美股是一个市场非常有效的市场，估值贵的公司会越来越贵，低估的公司可能更低估，华尔街机构每年花巨额资金放在投资研究上，这是普通投资者不可能具有的优势。同时美股市场是一个充分保护中小投资者的市场，不仅仅是体现在对财务造假的零容忍，也体现在美股良好的信息披露制度。
美国证监会SEC规定：凡是管理资产超过1亿美金的美国机构（包括基金，信托，保险）每个季度后的 45天内必须提交多头仓位，这就是著名的13F文件。
提交频率：一年四次，每次公布的仓位比实际晚45天左右。
如果你是价值投资者，你一定要关注巴菲特的伯克希尔BERKSHIRE HATHAWAY，伯克希尔资产的持仓时间都是非常长的，专注于金融股，消费股投资，普遍持股10年以上，建仓晚45天基本不影响投资收益。
如果你是爱国人士做多中国，你一定要关注全亚洲最大的基金高瓴资本Hillhouse Capital Group， 高瓴资本主要投资中国的互联网，消费品，全球生物医药，高端制造这四个行业，这几个行业天然具备高护城河，高ROE,高ROIC的特点，高瓴资本选择长期与优秀的公司一起成长，长期跑赢标普500，沪深300。
如果你是宏观投资者，你一定要关注全球最大的对冲基金桥水基金 （BrigeWater），资产规模 2300亿美金，桥水基金的策略是通过全天候 Risk Parity（风险平价）策略获利，不过13F只有多头仓位，无空头仓位，这个谨慎参考。
如果你是全球科技股互联网投资者，你一定要关注coatue 对冲基金，coatue 对冲基金管理200亿美金资产，夏普比率大于4，普通基金的夏普比率一般1点多，不是高频交易却能把夏普做到4，高到像造假的一样。净值曲线根本就是一条“一初斜阳穿海棠”的大直线，TMT行业有个特点：头部控制、赢者通吃，coatue 就通过自下而上的对行业的深入研究，做多赢家，同时做空同赛道或相似赛道的输家，Coatue的多仓一般有30个股票左右，但会聚焦于10个TMT股票，单仓位不超过10%；多仓的持有期一般为两年，核心仓位持有期为三到五年左右。
如果你是生命科学投资者，你一定要关注贝壳兄弟Baker Bros 的基金，美股是全球创新药最活跃的市场， 每年全球的救命药都来这个市场的公司，往往一个新药可以垄断一个领域，垄断产生超额收益，但是医药行业非常专业，Baker兄弟的基金就是专注这个市场的机构，现在管理147亿美金的资产。
怎么跟踪这些著名机构的持仓？
投资者可以通过专业机构网站whalewisdom 查询，也可以关注我的公众号，以后我每个季度都会详细点评这些机构持仓，提前看到华尔街大佬的动作。
我跟踪景林资产很长时间，创始人蒋锦志也是价值投资派，和高瓴资本一样重仓中国， 蒋锦志说过这样一段话， 随着中产阶级人数快速增长，依靠中产阶级的消费升级机会，依靠中国的高素质、低成本的工程师红利，依靠TMT、医药、服务业等领域内不断涌现的新技术和新商业模式，依然能找到很多优秀的上市公司。展望未来，中国经济增长潜力仍然足够大，景林坚定相信中国未来会不断涌现出有国际影响力的公司，景林将通过长期投资中国未来的伟大公司来分享他们成长的成果。景林资产实际行动也是这样做的。
景林资产在港股市场投资的有国内 在线教育龙头 新东方在线 和走高考路线的私立K12学校 教育龙头天立教育 这两个公司，可以参考： 一家景林资产投资的 “千里马” K12教育公司
景林资产这个季度在美股市场的总体仓位变化不大，持有16亿美金的资产，主要持仓 TMT互联网和 消费 教育 两个行业。
1.大幅度加仓了东南亚小腾讯 SEA
高瓴资本上个季度也持有SEA， 国内两大海外资产管理公司同时把目光放在SEA这家公司上面，说明这家公司绝对值得海外投资者关注.
它的投资逻辑是什么？
SEA视一家东南亚的公司，腾讯是它的最大股东，腾讯持有33.4%股份,SEA 旗下有三大业务，分别是 游戏公司Garena , 跨境电商公司 Shopee, 支付业务 Airpay.
国内的移动互联网人口增量在18年就达到顶峰，电商占零售的渗透率已经达到15-20%, 然而 东南亚的电商渗透率只有1-2%，同时东南亚有4.6人口，这就是在风口上，在一个巨大的增量赛道上, SEA 电商 和 游戏 两个赛道 19年Q3季报 同比营收增速 都在 150% 以上，估计就是这个原因 高瓴和景林都看好这个赛道。
SEA是在把国内过去10年电商和游戏成长之路又走了一遍，看着历史抄作业。
2. 国内唯品会VIPS
唯品会是一家逆境翻转公司，重新聚焦在“品牌尾货处理”这个赛道上，这次武汉疫情会导致很多品牌公司的商品积压无法出售，唯品会大概率会2020年走量特卖，唯品会也是 疫情受益股，可以预期2020年的业绩会不错，我估计这也是景林资产投资唯品会的逻辑。
3. 好未来 学而思 TAL
好未来学而思 也是高瓴资本的重仓股，好未来是 国内K12培训的龙头公司，这次武汉疫情很多城市的孩子都用了学而思网校的课程，大大降低了在线教育的获客成本，学而思也是武汉疫情绝对的收益股。很多投资者认为学而思估值贵，错过一次又一次，看好的先上车，跌下来继续买。
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作者：海榕君
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