· IPO相关信息
百济神州去年年中申请登陆纳斯达克,代码$(BGNE)$,2016年1月19日宣布IPO条款,然后现在已正式定价,今晚就要IPO了。
——虽然盘子不大,但是速度如此之快,说明这家公司还是比较受到美国资本市场认可。
IPO发行价24美元/ADS,是当初宣布条款时价格区间(22-24美元)的最高值,同时发行规模也有所扩大:19日宣布提供550万ADS(ADS与普通股比例为1:13),现已上调至660万;原计划融资额度为1.265亿美元,现上调至1.58亿美元。
总股本2980万ADS,bookrunners包括高盛、摩根士丹利和考恩,市值约7.56亿。
· 公司介绍
一句话简介:专注新药研发、尚无产品上市的小型生物制药公司。
这个公司在业内比较有名,因为它在免疫肿瘤方面处在国内领先水平,曾被人民日报称为“全球最好的抗癌新药”。
2013年5月它与业内著名公司默克雪兰诺(Merck Serono)合作开发抗癌新药BGB-283(BRAF)抑制剂。2013年11月双方签署一项协议,默克雪兰诺获得百济神州的在研药物BGB-290(PARP抑制剂)在中国以外市场的开发权,百济神州负责该药在中国的开发和商业化,即使撇开此药上市后的销售提成不算,百济也将获得最高达1.7亿欧元(即2.32亿美元)的收益,这是中国大陆本土药企与跨国制药公司签订的最大协议。
BGB-283和BGB-290都是百济神州自主研发的靶向型小分子抗癌药,都已经进入临床试验阶段,并且已经分别获得500万和900万美元的首笔收入。
百济目前的临床试验进展包括:
- 3个靶向型小分子新药在澳大利亚完成一期临床,疗效和副作用明显优于同类药物。
- 1个免疫抗肿瘤新药已完成临床前研发,在澳大利亚开展临床试验。这个新药是靶向PD-1的单克隆抗体药,该靶点是当今世界上最热门的药物靶点。同时肿瘤免疫治疗被认为是继手术、放疗、化疗和靶向治疗之后的又一革命性治疗方式。
不过该抗癌药由于针对热门药物靶点,所以国际上的竞争极其激烈,医药巨头烧钱展开大规模实验并获得相当的成果,所以虽然百济在国内领先,但在国际上还需要更加努力——因此它急需融资进行临床试验。
除此之外百济的优势还有:
(1) 创始人的专业水准高:
一位是美国科学院院士、中国科学院外籍院士、德克萨斯大学西南医学中心教授、06年邵逸夫生命科学与医学奖得主、北京生命科学研究所所长王晓东,他被称为“美籍华人在学术领域地位最高的科学家”,本人的研究领域是细胞凋亡,和癌症、抗癌药密切相关。
(有朋友要我给不懂的虎友再多介绍一下北京生科所:直属科技部、千人计划引进单位之一,这意味着研究资金充裕,也意味着成果审核严格,不同于那些“大家都懂的”一般高校)
另一位是曾创办多家公司并任CEO的John Oyler,同时也是BioDuro的创始人(该公司最后以7700万美元卖给了著名CRO公司PPD)。
(2) 管理团队水准高:除了两个经验丰富的创始人之外,百济其他高管如药物化学首席总监、临床开发主管、药政事务主管等人也都是在跨国药企有较长工作经验的老员工。
(3) 研发决策高效:由于管理团队的决策力优秀,百济创办4年就已经有10种原创新药,其中3种进行到了临床试验阶段。
· 为何逆私有化大势奔赴美国
一句话原因:百济是研发型小公司。
目前私有化的中概药企都是具有一定销售规模的中型企业,主要收入来自国内市场,对研发的投入相对也不高,在美股市场估值较低,所以返回A股。
但百济这样的研发型小公司则是另一回事。
第一,7亿多的估值大A股根本看不上。
第二,研发型公司更容易在美股获得高估值,从而获得前期研发的资金支持,
第三,美股对医药类研发公司有比较系统的投资群体,对这些投资者来说,在研品种拿出一个漂亮的研究数据都能激发他们的热情。
总之看起来是个值得关注的新股,社区医药股达人们对这个公司有研究吗?@我是股神的小腿毛 @tiron @李鑫 @Kyle @奔up @平克曼
#打新看这里##该吃药了#
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