巴菲特“BUY and HOLD ”背后的故事

毕肯证券学院
2021-08-13

1. Q2财报季, 90%公司公布,整体利润增长非常恐怖,之前的预想在63%左右,实际增长在88%。

2. 增长最快的板块是传统的价值板块 金融 消费 工业

3. 科技虽然增长也高于预期,但是已经不及标普的平均增速,只有47%

4. 巴菲特的公司上周也公布了季报,表现也很不错

5. 很多人都把巴菲特和BUY and HOLD以及价值投资联系起来,近几年巴菲特也开始涉猎科技股,但是整体依然是老派保守的风格

6. 但是巴菲特的投资策略并不是单纯的BUY and HOLD,而是运用期权来配合他的持仓

7. 巴菲特公司的季报也有对公司使用的策略有所描述

8. 其中最经典的案例就是08年金融危机期间 巴菲特公司对四大指数卖出了价外的看跌期权

9 .卖出价外的看跌期权是一种对后续市场看涨的策略,他和买入看涨期权都是对后续市场乐观的提现

10. 买入看涨期权需要股票和指数上涨才能获利 ,而卖出看跌期权只要股票指数不跌就能获利

11. 巴菲特公司认为08年是一个相对的低点,并且他使用的期权的时间都是非常的长。部分在2017年才到期,目前仍然持有部分08年卖出价外的看跌期权的仓位,最晚的要到2023年才到期

12. 尽管08年以后市场经历了其它的危机,但是都没有08年表现的糟糕,整体趋势一直向上,因此那个策略一直稳定在盈利

13. 这里谈谈这个策略的缺点

第一 裸卖期权策略需要高等级的交易权限以及高额的资金量

第二 这个策略的盈利的速度是非常的慢的 持有时间跨度非常大 不适合短线投资者

第三 这种策略能够抵御一般的市场回调,但是当遇到黑天鹅事件时会面临巨额亏损 (去年三月股灾巴菲特公司的仓位也面临大额浮亏 去年第一季度的季报有对这个情况做了描述)

14. 巴菲特公司及机构资金量雄厚可以短期承受大额浮亏,而资金量有限的散户就无法面对这种情况

15. 风险控制和止损是必须的

16. 今天内容是为了打破大家对巴菲特老牌投资的印象。也希望大家不要盲目跟从投资高手的策略,要根据自身的投资风格和个人条件理性的应用。

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精彩评论

  • 宝宝金水_
    2021-08-13
    宝宝金水_
    不要盲目跟从投资高手的策略,要根据自身的投资风格和个人条件理性的应用。嗯学习了。
  • 栋哥
    2021-08-13
    栋哥
    巴菲特这样的投资机构资金量雄厚可以短期承受大额浮亏,而资金量有限的散户就无法面对这种情况。所以不要盲目跟从投资高手的策略,要根据自身的投资风格和个人条件理性的应用。
  • 布莱登森林
    2021-08-13
    布莱登森林
    我们哪里能像巴菲特公司机构那样操作,不过学习一下精髓之处,结合自身情况,希望在投资的路上有所帮助!
  • 七色祥云6
    2021-08-13
    七色祥云6
    买入看涨期权需要股票和指数上涨才能获利 ,而卖出看跌期权只要股票指数不跌就能获利,期权是对冲股票风险的组合工具,很有意思,市场博弈,老虎证券上试试!
  • 揭人不揭短
    2021-08-13
    揭人不揭短
    原来巴老也玩期权,那肯定要学习一下。
    • 才神
      学习什么?学习怎么亏损吗?
  • 老夫追涨杀跌
    2021-08-13
    老夫追涨杀跌
    巴菲特公司及机构资金量雄厚可以短期承受大额浮亏,而资金量有限的散户就无法面对这种情况
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