IT虎哥
2020-08-20
离开小米,啥也不是。反而小米手环销量会更好
焦点分析 | 华米:“我不是小米”
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":970454864,"tweetId":"970454864","gmtCreate":1597886114658,"gmtModify":1704217090692,"author":{"id":3494324611834290,"authorId":3494324611834290,"authorIdStr":"3494324611834290","name":"IT虎哥","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":1,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>离开小米,啥也不是。反而小米手环销量会更好</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>离开小米,啥也不是。反而小米手环销量会更好</p></body></html>","text":"离开小米,啥也不是。反而小米手环销量会更好","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/970454864","repostId":2060524960,"repostType":2,"repost":{"id":"2060524960","pubTimestamp":1597883400,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2060524960?lang=&edition=full","pubTime":"2020-08-20 08:30","market":"hk","language":"zh","title":"焦点分析 | 华米:“我不是小米”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2060524960","media":"36氪","summary":"原标题:焦点分析 | 华米:“我不是小米” 来源:36氪作者丨邱晓芬编辑 | 苏建勋做为小米生态链公司的一员,华米科技也是其中最早上市的一批,光环加身、速度飞快。不过当大家说到小米手环,可能不是所有人","content":"<html><body><p>原标题:焦点分析 | 华米:“我不是小米” 来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/KRKR\">36氪</a></p><p>作者丨邱晓芬</p><p>编辑 | 苏建勋</p><p>做为小米生态链公司的一员,<a href=\"https://laohu8.com/S/HMI\">华米科技</a>也是其中最早上市的一批,光环加身、速度飞快。</p><p>不过当大家说到小米手环,可能不是所有人都会条件反射想到华米。华米脱离小米独自发展已经一年半,这不是一条好走的路。</p><p>8月18日,华米科技发布第二季度财报。在疫情中,华米Q2的营收为11.37亿元,同比增长9.5%,环比上季度微增4.4%。在疫情之下营收能有接近两位数的同比增长,不容易。</p><p>财报点明,营收增长的原因是受到出货量拉动,华米在Q2出货量是890万个,数据其实算不上好看——因为2020年已经过半,<font>华米如今的出货任务只相当于了去年数据的1/4。</font>(去年出货量是4230万台)</p><p>这其中,疫情使得华米一季度的销售生产受挫,负主要责任。此外,上半年出货量具体是由小米还是华米的产品拉动,指向了华米对小米产品的依赖程度,这一项华米在季报中并没有直接披露。</p><p>不过有迹可寻的是,2014年以来华米与小米合作的“小米手环”第1-5代产品,推出时间基本都是在6月份及之后,因此Q3/Q4一直以来都是华米出货量最大的季度。<font>华米的Q1/Q2的营收成绩,反映的还是小米存量商品以及华米自有品牌的销售状况。</font></p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider2020820/304/w685h419/20200820/2566-iyaiihk2168190.png/w720fin.jpg\"/><span>华米的自有品牌出货量及增速 制图:欧阳伟康</span></div><p>此外,华米本季度调整后净利润为1910万美元,基本是2019年同期数据的1/10(去年是1.17亿元)。在毛利率上,本季度是22.3%,环比基本持平,对比2019年平均的26%、以及自有品牌的35%均有所下滑。</p><p>营收/出货双增、毛利/净利润反而双降,背后的原因不难理解。</p><p>小米的手环产品虽量大,但是利润薄、SKU又少,还是一年一迭代,2019年数据显示,华米Amazfit出货量只占到华米总出货量的一成左右。<font>华米需要把更多的重心调回利润更客观的自有品牌Amazfit上</font>——Amazfi无法再依靠低价的打法去圈用户,去小米化,需要维持渠道、品牌、研发甚至是数据上的全面动刀。</p><p>也就是说,小米当初走过的路,华米如今需要自己再走一遍。</p><p>再加上为了分掉对小米手环的强依赖,华米在本季度也在试探扩张自有品牌的品类——推出了折叠跑步机、TWS耳机等和主业无关的品类,在手表这一产品上,SKU被划分得更细,主打户外/运动/时尚/旗舰/入门,价格带覆盖399-1699元。多品类,需要更多的技术投入才能支撑溢价。</p><p>再加上,华米Amazfit的渠道不依赖小米,需要自己打通。种种因素,导致<font>技术研发、营销费用基本成了华米上半年的花费的大头。</font></p><p>今年上半年华米一直动作频频,除了延续了此前的手环芯片研发,发布人工<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>芯片黄山2号,还更新了下一代的生物识别传感器,以及可以监控各种健康指标的生物识别算法。</p><p>财报显示,Q2华米的研发费用是1.17亿元,同比增长25%,占到收入的10.3%——与小米的这一比例大致持平。作为对比,华米去年的这一比例数据是9%。</p><div><img src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider2020820/222/w615h407/20200820/cc6a-iyaiihk2168350.jpg/w720fin.jpg\"/></div><p>华米财报细则 来自官网</p><p>一直以来,手环也是小米IoT的其中一款爆品,但在品牌认知上外界“只知小米不知华米”,所以华米也需要推广自有的品牌。这在财报上也有清晰呈现:华米Q2的销售和营销费用是7130万元,同比增长76.6%,占到收入的6.3%,这一比例也是去年的两倍。</p><p>随着可穿戴竞争加剧,从产品可以看出,华米如今也正在紧紧扣住“健康”这个场景:推出TWS耳机,也是有心率检测功能的耳机,周边产品也是围绕运动的服装或者VIP服务等。与医院合作,华米也是为了强化健康的这一标签。</p><p>无论如何,<font>打造品牌是持久战,所以华米的这种大力投入的状态,也会持续很久。</font></p><p><font>不管是花大钱打品牌做技术研发、扩展全价位段的手表产品,让出货量艰难爬升的情况下利润变得很低,但华米不得不这么做。</font></p><p><font>华米需要讲出小米以外的故事。</font>华米和小米之间,有共同的利益——截至2020年3月31日,小米持有华米已发行股本的14.5%。华米盈利,小米也坐收渔翁之利。</p><p>不过,在小米与生态链的合作中,手握流量、渠道的小米始终是强势的一方。随着小米的手机增长下滑,小米需要扩充IoT品类,难免与生态链企业也形成竞争关系。具体到可穿戴设备上,自2019年起,小米连续推出了几款小米手表,子品牌红米也推出了手环产品。小米在手表这一品类上虽更新不多,但产品直接与华米的Amazfit对打。</p><p>双方“分开”的绯闻已经闹了很多次,但关系<font>最终肯定是竞争大于合作,或者说双方会越来越独立。</font></p><p>这从一些细枝末节之处可以洞见。比如在用户数据上,36氪在此前的文章中指出,小米的手环手表,如今绑定的也是“小米穿戴”APP,不再是华米运营的“米动健康”的APP。</p><p>而华米的各类可穿戴产品,绑定的平台也与小米撇清,用的是Amazfit自己的APP。</p><p>在此次Q2的财报中,华米方面也留下了一句意味深长的话,“小米可穿戴产品出货量正处于过渡阶段,我们希望与小米的业务合作在未来会继续”。这句话前半截或许意指小米5销量还没完全释放销量,后半截留下了暧昧的讯息。</p><p>华米CEO黄汪曾曾经在谈到和小米的合作关系时总结,“在某个产品上是否合作,不仅取决于技术研发和产品能力,还涵盖了很多因素,包括利润分成比例、数据是否共享或者不同的市场判断等。”</p><p>小米如今在强调黑科技的研发,部分成果也不排除会用在细分的手表手环产品上,并且也从找代工到涉足制造业,在亦庄开建了自己的智能工厂。</p><p>这给生态链公司留下了隐患,如果只是满足于当小米的代工方,一旦成本不达标,被清退的概率很大。由此引申出的一个更深刻的问题是,小米生态链公司的终局是什么?</p><p>其中一个最典型的选择是“躺下就范”,和小米保持很紧密的资本关系和互动,那靠小米自有的渠道和品牌就可以拿到不错的销量,活得很滋润。</p><p>随着越来越多小米生态链公司上市,华米、云米、九号<a href=\"https://laohu8.com/S/300024\">机器人</a>,问题又多了一个答案。</p><p>对于小米生态链公司来说,小米都是一条快速上道的捷径。不过在小米的模式中,由硬件规模化而产生的互联网收入,最终归在小米账上而不是生态链公司。</p><p>要走出低价竞赛的奇怪圈子,去小米化,需要做得事情有很多,寻找到自己主业所代表的场景,发展自有品牌、扩充小米产品以外的多品类稳定江山,投入技术研发是护城河,这是华米现在努力的方向,也基本是所有冲击上市的小米生态链公司的必经之路。</p><p>延伸阅读:《焦点分析 | 单飞传闻不断,华米却更依赖小米了?》</p><p>(我是36氪的作者邱晓芬,关注科技公司动态,有料、交流加微信:13750430427)</p></body></html>","source":"sina_symbol","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>焦点分析 | 华米:“我不是小米”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n焦点分析 | 华米:“我不是小米”\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-08-20 08:30 北京时间 <a href=http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2020-08-20/doc-iivhuipn9620308.shtml><strong>36氪</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>原标题:焦点分析 | 华米:“我不是小米” 来源:36氪作者丨邱晓芬编辑 | 苏建勋做为小米生态链公司的一员,华米科技也是其中最早上市的一批,光环加身、速度飞快。不过当大家说到小米手环,可能不是所有人都会条件反射想到华米。华米脱离小米独自发展已经一年半,这不是一条好走的路。8月18日,华米科技发布第二季度财报。在疫情中,华米Q2的营收为11.37亿元,同比增长9.5%,环比上季度微增4.4%。在...</p>\n\n<a href=\"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2020-08-20/doc-iivhuipn9620308.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/8444826ab1215b36589e5d732600ca13","relate_stocks":{"01810":"小米集团-W"},"source_url":"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2020-08-20/doc-iivhuipn9620308.shtml","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2060524960","content_text":"原标题:焦点分析 | 华米:“我不是小米” 来源:36氪作者丨邱晓芬编辑 | 苏建勋做为小米生态链公司的一员,华米科技也是其中最早上市的一批,光环加身、速度飞快。不过当大家说到小米手环,可能不是所有人都会条件反射想到华米。华米脱离小米独自发展已经一年半,这不是一条好走的路。8月18日,华米科技发布第二季度财报。在疫情中,华米Q2的营收为11.37亿元,同比增长9.5%,环比上季度微增4.4%。在疫情之下营收能有接近两位数的同比增长,不容易。财报点明,营收增长的原因是受到出货量拉动,华米在Q2出货量是890万个,数据其实算不上好看——因为2020年已经过半,华米如今的出货任务只相当于了去年数据的1/4。(去年出货量是4230万台)这其中,疫情使得华米一季度的销售生产受挫,负主要责任。此外,上半年出货量具体是由小米还是华米的产品拉动,指向了华米对小米产品的依赖程度,这一项华米在季报中并没有直接披露。不过有迹可寻的是,2014年以来华米与小米合作的“小米手环”第1-5代产品,推出时间基本都是在6月份及之后,因此Q3/Q4一直以来都是华米出货量最大的季度。华米的Q1/Q2的营收成绩,反映的还是小米存量商品以及华米自有品牌的销售状况。华米的自有品牌出货量及增速 制图:欧阳伟康此外,华米本季度调整后净利润为1910万美元,基本是2019年同期数据的1/10(去年是1.17亿元)。在毛利率上,本季度是22.3%,环比基本持平,对比2019年平均的26%、以及自有品牌的35%均有所下滑。营收/出货双增、毛利/净利润反而双降,背后的原因不难理解。小米的手环产品虽量大,但是利润薄、SKU又少,还是一年一迭代,2019年数据显示,华米Amazfit出货量只占到华米总出货量的一成左右。华米需要把更多的重心调回利润更客观的自有品牌Amazfit上——Amazfi无法再依靠低价的打法去圈用户,去小米化,需要维持渠道、品牌、研发甚至是数据上的全面动刀。也就是说,小米当初走过的路,华米如今需要自己再走一遍。再加上为了分掉对小米手环的强依赖,华米在本季度也在试探扩张自有品牌的品类——推出了折叠跑步机、TWS耳机等和主业无关的品类,在手表这一产品上,SKU被划分得更细,主打户外/运动/时尚/旗舰/入门,价格带覆盖399-1699元。多品类,需要更多的技术投入才能支撑溢价。再加上,华米Amazfit的渠道不依赖小米,需要自己打通。种种因素,导致技术研发、营销费用基本成了华米上半年的花费的大头。今年上半年华米一直动作频频,除了延续了此前的手环芯片研发,发布人工智能芯片黄山2号,还更新了下一代的生物识别传感器,以及可以监控各种健康指标的生物识别算法。财报显示,Q2华米的研发费用是1.17亿元,同比增长25%,占到收入的10.3%——与小米的这一比例大致持平。作为对比,华米去年的这一比例数据是9%。华米财报细则 来自官网一直以来,手环也是小米IoT的其中一款爆品,但在品牌认知上外界“只知小米不知华米”,所以华米也需要推广自有的品牌。这在财报上也有清晰呈现:华米Q2的销售和营销费用是7130万元,同比增长76.6%,占到收入的6.3%,这一比例也是去年的两倍。随着可穿戴竞争加剧,从产品可以看出,华米如今也正在紧紧扣住“健康”这个场景:推出TWS耳机,也是有心率检测功能的耳机,周边产品也是围绕运动的服装或者VIP服务等。与医院合作,华米也是为了强化健康的这一标签。无论如何,打造品牌是持久战,所以华米的这种大力投入的状态,也会持续很久。不管是花大钱打品牌做技术研发、扩展全价位段的手表产品,让出货量艰难爬升的情况下利润变得很低,但华米不得不这么做。华米需要讲出小米以外的故事。华米和小米之间,有共同的利益——截至2020年3月31日,小米持有华米已发行股本的14.5%。华米盈利,小米也坐收渔翁之利。不过,在小米与生态链的合作中,手握流量、渠道的小米始终是强势的一方。随着小米的手机增长下滑,小米需要扩充IoT品类,难免与生态链企业也形成竞争关系。具体到可穿戴设备上,自2019年起,小米连续推出了几款小米手表,子品牌红米也推出了手环产品。小米在手表这一品类上虽更新不多,但产品直接与华米的Amazfit对打。双方“分开”的绯闻已经闹了很多次,但关系最终肯定是竞争大于合作,或者说双方会越来越独立。这从一些细枝末节之处可以洞见。比如在用户数据上,36氪在此前的文章中指出,小米的手环手表,如今绑定的也是“小米穿戴”APP,不再是华米运营的“米动健康”的APP。而华米的各类可穿戴产品,绑定的平台也与小米撇清,用的是Amazfit自己的APP。在此次Q2的财报中,华米方面也留下了一句意味深长的话,“小米可穿戴产品出货量正处于过渡阶段,我们希望与小米的业务合作在未来会继续”。这句话前半截或许意指小米5销量还没完全释放销量,后半截留下了暧昧的讯息。华米CEO黄汪曾曾经在谈到和小米的合作关系时总结,“在某个产品上是否合作,不仅取决于技术研发和产品能力,还涵盖了很多因素,包括利润分成比例、数据是否共享或者不同的市场判断等。”小米如今在强调黑科技的研发,部分成果也不排除会用在细分的手表手环产品上,并且也从找代工到涉足制造业,在亦庄开建了自己的智能工厂。这给生态链公司留下了隐患,如果只是满足于当小米的代工方,一旦成本不达标,被清退的概率很大。由此引申出的一个更深刻的问题是,小米生态链公司的终局是什么?其中一个最典型的选择是“躺下就范”,和小米保持很紧密的资本关系和互动,那靠小米自有的渠道和品牌就可以拿到不错的销量,活得很滋润。随着越来越多小米生态链公司上市,华米、云米、九号机器人,问题又多了一个答案。对于小米生态链公司来说,小米都是一条快速上道的捷径。不过在小米的模式中,由硬件规模化而产生的互联网收入,最终归在小米账上而不是生态链公司。要走出低价竞赛的奇怪圈子,去小米化,需要做得事情有很多,寻找到自己主业所代表的场景,发展自有品牌、扩充小米产品以外的多品类稳定江山,投入技术研发是护城河,这是华米现在努力的方向,也基本是所有冲击上市的小米生态链公司的必经之路。延伸阅读:《焦点分析 | 单飞传闻不断,华米却更依赖小米了?》(我是36氪的作者邱晓芬,关注科技公司动态,有料、交流加微信:13750430427)","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":992,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":40,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/970454864"}
精彩评论