低风险投资之路 仓位控制及配置

5 仓位重要性，
案例扔硬币，规则，正面赚2倍，反面赔光。
仓位每次下注100%时，不论赢多少次，最后一次都会输光。
仓位每次下注80%时，赚少赔多，多次反复后直至赔光。
仓位下注50%时，基本不赚不赔。
仓位下注20%时，开始变成长期赚钱的游戏。
仓位下注10时，虽赚钱，但不如20%时赚的多。
总结每项投资都不可笼统说这个低风险，哪个高风险。合理的方法和仓位控制是可以避免风险，甚至可以转高风险为低风险。
6 资产配置思路 攻守平衡 类似足球队。
后卫，防御性资产，目的防守。
包括，现金，高评级企业债，货币基金余额宝，债券基金等。可随时调动，伺机抄底。
中场，平衡型资产，目标中场调度拦截
包括，可转债，有保底估值的股票（书上给的不是特别清晰，个人理解为有持续盈利的价值股），垃圾债（名是垃圾，但也是高收益债，一般较国债高4个百分点。相当于高风险高收益，源于美国，目的为一些小公司开拓业务的贷款。风险是缺乏流动性，有高风险—>高利率—>高负担—>高拖欠—>更高风险……”的恶性循环圈，巴菲特也曾靠垃圾债大赚一笔。但风险也是很大不了解别碰），等等。
前锋，进攻型资产，目的进攻，
包括股指期货（10倍杠杆），分级基金B（2倍杠杆）等
市场下跌时，应防守；
当下跌导致投资组合弹性变差的时候，敢于转守为攻，即股票价格严重低估，价值凸显，股票收益率大幅超过债券时，果断增加平衡型资产，减少防御性资产。
7 量化投资，大概率事件反复做，但不能加过高杠杆，否则遇到黑天鹅，会死的很快。案例长期资本，本是一个极高胜率投资策略，加了100倍杠杆，遇黑天鹅破产。

量化投资业绩普遍能战胜市场10%—20%，推荐申万菱信，泰达宏利，华安逆向，是震荡市中较好的平衡策略。（目前不是很清晰，还需要调查）
8 现金管理
现金能保证流动性，相当于有一个在市场极端恶劣的情况下，出手捡黄金的权利
推荐方式，余额宝， 逆回购（指短期把钱借给银行等金融机构周转，在股票交易软件中可买，注意工作日以外没有利息，利率10%）
打新股，买入上涨后，尽快卖出
作者观点是目前A股新股不败，但本人采取保留态度，因为美股和港股上市的一小部分股票还是会破发，例如小米，瑞幸咖啡等，不明白还是不动为好，如果要买，就要控制仓位。
债券（这部分比较复杂，先记录书中提及的部分，未提及的概念等下次单独整理出来）
债券有遇上杨白劳的风险，所以要分散买入（可买入债券基金，买基金的目的是，有专业人士管理的一篮子债券，比个人信息更多，相对安全一些。并要分散至少3个以上的基金品种）
债券投资策略 低息环境，尽量买短债，一旦加息大不了拿到还本付息，照样赚钱
高息环境，买入长期债会有不错的超额收益。
债券的收益率合理区间是5-8%，只有在降息大背景下才会有8-15%的收益，加杠杆操作能有30%的收益。

低风险投资之路 读书笔记-第二部分