巴菲特沈
2019-11-02
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@纳斯达克女神经:
Iphone销量下滑,服务及配件能否带苹果走出困境?
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<p>由于智能手机市场日趋饱和,价格下降、消费者换机周期延长,直到2023年,服务也不能抵消或弥补这家公司的主要设备供应。自从13年前发布以来,苹果的 iPhone已经占据了智能手机87%的利润,尽管只卖出了18%的智能手机。 如今有明确的证据表明,移动电话正处于平稳发展阶段,威胁着那些高额产品。</p> <p>投资者应注意这些迹象,因为分析师通过播放服务将其股票APL的价格目标提高了 -0.01%,其中包括一项在游戏后期推出的新电视流媒体服务。</p> <p></p> <p></p> <h3><b>市场饱和</b></h3> <p>智能手机市场在2017年收缩到14.62亿部,去年收缩到14.20亿部。 尽管全球智能手机的年销售量接近15亿部,但饱和定律还是压低了价格。</p> <p>一家电信研究公司IDC上个月更新了数据,反映了2019年预计下降2.2%至13.7亿台。 该公司预测,到2023年,未来五年的复合年增长率(CAGR)仅为1.1%。</p> <p>中国的智能手机普及率约为美国的三分之一,仅为美国的十二分之一。 价格战在亚洲显而易见,中国的华为抢占了亚洲市场份额,成为全球增长最快的智能手机销售商。 该公司的销量比2010年的300万台增长了66倍。</p> <p>最近的数据显示,像 Oppo和小米这样的中国本土公司正在紧追苹果排在第三位。由于中国手机通常具有更好的功能,因此导致了价格战。去年,由于中国消费者购买力下降,苹果不得不降低 iPhone在中国的售价。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/acf5059f7416c6410a2a6bed502f223b\"></p> <p></p> <p></p> <h3><b>三星的困境</b></h3> <p>三星 SSNLF,+ 0.00%可能是移动设备的真正领头羊,因为该公司在智能手机总出货量中排名第一,并且是全球最大的存储芯片制造商。在第一季度,该公司公布营业利润下降60%,第二季度下降了56%。分析师预计第三季度将再次下降。在过去的两年中,智能手机部门创造了更低的高点和更低的低点。</p> <p><img 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<p>令人困惑的是,分析师们根据2020财年Apple TV +收入提高了苹果的价格目标,而对苹果主要增长动力的预测几乎没有讨论。将与亚马逊AMZN竞争的Apple TV + ,增长0.98% Prime Video,Netflix NFLX,+ 3.64% Verizon VZ + 1.05%免费提供订阅服务,同时需要来自Oprah等头条新闻的昂贵原始内容,因此短期内其他电视流媒体服务更可能造成盈亏。</p> <p>这些新的价格目标看起来更像是试图覆盖当前的头寸,因为大多数机构都在较低的切入点持有这种股票。</p> <p>尽管服务和可穿戴设备的收入抵消了 iPhone在最近一个季度的下滑,但从历史上看,这是个例外。</p> <p></p> <h3><b>结论</b></h3> <p>如果对 iPhone饱和的风险进行更广泛的讨论,并且分析师的定价目标与年度同比和季度同比收入的下降保持一致,那么我的分析就会有不同的基调。 简而言之,从长期来看,苹果的风险比市场目前认为的要高。</p> <p>事实上,iPhone的饱和可能是苹果公司迄今为止最大的挑战之一,因为公司试图制造许多分支,所有这些都将为手机的黄金时代已经过去的宏伟蓝图增添噪音。至少在2023年之前,这不会由一个季度的收入“跳动”来解决,也不会由服务收入吸收。</p> <p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>根据最新财报我们得知,最近iPhone业务营收出现滑坡。当前推动苹果营收增长的两个主要因素是服务和配件。$苹果(AAPL)$</p> <p>由于智能手机市场日趋饱和,价格下降、消费者换机周期延长,直到2023年,服务也不能抵消或弥补这家公司的主要设备供应。自从13年前发布以来,苹果的 iPhone已经占据了智能手机87%的利润,尽管只卖出了18%的智能手机。 如今有明确的证据表明,移动电话正处于平稳发展阶段,威胁着那些高额产品。</p> <p>投资者应注意这些迹象,因为分析师通过播放服务将其股票APL的价格目标提高了 -0.01%,其中包括一项在游戏后期推出的新电视流媒体服务。</p> <p></p> <p></p> <h3><b>市场饱和</b></h3> <p>智能手机市场在2017年收缩到14.62亿部,去年收缩到14.20亿部。 尽管全球智能手机的年销售量接近15亿部,但饱和定律还是压低了价格。</p> <p>一家电信研究公司IDC上个月更新了数据,反映了2019年预计下降2.2%至13.7亿台。 该公司预测,到2023年,未来五年的复合年增长率(CAGR)仅为1.1%。</p> <p>中国的智能手机普及率约为美国的三分之一,仅为美国的十二分之一。 价格战在亚洲显而易见,中国的华为抢占了亚洲市场份额,成为全球增长最快的智能手机销售商。 该公司的销量比2010年的300万台增长了66倍。</p> <p>最近的数据显示,像 Oppo和小米这样的中国本土公司正在紧追苹果排在第三位。由于中国手机通常具有更好的功能,因此导致了价格战。去年,由于中国消费者购买力下降,苹果不得不降低 iPhone在中国的售价。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/acf5059f7416c6410a2a6bed502f223b\"></p> <p></p> <p></p> <h3><b>三星的困境</b></h3> <p>三星 SSNLF,+ 0.00%可能是移动设备的真正领头羊,因为该公司在智能手机总出货量中排名第一,并且是全球最大的存储芯片制造商。在第一季度,该公司公布营业利润下降60%,第二季度下降了56%。分析师预计第三季度将再次下降。在过去的两年中,智能手机部门创造了更低的高点和更低的低点。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/750a30b96927737d126d4052ef98fa5f\"></p> <p>三星令人失望的表现暗示了智能手机销售和消费者信心之间的联系,而中国的信心指数正处于两年来的低点。</p> <p>值得注意的是,IDC预测,由于低成本型号有望在明年投放市场,因此亚洲5G手机的价格战将继续。在美国,拉丁美洲和日本,5G手机的平均售价(ASP)约为1,000美元,而在中国则为600美元。</p> <p></p> <h3><b>大图景</b></h3> <p>接下来即将上市的Apple TV+市场比较乐观,还有昨天面世的Air pod pro获得一致好评,据说体验很好?</p> <p>苹果新推出的 TV +流媒体服务和其他服务收入占苹果总收入的五分之一,令人兴奋的是,市场因此忽视了整体收入下降的大局。 相反,分析师们正在预测一种完美的同步交接。</p> <p>预计全年收入将下降70亿美元,至2580亿美元。尽管对于一家增长放缓的公司来说,市盈率仍然很高,但这在一定程度上已经反映在市销率上了。</p> <p>通常情况下,任何一家季度收入增长1%、摊薄后每股收益下降7%的科技公司都会遭遇大规模抛售。 然而,由于投资者被股息和最近宣布的股票回购所吸引,股价处于历史高位。</p> <p>尽管苹果拥有惊人的收入和500亿美元的现金流,但苹果几乎不再是一家成长型公司,iPhone销量下降了两位数,收入下降了个位数。</p> <p>许多消息来源报道说,9月份 iPhone 11的销量比前一年要好。 然而,苹果发布 iPhone 11的方式也与以往不同。 该公司选择立即推出所有三款机型,而不是分层推广,因为这可能会影响以后的季度。</p> <p>尽管 iPhone 11的销量暂时有所增长,但 iPhone销量下滑的模式仍带有惯性。 更大的担忧是,未来消费者信心可能会下降, 近10年来,这种情况从未发生在苹果身上,因为消费者信心一直保持在100大关,与历史性的股市牛市相一致。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b43a8dfb971b487bfdb1b7781fed32a0\"></p> <h3><b>电视流媒体服务</b></h3> <p>令人困惑的是,分析师们根据2020财年Apple TV +收入提高了苹果的价格目标,而对苹果主要增长动力的预测几乎没有讨论。将与亚马逊AMZN竞争的Apple TV + ,增长0.98% Prime Video,Netflix NFLX,+ 3.64% Verizon VZ + 1.05%免费提供订阅服务,同时需要来自Oprah等头条新闻的昂贵原始内容,因此短期内其他电视流媒体服务更可能造成盈亏。</p> <p>这些新的价格目标看起来更像是试图覆盖当前的头寸,因为大多数机构都在较低的切入点持有这种股票。</p> <p>尽管服务和可穿戴设备的收入抵消了 iPhone在最近一个季度的下滑,但从历史上看,这是个例外。</p> <p></p> <h3><b>结论</b></h3> <p>如果对 iPhone饱和的风险进行更广泛的讨论,并且分析师的定价目标与年度同比和季度同比收入的下降保持一致,那么我的分析就会有不同的基调。 简而言之,从长期来看,苹果的风险比市场目前认为的要高。</p> <p>事实上,iPhone的饱和可能是苹果公司迄今为止最大的挑战之一,因为公司试图制造许多分支,所有这些都将为手机的黄金时代已经过去的宏伟蓝图增添噪音。至少在2023年之前,这不会由一个季度的收入“跳动”来解决,也不会由服务收入吸收。</p> <p></p></body></html>","text":"根据最新财报我们得知,最近iPhone业务营收出现滑坡。当前推动苹果营收增长的两个主要因素是服务和配件。$苹果(AAPL)$ 由于智能手机市场日趋饱和,价格下降、消费者换机周期延长,直到2023年,服务也不能抵消或弥补这家公司的主要设备供应。自从13年前发布以来,苹果的 iPhone已经占据了智能手机87%的利润,尽管只卖出了18%的智能手机。 如今有明确的证据表明,移动电话正处于平稳发展阶段,威胁着那些高额产品。 投资者应注意这些迹象,因为分析师通过播放服务将其股票APL的价格目标提高了 -0.01%,其中包括一项在游戏后期推出的新电视流媒体服务。 市场饱和 智能手机市场在2017年收缩到14.62亿部,去年收缩到14.20亿部。 尽管全球智能手机的年销售量接近15亿部,但饱和定律还是压低了价格。 一家电信研究公司IDC上个月更新了数据,反映了2019年预计下降2.2%至13.7亿台。 该公司预测,到2023年,未来五年的复合年增长率(CAGR)仅为1.1%。 中国的智能手机普及率约为美国的三分之一,仅为美国的十二分之一。 价格战在亚洲显而易见,中国的华为抢占了亚洲市场份额,成为全球增长最快的智能手机销售商。 该公司的销量比2010年的300万台增长了66倍。 最近的数据显示,像 Oppo和小米这样的中国本土公司正在紧追苹果排在第三位。由于中国手机通常具有更好的功能,因此导致了价格战。去年,由于中国消费者购买力下降,苹果不得不降低 iPhone在中国的售价。 三星的困境 三星 SSNLF,+ 0.00%可能是移动设备的真正领头羊,因为该公司在智能手机总出货量中排名第一,并且是全球最大的存储芯片制造商。在第一季度,该公司公布营业利润下降60%,第二季度下降了56%。分析师预计第三季度将再次下降。在过去的两年中,智能手机部门创造了更低的高点和更低的低点。 三星令人失望的表现暗示了智能手机销售和消费者信心之间的联系,而中国的信心指数正处于两年来的低点。 值得注意的是,IDC预测,由于低成本型号有望在明年投放市场,因此亚洲5G手机的价格战将继续。在美国,拉丁美洲和日本,5G手机的平均售价(ASP)约为1,000美元,而在中国则为600美元。 大图景 接下来即将上市的Apple TV+市场比较乐观,还有昨天面世的Air pod pro获得一致好评,据说体验很好? 苹果新推出的 TV +流媒体服务和其他服务收入占苹果总收入的五分之一,令人兴奋的是,市场因此忽视了整体收入下降的大局。 相反,分析师们正在预测一种完美的同步交接。 预计全年收入将下降70亿美元,至2580亿美元。尽管对于一家增长放缓的公司来说,市盈率仍然很高,但这在一定程度上已经反映在市销率上了。 通常情况下,任何一家季度收入增长1%、摊薄后每股收益下降7%的科技公司都会遭遇大规模抛售。 然而,由于投资者被股息和最近宣布的股票回购所吸引,股价处于历史高位。 尽管苹果拥有惊人的收入和500亿美元的现金流,但苹果几乎不再是一家成长型公司,iPhone销量下降了两位数,收入下降了个位数。 许多消息来源报道说,9月份 iPhone 11的销量比前一年要好。 然而,苹果发布 iPhone 11的方式也与以往不同。 该公司选择立即推出所有三款机型,而不是分层推广,因为这可能会影响以后的季度。 尽管 iPhone 11的销量暂时有所增长,但 iPhone销量下滑的模式仍带有惯性。 更大的担忧是,未来消费者信心可能会下降, 近10年来,这种情况从未发生在苹果身上,因为消费者信心一直保持在100大关,与历史性的股市牛市相一致。 电视流媒体服务 令人困惑的是,分析师们根据2020财年Apple TV +收入提高了苹果的价格目标,而对苹果主要增长动力的预测几乎没有讨论。将与亚马逊AMZN竞争的Apple TV + ,增长0.98% Prime Video,Netflix NFLX,+ 3.64% Verizon VZ + 1.05%免费提供订阅服务,同时需要来自Oprah等头条新闻的昂贵原始内容,因此短期内其他电视流媒体服务更可能造成盈亏。 这些新的价格目标看起来更像是试图覆盖当前的头寸,因为大多数机构都在较低的切入点持有这种股票。 尽管服务和可穿戴设备的收入抵消了 iPhone在最近一个季度的下滑,但从历史上看,这是个例外。 结论 如果对 iPhone饱和的风险进行更广泛的讨论,并且分析师的定价目标与年度同比和季度同比收入的下降保持一致,那么我的分析就会有不同的基调。 简而言之,从长期来看,苹果的风险比市场目前认为的要高。 事实上,iPhone的饱和可能是苹果公司迄今为止最大的挑战之一,因为公司试图制造许多分支,所有这些都将为手机的黄金时代已经过去的宏伟蓝图增添噪音。至少在2023年之前,这不会由一个季度的收入“跳动”来解决,也不会由服务收入吸收。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/932051638","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["AAPL"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":3471,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":646,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/932115314"}
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