康基医疗（09997.HK）
股票名称（代码）：康基医疗（09997.HK）
行业：医疗保健
招股价：12.36-13.88港币
每手股数：500
一手入场费：7009.94港币
全球发售股数：22539.75万股
公开发售股数：2254万股
国际发售股数：20285.75万股
招股日期：2020.06.16-2020.06.19
上市日期：2020.06.29
市值：164.29亿
保荐人：高盛（亚洲）&中信里昂&美林（亚太）
基本面
中国最大的国内微创外科手术器械及配件(MISIA)平台。根据灼识谘询的资料，按销售收入计，2019年中国的MISIA市场规模达到人民币185亿元，在国内厂商中排名第一，在所有厂商（包括国际和国内厂商）中排名第四，所佔市场份额为2.7%。根据灼识谘询的资料，按2019年销量计，我们在中国MISIA市场的多个细分领域（包括一次性套管穿刺器、高分子结扎夹、第三类一次性电凝钳以及重複性套管穿刺器和钳）中亦排名第一。根据行业惯例，主要向覆盖中国所有省、直辖市和自治区的广泛经销商网络销售产品。通过有效且广泛的销售营销活动，在中国通过经销商购买产品的医院从2017年的逾2,300家增至2019年的3,400多家，其中三甲医院由约770家增至1,000多家。同期，来自国内经销商的收入从2017年的人民213.8百万元增至2018年的人民币307.9百万元，并进一步增至2019年的人民币450.9百万元，年複合增长率为45.2%。
毛利从2017年的人民币199.7百万元增至2018年的人民币289.3百万元，并进一步增至2019年的人民币423.2百万元，所有主要产品类型的每种产品规格同包装出厂价格维持稳定。毛利率从2017年的80.7%增 至2018年的81.8%，并进一步增至2019年的84.1%，
2017-2019年的净利润分别为1.38亿，2.24亿和3.27亿元，年复合增速超过50%。归母公司净利润分别为1.18亿，1.47亿，2.06亿，复合增速为32%。
基石投资者：
(1)FMR——0.45亿美元
全球最大的资产管理公司之一，截至2018年3月，其管理的资产规模为2.46万亿美元，客户资产总值总计6.7万亿美元。
(2)黑石集团——0.35亿美元
跨国私募股权投资管理公司，专门研究私募股权， 信贷和对冲基金的投资策略。截至2019年 ，该公司管理的总资产约为5450亿美元。
(3)领英——0.25亿美元
商业用户社交网络平台。17年BrandZ全球最具价值品牌排名第79名。19年10月，Interbrand发布的全球品牌百强榜排名98。
(4)高瓴——0.15亿美元
亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一。受托管理的资金主要来自于目光长远的全球性机构投资人，包括大学捐赠基金、养老基金、主权财富基金及家族基金等。
(5)Cormorant——0.15亿美元
美国证券交易监督委员会注册投资顾问。专注投资生物科技、医疗及生命科学研究行业内的公开上市、跨界且处于初期阶段的公司。
(6)Orbimed——0.15亿美元
奥博资本，管理净资产总额约130亿美元。专注于全球生物医疗领域的投资已有二十多年，项目涵盖生物制药、生命科技、医疗器械、医疗服务及诊断等领域。
(7)橡树——0.15亿美元
橡树资本，管理资产规模接近800亿美元，投资策略包括私募股本、房地产、亚洲及新兴市场股票、日本投资机会、电力基础设施、不良债务、高息债券、可换股证券及次级债务。
保荐人历史业绩
同行业新股上市表现
首日孖展数据
申购数据
按上限定价计算，券商融资利率3%-5%区间，甲组和乙头打新融资费用在下图中参考。
除了现金一手打新，多户融资请参考个人账户资金做足打新准备，附上涨幅毛利数值参考。
中签率预估
网易37万人申购，超购360.53倍回拨12%，公开发售2058万股，中签率8%；
沛嘉28万人申购，超购1184.41倍回拨50%，公开发售7625.6万股，中签率8%；
个人资金账户不同，请合理分配打新，数据基于预测，实际以个股配售结果为准，以上数据仅作为打新参考，小散切莫以将打新当做DU新，以免得不偿失。
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