实战派CFO，你身边的超级大脑
Battles tested CFO,your own brain trust
作者 | 任佳敏
编辑 | 王腾
2019年12月以来，新型冠状病毒疫情悄悄向全国人民宣战，疫情之下，各个行业的境遇可谓是冰火两重天。
一度被传言资金链断裂的叮咚买菜，一夜之间订单爆棚，国民度飙升。刚刚在美国艰难上市的蛋壳公寓，本以为逃出生天，却被做空机构狠狠一记闷棍，随后又被爆赚差价、发国难财。
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随着全国人民集体“坐月子”，“宅经济”推动了长、短视频平台和直播的发展迎来了一波爆发式增长，直播做凉皮、直播火神山工地施工甚至直播睡觉……花样百出；在全国中小学生“上网课”的风潮之下，几天内下载量破11亿的钉钉万万没想到，几乎一夜之间，从一个评分4.9的软件，骤然降低到评分1.6，甚至在一些平台上由于评分过低，下架了！
来，共同感受一下来自中小学生们的暴风“五星好评”吧！
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大势之下，谁能逆袭？
餐饮业巨头西贝曾爆出现金流只能撑3个月，其他中小餐饮业更是岌岌可危；以此同时，「K歌之王」北京旗舰店宣布，与全部员工解除劳动合同，知名IT培训机构「兄弟连教育」北京校区宣布倒闭，旅游业全军覆没损失达5000多亿，一波企业倒闭潮正纷涌而至，2020年在企业主的一片哀嚎中缓缓拉开了帷幕。
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很显然，疫情之下，消费者都躲在家里不敢出门，线下商业很可能成为这场战役的第一批炮灰。参考2003年的非典疫情推动了互联网公司的崛起，很多人再次看好线上业态。
在线娱乐、在线教育、电商物流等行业，都被称为逆势爆发的行业。对这些行业来说，疫情带来的利好是“行业春天的开始”，还是“只有一波热度”？让我们听听行业内最冷静的声音怎么说。
线上娱乐的春天，能维持多久
在线娱乐行业中，此次疫情中最受益的就是游戏、短视频和直播。
春节假期，不管是学生党还是上班族都有了各自的闲暇时间，既然无法出门走亲访友，手机娱乐就成了很多人的选择。而手游则成了众多年轻人宅在家中的唯一乐趣。据中信证券估算，主要游戏公司Q1业绩增速应该至少上调10%，头部重度游戏当月流水环比增量可能在20%-40%。而据DT财经统计，2020年春节期间iOS下载排名上升最多的App分类就是游戏。
“虽然线上游戏行业迎来了一波行情，但主要集中受益的还是一些头部公司。—— 第七大道财务总监林森”
的确，这波“行情”虽然为游戏行业带来了大量的客户，但也同时催生了行业的两极分化：畅销榜越收越紧，免费榜越打越烈。
大量新上线游戏冲击免费榜，造成百舸争流的激战场面。
从1月1日、1月20日、2月11日三个时间节点的免费榜Top10的截图中，可以发现换血率达到80%。除了《阳光养猪场》和《我功夫特牛》之外，大部分新品都很难稳坐免费榜Top 10。
畅销榜头部的格局越来越难以被撼动。
同样从三个时间节点的截图可以看出，在《明日方舟》、《战双帕弥什》、《FGO》、《崩坏3》等一批周期性产品的爆发过后，畅销榜Top 10的产品只剩下了三类产品：大DAU竞技游戏、重数值和付费的传统品类游戏、生态体系庞大的MMO游戏。
对所有游戏公司来说，接下来不是什么风口，而更像是一场消耗战。而这也将进一步加剧行业的两极分化，对于更多初创公司来说，这波行情，更像是一场炼狱般的考验：节前游戏运营提前规划和准备的存货一旦消耗殆尽，后续产品跟不上，很容易流失客户。
短视频和直播平台风光几何？
“今年春节，快手在央视春晚砸下10亿元红包，目标是收获更多的DAU（日活跃用户数量）。本以为疫情期间，全国人都会选择在大年三十那天一起看春晚，当天的DAU一定会超预期，但结果是并没有达到期待的超级峰值，被游戏分流了很大一部分。——业内人士透露”
这个结果可能有点儿出乎意料，但互联网公司的快速反应能力也很快扳回一局。
从多伦县县长在快手上直播防疫情况，到快手常态化同步直播《新闻联播》，用户量开始迅速激增。根据快手官方数据显示，自1月20日首场疫情直播至1月31日，央媒及多家区域媒体在快手上进行了近200场疫情直播，累计超过10亿人次观看。
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那么，短视频、直播行业的新一轮爆发式增长就此拉开序幕了么？情况可能没那么简单。
随着大多数 MCN机构推迟复工，会产生内容产能下降，广告营收减少的局面，虽然一些社会关注度高的疫情相关事件带来了超高的流量，但这些流量的变现能力差。因为大家关注的焦点大都是疫情的发展情况、医疗物资的购买储备等信息，大部分短视频流量都分给了疫情相关信息，其他内容的广告投放很容易被主流信息覆盖。
而如果没有广告主买流量的话，每天视频即使有一百万个赞，也无法给内容机构带来相对应的高收入。
峰值之后，短视频和直播行业是否能借此机会把握一波发展行情，还需要时间来检验。
在线教育：昙花一现的风口
疫情爆发之后，线下培训机构为避免聚集而停止营业，各地大中小学也纷纷延期开学。线上教育成为当下的趋势，部分学校及教育机构已开始尝试为学生免费提供视频直播服务。很多人都把此次疫情看作是在线教育行业的新风口。
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但“一起作业”的前财务副总裁巴图先生告诉我们：
此时在线教育机构低价获客的现象很可能只是昙花一现，疫情之后很有可能又会回到高成本获客的处境，这次疫情带来的风口并不是真正的风口。
其实，在线教育一直以来都是投行比较看好的行业。从2012年至2018年，在线教育逐渐走向成熟，市场规模扩张了4倍，市场规模超3000亿元。
但除了几家头部企业，大部分的在线教育公司只是“痛并快乐着”。众所周知，在线教育的一大痛点就是获客成本高，普遍获客成倍在几千元左右。另外，一些中小机构都有重营销轻教学的通病，据统计，95%的在线教育公司都没有实现盈利。这不仅是因为重营销轻教学，还因为激烈的市场竞争导致了供大于求。
因此，虽然疫情让用户不得不改用线上教学，增加了市场的体量，但并不适用于所有在线教育类的公司。
说白了，大家都知道蛋糕变大了，原来专注于线下培训的机构也纷纷转战线上，吃蛋糕的也多了，竞争反而更加惨烈。
此外，很多人可能也容易忽略，预收学费不等于实际收入。真正考验教育机构的还是3个月之后的表现，因为教育机构的预收学费是3个月。到时候能不能续班可能都是问题了。如果疫情继续延长，都很多机构都很难维持下去。
另外，很多互联网巨头看准此时的线上化趋势，想尽一切办法扩大自身流量池，纷纷开放了自家的在线教育课程和平台系统。
据钉钉官方消息，截至1月31日，广东、江苏、河南等20多个省份纷纷加入“在家上课”计划，超1万所大中小学、500万学生通过钉钉直播上课。此外，ClassIn、EduSoho、沐坤科技等在线直播平台均免费开放技术能力；腾讯教育也组成了“不停学”联盟；猿辅导、作业帮、新东方在线等均推出了海量的免费课程供学生在线学习。
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因此，即使消费者从线下转到线上，也会优先选择那些口碑好、教学质量好、师资强的线上机构。这场疫情对在线教育机构来说，既是集中获客的良机，更是加速行业优胜劣汰的过程。
电商物流：生鲜电商或迎来命运转折
疫情期间，很多购物需求从线下转到线上，各大电商和O2O平台获得了一批新客户和潜在客户。尤其是生鲜电商，很多消费者在疫情发生后才开始接触生鲜电商平台，一定程度上缓解了此前线上平台获客成本高、获客难度大的紧张局面。
以美团买菜为例，疫情期间在北京地区的日订单量达到了春节前订单量的2-3倍，京东生鲜配送到家业务相对节前环比增长370%。据生鲜电商每日优鲜数据显示，除夕至初四，平台实收交易额较去年同期增长321%。春节后随着快送配送人员到岗，配送到家各业务将进一步增长。
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但在恐慌导致的抢购潮考验下，那些后端供应链、配送服务等都成为生鲜电商的提升订单量的隐藏瓶颈。
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因为疫情的原因，很多城市都还没有恢复正常的交通运输，生鲜的供应成了问题，经常造成生鲜电商断货快、补货慢的尴尬境况。2月8日-2月10日，美团买菜上的多种常用蔬菜出现多天断货的情况。2月11日，美团买菜因服务站内部调整暂停营业，导致用户无法下单。快递员的严重短缺也让商品的周转效率大打折扣，使得电商并没有完全发挥出全部实力。
疫情期间，用户和需求量的激增确实会给不少生鲜平台带来转机，但与其说是风口，不如说是一道分水岭。
疫情期间暴露出的瓶颈问题，正是之前不少生鲜电商平台走向衰亡的重要原因。因此，对于那些生鲜平台来说，如果能克服困难，解决问题就能进入下一轮的行业比拼，如果克服不了，就只能被他人弱肉强食。
此外，电商和外卖很大程度上会改变一部分消费者的消费习惯，但疫情之后很多人可能还会恢复到线下购物和吃饭的生活习惯。所以，最关键的考验还是电商的商品质量和用户体验，否则拉新再多，没有留存，转化用户的整个环节都不算是真正的成功。
商业观察家梁宁说：
有人给我看了一份100多个陷入困境的公司的清单，我发现了一个问题：每个陷入困境的公司，同行里都有对应的正面典型。
做保健酒的椰岛鹿龟酒陷入困境，但是主打健康概念的食品开始爆发。做饮料的汇源果汁陷入了困境，但是一批年轻态的饮品，开始异军突起。都说服装不行，李宁变成了中国李宁，火了，成了国潮。
此次新冠肺炎疫情可能会推动一些行业的发展，但这并不意味着受益行业的所有公司都可以站到所谓的“风口”上一飞冲天，最重要的还是公司自身的实力。
面对疫情的突如其来，没有一家公司能够真正的做好准备。突如其来的打击和蜂拥而至的客户一样，会让人措手不及，盲目的乐观和悲观都会给企业决策带来灾难。
正如互联网思想家尼葛洛庞帝那句话所说的：预测未来的最好办法，就是把它创造出来。
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