思摩尔国际，全球最大电子烟制造商

招股信息

股票名称（代码）：思摩尔(06969.HK)）

行业：工业制造

招股价：9.60-12.40港币

每手股数：1000

一手入场费：12524.95港币

全球发售股数：57435.2万股

公开发售股数：6892.4万股

国际发售股数：50542.8万股

招股日期：2020.06.29-2020.07.03

上市日期：2020.07.10

市值：631.79亿

募集资金：60.52亿港币

保荐人：中信里昂证券资本市场有限公司

概要

思摩尔为提供雾化科技解决方案的全球领导者，包括基于ODM制造加热不燃烧产品的电子雾化设备及电子雾化组件，拥有先进的研发技术、雄厚的制造实力、广泛的产品组合及多元化的客户群。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2019年，就收益而言，为全球最大电子雾化设备制造商，占总市场份额的16.5%。

通过创新及领先的雾化科技解决方案运营两个主要业务板块：

为若干全球领先烟草公司及独立电子雾化公司（如日本烟草、英美烟草、ReynoldsAsiaPacific、RELX及NJOY）研究、设计及制造封闭式电子雾化设备及电子雾化组件，

及为零售客户进行自有品牌开放式电子雾化设备或APV的研究、设计、制造及销售。

收益由2016年的人民幣707.3百萬元大幅增長121.3%至2017 年的人民幣1,565.2百萬元，且進一步增長119.4%至2018年的人民幣3,433.7百萬元。收益由2018年的人民幣3,433.7百萬元大幅增加121.6%至2019年的人民幣7,610.6百萬元。

毛利率自2016年的24.3%增加至2017年的26.8%。2017年的26.8%增至2018年的34.7%，並進一步增至2019年的44.0%。

基石投资者

多名基石认购，华能信托、Prime Capital Funds、北京磐泽、常春藤、3W Fund、涌荣资产管理、混沌投资、千合资本等。基石总计认购26.36亿港币等值股份，基石总计认购总发行规模的37%。

同行业上市新股情况

保荐人业绩

中签率预估

按当前打新申购人次数计算，预计思摩尔国际的申购人数在40万左右，，预计超55倍以上，回拨37%，一手中签率预计11%左右，大概率申购100-150手+稳中1手。

申购成本预算

甲组融资金额与本金

乙组融资金额与本金

部分杠杆的融资利息

中签盈利

申购建议

电子烟第一股，基石多尔强，个人比较看好这个，能上150就不要上100，20~33倍杠杆需要15~20万左右本金可以上乙头，小融资没有多大意义，中不了签就白瞎利息了