“风险来自于你不懂自己投资什么” 这句话是对的吗？

其实我只认同一点点。因为如果你不知道自己投资什么，那是投机、赌博、无知，不是风险。

在金融学里，风险可分为 Systematic risk 和 Non-systematic risk

所谓的 systematic risk 是我们无法利用 diversification 来避免的，只有通过正确的资金分配 和 hedging 才能把风险消化掉。

这里的例子就有 interest rate，inflation rate，国家经济萧条，等等。

Non-systematic risk 是我们可以利用 diversification来避免的。

这些就好比说是 industry risk，比如说有周期性的行业，如家私行业、钢铁行业、手套行业、等等。又或者是，可以更深一层的进入到各公司的，如公司 A 和 公司 B都有各自的管理层与经营作风，就导致了不一样的风险。

【如何做 diversification】

分散风险，就是鸡蛋放在不同的篮子。

那到底鸡蛋是资产，还是篮子是资产？

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答案是篮子，因为鸡蛋是我们的钱

那你是如何选篮子的？

很多人都认为，随便买个基金，随便买个ETF，组合一下，就是分散风险了。

又或者是说，资金多了，买多几个股票，就是分散风险了。其实不然。

分散风险，贵在于精，不在于量。

【如何分配鸡蛋？】

试想一下 1 个篮子可装 50 粒鸡蛋，2 个可装 100 粒。

你今天一共有 10 粒鸡蛋，你认为应该如何分配鸡蛋？

选择 X

10 粒放篮子 A

选择 Y

5 粒放篮子 A

5 粒放篮子 B

其实答案很明显，大家都会选择 X

但是如果把问题量化，你有 70 粒鸡蛋，你会如何放？

选择 X

50 粒放篮子 A

20 粒放篮子 B

选择 Y

35 粒放篮子 A

35 粒放篮子 B

这题的话，会有人选 X，也有人选 Y。

这问题放在股市投资的话，就是资金大小的差别。

当你的资金小时，其实不需要做到太过于分散风险，因为复利效应不大，过于分散会有反效果。

当资金滚大了，分散风险才是明智之举。