悟空的花果山
2020-02-01
这报告时机很合适。。。
@Seven8:
两大知名做空机构巅峰对决?瑞幸咖啡遭浑水做空,香橼却表示看多
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信号5:瑞幸的独立董事邵绍锋(Sean Shao)是一些非常可疑的在美上市中国公司的董事,这些公司的公开投资者蒙受了重大损失。 信号6号:瑞幸的联合创始人兼首席营销官费阳在担任北京口碑互动营销策划有限公司联合创始人兼总经理期间,曾因非法经营罪被判处有期徒刑18个月。(“网络口碑”)。此后,iWOM与北京QWOM科技有限公司(“QWOM”)成为关联方,后者现在是699 HK的子公司,并与瑞幸金进行关联方交易。 商业模式缺陷 商业模式缺陷1:瑞幸针对核心功能咖啡需求的主张是错误的:中国人均86毫克/天的咖啡因摄入量已经与亚洲其他国家相当,95%的摄入量来自茶叶。在中国,核心功能咖啡产品的市场规模较小,且正在适度增长。 商业模式缺陷2:瑞幸的客户对价格高度敏感,慷慨的价格推广是留住他们的动力;瑞幸试图降低折扣水平(即提高有效价格),同时增加同店销售额是不可能完成的任务。 商业模式缺陷3:有缺陷的单位经济,没有机会看到利润:瑞幸破碎的商业模式注定要崩溃。 商业模式缺陷4:瑞幸“从咖啡开始,成为每个人日常生活的一部分”的梦想不太可能实现,因为它在非咖啡产品方面也缺乏核心竞争力。它的“平台”充满了没有品牌忠诚度的机会主义客户。它的lab -light商店模式只适用于生产已经上市十多年的“1.0代”茶饮料,而领先的鲜茶生产商五年前就率先推出了“3.0代”产品。 商业模式缺陷5:瑞幸茶业的特许经营业务合规风险高,没有按照法律要求向相关部门进行登记,因为瑞幸茶业在2019年9月开始经营特许经营业务时,至少有两家直营店运营满1年。 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