$腾讯控股(00700)$
数字货币真的能作为避险资产吗?作为避险资产,需要有哪些特点?
类比黄金作为避险资产,必须具有至少两个特点:
一、必须具有社会高度认可的硬通货属性,
二、必须具有价值稳定性。
先从第一点讨论,黄金从古至今一直作为价值最高的硬通货币,价值具有高度的共识性,除了原始社会茹毛饮血,基本任何人看见黄金,都认可它具有高度价值性。相比之下,数字货币的发展年限十分短暂,作为一种由个人设计计算制造的货币,它在价值认可的共识性上远远不如黄金,
而且它在产生之初,就是作为一种投资选择出现,并非是一种价值等价物出现,它本身不具备任何价值性,不能产生任何效益,只是因为高速的价值成长,神话级别的收益率,成为投资人追捧的商品概念,被吹捧为高价值物品。为什么比特币会具有这么高速的价值升级?并不是因为比特币的价值优势被发现,也许有数量稀少物以稀为贵的原因(但必定极少否则一开始比特币就该被哄抢了),只是因为投资基数增大,许多投机者进入抬高价格,这意味着比特币的价值,完全是建立在概念上的,只是一群投资人认为它有投资价值,它才产生了价值。这就像是当年的互联网泡沫,只凭一个概念发家。
当然,也许你会说,黄金也不过是一个概念啊,因为所有人都认为黄金有价值,所以黄金才有价值。等到有一天所有人都认为比特币有价值,比特币就跟黄金一样了。是的,假如有一天比特币真的为所有人认可,那么比特币确实可以作为黄金替代物。这就是黄金的第二个特点,价值稳定性。
比特币的价值具有稳定性吗?
从投资曲线上看,比特币目前显然没有表现出稳定性。不过未来它会不会进入一个价值稳定区间?我认为不会,因为比特币跟黄金比有一个最大的差别:黄金是不可复制、不可创造的,比特币是轻易复制、轻易创造的。这一点将注定无论比特币的价格成长到哪个区间,它都只能作为一种投资商品、甚至收藏商品,而非避险商品。
比特币虽然一直标榜数量是绝对的,总体是有限的,但它的小伙伴,其他各种数字货币的创造却是无限的。更是随意的,毫无节制的,毫无逻辑的,毫无规矩的。
这在比特币最近分创造出来的比特币现金体现的淋漓尽致。一种货币竟然能够随意进行分裂?随意创造一种其他基准的货币?
这就像是有一天我拿了一块铜放在黄金的旁边,我说黄金是黄色的金属,铜也是黄色的金属,就是比黄金暗一点,从现在开始铜也要做硬通货等价物,这不是搞笑吗?可比特币就这么干了,投资者依然趋之若鹜,于是“铜”的价格就开始暴涨暴跌。
而且关键是这是毫无办法避免的,君不见莱特币、以太坊、狗狗币各行其道,将来还会有越来越多的数字货币出现,这意味着数字货币的整体市场是无穷大的,免费的空气都是有穷的,无穷大的市场从价值上意味着一文不值。
数字货币之所以巨大的成长,只是因为投资需要,从这一点上,数字货币跟黄金本身的属性相去甚远,相反,比特币的属性,应该向古董靠拢,是一种并没有实际价值,但作为共同一个群体看好、认为有价值的商品。
比特币就是宋代景德镇的官瓷,莱特币就是明代宫中的玉器,以太坊是元朝时候留下来的画作,这些投资者们就是收藏家,他们为了自己的爱好、收藏买单,所以价格幅度波动大,因为没有一个统一的货价嘛。你说它们有价值吗?没有,古董的实际价值当然没有。但你说他们没有价值吗?当然有,物以稀为贵嘛,越少的东西,当然价格越高,谁敢说宋代的景德镇瓷器不值钱呢?
然而老祖宗们早就说过,盛世古董,乱世黄金,作为类比古董的数字货币,或许它真的具有很高的投资价值,但说它是一种良好的战争避险资产,未免太没有道理了。
假如美国真的和朝鲜打仗,数字货币真的会暴涨吗?不知道= =,但抱着绝对相信数字货币会暴涨的想法,又可能会掉进陷进里去了。
精彩评论
比特币是不可复制,不可增发的,占据了币市一半的市值,当然具有黄金的这些特性。
而且相对于黄金携带更为方便,交易也更为方便。
不做功课的傻逼文科小便。