投资者关系副总裁Maurita Sutedja：
谢谢约翰，早上好。欢迎来到波音2019年第三季度收益电话。我是Maurita Sutedja，今天与我一起是波音公司总裁兼首席执行官Dennis Muilenburg；波音公司首席财务官兼企业绩效与战略执行副总裁格雷格·史密斯（Greg Smith）。管理层提出意见后，我们将处理您的问题。$波音(BA)$
为了与通话中的其他人公平起见，我们要求您将自己限制在一个问题上。与往常一样，我们在今天早些时候发布的新闻稿中提供了详细的财务信息。另外，您可以在我们的网站boeing.com上关注今天的广播和幻灯片演示。在开始之前，我需要提醒您，我们今天上午在讨论中包含的任何预测，估计和目标都可能会涉及风险-这些风险已在我们的新闻稿，美国证券交易委员会（SEC）的各种文件以及前瞻性声明的免责声明中详述在此网络演示的结尾。
此外，我们请您参考我们的收益发布和介绍，以了解我们在讨论结果和前景时使用的非一般公认会计准则指标的披露和核对。
现在，我将其交给丹尼斯·穆伦堡（Dennis Muilenburg）。
总裁兼首席执行官Dennis A. Muilenburg：
谢谢毛里塔，早上好。本月是Lion Air 610航班事故一周年。自埃塞俄比亚航空302航班事故以来，已经过去了大约7个月。没有一天，我和我的团队不会考虑这些事故。他们给我们沉重的负担，我们将永远不会忘记登上这些航班而丧生的生命。很抱歉，我们继续向家人和亲人表示最深切的同情。这些事故影响了我们所有人，并增强了我们所做工作的重要性。我们知道生命取决于生命，对我们来说，没有什么比飞机上所有飞行者的安全更为重要。
让我在下一张幻灯片中向您介绍有关737 MAX的最新发展。我们的首要任务仍然是支持MAX的安全返回服务，并在这段困难时期为我们的航空公司客户和运营商提供帮助。我们每天与美国联邦航空局（FAA）和全球监管机构合作，共同制定制定流程，以认证737 MAX软件并进行培训更新，并使全球机队停飞。再次，对于周五发布即时消息文件给FAA和其他监管机构带来的困难，我要表示遗憾
而且我们完全理解它正在接受的审查。我们致力于与调查机构和美国国会合作，继续他们的调查。我们专注于前进。正如我们所分享的，我们已于今年初完成了MCAS软件更新，该更新解决了2次MAX事故后发现的问题，并提供了3个额外的保护层，以防止此类事故再次发生。
迄今为止，我们已经使用更新后的软件进行了800多次测试和生产飞行，总计超过1500小时，该软件吸收了来自全球监管机构和MAX运营商的反馈。我们在6月宣布的第二次软件更新中取得了稳步的进展，它增加了飞行控制计算机的冗余度，以消除与事故无关的极不可能的风险。在接下来的几天里，波音公司将对该软件更新进行额外的测试，并进行多次仿真器评估，以确保FAA能够进行认证飞行。
就在上周，该公司成功进行了试飞试飞。在这些重要的认证步骤上，我们每天都在进步。我们为波音公司尽了最大的努力，竭尽全力确保737 MAX的改进得到全面和全面的测试，包括在开发上花费超过100,000的工程和测试时间。
展望未来，我们的目标是获得本季度开始的737 MAX投入服务的监管批准。但是，正如我们之前所说，最终由美国联邦航空局（FAA）和其他监管机构决定每个相关辖区恢复服务的时间和条件。这可能包括分阶段实施的方法，时间可能会因司法管辖区而异。/在此过程中，我们一直与美国联邦航空局（FAA）和其他监管机构密切合作。我们提供文件，让他们驾驶模拟器并帮助他们了解我们的逻辑和新软件的设计。他们的所有问题都得到了回答。该过程是动态的，涉及与政府机构的持续对话，这种对话将在未来的几天和几周内继续进行。
为了使737 MAX安全返回服务，我们致力于建立客户和监管机构的信任和信心，并在开发解决方案时与来自世界各地的客户和飞行员合作。我们欢迎并鼓励他们提出问题，并给予他们机会在我们的模拟器中直接测试这些解决方案。我们已经为全球140多家客户和监管机构举办了545名参与者，以在我们的模拟器课程中体验软件更新。
我们还举办了20场全球会议，来自250多个组织的1100多名参与者，帮助运营商和财务年度为恢复服务做好了准备，并为他们提供了向我们的团队提出问题的机会。此外，我们每周都会与全球客户进行技术呼叫，以提供最高质量的支持，并为机队做好充分准备，以便在解除接地后安全地恢复服务。这涉及进入具有高级分析功能的服务方法。这还包括拟议的全面培训和教育资源。
安全重返MAX的服务是我们的首要任务，我们在本月初宣布了一项变动，将董事长和首席执行官的职位分开，以进一步让phme将我的注意力集中在作为波音公司总裁和首席执行官的公司运营上首席执行官。董事会独立首席董事戴夫·卡尔洪（Dave Calhoun）现在担任我们的非执行主席。我完全支持这一分工，并期待继续与Dave保持紧密的合作关系。我们对航空航天业有深入的了解，自2009年以来一直是波音董事会的强大和独立领导者。我们可以共同为整个公司以及与外部利益相关者开展的这项重要工作提供力量。此举只是董事会和公司高级领导人为加强波音公司的治理和安全管理流程而采取的几项行动中的最新举措，我将在下面进行讨论。
让我们转到幻灯片3。作为我们对安全的长期承诺的一部分，我上个月宣布采取了一些措施来不断改进。这些行动遵循了波音董事会的建议，这是对董事会进行的为期5个月的独立审核的结果，该审核要求我们为飞机的设计和开发制定政策和流程。飞机政策和流程委员会的成员严格地探讨了我们业务的这些方面，并提出了一些建议，着重于进一步改善整个公司以及整个航空航天生态系统的安全性。
我和我的团队完全接受董事会的建议，并立即采取措施在整个公司内实施它们。在委员会的投入下，我们建立了一个新的产品和服务安全组织，该组织将审查产品安全的所有方面，并保持对事故调查团队和公司安全审查委员会的监督。此外，我们正在通过直接向波音公司首席工程师报告的方式来加强和提升我们的工程职能，而波音公司的总工程师向我报告。我们还将建立正式的设计要求计划，加强我们的持续运营安全计划，与我们的航空公司客户合作进行驾驶舱设计，以继续预期未来飞行员的需求，并扩大波音安全促进中心的覆盖面。这些行动是步骤的最重要步骤，董事会已经采取措施重申对安全的监督，包括建立一个常设航空安全委员会，并增加与安全相关的经验是未来董事的标准之一。
此外，为了执行董事会的建议，我们致力于达到更高的目标。我们正在同时扩大努力，以加强我们在波音及其供应链中管理安全的方式。例如，通过扩大综合安全管理系统和安全审查委员会的使用。我们已经在驱动全公司范围内的安全性，质量和完整性方法，以增强我们的视野并加强和改善我们的运营绩效。
此外，投资和增强的飞行模拟和计算功能增强了我们公司主动测试各种场景的能力，从而提高了产品安全性，未来驾驶舱的高级研发工作也在进行中，以利用人为因素科学和设计。安全是我们持续关注的重点。展望未来，我们将与航空航天界的利益相关者合作，探索加强全球航空安全的方法。我们还将继续为未来的人才进行投资。在这一决定性时刻，波音公司扩大了领导层，并更加注重安全。我们将继续从最近发生的事故中学习，我们将恪守我们的价值观，并作为一家公司和行业共同努力。
当我们将安全放在首位时，我们还将继续专注于整个生产系统和供应链的稳定性，以及减轻对客户的影响。正如我之前提到的，我们目前最好的估计是从本季度开始恢复服务。基于这一估计和其他因素，我们希望维持目前每月42交付量的生产率，重点放在供应链和生产系统的稳定性上。
接下来是增加的费率，到2020年末，我们的生产率将达到57。在恢复服务后，我们预计在停飞期间生产并包括在库存中的737 MAX飞机将在几个季度内交付，其中大多数在第一年交付。
在方案规划过程中，我们将继续评估生产计划。如前所述，FAA和其他监管机构将最终确定每个相关辖区恢复服务的时间和条件。 [ph]如果我们估计了预期的服务回报变化，则可能需要考虑进一步降低费率或其他选择，包括暂时关闭MAX生产线。
在此，我要再次向继续成为我们合作伙伴的每一个人致以我的感谢。我们谨记，对于许多人来说，这是充满挑战的时代，我们感谢您的支持。
现在，让我回顾一下我们第三季度的经营业绩，然后介绍业务环境和我们的期望。之后，格雷格（Greg）将引导您详细了解我们的财务业绩，以及在我们努力安全地返回MAX的过程中，我们如何保持财务纪律并审慎地管理我们的流动性。
这样，我们就可以滑动到第4步。在本季度中，我们创造了200亿美元的收入，每股核心收益为1.45美元，这反映了737架飞机交付量的减少，但部分被较高的防御和服务量所抵消。由于737的影响，我们录得负24亿美元的经营现金。我们在本季度支付了12亿美元的股息。现在，让我们看看我们业务的第三季度运营绩效。商用飞机的收入为82亿美元，反映了62架飞机的交付量。在本季度末，BCA积压了近5500架飞机，价值3870亿美元。正如我们之前所讨论的那样，全球贸易紧张局势正在对我们的宽体生产率，特别是787产生近期压力。我将在后面详细讨论。
现在转到国防，太空与安全领域。 BDS报告第三季度收入为70亿美元，并订购了50亿美元的新订单，这表明我们在我们的国防，太空与安全产品组合中为客户带来的持续价值。这些订单包括美国空军的第5架KC-46空中加油机的生产合同和美国陆军的9架AH-64E阿帕奇的合同。
BDS的关键里程碑包括MQ-25无人空中加油机的首次试飞。 TX Trainer现在也更名为T-7A Red Hawk，进行了第100次试飞。本季度的其他成就包括英国皇家空军首架P-8波塞冬飞机的首次飞行以及太空发射系统核心舞台结构的最终组装，也值得注意的是我们的联合发射联盟合资企业从美国空军获得的卫星发射服务奖。美国空军。
如前所述，转到加油机之后，波音公司获得了价值26亿美元的第5批生产合同，涵盖15架KC-46飞机的备件和支持设备，我们在本季度和今年第23季度向美国空军交付了9架加油机。转向全球服务BGS报告的收入为47亿美元，同比增长14％。 BGS继续赢得新业务，突出了我们为商业和政府客户带来的价值以及One Boeing产品的实力。
在本季度，BGS预定了用于商业改装部件和培训服务的合同，以及与美国空军签订的向卡塔尔提供F-15培训，为A-10 Thunderbolt II复翼和提供KC-46A Tanker Lot 5服务的合同。同样在本季度，印度的航空公司SpiceXpress –交付了第一架737 800波音改装货机，以扩大其航空货运业务。我们计划与巴西航空工业公司建立战略合作伙伴关系继续取得进展。我们与当局和相关司法管辖区积极合作，并已获得许多监管部门的批准，包括在美国和日本的结业许可。欧盟委员会本月初宣布了第二阶段评估及其对交易的审查。我们仍然坚信，民用航空和KC-390合资企业都将增加市场竞争，为我们的客户和旅行的公众创造价值，并推动产品和服务的创新。我们现在预计该交易将在2020年初完成。
总而言之，我们的首要任务仍然是确保737 MAX的安全返回服务，并且我们继续为此付出更多的资源和精力。同时，我们将重点放在保持业务强大和健康的同时，同时注重运营绩效。正如我们昨天宣布的那样，我们进行了几项领导变动，这将在一个充满挑战的时期进一步增强我们的公司实力。 （听不清）接替凯文·麦卡利斯特（Kevin McAllister）担任波音民用飞机总裁兼首席执行官，而泰德·科尔伯特（Ted Colbert）超过（听不清）担任波音全球服务总裁兼首席执行官，立即生效。
Dan拥有丰富的运营经验和商用飞机，并与我们的航空公司客户和行业合作伙伴建立了可信赖的关系，而Ted则为客户提供了全球服务业务和企业方法以及强大的数字业务专业知识。我们长期增长计划的关键组成部分。
我们还感谢Kevin在艰难的时刻为波音，我们的客户和我们的社区提供了不懈的孜孜不倦的服务，并为支持这一过渡做出了不懈的努力。
到此，让我们转到幻灯片5上的业务环境。我们继续看到全球对我们的产品以及商业防御空间和服务的健康需求。这些是相当大的部门，它们在不断增长并得到强大的基本面的支持。在接下来的10年中，我们合并了8.7万亿美元的市场机会。在民用航空方面，尽管我们看到客运量增长有所放缓，但全球客运量继续保持弹性，在连续9年保持高于趋势的增长的基础上，到今年8月，今年的客运量稳定增长了4.5％，再次超过了全球GDP和跟踪长期增长率。
同时，航空货运业面临更多阻力。由于在充满挑战的贸易环境中，今年以来的总销量已经收缩。也就是说，我们继续看到全球货轮机队的稳定利用，而承运人正在增加订单以支持其机队更换需求。
此外，交通数据表明，航空货运密集型行业（如制药，技术和快递货运量）稳步增长。工业生产和全球贸易的改善将是2020年航空货运量反弹的关键。在未来20年，业界对大约44000架新飞机的行业前景展望，在维持和支持它的生命周期解决方案生态系统中，我们将继续看到民用航空的可持续长期增长。这受中产阶级不断增长的成熟和新兴经济体以及商业模式和产品不断创新的推动，我们相信主要市场动态的演变总体上将继续推动我们行业的周期性下降。
这些长期需求基础为我们的商业业务奠定了坚实的基础。我们在这一市场上的优势在于拥有强大的飞机组合，大量多样的订单积压和强大的波音团队。窄体细分市场将在新交付的飞机中占最大份额，预计在未来20年内将需求超过32000架单通道飞机。这些新飞机将继续刺激增长，并为较旧的，效率较低的飞机提供所需的替代品。我们的737计划积压了超过4400架飞机。在宽体机市场，今年我们市场领先的787和777系列的订单活动稳定。在本季度，大韩航空和新西兰航空订购了787飞机，以替换老化的飞机，这反映了宽体替换周期的开始，我们预计该周期将在下个十年初加速。我们认为在未来十年内将需要更换1000多架中小型宽体飞机。
在短期内，由于我们分享了美中贸易状况，这对我们的宽体生产工厂提出了挑战。特别是对于787计划。作为诸如中国这样的（听不清）重要市场的一部分，我们已经预测了该国运营商的订单，这是我们的天际线假设的一部分。过去几年来中国缺乏订单，给生产率带来了压力。由于生产提前期，我们在价格决定的计划窗口中。因此，作为我们严格的费率管理流程的一部分，我们认为进行生产率调整以平衡供需关系是适当的。因此，从2020年末开始，我们计划将787的生产率从每月14个过渡到每月12个，大约持续2年。考虑到许多风险和机遇，我们将保持这一严格的费率管理流程。
我们将继续评估需求环境，并在将来进行适当的调整。我们还将继续监视并告知中美贸易讨论情况。我们重视并与世界各地的客户和政府利益相关者保持牢固的关系，从而增强了强大而繁荣的航空航天业的相互经济利益，我们仍然希望飞机最终将成为贸易解决方案的一部分。
按照我们的计划速度，近530架的787积压订单奠定了坚实的基础，代表了3.5年的生产历史。移至777程序。当前这一代777继续保持稳定的销售势头，该季度有14个新订单。这些为777桥提供了进一步的支持。在777X的开发中，我们将继续进行飞行前测试，重点是最终系统推进力和飞机水平测试。在静态飞机测试结果上，我们对数据的详细分析进展顺利。到目前为止，我们所看到的内容加强了我们的先前评估，但是这不会对设计或首次飞行的准备产生重大影响。在我们努力实现777X的首次飞行时，GE9X发动机仍处于起搏阶段。
GE，我们的发动机供应商在应对耐久性挑战方面取得了良好进展。 GE已在认证测试引擎中安装了改造组件，并且测试已重新启动。一旦发动机可用，GE和波音将需要成功完成其他测试，然后我们才能开始飞行。
我们仍然预计首飞将在2020年初进行。我们将继续探索改善时间表的机会，例如利用我们的系统集成实验室和符合我们对安全承诺的其他飞机地面测试。也就是说，随着我们进一步评估GE9X引擎的影响和相关风险，我们现在预计777-ph9将于2021年初首次交付。
777、777X的总生产率为每月5个。我们继续预计2019年777的交付量将为每月约3.5架飞机。由于我们将通过生产更多的777新一代产品来减轻777X时间轴下滑的部分影响，预计2020年的交付量将约为每月3架飞机。飞机。我们专注于进一步加强777X天际线。 364的777X订单和承诺
飞机，为我们增加新飞机的生产和交付计划提供了坚实的基础。
在767计划上，我们在本季度增加了16份新订单，其中包括15份KC-46生产批次5。如先前宣布的那样，我们计划在2020年将767的产量从每月2.5增加到3。安全性，我们继续看到对我们的主要平台和程序的强劲需求。展望未来10年的国防和太空市场，我们看到我们业务的商机有2.5万亿美元，其中40％来自美国以外。 BDS产品组合依托久经考验的世界一流平台来满足当前需求以及具有创新能力且价格合理的新特许经营计划来构建未来，从而保持了良好的定位。五角大楼，美国宇航局和国会将继续为我们的产品提供广泛支持，包括购买波音F-15EX和F-18战斗机，阿帕奇和V-22鱼鹰旋翼机，JDAM武器，卫星程序，太空发射系统以及关键的衍生程序，例如KC-46加油机和P-8
我们还看到了对我们未来特许经营计划的大力支持。我们将继续关注这些未来的特许经营权。我们遇到了MQ-25最近开始试飞。我们很荣幸以T78 Red Hawk来纪念测试的传统（听不清）。我们还始终致力于太空发射系统中的商业人员，这将保持我们国家在太空探索领域的领先地位。
转向服务业。我们认为，在未来10年内，3.1万亿美元的服务市场将为我们公司带来重大机遇。我们将继续在整个供应链产品组合和我们的全球数字解决方案中看到扩展的服务，从而看到增长。本季度的新业务反映了我们在平台上和平台外的卓越产品，与加拿大航空公司签署了有关人力规划软件的新数字协议，并与IndiGo签署了应用程序控制和尾部分配数字解决方案的新协议。
总而言之，在不断增长的市场和机遇面前，我们的团队将继续致力于增长，创新和加速生产力的提高，以推动我们未来的投资。
因此，有了Greg，我们的财务业绩就交给了您。
首席财务官兼企业绩效与战略执行副总裁Greg Smith：
谢谢，丹尼斯。大家，早安。让我们转到幻灯片6，我们将讨论第三季度的结果。本季度收入为200亿美元，每股核心收益为1.45美元，反映了737架飞机交付量的减少，但国防和服务业务量的增长部分抵消了这一增长。在讨论细分市场的性能之前，让我也谈谈737 MAX并解释接地如何影响我们的财务状况。我们为减轻这种影响所做的工作。以及我们今天和未来所关注的。
就我们第三季度的财务结果而言，我们假设MAX的恢复运营的监管批准将于今年第四季度开始。尽管此假设反映了我们目前的最佳估计，但我只想重申，恢复服务的实际时机和条件将由监管机构确定，并且可能与该假设和我们的估计有所不同。我们的第三季度财务业绩还假设到2020年末，737的生产率将从目前的每月42个逐渐提高到每月57个。
我们还假设，在停飞期间MAX投入服务并在库存中包括库存在内的MAX飞机将在几个季度内交付，其中大多数在第一年内交付。对这些假设的任何更改都可能要求我们确认其他财务影响。
在第三季度，我们在737飞机上增加了8.72亿美元的计划成本。这主要是为了反映有关恢复服务时间和计划生产率提高时间的当前假设。这些额外费用将在大约3100单位的会计区域中分配给所有未交付的飞机，因此减少了737计划的保证金。在本季度中，我们重新评估了与737 MAX接地和相关交付延迟相关的潜在干扰因素以及对客户的其他优惠。这项重新评估包括更新-更新估计以反映修订后的服务回报率和生产率假设，以及基于与737 MAX客户的合作的最新信息。
我们没有对本季度的已记录负债进行重大调整。正如我们已经提到的，我们还将逐个客户解决影响，我们将研究可以提供的各种经济价值形式。我们希望在数年内提供任何优惠或其他考虑。因此，您可以预计对我们现金流量的影响将影响2019年及以后。
我们继续看到这种影响在头几年会更多地集中在前端，但是当然将取决于与客户的个别对话。展望未来，与737相关的财务影响的主要驱动力仍然是恢复服务时间表和条件。交付量的增加取决于机队恢复服务后我们能以多快的速度交付飞机，以及我们的客户能够多快接受飞机的速度，还包括737生产率概况以及客户就潜在优惠和考虑因素进行的讨论。
我们预计我们的财务业绩将继续受到不利影响，直到我们安全地将737 MAX退还给客户恢复服务并提高生产率为止。我们将继续围绕服务返回率和生产率进行详细的方案规划，包括分析对我们的供应链客户群和交付的影响，以充分了解财务成果的范围。
我们将继续评估当前的生产计划，并在分析中纳入所有新见解，例如返回服务时间表，存储容量和供应链，以帮助我们了解是否进一步降低费率或其他选择，包括暂时关闭产品价格。需要最大产量。
我们还采取了行动来谨慎地管理我们的流动性，增加资产负债表的灵活性以及管理我们的支出和专注于生产力的投资。我们将继续努力审查所有可用的杠杆，以最大程度地减少财务影响。
重要的是要注意，我们所做的一切，对质量和安全的关注始终是我们的头等大事。我们不会妥协这些价值，成本或时间表。安全地将MAX返航仍然是我们的首要任务。团队努力利用波音公司和外部专家的最佳才能，我们将继续运用所需的一切资源，将737 MAX安全地送回机队，并花时间与我们携手合作顾客。现在让我们转到Slide 7上的商用飞机。我们的商用飞机业务收入在本季度减少了82亿美元，反映了737架飞机的交付量减少。 BCA营业利润率下降至负0.5％，反映了737飞机交付量的下降，但被787飞机利润率的提高部分抵消了。 BCA的积压订单包括近5500架飞机，价值3870亿美元，相当于6年以上的生产。
现在让我们看一下幻灯片8上的国防，太空与安全部门的结果。第三季度的收入增加到70亿美元，这反映了卫星，武器和新特许经营项目（尤其是听不清）的销量增加，尤其是F-15销量的减少部分抵消了这一收入。 BGS本季度的营业利润率为10.7％，反映了业绩的改善。在本季度，BDS赢得了价值50亿美元的重要合同，而我们的积压订单为620亿，其中30％来自美国以外。
现在让我们看一下幻灯片9上的波音全球服务业绩。在第三季度。全球服务收入增长至47亿美元，反映了对KLX的收购和政府服务量的增加。本季度同比增长14％，继续超过3.5％的平均服务市场增长率。 BGS的营业利润率为14.4％，正如我之前提到的，BGS的季度利润率会受到波动的影响，这是由于诸如混合产品和服务以及个别合同的履行等因素引起的。
在本季度，BGS赢得了价值约60亿美元的关键合同，
现在的未完成订单额为210亿美元。现在让我们转到幻灯片10上的现金流。由于737交付量减少，预付款减少以及收支时间的安排，第三季度的经营现金流为负24亿。
我们预计持续的营运资金压力会对现金流产生不利影响，直到MAX（听不清）交付恢复为止。来自其他业务部门的强劲运营现金，强劲的资产负债表和进一步的资产负债表杠杆将有助于在此期间提供充足的流动性。
在第三季度，我们支付了12亿美元的股息，正如我之前提到的，我们暂时暂停了股票回购计划。我们的长期平衡现金部署策略和向股东返还现金的承诺保持不变。但是，在短期内，管理我们的流动性和资产负债表将是我们的首要任务，在737 MAX交付恢复之前，我们将一直如此，我们将执行737生产率的提高，并确保生产系统的稳定性。
让我们现在转到幻灯片11上的现金和债务余额。在本季度末，我们获得了109亿美元的现金和有价证券。我们在本季度增加了额外的债务，使余额增加了55亿美元，主要是为收购巴西航空工业公司提供资金，并在我们应对当前的MAX挑战时，帮助支撑了流动性头寸。我们维持强大资产负债表的策略通过资本市场准入和未动用的66亿美元信贷额度，为我们提供了可观的借贷能力。我们的长期目标和战略目标保持不变，我们将继续使用我们的三个业务部门战略作为市场上的主要差异化因素，进行审慎的投资，并利用整个公司的人才和创新能力。
与往常一样，我们将继续密切关注地缘政治和宏观经济的发展，如丹尼斯所说，谨慎地管理风险，我们将保持严格的利率管理，并继续监测环境中的ph值，并进行适当的利率调整在将来。提醒一下，除了MAX之外，我们的财务状况，特别是现金流量，也将受到787生产率下降和777X投入使用的时间的影响。减少未来交付会带来现金阻力，因为交付前和交付付款所产生的现金减少。因此，总而言之，我们的团队将重点放在确保737 MAX安全返航的非常重要的优先事项上，并最大程度地减少对客户和飞行公众的重大影响，同时，我们的团队将保持核心运营引擎强大，交付成果并履行客户承诺。尽管我们面前还有很多工作要做，但我们有信心，我们有适当的重点，团队和资源来进行导航。由于我们可能会提供更多信息，因此我们致力于为您提供有关MAX返还服务进度，生产率计划的更多更新，并努力通过我们的公众继续以最大的透明度向所有利益相关者通报情况在我们网站上发布的声明和信息。一旦我们进一步弄清楚了，我们将安排一个后续的投资者和媒体电话会议，讨论财务影响，并提供财务指导，其中将涵盖看跌和看跌的情况，包括最近的宽幅变动带来的影响。这样，我将其转交给Dennis进行总结。
总裁兼首席执行官Dennis A. Muilenburg：
好吧，谢谢你，格雷格。这是充满挑战的时代。首先，对于最近遭受这些事故影响的家庭和亲人，他们将永远是我们的想法。这也是波音公司的决定性时刻，我可以向您保证，我们已从中吸取了教训，并将继续学习。我们已经改变了这一点，我们将继续变化，我们致力于在这个充满挑战的时代中更好，更强大地成为一家公司。我们将恪守我们在安全性，质量和完整性方面的持久价值，同时在整个企业范围内推动卓越运营。我们将永不动摇自己的承诺，而工作的重要性就要求它。对我们而言，最重要的是客户和飞行公众的安全。 737 MAX的安全返回服务是我们公司的重中之重。我要感谢我的波音队友，他们在履行这一优先事项的同时，还履行了我们的其他承诺，即我们正在与客户，供应商和监管机构紧密合作，在实现价值增长的同时，还通过与客户，供应商和监管机构的紧密合作来推动整个业务的增长和卓越运营给我们的股东。
通过对MAX软件和培训进行的更改，我们有信心MAX将成为有史以来最安全的飞机之一。我们业务的长期基本面仍然牢固，我们的主要优先事项保持不变。我们的一架波音优势从未如此明显，我们将利用这一独特的优势来履行和改进我们对全球客户和合作伙伴的承诺。
这样，我们很乐意回答您的问题。
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