5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

www.toutiao.com 2020-04-23 10:54

不止一个富商建议在市场上血流成河时投资，这是创造大量财富的可靠方法。另一个经常被引用的案例，其真正的起源是有争议的，那就是市场保持非理性的时间可能比你保持偿债能力的时间要长。这表明，在市场出现恐慌的时候买进，说起来容易做起来难。

再举一个老生常谈的例子，当股票、债券或其他证券价格下跌时，人们很难抓住一把下落的刀，或投资于这些证券。但有些人有这样做的诀窍。在本文中，我们概述了5位投资者，他们在信贷危机期间进行了大笔投资，表现出了非凡的时机把握能力，并因此获得了巨大的收益。

关键的外卖

2008年至2009年的金融危机导致市场下跌，导致全球数万亿美元的财富蒸发。

精明的投资者发现了一个独特的买入机会，许多公司的股票都以极低的价格出售。

随着市场从大衰退(Great Recession)中复苏，这些投资者已经从他们果断的操作中获得了巨大的收益。

这场危机

如果不首先了解金融危机，你就不可能真正理解成功投资者的理念和行动。在股市崩盘和随后的大衰退之前发生的事情，仍在许多投资者和企业的记忆中留下了印记。

2007年至2008年的金融危机是自1929年股市崩盘以来全球遭受的最严重打击。2007年，美国次级抵押贷款市场崩溃，给整个市场带来了冲击。其影响波及全球，甚至导致了包括雷曼兄弟在内的几家主要银行的倒闭。

恐慌随之而来，人们认为如果不出售他们的证券，他们会损失更多。许多投资者发现他们的投资组合价值下降了30%。这些出售导致股价跌至谷底，抹去了投资者在没有危机的情况下通常可以获得的任何潜在收益。虽然许多人在抛售，但也有人认为这是一个机会，可以以较大的折扣增加他们在市场上的头寸。

一些投资者将此次大规模抛售视为以大幅折价增持的机会。

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

2008年10月，沃伦•巴菲特(Warren Buffett)在《纽约时报》(New York Times)的专栏文章中宣称，他正在信贷危机导致股市下跌之际买进美国股票。他在街上流血时购买的推导是“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”。

在信贷危机期间，巴菲特尤其精于此道。他购买了50亿美元高盛(Goldman Sachs)的永久优先股，获得了10%的利率;他还购买了额外购买高盛股票的认股权证。高盛还拥有以10%的溢价回购这些证券的选择权。这项协议是巴菲特和摩根大通在2008年达成的。该行最终在2011年回购了这些股票。

巴菲特对通用电气(GE)也采取了同样的做法，以10%的利率购买了30亿美元的永久优先股，并可在三年后以10%的溢价赎回。他还购买了瑞士再保险(Swiss Re)和陶氏化学(Dow Chemical)数十亿美元的可转换优先股，这些都需要流动性才能帮助它们度过动荡的信贷危机。因此，巴菲特不仅为自己赚了数十亿美元，而且还帮助这些公司和其他美国公司度过了极其困难的时期。

约翰•保尔森(John Paulson)

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

对冲基金经理约翰•保尔森(John Paulson)因在信贷危机期间押注美国房地产市场下跌而声名鹊起。这一及时的押注让他的公司鲍尔森公司(Paulson & Co.)在危机期间赚了约150亿美元。2009年，他迅速转换投资方向，押注于随后的复苏，并在美国银行(Bank of America)建立了价值数十亿美元的头寸，还在高盛(Goldman Sachs)持有约200万股股票。当时他还在黄金上押下重注，并在花旗集团(Citigroup)、摩根大通(JP Morgan Chase)和其他几家金融机构大举投资。

保尔森2009年的整体对冲基金回报率还算不错，但他在投资的大银行获得了巨额收益。他在信贷危机期间赢得的声誉也为他和他的公司带来了数十亿美元的额外资产和利润丰厚的投资管理费。

杰米•戴蒙

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

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尽管不是真正的个人投资者，但在信贷危机期间，杰米•戴蒙(Jamie Dimon)将恐惧变成了优势，为摩根大通(JP Morgan)带来了巨额收益。在金融危机最严重的时候，戴蒙利用摩根大通雄厚的资产负债表实力收购了贝尔斯登(Bear Stearns)和**顿互惠银行(Washington Mutual)，这两家金融机构因在美国住房市场上的巨额押注而陷入困境。摩根大通以每股10美元的价格收购了贝尔斯登，相当于贝尔斯登自2008年3月初以来市值的15%左右。同年9月，收购了WaMu。收购价格也只是今年早些时候WaMu价值的一小部分。从2009年3月的低点开始，摩根大通的股价在过去10年里上涨了两倍多，股东和首席执行长因此变得非常富有

本•伯南克(Ben Bernanke)

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

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与杰米•戴蒙(Jamie Dimon)一样，本•伯南克(Ben Bernanke)也不是个人投资者。但随着美联储(Fed)的负责人,他掌舵的是美联储的重要时期,美联储的行动是表面上是为了保护美国和全球金融系统崩溃,但勇敢的行动在面对不确定性时对美联储和潜在的纳税人。

2011年的一篇文章详细指出，2010年美联储的利润为820亿美元。其中包括购买贝尔斯登(Bear Stearns)、美国国际集团(AIG)资产所得的约35亿美元，购买1万亿美元抵押贷款支持证券(MBS)所得的450亿美元，以及持有政府债券所得的260亿美元。为了消化金融系统的萧条，美联储的资产负债表从2007年估计的8000亿美元增加了两倍，但从利润来看，现在情况已经恢复到正常水平。

卡尔•伊卡恩(Carl Icahn)

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

5位从全球金融危机中获利的顶级投资者

卡尔•伊坎(Carl Icahn)是另一位传奇的基金投资者，在经济低迷时期投资不良证券和资产方面有着出色的记录。他的专长是收购公司和博彩公司。过去，他曾在金融困难时期收购了拉斯维加斯的三处博彩地产，并在行业状况改善时将其出售，获得了丰厚的利润。

为了证明伊坎知道市场的高峰和低谷，他在2007年以大约13亿美元的价格出售了这三处房产——这是他最初投资的好几倍。

在信贷危机期间，他以大约1.55亿美元的价格买下了位于拉斯维加斯的破产的枫丹白露(Fontainebleau)地产，相当于建造该地产估计成本的4%左右。伊坎最终在2017年以将近6亿美元的价格将未完工的房产卖给了两家投资公司，这几乎是他最初投资的四倍。

底线

在危机时期保持自己的观点是区分上述投资者的一个关键因素。另一个共同点是与权力的缰绳有着密切的联系，因为这些人中的大多数与当选和任命的政府官员和机构保持着密切的关系，这些机构向许多大型投资者发放了数万亿美元的资金。尤其是在这段时间。摩根大通(JP Morgan)和美联储(Fed)等机构无疑是实力强大的大型机构，散户投资者无法指望将它们复制到自己的投资组合中，但这两家机构都提供了在市场陷入恐慌时如何利用市场的经验。当更加常态化的情况回归时，精明的投资者可能会获得可观的收益，而那些能够在随后的经济低迷中重复早期成功的投资者最终会变得富有。

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