这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这篇文章不错，转发给大家看

@大天：期权的长期投资与短期投资

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":893282190,"tweetId":"893282190","gmtCreate":1628264687310,"gmtModify":1631892303967,"author":{"id":3574247441159975,"idStr":"3574247441159975","authorId":3574247441159975,"authorIdStr":"3574247441159975","name":"Chz_SG","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fd3983ce386f3ffee3b4da61294a5dce","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":10,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n这篇文章不错，转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/893282190","repostId":893214212,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":893214212,"tweetId":"893214212","gmtCreate":1628264082136,"gmtModify":1628489119304,"author":{"id":3482829047611263,"idStr":"3482829047611263","authorId":3482829047611263,"authorIdStr":"3482829047611263","name":"大天","avatar":"https://static.tigerbbs.com/218b57181c2dd3ab7d1999ff1d51cd7f","vip":2,"userType":2,"introduction":"老虎社区“失败笔记”、“十倍之路”系列作者，信奉科技和长期投资，平均年化收益逾150%。加入我的空间站，挖掘好公司、好策略；更有独家期权吸金大课正在筹备中，敬请期待～～","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-3","templateUuid":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d","name":"投资合伙人虎","description":"证券账户累计交易金额达到100万美元","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/fbeac6bb240db7da8b972e5183d050ba","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/436cdf80292b99f0a992e78750ac4e3a","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/506a259a7b456f037592c3b23c779599","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.22","exceedPercentage":"93.94%","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":9302,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"bc6e8e4b405b43429905237d8c15ff4c","categoryId":"20b8d1944bae4805b371322c2ab986d4","name":"期权Q&A：期权知识，你问我答","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":bc6e8e4b405b43429905237d8c15ff4c}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"你想知道的期权知识都在这里，咨询期权问题@期权小助手","image":"https://static.tigerbbs.com/672d6bc9cf055ebef009d5ee69bfef82"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/72924da795c3d1e4857fd10d25f9df4c","width":"688","height":"1018"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/d8835cbff0f8198ebbf171512d833968","width":"688","height":"1099"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/d8835cbff0f8198ebbf171512d833968","width":"841","height":"1344"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/72924da795c3d1e4857fd10d25f9df4c","width":"841","height":"1244"}],"title":"期权的长期投资与短期投资","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>这两天行情比较平淡，就把之前承诺的期权基础知识跟大家聊一聊。大家看我的文章和空间站的策略，主要聚焦于如何操作短期期权。其实，期权最大的价值是杠杆作用，这一点不仅在短期投资中可以放大收益，在长期投资中，同样可以发挥重要的作用。</p><h2>短期投资：趋势交易的放大器</h2><p>在短期投资时，投资者如果预期股价会在短期内出现一个明显的趋势（上涨，下跌，横盘），我们就可以分别通过买入call期权，买入put期权，或者卖出期权等手段，放大自己的投资倍数，最大化利用这个趋势。只要判断准确，你就可以获得比正股高得多的收益。</p><p>比如我下面这笔投资：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8835cbff0f8198ebbf171512d833968\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1099\"><span>套现收益：90.17%</span></p><p>这是上周给空间站的小伙伴们分享的操作。由于上周<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a>突然突破箱体，我判断特斯拉应该会迎来一波新行情，于是我就在特斯拉股价690附近时建仓了这样一只期权。一手期权的价格是2600美元，我每买入一手，都近似于我以696美元/股的价格买入100股特斯拉（每股成本＝670+26）——也就是说，我用2600美元，撬动了69600美元的价值。如果我用69600美元来短线投资特斯拉，买正股只能买100股，买这只期权却可以相当于买入2600股，放大杠杆26倍。</p><p>当特斯拉在本周涨到720美元时，投资正股的69600美元将变成72000美元，盈利3.44%。可买入这只期权的69600美元，将变成128700美元，盈利达到90%以上！</p><p>其实，这还不是最夸张的。如果你对于上涨趋势的判断真的有百分之百的把握，你可以在上周买入价格更高的期权：例如，当时价格为705美元的虚值期权，一手约600美元，本周最高时涨到了2800美元，目前也有1100美元，如果你当时把69600美元全仓买入这只期权，理想情况下，你将得到30万美元[财迷]&nbsp;。。当然，如果特斯拉本周没有涨到705美元以上，你将血本无归。[喷血]&nbsp;</p><p>所以，期权的短期投资，是高风险高收益的游戏，假如你敢于在趋势来临时下重注，一旦成功，一夜暴富不是梦。如果你既想利用短期趋势，又害怕判断失误而满盘皆输，那你也可以像我一样，建立一套风险可控的短期期权策略，虽不能一夜暴富，但却常常能利用期权，让自己的总资产不断登上一个个小台阶。</p><h2>长期投资：扩大本金的好方法</h2><p>在长期投资中，期权同样可以起到非常关键的作用。我看很多朋友都说，自己在美股里的本金不够多，为了能让本金取得比较明显的增加，才不得已去炒作妖股或者去押某个偏离正股价很多的短期期权，赢了别墅看海，输了桥洞靠海。。。但这种一局定输赢的策略，成功的概率和中彩票头奖无异。</p><p>其实，我们完全可以通过期权进行长期投资，把长线看好的正股替换成与之等价的期权，让原本只能投资半手的钱，有机会获得三手甚至五手的收益，达到“没钱入金，胜似入金”的效果。</p><p>比如我在四个月前投资的这笔<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Facebook(FB)$</a>买入期权：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/72924da795c3d1e4857fd10d25f9df4c\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1018\"><span>目前收益：84.56%</span></p><p>当时，Facebook 的股价为310美元左右。我计划追加投资，但如果把手中的资金都用来买正股，仓位增加的比较有限。为了增大投资效果，我买入了五个月后到期，行权价为270的call期权。算上期权的成本价，我每买一手期权就近似于以320美元买入一手Facebook 股票，但所付出的资金仅是买入股票的1/6都不到。虽然期权对应的持股成本是320美元，比股价高了10美元，但考虑到期权的时间价值，只要你相信Facebook 的股价能在五个月后涨超320美元，你的期权就不会亏钱，并会给你带来6倍于正股投资的回报。</p><p>如今，Facebook 已经涨到了360多美元，当初如果我以31000美元买一手Facebook ，我将获得5000美元盈利，回报率16.1%；可如果我把同样的资金投资于这笔call期权，我将会获得约56000美元，回报率80.6%！不需要孤注一掷，只是通过中长线投资，用期权工具就能让你的收益在四个月后变成原来的1.8倍，不算复利的年化收益率240%！即使本金少了些，能取得这样的收益率也应该可以知足了。</p><p>对了，补充一下，我一直说买入中长期call的效果“近似于”而不是“等同于”买入正股，是因为单纯买入call期权时，持股成本高于现价，如果想等同于持有现价的正股，还需要同时卖出同样价格的put，不过这个有点超纲，就不细说了，其实我们投资风险控制最重要，买入中长期call时，因为有杠杆属性（持有的股数远超正股），风险本来就大，没必要为了摊低一点成本，背负上更高的风险。</p><h2>总结：长短结合最有效</h2><p>总体来说，短线模式高风险高收益，适合短期内趋势明显，且股价波动率高（也就是期权更贵）的标的；而长线模式则是给长线价值投资者的礼物，有了长线期权，你就可以凭空增大本金，在长牛股上取得远超自身投资能力的回报。</p><p>在我看来，长短结合可能是最好的期权投资方式：一方面，对于波动率高的成长股或者妖股，我们可以用短期期权，捕捉明显的趋势，且避免因为股价高波动而买入过于昂贵的长期期权。</p><p>另一方面，对于FAAMG这样的长牛股，用长期期权加杠杆投资，获取比持有正股高得多（也就是比市场平均收益率高得多）的回报，可能是目前比较理想的操作策略。</p><p><br></p><p>今天对于期权的介绍就到这里。如果你也对期权感兴趣，或者对于科技股投资感兴趣，欢迎加入我的空间站，我们一起投美股，话期权，赚取超额收益。[财迷]&nbsp;[财迷]&nbsp;（空间站开通以来周收益超过2%，想要有所斩获的朋友，快快加入吧<span class=\"teditor-emoji\"><span>[得意]</span></span>&nbsp;）</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这两天行情比较平淡，就把之前承诺的期权基础知识跟大家聊一聊。大家看我的文章和空间站的策略，主要聚焦于如何操作短期期权。其实，期权最大的价值是杠杆作用，这一点不仅在短期投资中可以放大收益，在长期投资中，同样可以发挥重要的作用。</p><h2>短期投资：趋势交易的放大器</h2><p>在短期投资时，投资者如果预期股价会在短期内出现一个明显的趋势（上涨，下跌，横盘），我们就可以分别通过买入call期权，买入put期权，或者卖出期权等手段，放大自己的投资倍数，最大化利用这个趋势。只要判断准确，你就可以获得比正股高得多的收益。</p><p>比如我下面这笔投资：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8835cbff0f8198ebbf171512d833968\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1099\"><span>套现收益：90.17%</span></p><p>这是上周给空间站的小伙伴们分享的操作。由于上周<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a>突然突破箱体，我判断特斯拉应该会迎来一波新行情，于是我就在特斯拉股价690附近时建仓了这样一只期权。一手期权的价格是2600美元，我每买入一手，都近似于我以696美元/股的价格买入100股特斯拉（每股成本＝670+26）——也就是说，我用2600美元，撬动了69600美元的价值。如果我用69600美元来短线投资特斯拉，买正股只能买100股，买这只期权却可以相当于买入2600股，放大杠杆26倍。</p><p>当特斯拉在本周涨到720美元时，投资正股的69600美元将变成72000美元，盈利3.44%。可买入这只期权的69600美元，将变成128700美元，盈利达到90%以上！</p><p>其实，这还不是最夸张的。如果你对于上涨趋势的判断真的有百分之百的把握，你可以在上周买入价格更高的期权：例如，当时价格为705美元的虚值期权，一手约600美元，本周最高时涨到了2800美元，目前也有1100美元，如果你当时把69600美元全仓买入这只期权，理想情况下，你将得到30万美元[财迷]&nbsp;。。当然，如果特斯拉本周没有涨到705美元以上，你将血本无归。[喷血]&nbsp;</p><p>所以，期权的短期投资，是高风险高收益的游戏，假如你敢于在趋势来临时下重注，一旦成功，一夜暴富不是梦。如果你既想利用短期趋势，又害怕判断失误而满盘皆输，那你也可以像我一样，建立一套风险可控的短期期权策略，虽不能一夜暴富，但却常常能利用期权，让自己的总资产不断登上一个个小台阶。</p><h2>长期投资：扩大本金的好方法</h2><p>在长期投资中，期权同样可以起到非常关键的作用。我看很多朋友都说，自己在美股里的本金不够多，为了能让本金取得比较明显的增加，才不得已去炒作妖股或者去押某个偏离正股价很多的短期期权，赢了别墅看海，输了桥洞靠海。。。但这种一局定输赢的策略，成功的概率和中彩票头奖无异。</p><p>其实，我们完全可以通过期权进行长期投资，把长线看好的正股替换成与之等价的期权，让原本只能投资半手的钱，有机会获得三手甚至五手的收益，达到“没钱入金，胜似入金”的效果。</p><p>比如我在四个月前投资的这笔<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Facebook(FB)$</a>买入期权：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/72924da795c3d1e4857fd10d25f9df4c\" tg-width=\"688\" tg-height=\"1018\"><span>目前收益：84.56%</span></p><p>当时，Facebook 的股价为310美元左右。我计划追加投资，但如果把手中的资金都用来买正股，仓位增加的比较有限。为了增大投资效果，我买入了五个月后到期，行权价为270的call期权。算上期权的成本价，我每买一手期权就近似于以320美元买入一手Facebook 股票，但所付出的资金仅是买入股票的1/6都不到。虽然期权对应的持股成本是320美元，比股价高了10美元，但考虑到期权的时间价值，只要你相信Facebook 的股价能在五个月后涨超320美元，你的期权就不会亏钱，并会给你带来6倍于正股投资的回报。</p><p>如今，Facebook 已经涨到了360多美元，当初如果我以31000美元买一手Facebook ，我将获得5000美元盈利，回报率16.1%；可如果我把同样的资金投资于这笔call期权，我将会获得约56000美元，回报率80.6%！不需要孤注一掷，只是通过中长线投资，用期权工具就能让你的收益在四个月后变成原来的1.8倍，不算复利的年化收益率240%！即使本金少了些，能取得这样的收益率也应该可以知足了。</p><p>对了，补充一下，我一直说买入中长期call的效果“近似于”而不是“等同于”买入正股，是因为单纯买入call期权时，持股成本高于现价，如果想等同于持有现价的正股，还需要同时卖出同样价格的put，不过这个有点超纲，就不细说了，其实我们投资风险控制最重要，买入中长期call时，因为有杠杆属性（持有的股数远超正股），风险本来就大，没必要为了摊低一点成本，背负上更高的风险。</p><h2>总结：长短结合最有效</h2><p>总体来说，短线模式高风险高收益，适合短期内趋势明显，且股价波动率高（也就是期权更贵）的标的；而长线模式则是给长线价值投资者的礼物，有了长线期权，你就可以凭空增大本金，在长牛股上取得远超自身投资能力的回报。</p><p>在我看来，长短结合可能是最好的期权投资方式：一方面，对于波动率高的成长股或者妖股，我们可以用短期期权，捕捉明显的趋势，且避免因为股价高波动而买入过于昂贵的长期期权。</p><p>另一方面，对于FAAMG这样的长牛股，用长期期权加杠杆投资，获取比持有正股高得多（也就是比市场平均收益率高得多）的回报，可能是目前比较理想的操作策略。</p><p><br></p><p>今天对于期权的介绍就到这里。如果你也对期权感兴趣，或者对于科技股投资感兴趣，欢迎加入我的空间站，我们一起投美股，话期权，赚取超额收益。[财迷]&nbsp;[财迷]&nbsp;（空间站开通以来周收益超过2%，想要有所斩获的朋友，快快加入吧<span class=\"teditor-emoji\"><span>[得意]</span></span>&nbsp;）</p></body></html>","text":"这两天行情比较平淡，就把之前承诺的期权基础知识跟大家聊一聊。大家看我的文章和空间站的策略，主要聚焦于如何操作短期期权。其实，期权最大的价值是杠杆作用，这一点不仅在短期投资中可以放大收益，在长期投资中，同样可以发挥重要的作用。 短期投资：趋势交易的放大器 在短期投资时，投资者如果预期股价会在短期内出现一个明显的趋势（上涨，下跌，横盘），我们就可以分别通过买入call期权，买入put期权，或者卖出期权等手段，放大自己的投资倍数，最大化利用这个趋势。只要判断准确，你就可以获得比正股高得多的收益。 比如我下面这笔投资： 套现收益：90.17% 这是上周给空间站的小伙伴们分享的操作。由于上周$特斯拉(TSLA)$突然突破箱体，我判断特斯拉应该会迎来一波新行情，于是我就在特斯拉股价690附近时建仓了这样一只期权。一手期权的价格是2600美元，我每买入一手，都近似于我以696美元/股的价格买入100股特斯拉（每股成本＝670+26）——也就是说，我用2600美元，撬动了69600美元的价值。如果我用69600美元来短线投资特斯拉，买正股只能买100股，买这只期权却可以相当于买入2600股，放大杠杆26倍。 当特斯拉在本周涨到720美元时，投资正股的69600美元将变成72000美元，盈利3.44%。可买入这只期权的69600美元，将变成128700美元，盈利达到90%以上！ 其实，这还不是最夸张的。如果你对于上涨趋势的判断真的有百分之百的把握，你可以在上周买入价格更高的期权：例如，当时价格为705美元的虚值期权，一手约600美元，本周最高时涨到了2800美元，目前也有1100美元，如果你当时把69600美元全仓买入这只期权，理想情况下，你将得到30万美元[财迷] 。。当然，如果特斯拉本周没有涨到705美元以上，你将血本无归。[喷血] 所以，期权的短期投资，是高风险高收益的游戏，假如你敢于在趋势来临时下重注，一旦成功，一夜暴富不是梦。如果你既想利用短期趋势，又害怕判断失误而满盘皆输，那你也可以像我一样，建立一套风险可控的短期期权策略，虽不能一夜暴富，但却常常能利用期权，让自己的总资产不断登上一个个小台阶。 长期投资：扩大本金的好方法 在长期投资中，期权同样可以起到非常关键的作用。我看很多朋友都说，自己在美股里的本金不够多，为了能让本金取得比较明显的增加，才不得已去炒作妖股或者去押某个偏离正股价很多的短期期权，赢了别墅看海，输了桥洞靠海。。。但这种一局定输赢的策略，成功的概率和中彩票头奖无异。 其实，我们完全可以通过期权进行长期投资，把长线看好的正股替换成与之等价的期权，让原本只能投资半手的钱，有机会获得三手甚至五手的收益，达到“没钱入金，胜似入金”的效果。 比如我在四个月前投资的这笔$Facebook(FB)$买入期权： 目前收益：84.56% 当时，Facebook 的股价为310美元左右。我计划追加投资，但如果把手中的资金都用来买正股，仓位增加的比较有限。为了增大投资效果，我买入了五个月后到期，行权价为270的call期权。算上期权的成本价，我每买一手期权就近似于以320美元买入一手Facebook 股票，但所付出的资金仅是买入股票的1/6都不到。虽然期权对应的持股成本是320美元，比股价高了10美元，但考虑到期权的时间价值，只要你相信Facebook 的股价能在五个月后涨超320美元，你的期权就不会亏钱，并会给你带来6倍于正股投资的回报。 如今，Facebook 已经涨到了360多美元，当初如果我以31000美元买一手Facebook ，我将获得5000美元盈利，回报率16.1%；可如果我把同样的资金投资于这笔call期权，我将会获得约56000美元，回报率80.6%！不需要孤注一掷，只是通过中长线投资，用期权工具就能让你的收益在四个月后变成原来的1.8倍，不算复利的年化收益率240%！即使本金少了些，能取得这样的收益率也应该可以知足了。 对了，补充一下，我一直说买入中长期call的效果“近似于”而不是“等同于”买入正股，是因为单纯买入call期权时，持股成本高于现价，如果想等同于持有现价的正股，还需要同时卖出同样价格的put，不过这个有点超纲，就不细说了，其实我们投资风险控制最重要，买入中长期call时，因为有杠杆属性（持有的股数远超正股），风险本来就大，没必要为了摊低一点成本，背负上更高的风险。 总结：长短结合最有效 总体来说，短线模式高风险高收益，适合短期内趋势明显，且股价波动率高（也就是期权更贵）的标的；而长线模式则是给长线价值投资者的礼物，有了长线期权，你就可以凭空增大本金，在长牛股上取得远超自身投资能力的回报。 在我看来，长短结合可能是最好的期权投资方式：一方面，对于波动率高的成长股或者妖股，我们可以用短期期权，捕捉明显的趋势，且避免因为股价高波动而买入过于昂贵的长期期权。 另一方面，对于FAAMG这样的长牛股，用长期期权加杠杆投资，获取比持有正股高得多（也就是比市场平均收益率高得多）的回报，可能是目前比较理想的操作策略。 今天对于期权的介绍就到这里。如果你也对期权感兴趣，或者对于科技股投资感兴趣，欢迎加入我的空间站，我们一起投美股，话期权，赚取超额收益。[财迷] [财迷] （空间站开通以来周收益超过2%，想要有所斩获的朋友，快快加入吧[得意] ）","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/893214212","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["TSLA","FB"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3907,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":795,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/893282190"}