钢铁板块大涨

9月7日，钢铁板块大涨，截至发稿，本钢板材涨停，鞍钢股份涨超9%，新钢股份、安阳钢铁涨超5%，凌钢股份、西宁特钢等个股纷纷跟涨。

旺季效应显现

9月是钢铁传统需求旺季，虽然此前制造业数据等指标并不乐观，但是目前来看需求端高频数据库(现货成交量、出货量等)近期快速回升，旺季效应已经正式体现，钢材库存每周去化1.2%左右，目前同比已经下降7.6%，去化速度开始加快。

钢铁限产加码

而与此同时，钢铁供应段方面，限产正在加码：

1)邯郸市出台2021年9-10月份重点企业生产调控方案，据测算会影响本地高炉开工率8.6个百分点；

2)据传部分钢企接到通知，要求11月份之前完成全年产量不超过去年的目标，要求调整生产计划，加大9-11月份减产力度。我们预计未来三个月将会面临需求旺季下的供给再次收缩，钢铁利润将继续扩张。

3)9月2日，工业和信息化部、生态环境部发布《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰限产的通知》(征求意见稿)。《通知》实施对象为“2+26”城市的钢铁行业，并将限产确定为两个阶段，第一阶段是2021年11月15日-12月31日，目标是完成产量压减任务；第二阶段2022年1月1日至3月15日，目标是确保大气污染物排放量达标，错峰比例不低于30%。

东吴证券预计未来三个月将会面临需求旺季下的供给再次收缩，钢铁利润将继续扩张。