导读:
1、央行四年来首次调低逆回购利率
2、中国人保跌停的背后
央行忽然“降息”
今天上午,有个消息:央行今天7天期逆回购,中标利率下调至2.50%,上次为2.55%,四年来首次下调。
逆回购可以解释为央行向市场放水的一种工具,借款期限是7天,比较常见,威力不大。
9:45分左右,指数起来的第一波,就是因为这个消息。
其实说正儿八经的降息,应该是看MLF利率(中期借款便利,又称麻辣粉),MLF期限偏向于中长期,是央行最重要的放水工具,麻辣粉降,才是在降息。
现在等于是央行手里有小刀和倚天剑,小刀已经使出来了,市场在YY倚天剑出鞘。
这事儿其实也有点征兆:央行周末公布了三季度货币政策报告,里面有两个看点:
①不再提“把好货币供给总闸门”,从“适时适度进行逆周期调节”变成“加大逆周期调节力度”
②删除了“房住不炒”表述。
上面两个变化的原因也很好解释:
删除“房住不炒”是因为,“2020年全面建成小康社会”的目标,使得今年和明年的GDP有任务。
不再提“把好货币供给总闸门”,原因是经济下行,需要宽松的货币政策,同时借助一系列的宽松政策,实行两条道放水:
代表经济转型方向的科技,以及为之服务的股市,实行大水漫灌;而代表传统经济的房地产,整体上则是以打为主,边打边哄。
所以,一边会看到,今天早晨雷军的金山办公,登录科创板,市盈率高达150倍,来了个全身牛奶浴。
而另一边,则是央行公布的数据,前三季度房地产领域贷款增速连续14个月回落。同时,人民法院公告显示,截止11月,全年累计破产倒闭房企数量上升到453家,去年全年房企倒闭才200多家。
对于炒股的来说,争论“降息”不重要,明白这点就够了:政策是在托底,偏宽松。
明星股跌停
今天有一只明星股比较惨,中国人保,直接被摁死在跌停板上了。
原因是:太TM贵了。人保也在港股上市,港股才3.19港币,今天即使跌停之后,A股股价也高达7.16,加上近期有限售股解禁,就直接扑街了。
像这种次新股,A股比港股贵特别多的,碰上解禁,一家人最终都会跌得整整齐齐。
我帮大家筛选了一些数据,有限售股解禁的AH两地上市的公司,按照A股溢价率,从大到小排名,解禁日期距离现在较近的,我标了橙色。
如果你持有这里面的A股,近期又有解禁的话,可以卖出来避险。
说到中国人保,还有一个保险股,中国太保,近期准备在伦交所,以低于A股股价的价格,发行GDR,之前**有大V号召散户一起投反对票,但是议案还是通过了。
有之前的华泰GDR在前,估计太保近期也起不来了。
我现在有点像明白了:为啥在我们的大公司,去海外发行GDR,包括去港股上市,很多要折价呢?
这其中有一方面的原因,可以说港股散户少,估值低。
但我觉得还有另外一方面的原因,就是我们还没有建立真正的自信。
HK事件,闹到现在,我看过有些文章,写HK那边土著的想法,他们就是觉得那边的东西是高我们一等的。
事实上,前些年,也确实是这样,工资收入几倍于我们,护照免签或落地签证163个国家和地区等等,都是我们比不过的。
这些也是我们家里的,觉得“好”的东西,拿到外面去卖,总打个折扣的原因。
但是真正牛逼的企业,譬如阿里,从美股回香港,直接平价发行,海螺水泥、中国平安、招商银行等,在港股,折价也很小。
什么时候,我们的好东西拿到外面卖,直接不打折,就是建立了真正的“道路自信,理论自信、制度自信和文化自信”。
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