$Netflix, Inc.(NFLX)$ $Roku Inc(ROKU)$ $纳斯达克(.IXIC)$
| Netflix的内容如何推动用户数与股价的增长飞轮？
索罗斯大弟子Stanley D曾说“我的投资风格大部分情况下，就是建立一个【投资主题】，最好是没有其他人建立的类似的主题，刚开始的时候，我会在这个主题上放些仓位，当这些主题开始发展，越来越多人参与进来的时候，如果可以看到趋势向我有利的方向在发展，然后我会在这个主题上再加仓出击。
【投资主题】的关键是建立确定性投资的假设，并在公司建立了竞争优势的正确时间入场，这就是所谓的“确定性的时间点”。这个巨大的竞争优势让公司未来的收入增长空间和净利润增长空间远大于现在，那么，公司将来的市值亦远大于现在。之后我们能做的就是享受时间的玫瑰，静待花开，让假设变成现实。
那么如何确定Netflix奈飞短期的确定性竞争优势时点呢？奈飞的商业模式单一，靠优质内容拉动用户订阅，再依靠订阅费产生收入，这个良性的增长飞轮。
奈飞因为拥有大量优质自制内容，IP强大，市场愿意给予估值溢价。奈飞股价与用户增长强相关，因此用户增长将是我们要核心关注的。
我们知道，美股资产价格与商业基本面强相关，我们来看看奈飞商业表现与资产价格的相关性。
Netflix奈飞Q2财报公布新增用户154万，高于华尔街预期的112万，但绿色框代表2021Q2股价累计收益率仅为-3.4%，那是为什么呢？
是由于Q2存在不确定性，不确定性在于：
- 疫情减轻，重新开放经济，民众有更多的娱乐方式可替代流媒体？
- 北美地区竞争加剧，存量厮杀，Disney和 HBO各自在内容上发功，奈飞在北美地区订阅户增速放缓将成为常态，奈飞能在北美以外的地区成功获取用户增长吗？
众多不确定性叠加，使得股价低迷震荡。
而通过紫色框来看，二季度财报发布后至三季报财报发布期间，Netflix奈飞股价持续大涨，累计收益率为20.3%，创下新高，正是因为Netflix奈飞的自制剧质量提升成为其基本面的确定性来源。三季报数据显示，奈飞付费净增用户超预期，成功打开国际市场，用户增长放缓的担忧现在已经消除。
确定性在于：
- 《鱿鱼游戏》开播后爆火全球，抢攻90国排行榜榜首，创下韩剧新纪录，奈飞制作优质内容有能力抢占用户的注意力。
- 多语言的国际化模式和高质量的亚洲本土内容储备为奈飞拿下亚洲版图，为继续进攻国际市场带来极大的确定性，如Starvisionai.cn提供的新增会员数图表可见，奈飞三季度当季净新增用户438万，其中98%来自非北美地区，49.5%来自亚太地区。
跨区域、国际化的扩张能力为Netflix带来巨大的增长空间，提振了投资者信心。
那要如何提前观测到确定性确立的时间点呢？等到三季报数据公布已经为时已晚，这里就不得不提AI的优势，AI可提前学习异常数据，准确预测奈飞全球流媒体付费会员数未来12个季度的增长，AI预测的三季度全球流媒体付费会员数准确率为99.9%，华尔街一致预期预测三季度全球流媒体付费新增会员为372万，预测准确率为84.9%，预测较为悲观，借助AI预测使我提前发现了Netflix奈飞的用户增长确定性竞争优势时点。
借助AI看看奈飞四季度的全球流媒体新增会员数如何？AI机器学习预测2021年4季度净值付费会员为849万。
《鱿鱼游戏》热度将持续于四季度，同时管理层透露四季度是奈飞有史以来内容最为强劲的季度：《你》第三季（10/15推出）、《红色通缉令》（11/12推出）、《纸钞屋》第五季下部（12/3推出）、《The Unforgivable》（12/10推出）、《猎魔人》第二季（12/17推出）、《艾米丽在巴黎》（12/22推出）、《Don ’t Look Up》（12/24推出）和《眼镜蛇》第四季（12/31推出）。
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