砸钱占地盘的确可以快速抢占市场份额，但是一个前提是一个新市场，新模式，而这种瑞幸这种模式无非就是二个字，给傻子画大饼讲模式，洗MONEY。
简单介绍下这个这家新锐咖啡品牌，带着汤唯和张震代言的形象广告，开始了铺天盖地的推广，而最令市场震动的是其猛料的营销手段，比如“买二赠一、买五赠五”的促销，比如各种满天飞的“2.8折”、“5折”等大幅度的优惠券。 到了今年年中，瑞幸宣布获得了A轮融资时，就直指咖啡“绿巨人”星巴克，媒体也迫不及待地形容，瑞幸将“碾压星巴克”。 经过一年的扩张，现在瑞幸已经在全国打入了超过20个城市，门店数量也早已经超过1300家，年底的目标直指2000家。
看下昨天上市的招股书内容：
瑞幸咖啡公布，将其IPO和上述合作募集的资金用于一般企业用途，本报记者预计，用途可能包括门店扩张、补贴、营销、产品研发以及一些其他日常用途。包括成本、营收、利润和亏损率在内，招股说明书中首次披露了许多数据，通过这些数据得以一览瑞幸咖啡的经营状态。
成本居高不下如何解决？
2019年第一季度营收为4.785亿元，远高于去年同期的1295万元。2018年全年营收人民币8.4亿元。2019年一季度，录得净亏损5.52亿元，2018年全年亏损16.19亿元。从其成本结构看，硬性成本的居高不下，成为瑞幸亏损的主要原因之一。今年一季度不算营销和行政费用，仅材料费用和门店租赁运营费用加起来，就已经超过了5.3亿元，超过同期营收。
在招股说明书中，瑞幸方面并未对未来的盈利给出具体的预期和时间表，只是预期未来将会持续录得重大的净亏损。按照今年一季度的亏损额度，和瑞幸咖啡本身2500家店的开店计划，2019年全年亏损很有可能超过2018年。目前来看，在瑞幸咖啡的收入结构中，咖啡本身的销售占据绝大部分。在补贴成本和营销成本居高不下的情况下，仅靠咖啡销售几无可能实现盈利。
急需大量资金输血
截至2019年3月末，瑞幸咖啡持有的现金和现金等价物总额为人民币11.56亿元，按照一季度的烧钱速度，不再进行融资的话，这些钱只够用半年。值得注意的是，瑞幸咖啡披露的最新咖啡数据，截至2019年3月31日是2370家。按照今年初瑞幸公布的2018年全年布店2083家计算，今年一季度仅扩张不到300家，却依然录得巨额的开店亏损。
按照上述2500家的目标，这一开店进度已经远远落后，如果瑞幸依然希望在今年内超越星巴克，后续三个季度的投入将会更多。这也解释了为何只进行到了B+轮融资，就要急着跑步上市。没有持续大量的资金输血，瑞幸咖啡难以实现门店扩张计划。
太阳底下没有新鲜事。曾经在小蓝杯补贴促销最疯狂的时候，几乎把互联网营销常见的手法都玩了个遍，看上去热热闹闹，用户数火箭般的上窜——但这些美丽的数据或许都只是一个假象——当你停止补贴的时候，还会有多少用户继续来打开软件下单呢？
而上市的融资是瑞幸最后的喘息，在这个重资产成本每年大幅增加的模式中，选择大步前进终究会死于现金流。而他的所谓的敌人真的不是星巴克，而是咖啡机和居高不下的生产内成本，也许低成本的外卖模式是唯一稻草。
国内咖啡市场虽然还可以，但是你没听说过为我们没人开茶馆连锁成功的？我相信补贴过后一切都会水落石出，还是那句话，讲故事把世界都告知我要做电视的时候，其实我假药停已经在研究造车了。希望瑞幸你的下一步更好的做咖啡。
$瑞幸咖啡(LK)$ $老虎证券(TIGR)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $星巴克(SBUX)$
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