“黄金质押+保单增信”双保险落空，十几家金融机构深套160亿做局。谁的责任？

文 | 记者 吴雨俭 吴红毓然 白宇洁

2020年5月16日，在6亿元信托计划到期前一个月，民生信托要求对融资方武汉金凰珠宝股份有限公司（下称武汉金凰）所质押的黄金，开箱检测。

就在黄金开箱检测结果出来的前一晚，武汉金凰董事长贾志宏曾强烈希望能叫停检测。被明确拒绝后，翌日早上贾志宏发了条短信，大意是感谢多年来机构对武汉金凰这家民营企业的支持和帮助，短信的最后两个字是：“别了”。

“我一看这俩字，就感觉那金子百分之百是假的。虽然检测还没出结果，但当时我的心就凉了。”民生信托一位高管告诉财新记者。

6月24日，上海黄金交易所取消了武汉金凰在该所会员单位的资格。

武汉金凰是湖北最大的黄金加工厂，从2015年起，它以“黄金质押+保单增信”的模式融资，即向金融机构提供Au999.9足金的质押物，并由中国人保财险湖北分公司等提供企业财产险，涉及保单共计74笔、300亿元，到2020年10月将全部到期。这涉及十几家以信托为主的金融机构，目前未到期融资存量约160亿元，对应质押的黄金是83.03吨。

需要提及的是，自2016年开始，贾志宏控股的武汉金凰实业集团有限公司（下称金凰集团）参与了湖北省三环集团的混改，以70亿元全现金收购的方案击败了诸多竞标对手，成为混改黑马，并在2018年支付了52亿元收购款。但因遭遇混改过程被质疑、三环集团原高管因腐败案翻船等变故，混改停滞；再加上2020年初的新冠肺炎疫情暴发，带来进一步冲击。

对贾志宏而言，局面全线失控。

自2019年下半年起，长安信托、东莞信托给武汉金凰融资的产品陆续延期，开启了违约风暴。

2020年2月，东莞信托在处置另一单贾志宏用以抵债的黄金时，随机抽取了其中1根1公斤重量的金条去检测。送检结果显示，黄金是假的！金条表面镀金，内部成分为铜合金，而非Au999.9足金。

一石激起千层浪。民生信托遂向法院提出强制执行申请，启动了质押黄金处置程序，并启动开箱检测，从武汉金凰为6亿元融资所质押的200多块金条中抽取十几块，由武汉市中级人民法院组织评估检测机构检测。

5月22日，民生信托收到检测结果：黄金是假的，主要成分为铜合金。这跟东莞信托此前的检测结果一致。“检测结果出来后，我们打了一个电话问贾老板，到底是否存在人为造假？他矢口否认，只提到早年收购的一批老人民银行的金子成色不太好云云。”前述民生信托高管表示。

东莞信托、民生信托接连查出武汉金凰的黄金有假，让身处这一黄金质押融资链条上的金融机构立马如坐针毡。

据财新记者了解到的有关部门最新统计，自2015年以来，武汉金凰以黄金作为抵押，开出了300亿元的保单，获得来自金融机构的融资200亿元，未到期的融资存量160亿元，涉及15家金融机构。其中，融资规模超过10亿元的有5家，合计已经超过150亿元。这5家包括民生信托40.74亿元、恒丰银行38.94亿元、东莞信托33.7亿元、安信信托19.19亿元、四川信托18.1亿元。

人保财险和大地保险为武汉金凰提供了企业财产保险，人保占大头，并做了再保险。

6月18日，民生信托协调大股东调集资金，兑付了前述6亿元信托计划，此前已发函敦促人保履约理赔。截至6月上旬，已有三家信托公司申请法院强制执行，向人保财险索赔。

6月19日，人保集团的新闻发言人和法务回应财新记者称，该案情况非常复杂，已经进入司法程序，目前暂不能做相关披露。

2020年上半年，人保财险湖北省分公司党委书记、总经理刘方明被免职。而人保相关人士对此回应称，刘方明被免职系因“内部管理问题”。

对于此次武汉金凰相关保单索赔纠纷，人保集团向财新记者表示，投保人是武汉金凰，而索赔的信托公司均为受益人，按照保单规定，应由被保险人提出索赔，而武汉金凰迄今为止并未提出索赔。现在受益人提出索赔，这不符合保险合同约定。

据财新记者了解，湖北省已就此案成立了“专班”来解决问题，由一位副省长牵头，成员包括武汉金凰、三环集团、人保集团等机构，试图通盘解决混改项目及相关债务难题，但诸多信托公司并不在其中。鉴于此案案情重大，涉案金融机构已陆续报案，公安机关已对此立案侦查……