前两天特斯拉发布Cybertruck，全网科技媒体又爽了一把。作为一名特斯拉的空头，我怎能不凑一下热闹？但在这里我就不再累赘Cybertruck是如何牛X和马斯克又如何再一次实现梦想了。$特斯拉(TSLA)$
先说一下其他投资者的看法。大摩做了个买方投资者问卷调查，3个小时收到了65个回复。问题非常简单，就是你如何看到Cybertruck? 选项有五个：A, 非常失望/失败之作；B, 有点失望/但不是一个失败之作；C, 没决定/看法； D, 经过大改造后会成功；E,目前的设计就是成功的。
问卷结果只能说是很差：1）三成投资者认为是一个失败之作；2）六成投资者认为是失望之作(A+B选项); 3) 没有一个投资者认为现在的设计是成功的(E选项); 4) 三成投资者认为要成功必须大改造。
市场也给出了答案，特斯拉股价下跌6%，”被颠覆者” 福特上涨2%和通用上涨1%。瑞信报告的标题直接就是：福特和通用，稳了！
Cybertruck的设计明显是一个细分市场产品，适合特斯拉粉丝和追求先锋前沿的用家。估计特斯拉的机构股东(散户特粉除外)看完心中是一万匹草泥马跑过。本来以为是一个辆像Model3/Y一样符合大众市场的大型皮卡(pickup truck)，结果是一辆未来风的Blade Runner。
特斯拉的多头一直希望公司能进入大型皮卡市场，因为那才是美国汽车市场的肥肉。大型皮卡销量占美国整体车市的18%，并且贡献了不成比例大的利润给福特和通用。而Model 3所竞争的小型豪华轿车销量才占整体汽车市场的2% (或者小型车市场才占整体汽车市场的11%)。六成的大型皮卡是商用(工程建设), 而且超过三成是企业用户。
再来说一下Cybertruck的几个糙点：
1）车身外形过于锋利，对行人和其他路权使用者很不安全。这种外形设计即使能在美国被批准上路，在注重安全性的欧洲基本上是不可能被放行。至于在中国么，就看上海市政府的牙力了。目前的设计是没有后视镜，即使在美国也不合规不能上路。
2）车顶太尖锐和倾斜度太大，难于放重物。美国车主很喜欢在车顶放个橡皮艇，自行车或者其他野外用品，这个设计大大减少了实用性。
3）无论马一龙吹得参数有多牛X ，实物一展示就露馅了。就下图这样子和我说载重1.6吨？读者请留意前轮。
4）用来砸车门的橙色大锤不是普通的大铁锤，而是专门用来减少冲击力度的Dead Blow Hammer。都干成这样了，为啥不用个塑料球来扔玻璃窗？还两次都砸破了… 段子手们说，特斯拉要发布的其实是能把防弹玻璃随手砸破的铁球而不是车子
5）最后出场那辆电动摩托，海外网友经过多重细节对比已经证实了只不过是拿了辆雅马哈Raptor 700R SE 加装了两个电动马达改装而成。想尝鲜的现在就可以直接去买雅马哈摩托了。
至于Cybertruck的定价能不能赚钱，都已经没人讨论了，貌似市场都已经接受了特斯拉是个永远不赚钱只能靠融资的企业？以Cybertruck这个重量和性能参数，配个125kWh的电池包是最起码的（然而发布会却没有透露）。配100kWh的S/X高端车款都卖8万美金以上呢，号称能做到25%-30%的毛利率。那4万到7万美金的Cybertruck想赚啥钱？
很多人期望电池成本降价。今天麻省理工才出了一个报告，认为在原材料(锂钴这些)价格持平的情况下，在2030年以前那些续航里程300公里以上的电池车成本还是会比同等级的汽油车贵5000美金。项目负责人称那些认为电池车成本会和汽油车打平的言论为“Flaw“。当然马斯克会一直吹自己电池成本不断下降，但那取决于松下。而可怜的松下北美电池业务一直被特斯拉拖累而不见起色（两个难兄难弟都不赚钱），以至于松下已经决定不会再在中国为特斯拉建厂。对麻省理工报告感兴趣的朋友可以按下面链接看一下。
http://energy.mit.edu/research/mobilityofthefuture/
总体来看，Cybertruck是一个定位错误的产品。汽车行业要不是个大众市场产品靠性价比冲量，要不是个小众市场靠品牌和高价格做高利润率，而Cybertruck却是一个低价的小众市场产品。在这方面豪华车祖师爷保时捷就做得很好，把新电动车Taycan定价在15万美金一辆。无论特斯拉粉丝如何嘲笑Taycan和“预测“15万美金一台的车不会卖得好，Taycan硬是能每年卖2万台并且明年还要扩产。这背后是保时捷对用户的精准理解从而令变现最大化。而保时捷也成为最赚钱豪华车公司，每卖出一台车获得营业利润接近2万美金。
Cybertruck的订单数？
在发布会车祸现场之后，Bernstein的分析师Toni Sacconaghi 抛出了年需求不高于5万台的预测。结果马斯克立马就坐不住了，冒着再次被美国证监会处罚的风险也要在推特上公开订单数：接近15万辆！
再次证明特斯拉的核心产品是它的股票！但是为什么特斯拉不公布Model Y的订单数？马斯克和时任CFO在季报电话会上被问到Y订单数时候，特别强调订单数不代表真实需求所以公司不会再披露。很明显，Model Y的订单不行。如果是行的话，以马斯克的性格估计连火星人都要被他吵醒。
但为什么被认为是小众市场的Cybertruck订单数会那么高？那是因为订金金额是经过精心设计用来冲订单数的。Cybertruck的订金只有区区100美金，在加州也就是一缸油钱。定价比Cybertruck低的Model 3和Y订金金额分别是1000美金和2500美金。这个级别的订金才勉强可以说反映真实需求。100美金，信徒还是很愿意奉献给教主的。
一个题外话，Cybertruck的原型在40年前色情杂志《阁楼》里面就已经登出来了，是由汽车工程师 Curtis Brubaker 设计的。
最后，那些认为Cybertruck丑的可以读懂下面这个段子 (其实我也觉得没那么丑啦
精彩评论