先说说对大盘的看法，这轮v型反弹很大一部分资金来源于美联储直接下场买入企业债。但是这个操作是无法退出的，可能是个大雷。现在美国的企业债clo的体量已经相当于08年房贷cdo了，这还是几周以前的数据了。风险被推得极高，如果之前错过了低点不建议再买入了，毕竟现在这个价位早就不能叫抄底了。建议大家看看“大空头”这部电影，不仅仅是学习一下当时空头的思路，更是他们的心路历程，实际上有些空头07年就开始做空了，但是市场不理智，债券的评级也是瞎搞，垃圾债被打包在b级甚至a级一起卖。做空是有利率的，很多空头都没坚持到泡沫破裂的那一天就投降认输了。我个人已经基本清仓了美股，只留下10%不到的仓位。虽然看空但是我并不打算做空，一方面是因为我并不能精准判断市场情绪，还有就是做空的话会影响我对个股价值的判断，从而错过好的抄底时机。建议还有仓位的朋友适当买入标普的看跌期权对冲风险。
最近很多人在说美国散户推动了最近一个季度的反弹，群嘲巴菲特和一众对冲基金。其实如果仔细研究一下数据的话会发现散户的资金量在这次反弹（不是反转）中占比并不大，约为3%左右。根本的动力还是空头的集体撤退导致了市场上没有什么大的卖压以及非农数据和零售数据的“好转”。在之前的文章中我分享了一下关于非农数据得思考，还是老话，数据不能说造假，但我认为这属于一个alternative truth，可以说是自欺欺人吧。纾困资金发放的比例是按照人头来算的，也是为了防止企业大规模裁员，所以中小企业不会大规模裁员甚至还会通过手段虚增工作岗位，上市公司比较难做这些动作，但是其他私人非上市企业就未必了。其实如果仔细看最新的非农数据的构成会发现新增的工作岗位反而是受疫情影响最大的那些，比如服务业和零售业。相信通过新闻也能看到不少中小企业试图通过造假拿到这份纾困资金，有被发现的但是没被发现的有多少就不知道了。相信一切会在纾困资金停止发放后揭露。
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