总结一下仓位配置,由于慢牛预期,维稳之中带点红利是最好的。其中,30%~50%的维稳仓位都不为过,毕竟如果慢牛走过2~3年也是要逐步减仓,抵抗其中震荡。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":173,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/970730271"}
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