大空头电影里的基金经理,继续看空两次熔断的美股

华尔街头狼
2020-03-13
​大家还记得电影《大空头》里Scion 基金的管理者原型,Michael Burry吧?他成功预言并且做空了导致08年金融危机的CDO,也因此一战成名。从去年开始到现在,他一直继续看空整个美股市场,观点还是很有意思的。

迈克尔·伯里(Michael Burry)这两天接受了彭博社的采访。他说,他目前已经积累了很大的做空单,随着眼下各种风险资产的暴跌,他管理的财富反而表现良好。同时警告称,他去年就开始坚持的观点如今依然生效 - 这次也只不过是被打击了全球经济的冠状病毒所引发而已。

Burry在去年8月份就开始称:由于目前美股指数基金不断庞大,导致股票和债券的价格被扭曲,就像十多年前购买次级抵押贷款的CDO一样。他表示,资金流动将会在某个时候逆转,而一旦发生,“情况将变得非常糟糕”。

目前来看,似乎新冠肺炎正好是一个引子,引发了他的猜想;而目前也确实有大量资金从各种指数ETF外逃了,被动投资的“泡沫”似乎有被刺破的迹象。Burry说,央行的刺激方案在大流行期间没有太大帮助,而刺激方案支撑了大型股票的11年牛市。

Burry在邮件采访中说:“我目前下了一个看跌的重大市场赌注,”但没有提供有关交易或他的整体投资组合定位的更多细节。“

对于Covid-19,他说这次全球性的流行病绝对是消灭被动投资泡沫的潜在诱因。当然啦,在疯狂抛售和踩踏的事件发生之后,无论是什么诱因,也都无关紧要了。

Michael Burry对当下美股市场的观点

MSCI各国世界指数较2月份最高点已经暴跌超过了20%,这表明央行刺激措施一直难以在市场起效。尽管本周各国基本都采取了一系列经济支持措施,其中甚至包括英格兰银行紧急下调利率,但上述情况还是出现了。

伯里说:“没人知道它会持续多久,所以人们有充分的理由抛售股票。”“如果您之前都只因为股市不断的上涨而持有股票,并且因为央行总是可以对任何抛售都施加刹车,那么可以说的是,现在这些前提条件目前都无效。了”

包括卡尔·伊坎(Carl Icahn)在内的其他著名理财师也对被动投资热潮表示了类似的担忧,但对Burry的论点持怀疑态度的人也一样比比皆是。

彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的高级交易所买卖基金分析师埃里克·巴尔奇纳斯(Eric Balchunas)在3月3日的报告中说,追踪股票的被动指数共同基金和ETF的估计流出量仅为200亿美元左右,不到4美元的1%。一万亿美元的市值损失。他说,就这样看来,似乎主动性管理者赎回占的比例大得多。

但是伯瑞说,即使在动荡之中,他仍未注意到市场出现任何功能失调的迹象,这将使试图寻找到好的投资机会变得更加困难。

他一直专注于寻找受到非理性惩罚的小盘股的投资机会 -- 他说病毒的冲击最终将消失,本月油价暴跌也已经帮助了一些企业和消费者。他说,“在某个时候”,他将结束看跌的赌注,并将资金转移到股票上。

但就目前而言,他几乎看不出市场已经达到最大痛苦的迹象。

伯里说:“我想说,尽管市场已经遭到抛售的恶性打击了,但市场上buy the dip的心态还没有消失的很足够。” “但是,就目前对市场的担忧,和对病毒的日益增长的恐惧并存,这两者的共存对市场情绪具有着重大打击作用。”$纳斯达克(.IXIC)$

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精彩评论

  • 福头虎脑
    2020-03-13
    福头虎脑
    我没看过,不能妄加评论
  • 鑫鑫洋
    2020-03-13
    鑫鑫洋
    太经典的电影,观影时的心情比看惊悚片都扣人心弦
    • 蟹丁
      哈哈哈哈哈,比恐怖片还恐怖
  • Woshidui
    2020-03-13
    Woshidui
    给所有人上了一课
  • 挣翻倍
    2020-03-15
    挣翻倍
    说得好
  • 热的粪
    2020-03-15
    热的粪
    66666
  • 蟹丁
    2020-03-13
    蟹丁
    牛皮
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