耀日抗屏
2020-04-20
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@vision：
原油暴跌，有哪些交易机会呢？
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src=\"https://static.tigerbbs.com/120af10e6ae07112648ca98d06a300f4\">周一早上直接被原油期货暴跌刷屏了，这篇帖子想跟大家探讨一下暴跌的原因，以及存在的交易机会。</p> <p>布伦特原油期货大幅跳空低开，开盘跌25%，开盘后跌幅进一步加剧，一度跌破30%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/0d0422a1665659c6aa30189c9ca97015\">WTI原油期货跌幅迅速扩大至27%，<span>开盘后跌幅进一步加剧，跌破30%。</span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/10ff5af01a744e37083508daf31bf839\"></p> <p><b>跟俄罗斯谈崩了</b></p> <p>至于此次原油暴跌的原因，相信大家都有所了解，上周五，随着欧佩克+与俄罗斯谈崩，无法达成进一步减产150万桶/日的协议。周六，沙特马上发动“全面油价战争”：大幅调低其不同级别的主要原油定价，意味着它要全面增产抢占市场，将尽量多的原油推向市场。</p> <blockquote>\n 4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶； \n</blockquote> <blockquote>\n 4月卖往美国的原油定价下调7美元/桶； \n</blockquote> <p>但最惊人的是，卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶，售价低至10.25美元/桶。相比之下，俄罗斯旗舰级乌拉尔原油（Urals）每桶折价约为2美元。</p> <p>大幅降价之后就是大幅增产，沙特下个月的产量将远超过1000万桶/日，甚至可能达到1200万桶/日的纪录高位。本月产量为970万桶/日。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/859fcce1baccc002160c1b7b9f98a803\">降价+增产 标志着沙特在掀起全面价格战。</p> <p></p> <p><b>杀敌一千自损八百</b></p> <p>其实从长期来看，沙特的举动还是挺冲动的。根据市场的公开信息和达拉斯联储的报告，大多数OPEC国家和不少页岩油公司在30以下的油价肯定是没有什么好日子。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ae9b0795745db189fe0490a254c0799\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e64a72c5e652edd8b0b524c6cf50e82c\">沙特之所与这么做，很大可能是希望起到震慑作用，希望用最快的速度给俄罗斯、美国和其他产油国带来打击，以期将它们逼回谈判桌，迫使各方达成减产协议。</p> <p>2014/2015年沙特就曾尝试过，不过作用却适得其反。虽然导致美国大部分炼油厂倒闭，不过同时也把页岩油逼得更加强大，使的原本开采成本高达60美元的页岩油，成本降到40美元。与此同时，俄罗斯也适应了低油价，俄罗斯现在拥有世界第四大国际储备，而债务水平最低，也就是说俄罗斯可以承受更长时间的低油价。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/65960b527fc74fa23efeff96e0ee8163\">与美国俄罗斯相比，似乎沙特对于油价的依赖程度更高，沙特2020年的预算基于布油达到58美元/桶，但哪怕是58美元/桶也会带来6.4%的预算赤字，一旦油价暴跌，对沙特冲击极大，真的是”杀敌1000，自损800“。从这点来判断，低油价不会持续很长时间。</p> <p></p> <p><b>可以抄底吗？</b></p> <p>但这种需求端明显跟不上，市场人心又不稳的情况下，抄底可能还需要多加思考，需要等待更明确的信号。</p> <p><b>本次交易机会最直接的选择肯定是期货：</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连(CLmain)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连(QMmain)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/BZmain\">$布油现金主连(BZmain)$</a></p> <p>赚的是最多的，不过相对来说风险也是最高的，除此之外还有以下选择。想赌一把报复性反弹的，期权的好处大于期货。</p> <p><span><b><i>ETF也是个不错的选择</i></b></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$(USO)$</a><span> United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USL\">$(USL)$</a><span> United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UCO\">$(UCO)$</a><span> ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SCO\">$(SCO)$</a><span> ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UWT\">$(UWT)$</a><span> 三倍做多原油ETN</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DWT\">$(DWT)$</a><span> 三倍做空原油ETN</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>石油和天然气勘探和生产ETF</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XLE\">$(XLE)$</a><span>（Energy Select Sector SPDR Fund），蜘蛛SPDRs基金家族出品，道富环球资管公司（State Street Global Advisors）管理</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XOP\">$(XOP)$</a><span>是勘探与生产这一块比较龙头的ETF，追踪的是标普500石油勘探开发指数，咱们国内的华宝油气追踪的也是这一指数。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/IXC\">$(IXC)$</a><span>（iShares S&P Global Energy Sector），跟踪标普 Global 1200 Energy Sector Index加入了更多的超大型综合类能源股</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OIH\">$(OIH)$</a><span>Market Vectors Oil Services ETF追踪在美上市的25家大型石油服务公司加权指数，单倍做多</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OIL\">$(OIL)$</a><span>iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return追踪标普GSCI原油指数的ETN单倍做多（ETN）。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DIG\">$(DIG)$</a><span>ProShares Ultra Oil & Gas追踪道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DTO\">$(DTO)$</a><span>DB Crude Oil Double Short ETN追踪标的为德意志银行石油指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空（ETN）。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DUG\">$(DUG)$</a><span>ProShares UltraShort Oil & Gas追踪标的为道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做空。</span></li> \n</ul> <p></p> <p><span><i><b>油气开采公司 Oil Gas Drilling Exploration</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CXO\">$(CXO)$</a><span>康休石油从事石油天然气公司开采，市值208亿美元，11月至今涨幅11%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HP\">$(HP)$</a><span>从事石油天然气钻井承包，市值88亿，11月至今涨幅近27%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RSPP\">$(RSPP)$</a><span>成立于特拉华州，在德州二叠纪盆地从事收购、勘探、开采的石油天然气公司，市值55亿，11月至今涨幅20%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RIG\">$(Rig)$</a><span>瑞典的公司，领先的海上钻探石油天然气承包公司，市值54亿，11月至今涨幅超50%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NBR\">$(NBR)$</a><span> 纳伯斯是一家陆地钻井承包商，在美国和加拿大地区进行钻井业务，市值47亿，11月至今涨幅近40%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PTEN\">$(PTEN)$</a><span>是一家陆地钻井承包商,市值42亿，11月至今涨幅超23%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WLL\">$(WLL)$</a><span>是一家油气公司，市值34亿，11月至今涨幅超48%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ESV\">$(ESV)$</a><span>是一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值31亿，11月至今涨幅36%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DO\">$(DO)$</a><span> 是一家一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值26亿，11月至今涨幅25%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RDC\">$(RDC)$</a><span>罗文提供国际国内金海钻井服务公司，市值25亿，11月至今涨幅48%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UNT\">$(UNT)$</a><span>是一家陆地钻井承包商，市值13亿，11月至今涨幅50%。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>独立的油气开采公司Independent oil and gas</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COP\">$(COP)$</a><span>康菲石油从事石油天然气勘探生产加工和营销，市值632亿美元，11月至今涨幅15%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/EOG\">$(EOG)$</a><span>依欧格资源通过子公司从事美国石油天然气勘探生产加工和营销，市值604.9亿美元，11月至今涨幅17%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SU\">$(SU)$</a><span>森科能源加拿最大的石油公司，综合性能源企业，市值542亿美元，11月至今涨幅9%。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>油服类公司Oil Gas Equipment service</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SLB\">$(SLB)$</a><span>斯伦贝谢为全球最大的油田技术服务有限公司，市值1180亿美元，11月至今涨幅8%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HAL\">$(HAL)$</a><span>哈里伯顿为石油开发加工提**品和服务的公司，市值470亿美元，11月至今涨幅17%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BHI\">$(BHI)$</a><span>贝克休斯为石油开发加工提**品和服务的公司，市值285亿美元，11月至今涨幅19%</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>石油炼制和营销公司Oil Gas Refining Marketing</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PSX\">$(PSX)$</a><span> 菲利普斯66炼油厂，从康菲石油公司分拆出来的业务，巴菲特重仓股，市值456亿美元，11月至今涨幅7%</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VLO\">$(VLO)$</a><span>瓦莱罗能源是一家石油炼制和营销公司，市值309亿美元，11月至今涨幅14%</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MPC\">$(MPC)$</a><span>马拉松石油在美国从事石油产品精炼运输和营销的公司，市值264亿美元，11月至今涨幅12%</span></li> \n <li><span>以上三家是石油炼制行业的三巨头，基本上研究行业的时候通常用其进行比较。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b> 大型石油一体化公司Major Intergrated Oil Gas</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XOM\">$(XOM)$</a><span>埃克森美孚从事石油开采，运输销售等综合型业务,市值3718亿美元，11月至今涨幅9%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RDS.B\">$(RDS.B)$</a><span> 壳牌石油从事石油开采，运输销售等综合型业务, 市值2251亿美元，11月至今涨幅7%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CVX\">$(CVX)$</a><span>雪弗龙从事石油开采，运输销售等综合型业务，市值2174亿美元，11月至今涨幅10%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PTR\">$(PTR)$</a><span>中石油，市值1934亿美元，11月至今涨幅5%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BP\">$(BP)$</a><span>英国石油公司，市值1135亿美元，11月至今涨幅1.5%。</span></li> \n</ul></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/120af10e6ae07112648ca98d06a300f4\">周一早上直接被原油期货暴跌刷屏了，这篇帖子想跟大家探讨一下暴跌的原因，以及存在的交易机会。</p> <p>布伦特原油期货大幅跳空低开，开盘跌25%，开盘后跌幅进一步加剧，一度跌破30%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/0d0422a1665659c6aa30189c9ca97015\">WTI原油期货跌幅迅速扩大至27%，<span>开盘后跌幅进一步加剧，跌破30%。</span><img src=\"https://static.tigerbbs.com/10ff5af01a744e37083508daf31bf839\"></p> <p><b>跟俄罗斯谈崩了</b></p> <p>至于此次原油暴跌的原因，相信大家都有所了解，上周五，随着欧佩克+与俄罗斯谈崩，无法达成进一步减产150万桶/日的协议。周六，沙特马上发动“全面油价战争”：大幅调低其不同级别的主要原油定价，意味着它要全面增产抢占市场，将尽量多的原油推向市场。</p> <blockquote>\n 4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶； \n</blockquote> <blockquote>\n 4月卖往美国的原油定价下调7美元/桶； \n</blockquote> <p>但最惊人的是，卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶，售价低至10.25美元/桶。相比之下，俄罗斯旗舰级乌拉尔原油（Urals）每桶折价约为2美元。</p> <p>大幅降价之后就是大幅增产，沙特下个月的产量将远超过1000万桶/日，甚至可能达到1200万桶/日的纪录高位。本月产量为970万桶/日。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/859fcce1baccc002160c1b7b9f98a803\">降价+增产 标志着沙特在掀起全面价格战。</p> <p></p> <p><b>杀敌一千自损八百</b></p> <p>其实从长期来看，沙特的举动还是挺冲动的。根据市场的公开信息和达拉斯联储的报告，大多数OPEC国家和不少页岩油公司在30以下的油价肯定是没有什么好日子。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ae9b0795745db189fe0490a254c0799\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e64a72c5e652edd8b0b524c6cf50e82c\">沙特之所与这么做，很大可能是希望起到震慑作用，希望用最快的速度给俄罗斯、美国和其他产油国带来打击，以期将它们逼回谈判桌，迫使各方达成减产协议。</p> <p>2014/2015年沙特就曾尝试过，不过作用却适得其反。虽然导致美国大部分炼油厂倒闭，不过同时也把页岩油逼得更加强大，使的原本开采成本高达60美元的页岩油，成本降到40美元。与此同时，俄罗斯也适应了低油价，俄罗斯现在拥有世界第四大国际储备，而债务水平最低，也就是说俄罗斯可以承受更长时间的低油价。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/65960b527fc74fa23efeff96e0ee8163\">与美国俄罗斯相比，似乎沙特对于油价的依赖程度更高，沙特2020年的预算基于布油达到58美元/桶，但哪怕是58美元/桶也会带来6.4%的预算赤字，一旦油价暴跌，对沙特冲击极大，真的是”杀敌1000，自损800“。从这点来判断，低油价不会持续很长时间。</p> <p></p> <p><b>可以抄底吗？</b></p> <p>但这种需求端明显跟不上，市场人心又不稳的情况下，抄底可能还需要多加思考，需要等待更明确的信号。</p> <p><b>本次交易机会最直接的选择肯定是期货：</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连(CLmain)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连(QMmain)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/FUT/BZmain\">$布油现金主连(BZmain)$</a></p> <p>赚的是最多的，不过相对来说风险也是最高的，除此之外还有以下选择。想赌一把报复性反弹的，期权的好处大于期货。</p> <p><span><b><i>ETF也是个不错的选择</i></b></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$(USO)$</a><span> United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/USL\">$(USL)$</a><span> United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UCO\">$(UCO)$</a><span> ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SCO\">$(SCO)$</a><span> ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UWT\">$(UWT)$</a><span> 三倍做多原油ETN</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DWT\">$(DWT)$</a><span> 三倍做空原油ETN</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>石油和天然气勘探和生产ETF</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XLE\">$(XLE)$</a><span>（Energy Select Sector SPDR Fund），蜘蛛SPDRs基金家族出品，道富环球资管公司（State Street Global Advisors）管理</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XOP\">$(XOP)$</a><span>是勘探与生产这一块比较龙头的ETF，追踪的是标普500石油勘探开发指数，咱们国内的华宝油气追踪的也是这一指数。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/IXC\">$(IXC)$</a><span>（iShares S&P Global Energy Sector），跟踪标普 Global 1200 Energy Sector Index加入了更多的超大型综合类能源股</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OIH\">$(OIH)$</a><span>Market Vectors Oil Services ETF追踪在美上市的25家大型石油服务公司加权指数，单倍做多</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/OIL\">$(OIL)$</a><span>iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return追踪标普GSCI原油指数的ETN单倍做多（ETN）。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DIG\">$(DIG)$</a><span>ProShares Ultra Oil & Gas追踪道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做多。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DTO\">$(DTO)$</a><span>DB Crude Oil Double Short ETN追踪标的为德意志银行石油指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空（ETN）。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DUG\">$(DUG)$</a><span>ProShares UltraShort Oil & Gas追踪标的为道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做空。</span></li> \n</ul> <p></p> <p><span><i><b>油气开采公司 Oil Gas Drilling Exploration</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CXO\">$(CXO)$</a><span>康休石油从事石油天然气公司开采，市值208亿美元，11月至今涨幅11%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HP\">$(HP)$</a><span>从事石油天然气钻井承包，市值88亿，11月至今涨幅近27%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RSPP\">$(RSPP)$</a><span>成立于特拉华州，在德州二叠纪盆地从事收购、勘探、开采的石油天然气公司，市值55亿，11月至今涨幅20%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RIG\">$(Rig)$</a><span>瑞典的公司，领先的海上钻探石油天然气承包公司，市值54亿，11月至今涨幅超50%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NBR\">$(NBR)$</a><span> 纳伯斯是一家陆地钻井承包商，在美国和加拿大地区进行钻井业务，市值47亿，11月至今涨幅近40%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PTEN\">$(PTEN)$</a><span>是一家陆地钻井承包商,市值42亿，11月至今涨幅超23%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WLL\">$(WLL)$</a><span>是一家油气公司，市值34亿，11月至今涨幅超48%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ESV\">$(ESV)$</a><span>是一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值31亿，11月至今涨幅36%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/DO\">$(DO)$</a><span> 是一家一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值26亿，11月至今涨幅25%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RDC\">$(RDC)$</a><span>罗文提供国际国内金海钻井服务公司，市值25亿，11月至今涨幅48%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UNT\">$(UNT)$</a><span>是一家陆地钻井承包商，市值13亿，11月至今涨幅50%。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>独立的油气开采公司Independent oil and gas</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COP\">$(COP)$</a><span>康菲石油从事石油天然气勘探生产加工和营销，市值632亿美元，11月至今涨幅15%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/EOG\">$(EOG)$</a><span>依欧格资源通过子公司从事美国石油天然气勘探生产加工和营销，市值604.9亿美元，11月至今涨幅17%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SU\">$(SU)$</a><span>森科能源加拿最大的石油公司，综合性能源企业，市值542亿美元，11月至今涨幅9%。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>油服类公司Oil Gas Equipment service</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SLB\">$(SLB)$</a><span>斯伦贝谢为全球最大的油田技术服务有限公司，市值1180亿美元，11月至今涨幅8%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HAL\">$(HAL)$</a><span>哈里伯顿为石油开发加工提**品和服务的公司，市值470亿美元，11月至今涨幅17%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BHI\">$(BHI)$</a><span>贝克休斯为石油开发加工提**品和服务的公司，市值285亿美元，11月至今涨幅19%</span></li> \n</ul> <p><span><i><b>石油炼制和营销公司Oil Gas Refining Marketing</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PSX\">$(PSX)$</a><span> 菲利普斯66炼油厂，从康菲石油公司分拆出来的业务，巴菲特重仓股，市值456亿美元，11月至今涨幅7%</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VLO\">$(VLO)$</a><span>瓦莱罗能源是一家石油炼制和营销公司，市值309亿美元，11月至今涨幅14%</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MPC\">$(MPC)$</a><span>马拉松石油在美国从事石油产品精炼运输和营销的公司，市值264亿美元，11月至今涨幅12%</span></li> \n <li><span>以上三家是石油炼制行业的三巨头，基本上研究行业的时候通常用其进行比较。</span></li> \n</ul> <p><span><i><b> 大型石油一体化公司Major Intergrated Oil Gas</b></i></span></p> <ul> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/XOM\">$(XOM)$</a><span>埃克森美孚从事石油开采，运输销售等综合型业务,市值3718亿美元，11月至今涨幅9%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RDS.B\">$(RDS.B)$</a><span> 壳牌石油从事石油开采，运输销售等综合型业务, 市值2251亿美元，11月至今涨幅7%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/CVX\">$(CVX)$</a><span>雪弗龙从事石油开采，运输销售等综合型业务，市值2174亿美元，11月至今涨幅10%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PTR\">$(PTR)$</a><span>中石油，市值1934亿美元，11月至今涨幅5%。</span></li> \n <li><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BP\">$(BP)$</a><span>英国石油公司，市值1135亿美元，11月至今涨幅1.5%。</span></li> \n</ul></body></html>","text":"周一早上直接被原油期货暴跌刷屏了，这篇帖子想跟大家探讨一下暴跌的原因，以及存在的交易机会。 布伦特原油期货大幅跳空低开，开盘跌25%，开盘后跌幅进一步加剧，一度跌破30%。WTI原油期货跌幅迅速扩大至27%，开盘后跌幅进一步加剧，跌破30%。 跟俄罗斯谈崩了 至于此次原油暴跌的原因，相信大家都有所了解，上周五，随着欧佩克+与俄罗斯谈崩，无法达成进一步减产150万桶/日的协议。周六，沙特马上发动“全面油价战争”：大幅调低其不同级别的主要原油定价，意味着它要全面增产抢占市场，将尽量多的原油推向市场。 4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶； 4月卖往美国的原油定价下调7美元/桶； 但最惊人的是，卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶，售价低至10.25美元/桶。相比之下，俄罗斯旗舰级乌拉尔原油（Urals）每桶折价约为2美元。 大幅降价之后就是大幅增产，沙特下个月的产量将远超过1000万桶/日，甚至可能达到1200万桶/日的纪录高位。本月产量为970万桶/日。降价+增产 标志着沙特在掀起全面价格战。 杀敌一千自损八百 其实从长期来看，沙特的举动还是挺冲动的。根据市场的公开信息和达拉斯联储的报告，大多数OPEC国家和不少页岩油公司在30以下的油价肯定是没有什么好日子。沙特之所与这么做，很大可能是希望起到震慑作用，希望用最快的速度给俄罗斯、美国和其他产油国带来打击，以期将它们逼回谈判桌，迫使各方达成减产协议。 2014/2015年沙特就曾尝试过，不过作用却适得其反。虽然导致美国大部分炼油厂倒闭，不过同时也把页岩油逼得更加强大，使的原本开采成本高达60美元的页岩油，成本降到40美元。与此同时，俄罗斯也适应了低油价，俄罗斯现在拥有世界第四大国际储备，而债务水平最低，也就是说俄罗斯可以承受更长时间的低油价。与美国俄罗斯相比，似乎沙特对于油价的依赖程度更高，沙特2020年的预算基于布油达到58美元/桶，但哪怕是58美元/桶也会带来6.4%的预算赤字，一旦油价暴跌，对沙特冲击极大，真的是”杀敌1000，自损800“。从这点来判断，低油价不会持续很长时间。 可以抄底吗？ 但这种需求端明显跟不上，市场人心又不稳的情况下，抄底可能还需要多加思考，需要等待更明确的信号。 本次交易机会最直接的选择肯定是期货： $WTI原油主连(CLmain)$ $小原油主连(QMmain)$ $布油现金主连(BZmain)$ 赚的是最多的，不过相对来说风险也是最高的，除此之外还有以下选择。想赌一把报复性反弹的，期权的好处大于期货。 ETF也是个不错的选择 $(USO)$ United States Oil Fund LP ETF追踪美国西得州中质原油(WTI)原油期货价格，以及部分短期美债，低硫轻质原油等，单倍做多。 $(USL)$ United States 12 Month Oil即将到期的原油期货。 $(UCO)$ ETF-ProShares DJ-UBS 追踪为彭博WTI原油的期货价格，两倍做多。 $(SCO)$ ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 追踪为彭博WTI原油分指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空。 $(UWT)$ 三倍做多原油ETN $(DWT)$ 三倍做空原油ETN 石油和天然气勘探和生产ETF $(XLE)$（Energy Select Sector SPDR Fund），蜘蛛SPDRs基金家族出品，道富环球资管公司（State Street Global Advisors）管理 $(XOP)$是勘探与生产这一块比较龙头的ETF，追踪的是标普500石油勘探开发指数，咱们国内的华宝油气追踪的也是这一指数。 $(IXC)$（iShares S&P Global Energy Sector），跟踪标普 Global 1200 Energy Sector Index加入了更多的超大型综合类能源股 $(OIH)$Market Vectors Oil Services ETF追踪在美上市的25家大型石油服务公司加权指数，单倍做多 $(OIL)$iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return追踪标普GSCI原油指数的ETN单倍做多（ETN）。 $(DIG)$ProShares Ultra Oil & Gas追踪道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做多。 $(DTO)$DB Crude Oil Double Short ETN追踪标的为德意志银行石油指数，即WTI原油的期货价格，两倍做空（ETN）。 $(DUG)$ProShares UltraShort Oil & Gas追踪标的为道琼斯油气指数，反应美国石油天然气公司整体表现，两倍做空。 油气开采公司 Oil Gas Drilling Exploration $(CXO)$康休石油从事石油天然气公司开采，市值208亿美元，11月至今涨幅11%。 $(HP)$从事石油天然气钻井承包，市值88亿，11月至今涨幅近27%。 $(RSPP)$成立于特拉华州，在德州二叠纪盆地从事收购、勘探、开采的石油天然气公司，市值55亿，11月至今涨幅20%。 $(Rig)$瑞典的公司，领先的海上钻探石油天然气承包公司，市值54亿，11月至今涨幅超50%。 $(NBR)$ 纳伯斯是一家陆地钻井承包商，在美国和加拿大地区进行钻井业务，市值47亿，11月至今涨幅近40%。 $(PTEN)$是一家陆地钻井承包商,市值42亿，11月至今涨幅超23%。 $(WLL)$是一家油气公司，市值34亿，11月至今涨幅超48%。 $(ESV)$是一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值31亿，11月至今涨幅36%。 $(DO)$ 是一家一家提供海上钻探石油天然气承包服务的企业，市值26亿，11月至今涨幅25%。 $(RDC)$罗文提供国际国内金海钻井服务公司，市值25亿，11月至今涨幅48%。 $(UNT)$是一家陆地钻井承包商，市值13亿，11月至今涨幅50%。 独立的油气开采公司Independent oil and gas $(COP)$康菲石油从事石油天然气勘探生产加工和营销，市值632亿美元，11月至今涨幅15%。 $(EOG)$依欧格资源通过子公司从事美国石油天然气勘探生产加工和营销，市值604.9亿美元，11月至今涨幅17%。 $(SU)$森科能源加拿最大的石油公司，综合性能源企业，市值542亿美元，11月至今涨幅9%。 油服类公司Oil Gas Equipment service $(SLB)$斯伦贝谢为全球最大的油田技术服务有限公司，市值1180亿美元，11月至今涨幅8%。 $(HAL)$哈里伯顿为石油开发加工提**品和服务的公司，市值470亿美元，11月至今涨幅17%。 $(BHI)$贝克休斯为石油开发加工提**品和服务的公司，市值285亿美元，11月至今涨幅19% 石油炼制和营销公司Oil Gas Refining Marketing $(PSX)$ 菲利普斯66炼油厂，从康菲石油公司分拆出来的业务，巴菲特重仓股，市值456亿美元，11月至今涨幅7% $(VLO)$瓦莱罗能源是一家石油炼制和营销公司，市值309亿美元，11月至今涨幅14% $(MPC)$马拉松石油在美国从事石油产品精炼运输和营销的公司，市值264亿美元，11月至今涨幅12% 以上三家是石油炼制行业的三巨头，基本上研究行业的时候通常用其进行比较。 大型石油一体化公司Major Intergrated Oil Gas $(XOM)$埃克森美孚从事石油开采，运输销售等综合型业务,市值3718亿美元，11月至今涨幅9%。 $(RDS.B)$ 壳牌石油从事石油开采，运输销售等综合型业务, 市值2251亿美元，11月至今涨幅7%。 $(CVX)$雪弗龙从事石油开采，运输销售等综合型业务，市值2174亿美元，11月至今涨幅10%。 $(PTR)$中石油，市值1934亿美元，11月至今涨幅5%。 $(BP)$英国石油公司，市值1135亿美元，11月至今涨幅1.5%。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/981826601","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["UCO","BHI","CVX","CLmain","HP","PTEN","SLB","DO","QMmain","MPC"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5158,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1284,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/922044084"}
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