操作员
您好，欢迎与首席执行官麦克·科巴特（Mike Corbat）和首席财务官马克·梅森（Mark Mason）一起参加花旗的2020年第二季度收益审查。$花旗(C)$
迈克·科巴特（Mike Corbat）
早上好。今天，我们报告了2020年第二季度的收益，净收益为13亿美元，每股收益为0.50美元。与第一季度一样，信贷成本使我们的净收入下降。但是，总体业务表现强劲，这表明到目前为止，我们已经能够很好地应对**大流行。收入实现了5％的稳定增长，而强大的费用管理同比下降了1％，我们的利润率增长了13％。我们增加了贷款，存款大幅增加。我们的监管资本增加了，我们将继续增加大量的流动性，资产负债表拥有足够的能力继续为客户提供服务。
机构客户组有一个出色的季度。固定收益为68％。我们是最近有史以来最好的投资银行业务季度，私人银行收入接近10亿美元。尽管金库和贸易解决方案继续受到较低利率环境的影响，但我们确实看到该业务具有良好的客户参与度和强劲的存款增长。
由于大流行，全球消费者银行业务收入下降，支出大幅放缓。在北美，尽管购买销售活动有所减少，但由于向收益余额的混合转移，品牌卡收入仍略有增长。同时，零售服务部门与合作伙伴的消费者支出大幅下降。
由于低利率环境，零售银行业务的再融资活动产生了更高的抵押贷款收入。在亚洲，旅行和消费者活动的放缓再次降低了收入。在墨西哥，由于该国正遭受健康大流行的影响，收入下降。本季度我们的资本状况得到加强，普通股一级资本比率提前提高至11.5％。美联储相关压力测试的结果令我感到满意，使压力资本缓冲为2.5％。这使我们对新的10％最低监管规定感到满意。我们的每股有形账面价值为71.15美元，仅比第一季度略有下降，但仍比去年同期增长5％。
我们计划在宏观经济和金融状况允许的情况下继续支付季度股息。在本季度中，我们将继续通过这一大流行来支持我们的客户，同事和社区。尽管我希望看到更多的人回到办公室，但我们很清楚，我们不会采取任何措施危害他们的健康和安全。最近，我们暂停了计划，邀请有限数量的同事返回位于健康数据方向错误的区域的站点。我们还一直致力于通过各种举措来支持社区。现在，我们公司及其基金会的捐款总额已超过1亿美元。但是我最令我感到自豪的是，我的同事自掏腰包向组织提供COVID救济的组织捐赠了200万美元，这是我们匹配计划的一部分。最近，我们向花旗基金会进行了首次派息，代表了薪资保护计划的2500万美元净利润，以支持社区发展，金融机构。
我们还与少数族裔的存托机构合作，通过5,000万美元的贷款购买贷款，帮助他们通过PPP向企业提供信贷。当我们观察社会上沿种族路线划分的经济差异时，这一努力就变得更加重要。当然，无论是提供消费者救济还是帮助公司进入资本市场以增强资产负债表，我们都会继续为客户提供服务。我们进入下半场的位置很强，可以应付自己的挑战。我们处于一个完全不可预测的环境中，没有模型，也没有指向的周期。这种大流行影响了经济，在疫苗广泛普及之前，它似乎不太可能放松。
我们将继续通过风险管理来进行管理，并继续在基础设施上进行投资，以增强我们的安全性，稳健性和控制力，以确保我们拥有一个拥有强大而稳定机构的行业。
这样，马克将审阅我们的演示文稿。然后，我们将很乐意回答您的问题。
马克·梅森
谢谢迈克，大家早上好。从幻灯片4开始。花旗集团报告第二季度净收入为13亿美元，其中包括本季度信贷准备金增加56亿美元，这主要反映了自第一季度末以来在CECL下的经济前景恶化以及公司贷款组合的评级下调。储备金账单还包括额外的定性管理调整，以反映更高压力水平和/或恢复速度稍慢的潜力。收入198亿美元，比上年增长5％，主要反映了较高的固定收入和投资银行业务记录。
费用同比略有下降，从而产生了积极的经营杠杆，经营利润率提高了13％。本季度信贷成本为79亿美元。我们的第二季度有效税率为9％，反映出由于EBIT较低而带来的税收优惠投资和其他税收优惠项目的相对影响更大。从2020年上半年的业绩来看，即使在当前环境下，在CECL框架下我们增加了105亿美元的信贷准备金，我们仍然净交付了8个数字38亿美元。
我们的收入增长了8％，主要反映了我们市场和投资银行业务的持续强劲，而我们的支出与去年同期持平，这使我们能够提供正的运营杠杆，运营利润率提高20％。以恒定美元计，期末贷款达到6,850亿美元，同比增长1％，反映了我们机构业务的增长，但大部分被消费业务支出活动减少的影响所抵消。存款增长了20％，这反映了与客户的互动和对质量的追求，可以说机构和消费者专营权都可以使用，这有助于加强我们的可用流动性。
我们维持强大的资本和流动性头寸，这对于我们为客户应对危机提供支持的能力至关重要。截至6月30日，我们的CET1资本比率为11.5％，比监管最低要求高150个基点。我们拥有近9000亿美元的可用流动资金，加上本季度的额外准备金，信贷准备金大约为280亿美元，准备金率为贷款总额的3.89％。凭借我们今天所拥有的资本，流动性和准备金水平，加上今年上半年以来的可观的预备拨备收益能力，我们将继续从强势地位开展业务。正如我们在上个季度讨论的那样，
现在转到每个业务。幻灯片5显示了以固定美元计算的全球消费者银行业务的结果。收入下降了7％，这是因为强劲的存款增长被所有地区较低的贷款量和较低的利率所抵消。费用减少了8％，这是因为营销和其他可自由支配费用以及效率节省所带来的数量减少的相关费用被**相关费用的增加所部分抵消。总信贷成本为39亿美元，比去年同期显着增加，其中包括因经济前景恶化而增加的约20亿美元储备。
幻灯片6更详细地显示了北美消费者的结果。第二季度收入为47亿美元，比去年同期下降5％。在本季度中，我们继续专注于提供帮助以帮助受**影响的客户。自危机爆发以来，我们为超过200万个帐户提供了救济，这些帐户约占我们信用卡和抵押贷款总余额的6％。令人满怀希望的是，尽管我们意识到，许多相同的客户仍在第二季度继续按期付款-迄今为止，我们现有注册的一半以上已退出该计划，而这些客户中仍有80％以上当前。虽然重新入学率仍低于预期，且大约在15岁左右。
现在开始从卡片开始的业务。品牌卡的收入为22亿美元，较上年同期增长1％，这是由于较低的购买销售和较低的平均贷款被有利于利息收入余额的组合转移所抵销，这支持了净收入增长。从整个行业可以看出，第二季度购买销售额大幅下降了21％。但是，最近几周我们看到了改善的迹象，6月份的购买销售同比下降至低两位数，而4月份则下降了30％。平均贷款下降7％，反映出销售活动减少。我们在本季度还采取了信贷行动，包括暂停积极的营销活动，减少信贷额度的增加以及BAL交易活动。
我们认为，鉴于当前的环境，这些风险措施已得到证明，但它们很可能在下半年对利息收入余额造成更大的压力。零售服务收入为14亿美元，同比下降13％，这反映了平均贷款减少以及合作伙伴付款增加。净利息收入下降了7％，原因是平均贷款下降了6％，原因是购买交易活动减少。第二季度的购买销售额同比下降了25％，但与品牌卡类似，我们看到6月份的销售有所改善，销售速度下降到了十几岁。与去年相比，较高的合作伙伴付款驱使其余的收入下降。正如我们过去讨论的那样，零售服务收入显示为与与我们的零售合作伙伴进行收益共享安排相关的净付款，
零售银行业务收入为11亿美元，较上年同期下降3％，这是由于存款数量增加和抵押贷款收入增加的好处被存款利差降低所抵消。我们的存款动能持续改善，由于多种环境因素的驱动，平均存款为14％，这些因素包括延迟纳税，刺激性支付和总支出的减少，以及我们为推动有机增长而持续进行的战略努力。即使在当前利率环境下我们继续调整定价，数字存款的销售仍在加速，本季度数字存款增长了30亿美元，达到近120亿美元。
我们还看到与现有客户的紧密合作，推动包括支票在内的各种存款产品的均衡增长，同比增长13％。北美消费者的总支出同比下降了10％，这是因为营销和其他可自由支配支出的减少以及效率的提高和与数量相关的较低成本，足以抵消与**相关的增量支出。
转向信用。由于本季度我们建立了约15亿美元的储备，反映了经济前景变化的影响，部分信贷总成本比去年同期大幅增加了30亿美元，部分抵消了第三方收取费用的会计处理的影响。
在幻灯片7上，我们以恒定美元显示国际消费者银行业务的结果。在亚洲，第二季度的收入同比下降了15％。卡收入下降了22％，反映出交易量下降，购买销售同比下降了29％。考虑到我们富裕的客户群以及来自与旅游相关的交流和国外交易费用的更大比例的费用收入，我们认为该地区的亚洲旅行收入受到亚洲地区卡收入的不成比例的影响。我们还看到，保险等产品对客户获取的影响更大，这些产品更依赖于面对面的参与。但是，尽管存款利差较低，但本季度的平均存款仍将保持10％的强劲水平，这反映了对质量的逃避以及整个系列产品中客户的持续参与。
尽管本季度投资收入下降，但我们的财富管理驱动力仍在持续增长，其中Citigold客户增长了6％，净新资金增长了10％。今天，我们看到一些早期迹象正在回升，采购销售下降，净新资金和投资销售在6月份比前一个月有了实质性的改善。但是恢复的形状仍然是可变的。
转向拉丁美洲。消费者总收入同比下降7％。与其他地区类似，我们看到本季度墨西哥的存款增长良好，平均余额为9％。但是，收入受到购销和贷款额下降以及当前环境下存款利差降低的影响。总体而言，第二季度国际业务的运营支出下降了4％，这反映了效率的节省以及与交易量相关的支出的减少，以及信贷成本增加至8.83亿美元。
幻灯片8提供了有关全球消费者信贷趋势的更多详细信息。由于宏观经济放缓，本季度信贷损失率总体呈上升趋势。尽管这更多是由于较低的贷款余额造成的，因为现在还无法看到**对我们的净信贷损失产生明显影响。尽管余额减少，支出减少，再加上政府大力刺激政策，美国的90天以上的违约率有所改善，而且我们自己的客户救助努力产生了流动性，即使在后来的违约桶中也被用来偿还债务。
鉴于额外的流动性和救济工作的影响，早期的拖欠还得到了改善，尽管还很早，而且经济复苏的时机以及这些救济和刺激计划开始实施后客户的表现仍然存在很大的不确定性。亚洲的犯罪率虽然略有上升，但仍处于绝对水平。在墨西哥，我们看到了更重要的影响，因为**仍在该市场达到顶峰，并且客户没有从相同水平的政府刺激措施中受益。
现在转到幻灯片9上的机构客户集团。第二季度的收入为121亿美元，增长了21％，增长了25％，其中不包括我们去年在贸易财富方面的投资带来的约3.5亿美元的税前收益，这是固定收益，投资业务的强劲表现。 GTS，企业贷款和安全服务收入的下降部分抵消了银行和私人银行的收入。该季度还受到贷款对冲按市值计的4.31亿美元损失的影响，因为该季度信贷利差收紧。在本季度中，我们继续看到我们所有机构业务的强劲客户参与度。我们一直在积极帮助我们的客户在这种不确定的环境中导航。在TTS中，我们继续与客户合作以维持他们的运营，
花旗直接用户的强劲增长和数字账户的开放证明了我们在数字化工作中的动力，这将进一步加深我们与客户的关系。在市场上，我们利用Citi Speed平台和电子执行功能为客户提供支持，创造了创纪录的交易量。与第一季度类似，我们积极为公司客户和投资者客户建立市场，以帮助他们应对动荡的宏观经济环境。
在投资银行业务中，客户仍然关注短期和长期流动性的来源和使用。我们将继续提供新的贷款，并为希望增加流动性的客户提供更多提款服务。但是，我们还看到大量还款，导致期末贷款和公司贷款环比下降。我们继续希望我们的客户进入资本市场，从而带动更多的份额增长。我要指出的是，在这种不断发展的环境中，我们将继续帮助客户提供源头流动性，因此投资级债务承销额同比增长131％。
现在转到从银行开始的业务结果。银行总收入为57亿美元，增长4％。财资和贸易解决方案业务的收入为23亿美元，较上年同期下降11％，按固定汇率计算，下降7％，这是由于较低的利率和较低的商业卡收入所带来的影响，足以抵消客户的强劲参与和存款的强劲增长。我们的平均存款为30％（以恒定美元计）。尽管宏观经济显着放缓，但我们的即时付款和API交易量增长强劲，跨境资金流动仍然具有弹性。所有这些使我们对特许经营的基本健康充满信心。
投资银行业务收入为18亿美元，比去年增长37％，跑赢市场，成为自金融危机以来最高的季度收入。业绩反映出债务和股票承销业务均强劲增长，但并购部分抵消了这一增长。
私人银行的收入为9.56亿美元，增长了10％，这是由于资本市场活动增加以及借贷和存款量的增加，部分被存款利差的降低所抵消。公司贷款业务收入为6.46亿美元，下降了11％，这是因为更高的交易量被较低的利差所抵消。市场和证券服务总额为69亿美元，同比增长48％。固定收益收入为56亿美元，增长68％，反映出利率和货币，价差产品和商品的强劲表现。股票收益为7.70亿美元，比去年下降了40％，这是因为现金股票的强劲表现被收入和衍生品的减少以及Prime Finance反映出更具挑战性的环境所抵消。
最后，在安全服务部门，报告的收入下降了9％，按固定汇率计算下降了5％，这是因为较高的存款量被较低的利差所抵消。总运营支出为59亿美元，较上年同期增长7％，这是因为节省的费用被较高的薪酬成本，持续的投资和数量驱动的增长所抵消。
总信贷成本为39亿美元，比去年同期显着增加。本季度我们建立了约35亿美元的储备金。储备金的增加反映了经济前景变化的影响，以及该季度公司贷款组合的降级。截至本季度末，我们的总资金储备率为1.71％，其中非投资级别为4.9％。我们在收益报告的附录中提供有关公司投资组合的更多详细信息。
本季度非应计贷款总额比上季度增加了15亿美元，反映了当前的环境，其中大约一半的增长来自较小规模的敞口。总体而言，相对于我们今天看到的压力，我们保持警惕并管理资产组合和储备金水平。
幻灯片10显示了“公司/其他”的结果。收入2.9亿美元，与去年同期相比大幅下降，这反映了遗留资产的减少以及利率下降的影响部分被AFS的收益增长以及当季利差收窄对遗留证券的积极影响所抵消。费用略有下降，这是因为遗留资产的清算被基础设施成本上升以及与**相关的增量成本部分抵消了。本季度的税前亏损为3.43亿美元，反映了我们传统投资组合的贷款损失准备金以及收入的下降，但费用的下降部分抵消了这一损失。
幻灯片11显示了我们的净利息收入和保证金趋势。以不变美元计算，本季度的净利息收入总额为111亿美元，同比下降了5.8亿美元，反映出利率降低和贷款余额减少的影响，部分被与交易相关的NIR增长以及品牌卡组合的改善所抵消。较早前提过。净利息收入比上一季度下降约2.5亿美元，主要反映了利率较低的环境，但与交易相关的近红外（NIR）较高以及缺少临时的一次性项目所部分抵消。净利息收益率较上一季度下降了31个基点，其中净利息收入下降，推动了下降幅度的约三分之一，其余的代表资产负债表的增长，反映了流动资产的增加，
转向非利息收入。在第二季度，贸易和投资银行业务的强劲表现推动了同比的大幅增长。展望第三季度，我们预计净利息收入和非利息收入均将同比下降，反映出与**相关的较低利率和较低活动水平以及投资银行业务正常化的影响活动。
在幻灯片12中，我们显示了关键的资本指标。我们的CET1资本比率提高至11.5％，主要反映了风险加权资产的下降。我们的补充杠杆比率提高至6.7％，主要反映了FRB给予临时救济的好处。我们的每股有形账面价值微跌至71.15美元，反映了债务估值调整DVA对OCI的影响，因为本季度花旗的信贷息差收紧。在本季度中，我们还收到了压力测试结果，包括我们初步的压力资本缓冲SCB要求为2.5％。将此SCB和GSIB附加费合并为3％，将导致最低监管要求为10％。
总而言之，本季度环境仍然充满挑战，但我们仍然表现良好。我们以强大的资金和流动性头寸结束了这一时期。本季度的基本业务表现保持稳定，我们能够吸收大量储备，在我们的市场和投资银行业务中取得了丰硕的业绩。越来越多的数字获取和参与增加了客户的整体参与度。尽管我们的消费业务受到与**相关的较低活动量的影响，但整个季度我们都看到了回升。就是说，我们确实从较低利率环境的整个季度影响中看到了巨大的阻力。
展望第三季度和2020年剩余时间，我们预计环境将继续充满挑战和不确定性。最重要的是，我们预计消费者将继续承受压力，这反映了费率的影响以及与**相关的较低活动水平。我们还希望低利率环境将继续对我们ICG的核心业务构成压力。我们的市场和投资银行业务应反映更广泛的行业趋势。也就是说，我们希望相对于上半年实现标准化。根据我们的最佳估计，我们预计下半年的这些不利因素将导致全年收入持平或略有下降，净利息收入的下降或多或少会被非利息收入所抵消以年为基础。
在费用方面，我们仍然专注于保护员工和支持客户。而且，我们继续对正在进行的投资感到满意，尤其是在我们的数字功能以及基础架构和控制方面。也就是说，我们将继续探索所有机会，以提高运营效率，从而为这些投资提供资金，并抵消**带来的不利影响。总体而言，我们仍然预计全年支出将持平。
转向信用。鉴于目前的前景，我们确实预计未来会有更高水平的亏损。但是，这应通过释放现有储备金来抵消。当然，与我们当前的前景相比，下半年的总体储备水平仍然取决于环境。因此，总而言之，我们正在为取得一系列成果做好准备，并对我们保持整体实力和稳定性以及继续为客户提供支持的能力充满信心。
有了这个，我和迈克很高兴提出任何问题。
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