诸葛孔明
2020-07-30
一开始觉得都搞电车了搞啥增程式,后面回想使用场景才发现牛B。
虽然国家推行纯电车,但是配套节奏短期是无法满足的,纯电车很现实的问题,回个县城住套房充电怎么搞?高速一个服务区就4.5个充电口有没用?所以理想主要解决的的是燃油车到电车过渡期的问题,理想先走的是造车活下来,然后再别人炒电动车风口的时候去做下一个阶段要做的事。风险是短期看不懂的纠结在他的增程式技术,然而人家只是用这个活着,大招在后面。
@大哥千万别站山上:
重看李想——错过了美团,还要错过理想吗?
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<p></p> <h3><b>1.聊聊理想试驾体验</b></h3> <p>理想汽车要 IPO了,从可以申购到今天(7月28日),期间去试了个驾,看了些资料。试驾结束没啥特别的感觉,我尽量以一个普通用户的角度去看,就挺中庸的,没有特别吸引你的炫的地方(但是不常开电动车的应该会很惊喜),但是发动机(发电机)的噪音没有存在感让我很惊喜。有点像找女朋友,不妖不艳,是个过日子的人。再考虑下价格,32.8万,大部分家庭够一够都能够得着。好感多了很多!</p> <p>对车子有了好感,回来就开始研究这家公司和这个人。发现了一些东西,在我的认知里得到了确认,<b>我觉得可以,所以申购了</b>。事先声明,之前写过一篇喷理想的文章(技术流氓:不认同「理想」的技术路线),关于技术路线的问题我还是坚持那篇文章的观点,但是这次为什么开始站理想了,并且真金白银的投票了,且看下文。</p> <h3></h3> <h3><b>2.先说风险。</b></h3> <p>(1)<b>第一个风险主要是从D轮到IPO一个月,估值直接翻一倍</b>,虽然IPO继续基石投资者了吧,但是王兴和美团这么玩,<b>这资本运作能力是否有点太强?</b>这个问题大家各有各的看法,我是心理打鼓的,不过鉴于今年电动车行业的大形势,跑步送钱似乎可以理解,大概率也会有人接盘。</p> <p><b>(2)长期看是技术路线的风险,</b>这个对短期的财务数据没什么影响,短期可以不关注,长期一定要关注。而且比较有意思的是,李想提了一个“自动驾驶就是理想汽车的命”,让我觉得有必要重新思考理想的技术路线的问题。(放在文章第4部分讨论)</p> <p><b>(3)只说短期风险吧,</b>量化一下就是估值。我给理想的价格,是参考蔚来今年价格比较低的时候,大概在40亿美元。本来觉得80亿的估值挺高的,但是仔细一想,D轮估值40亿,IPO后账上现金就有30亿,车一交付就有毛利,整个赛道又处于持续嗑药的状态,这样一看,80亿好像也就不高了。再者,D轮的估值应该可以兜底了,最坏结果50%的风险。</p> <p></p> <h3><b>3.投资逻辑</b></h3> <p>(1)<b>之前投蔚来,大的逻辑是我们国家的产业政策</b>,国家在汽车领域发展的决心,国家那么大的投入,让这个行业必须得有咱们自己的企业跑出来。所以即便蔚来危在旦夕,也没担心过他真的会因为缺钱而死掉,只要产品没有大问题,长期发展不会成为问题。这个判断,现在还不能完全验证,但是最起码蔚来活下来了。</p> <p><b>基于同样的判断,进入2020年,电动车的未来不断得到确认</b>,大家都意识到这是大势所趋了,所以该布局的布局,该下注的下注。这样一来,<b>只要不是很差的标的都会受到资本的青睐</b>,只要能赌对一个就够了。所以一边是PPT造车的倒逼,一边是蔚来理想小鹏威马的疯狂融资。资本市场从来缺的不是钱,是项目。<b>所以我就赌资本在赌。而且再当下的风口上,短线看,甚至价格可能被抬的更高。</b></p> <p><b>(2)之前投跟谁学,投的还是Larry这个人。</b>这篇文章里(“跟谁学”万字长文)讲跟谁学的核心优势,第一条是Larry,第二条是团队。(我不知道我这种偏天使投资的风格是好是坏)。当然现在不能因为跟谁学的股价上来了我就说我的判断是对的,这需要一个很长的验证过程。<b>但是在我的认知里,“人”还是一个关键因素,我觉得这是个不需要解释的朴素道理。</b>生意做到最后都是简单的,卖车的把车造好,卖课的把课教好,但是实现“好”的这个过程,那就真的是一个人一个样了。或者用“小艾大叔”的说法:同样的番茄同样的蛋,不同的厨子不同的伴,一百个人做,有的强有的烂。</p> <p>以前没怎么了解过李想,但是这几天资料看下来,<b>我发现李想这个人想的很明白,并且能做到</b>,这是我缺乏的,所以我知道这有多重要。李想是我值得学习的人。这个人没问题,这件事就大概率可以往下走。而且,李想说“自动驾驶就是理想汽车的命”,<b>理想的长期目标是:成为全球最大的自动驾驶运营商,他的这种判断,让我觉得这个人没问题!</b></p> <p>以上这两点,最起码在我的投资逻辑中我说服了我自己,再加上那天试驾的好印象,以及对于我来说可控的风险,最后就决定申购了。</p> <p></p> <h3>4.最后的最后,长期会怎么样?</h3> <p>增程器的技术路线,长期真的不好说啊,之前对理想没什么好感就是因为这个技术路线,我之前的观点是这个产品有为了抓痛点而抓痛点的嫌疑,更像营销策略而不是产品策略。</p> <p><b>但是现在可能有点看明白了。理想和李想,走了一条坚定的实用主义路线,ONE是打算走量的,对于用户来讲,是够用的实惠的能过日子的,对于公司来讲是有利润的。</b>在这个过程中,非常关键的是李想看明白了未来的趋势,在这个不断有现金流和车队的过程中,理想是要做自动驾驶的,公司的长期目标是成为全球最大的自动驾驶运营商。</p> <p>这就比较厉害了,我理解,电动车甭管电动不电动,长期来看最后的价值一定是在自动驾驶上。(这是我当年决定买特斯拉股票的原因,这个观点也在蔚来的分析文章末提了,也是我对蔚来的担心:<a href=\"https://laohu8.com/TW/927599319\" target=\"_blank\">蔚来投资逻辑3:蔚来2020年预测</a>)</p> <p>我认为今后做电动车,尤其是国内的电动车,因为可以预见到的产业链成熟,会让“电动”这件事情比较容易,也就是说车企把“电动”做及格是相对容易的,但是就现在的技术来看,想把自动驾驶从0到1做到及格是不太容易,要想做到优秀,那就更难了,老说造车烧钱,但我觉得造车需要烧的钱在自动驾驶面前简直就是弟弟。</p> <p>现在的竞争格局是电动车和燃油车在battle,但是当竞争进入到电动车和电动车battle的阶段,那个时候就需要自动驾驶真刀真枪的干了,不然还能比什么呢?</p> <p><b>对于一家企业,不怕他有缺点,怕的是他不知道怎么办或者你不知道怎么看。</b>既然看到这里那我们就知道了,对于理想,长期看的就是他吹下的牛是否能实现。</p> <p>祝好运了!<img src=\"https://static.tigerbbs.com/71b295b8751ec6dc586ddaa273270441\" tg-width=\"4000\" tg-height=\"3000\"><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a><a target=\"_blank\" 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<p>(1)<b>第一个风险主要是从D轮到IPO一个月,估值直接翻一倍</b>,虽然IPO继续基石投资者了吧,但是王兴和美团这么玩,<b>这资本运作能力是否有点太强?</b>这个问题大家各有各的看法,我是心理打鼓的,不过鉴于今年电动车行业的大形势,跑步送钱似乎可以理解,大概率也会有人接盘。</p> <p><b>(2)长期看是技术路线的风险,</b>这个对短期的财务数据没什么影响,短期可以不关注,长期一定要关注。而且比较有意思的是,李想提了一个“自动驾驶就是理想汽车的命”,让我觉得有必要重新思考理想的技术路线的问题。(放在文章第4部分讨论)</p> <p><b>(3)只说短期风险吧,</b>量化一下就是估值。我给理想的价格,是参考蔚来今年价格比较低的时候,大概在40亿美元。本来觉得80亿的估值挺高的,但是仔细一想,D轮估值40亿,IPO后账上现金就有30亿,车一交付就有毛利,整个赛道又处于持续嗑药的状态,这样一看,80亿好像也就不高了。再者,D轮的估值应该可以兜底了,最坏结果50%的风险。</p> <p></p> <h3><b>3.投资逻辑</b></h3> <p>(1)<b>之前投蔚来,大的逻辑是我们国家的产业政策</b>,国家在汽车领域发展的决心,国家那么大的投入,让这个行业必须得有咱们自己的企业跑出来。所以即便蔚来危在旦夕,也没担心过他真的会因为缺钱而死掉,只要产品没有大问题,长期发展不会成为问题。这个判断,现在还不能完全验证,但是最起码蔚来活下来了。</p> <p><b>基于同样的判断,进入2020年,电动车的未来不断得到确认</b>,大家都意识到这是大势所趋了,所以该布局的布局,该下注的下注。这样一来,<b>只要不是很差的标的都会受到资本的青睐</b>,只要能赌对一个就够了。所以一边是PPT造车的倒逼,一边是蔚来理想小鹏威马的疯狂融资。资本市场从来缺的不是钱,是项目。<b>所以我就赌资本在赌。而且再当下的风口上,短线看,甚至价格可能被抬的更高。</b></p> <p><b>(2)之前投跟谁学,投的还是Larry这个人。</b>这篇文章里(“跟谁学”万字长文)讲跟谁学的核心优势,第一条是Larry,第二条是团队。(我不知道我这种偏天使投资的风格是好是坏)。当然现在不能因为跟谁学的股价上来了我就说我的判断是对的,这需要一个很长的验证过程。<b>但是在我的认知里,“人”还是一个关键因素,我觉得这是个不需要解释的朴素道理。</b>生意做到最后都是简单的,卖车的把车造好,卖课的把课教好,但是实现“好”的这个过程,那就真的是一个人一个样了。或者用“小艾大叔”的说法:同样的番茄同样的蛋,不同的厨子不同的伴,一百个人做,有的强有的烂。</p> <p>以前没怎么了解过李想,但是这几天资料看下来,<b>我发现李想这个人想的很明白,并且能做到</b>,这是我缺乏的,所以我知道这有多重要。李想是我值得学习的人。这个人没问题,这件事就大概率可以往下走。而且,李想说“自动驾驶就是理想汽车的命”,<b>理想的长期目标是:成为全球最大的自动驾驶运营商,他的这种判断,让我觉得这个人没问题!</b></p> <p>以上这两点,最起码在我的投资逻辑中我说服了我自己,再加上那天试驾的好印象,以及对于我来说可控的风险,最后就决定申购了。</p> <p></p> <h3>4.最后的最后,长期会怎么样?</h3> <p>增程器的技术路线,长期真的不好说啊,之前对理想没什么好感就是因为这个技术路线,我之前的观点是这个产品有为了抓痛点而抓痛点的嫌疑,更像营销策略而不是产品策略。</p> <p><b>但是现在可能有点看明白了。理想和李想,走了一条坚定的实用主义路线,ONE是打算走量的,对于用户来讲,是够用的实惠的能过日子的,对于公司来讲是有利润的。</b>在这个过程中,非常关键的是李想看明白了未来的趋势,在这个不断有现金流和车队的过程中,理想是要做自动驾驶的,公司的长期目标是成为全球最大的自动驾驶运营商。</p> <p>这就比较厉害了,我理解,电动车甭管电动不电动,长期来看最后的价值一定是在自动驾驶上。(这是我当年决定买特斯拉股票的原因,这个观点也在蔚来的分析文章末提了,也是我对蔚来的担心:<a href=\"https://laohu8.com/TW/927599319\" target=\"_blank\">蔚来投资逻辑3:蔚来2020年预测</a>)</p> <p>我认为今后做电动车,尤其是国内的电动车,因为可以预见到的产业链成熟,会让“电动”这件事情比较容易,也就是说车企把“电动”做及格是相对容易的,但是就现在的技术来看,想把自动驾驶从0到1做到及格是不太容易,要想做到优秀,那就更难了,老说造车烧钱,但我觉得造车需要烧的钱在自动驾驶面前简直就是弟弟。</p> <p>现在的竞争格局是电动车和燃油车在battle,但是当竞争进入到电动车和电动车battle的阶段,那个时候就需要自动驾驶真刀真枪的干了,不然还能比什么呢?</p> <p><b>对于一家企业,不怕他有缺点,怕的是他不知道怎么办或者你不知道怎么看。</b>既然看到这里那我们就知道了,对于理想,长期看的就是他吹下的牛是否能实现。</p> <p>祝好运了!<img src=\"https://static.tigerbbs.com/71b295b8751ec6dc586ddaa273270441\" tg-width=\"4000\" tg-height=\"3000\"><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团点评-W(03690)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a></p></body></html>","text":"如题,作为小米老红军,对同期上市的美团并没有太多关注,可能因为不在那个圈子吧,无甚了解,当然就没什么兴趣。但是回头看,必须要承认错过了美团,马后炮的说,王兴这样的人、美团这样的公司可以闭着眼睛投。 1.聊聊理想试驾体验 理想汽车要 IPO了,从可以申购到今天(7月28日),期间去试了个驾,看了些资料。试驾结束没啥特别的感觉,我尽量以一个普通用户的角度去看,就挺中庸的,没有特别吸引你的炫的地方(但是不常开电动车的应该会很惊喜),但是发动机(发电机)的噪音没有存在感让我很惊喜。有点像找女朋友,不妖不艳,是个过日子的人。再考虑下价格,32.8万,大部分家庭够一够都能够得着。好感多了很多! 对车子有了好感,回来就开始研究这家公司和这个人。发现了一些东西,在我的认知里得到了确认,我觉得可以,所以申购了。事先声明,之前写过一篇喷理想的文章(技术流氓:不认同「理想」的技术路线),关于技术路线的问题我还是坚持那篇文章的观点,但是这次为什么开始站理想了,并且真金白银的投票了,且看下文。 2.先说风险。 (1)第一个风险主要是从D轮到IPO一个月,估值直接翻一倍,虽然IPO继续基石投资者了吧,但是王兴和美团这么玩,这资本运作能力是否有点太强?这个问题大家各有各的看法,我是心理打鼓的,不过鉴于今年电动车行业的大形势,跑步送钱似乎可以理解,大概率也会有人接盘。 (2)长期看是技术路线的风险,这个对短期的财务数据没什么影响,短期可以不关注,长期一定要关注。而且比较有意思的是,李想提了一个“自动驾驶就是理想汽车的命”,让我觉得有必要重新思考理想的技术路线的问题。(放在文章第4部分讨论) (3)只说短期风险吧,量化一下就是估值。我给理想的价格,是参考蔚来今年价格比较低的时候,大概在40亿美元。本来觉得80亿的估值挺高的,但是仔细一想,D轮估值40亿,IPO后账上现金就有30亿,车一交付就有毛利,整个赛道又处于持续嗑药的状态,这样一看,80亿好像也就不高了。再者,D轮的估值应该可以兜底了,最坏结果50%的风险。 3.投资逻辑 (1)之前投蔚来,大的逻辑是我们国家的产业政策,国家在汽车领域发展的决心,国家那么大的投入,让这个行业必须得有咱们自己的企业跑出来。所以即便蔚来危在旦夕,也没担心过他真的会因为缺钱而死掉,只要产品没有大问题,长期发展不会成为问题。这个判断,现在还不能完全验证,但是最起码蔚来活下来了。 基于同样的判断,进入2020年,电动车的未来不断得到确认,大家都意识到这是大势所趋了,所以该布局的布局,该下注的下注。这样一来,只要不是很差的标的都会受到资本的青睐,只要能赌对一个就够了。所以一边是PPT造车的倒逼,一边是蔚来理想小鹏威马的疯狂融资。资本市场从来缺的不是钱,是项目。所以我就赌资本在赌。而且再当下的风口上,短线看,甚至价格可能被抬的更高。 (2)之前投跟谁学,投的还是Larry这个人。这篇文章里(“跟谁学”万字长文)讲跟谁学的核心优势,第一条是Larry,第二条是团队。(我不知道我这种偏天使投资的风格是好是坏)。当然现在不能因为跟谁学的股价上来了我就说我的判断是对的,这需要一个很长的验证过程。但是在我的认知里,“人”还是一个关键因素,我觉得这是个不需要解释的朴素道理。生意做到最后都是简单的,卖车的把车造好,卖课的把课教好,但是实现“好”的这个过程,那就真的是一个人一个样了。或者用“小艾大叔”的说法:同样的番茄同样的蛋,不同的厨子不同的伴,一百个人做,有的强有的烂。 以前没怎么了解过李想,但是这几天资料看下来,我发现李想这个人想的很明白,并且能做到,这是我缺乏的,所以我知道这有多重要。李想是我值得学习的人。这个人没问题,这件事就大概率可以往下走。而且,李想说“自动驾驶就是理想汽车的命”,理想的长期目标是:成为全球最大的自动驾驶运营商,他的这种判断,让我觉得这个人没问题! 以上这两点,最起码在我的投资逻辑中我说服了我自己,再加上那天试驾的好印象,以及对于我来说可控的风险,最后就决定申购了。 4.最后的最后,长期会怎么样? 增程器的技术路线,长期真的不好说啊,之前对理想没什么好感就是因为这个技术路线,我之前的观点是这个产品有为了抓痛点而抓痛点的嫌疑,更像营销策略而不是产品策略。 但是现在可能有点看明白了。理想和李想,走了一条坚定的实用主义路线,ONE是打算走量的,对于用户来讲,是够用的实惠的能过日子的,对于公司来讲是有利润的。在这个过程中,非常关键的是李想看明白了未来的趋势,在这个不断有现金流和车队的过程中,理想是要做自动驾驶的,公司的长期目标是成为全球最大的自动驾驶运营商。 这就比较厉害了,我理解,电动车甭管电动不电动,长期来看最后的价值一定是在自动驾驶上。(这是我当年决定买特斯拉股票的原因,这个观点也在蔚来的分析文章末提了,也是我对蔚来的担心:蔚来投资逻辑3:蔚来2020年预测) 我认为今后做电动车,尤其是国内的电动车,因为可以预见到的产业链成熟,会让“电动”这件事情比较容易,也就是说车企把“电动”做及格是相对容易的,但是就现在的技术来看,想把自动驾驶从0到1做到及格是不太容易,要想做到优秀,那就更难了,老说造车烧钱,但我觉得造车需要烧的钱在自动驾驶面前简直就是弟弟。 现在的竞争格局是电动车和燃油车在battle,但是当竞争进入到电动车和电动车battle的阶段,那个时候就需要自动驾驶真刀真枪的干了,不然还能比什么呢? 对于一家企业,不怕他有缺点,怕的是他不知道怎么办或者你不知道怎么看。既然看到这里那我们就知道了,对于理想,长期看的就是他吹下的牛是否能实现。 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