Json22
2021-11-25
[微笑]
@悠乐发财经:
碳中和背景下,汽车零部件板块投资机会
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":874550827,"tweetId":"874550827","gmtCreate":1637803747369,"gmtModify":1637803747435,"author":{"id":3577336254434050,"authorId":3577336254434050,"authorIdStr":"3577336254434050","name":"Json22","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3c16a23c0f6e610b10b01aa9281959fb","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":5,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n[微笑]</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n[微笑]</body></html>","text":"[微笑]","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/874550827","repostId":874313332,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":874313332,"tweetId":"874313332","gmtCreate":1637729450584,"gmtModify":1637822760648,"author":{"id":3557361731467849,"authorId":3557361731467849,"authorIdStr":"3557361731467849","name":"悠乐发财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f76921d52f0200e773d0e9d4011b8a30","vip":2,"userType":2,"introduction":"职业投资人,喜欢交友,欢迎交流!公众号:悠乐发财经","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":6948,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"f3d87ca4ae5443109e3e2bba23b4a25c","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"晒晒我的复盘笔记","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":f3d87ca4ae5443109e3e2bba23b4a25c}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"交易复盘是每个投资者的必修课,分享复盘笔记,可以帮助我们更好的修正自己的交易行为。小虎君想邀请广大虎友阶段性的复盘自己的交易,总结自己的交易得失。欢迎大家积极参与!","image":"https://static.tigerbbs.com/00be65364555c13911c6d14681ef1b80"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/07436873fc72bb2954610af2b91597d9","width":"1626","height":"1131"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6a52e4ccb7dfd385b15fb7cd9c0f6b3c","width":"718","height":"219"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4272c4bf733f1b11d5c262e1832f9433","width":"1024","height":"687"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/07436873fc72bb2954610af2b91597d9","width":"1626","height":"1131"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6a52e4ccb7dfd385b15fb7cd9c0f6b3c","width":"718","height":"219"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4272c4bf733f1b11d5c262e1832f9433","width":"1024","height":"687"}],"title":"碳中和背景下,汽车零部件板块投资机会","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>“碳中和”背景下,能源革命是大势所趋,各国纷纷推出新能源支持政策,电动车、风光、储能等领域将迈入中长期景气周期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4272c4bf733f1b11d5c262e1832f9433\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"687\"><span></span></p><p>11月19日,众议院通过了拜登1.75万亿美元的刺激法案,其中5500亿美元用于应对气候变化,其中新能源车补贴再度加码。</p><p>①取消车企电动车累计销量超过20万辆不再有税收优惠的限制,改为渗透率达到50%后在三年内逐步取消优惠(10月渗透率不足5%) ;同时补贴额由7500美元/辆提高至最高1.25万美元/辆。</p><p>②风光:税收减免全额延期五年。2022年起给予符合激励条件的可再生能源企业2.5美分/度的税收抵免(持续10年),并延长30%的投资税收抵免(ITC)至2026年。</p><p>③储能:独立ITC或将落地。目前美国储能仅在与风光发电项目配套时才能享受优惠政策,而此次法案提议对于高于5KWh的储能系统(通常美国户用储能就能超过10KWh)给予最高30%的ITC退税。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/07436873fc72bb2954610af2b91597d9\" tg-width=\"1626\" tg-height=\"1131\"><span></span></p><p>2017下半年行业销量增速开始放缓,2018年又受中美贸易战影响,汽车零部件板块股价呈下行趋势,持续时间近2年。随着新能源车销爆发,2019下半年板块股价开始回升,但2020年年初新冠疫情、2021缺芯+原材料涨价使得汽车行业销量与库存均处于历史较水平,板块持续上行的趋势有所受阻。而随着缺芯缓解,原材料价格回落,板块利润率于三季度触底,汽车零部件板块近期又开启了上涨态势。汽车零部件的收入与行业销量紧密相关,而收入又是影响利润及股价的重要因素,所以汽车零部件的股价走势和行业销量是密切相关的。<br></p><p>另外,传统燃油车时代欧美日整车厂占据主导地位,诞生了博世、电装、采埃孚、麦格纳、爱信精机、大陆等欧美日零部件巨头,博世等一级供应商有较大的话语权,远离整车厂的二级及以下供应商议价权较弱。而在智能电动车时代,供应链更为扁平化、快速,具备高性价比和快速响应能力的优质自主供应商借机崛起。同时在新能源车领域,中国车企有望实现弯道超车,带动国内零部件产业链共同成长,同时叠加国内零部件公司的响应速度和性价比优势,有望诞生领先全球的自主零部件巨头。<br></p><p>从估值角度看,乘用车PE-TTM和PB估值均已处于5年内较高分位水平,后续需要业绩兑现来消化估值;而汽车零 部件板块目前PE-TTM 24.75X, 处于5年内60.55%分位,处于相对合理区间。另外,汽车零部件板块部分汽车零部件公司逐步向电动化、智能化发展,估值水平已经突破20-30X的传统估值区间,这也有望带动板块整体估值中枢上移。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6a52e4ccb7dfd385b15fb7cd9c0f6b3c\" tg-width=\"718\" tg-height=\"219\"><span></span></p><p>目前新能源汽车整个产业趋势在朝着电动化、智能化、轻量化等方向发展,所以我们在汽车零部件的具体方向选择上,可以从四个方面考量:<br></p><p>1、电动化智能化增量零部件,比如受益智能化配置的汽车电子标的华阳集团、德赛西威、中科创达、科博达等等。</p><p>2、进口替代顺畅、格局优秀的细分领域:如新泉股份、福耀玻璃、星宇股份等等。</p><p>3、轻量化领域:比如爱柯迪、华峰铝业、拓普集团等等。</p><p>4、新能源纯增量电驱动系统赛道及功率半导体,比如欣锐科技、英博尔、斯达半导等等。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>“碳中和”背景下,能源革命是大势所趋,各国纷纷推出新能源支持政策,电动车、风光、储能等领域将迈入中长期景气周期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4272c4bf733f1b11d5c262e1832f9433\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"687\"><span></span></p><p>11月19日,众议院通过了拜登1.75万亿美元的刺激法案,其中5500亿美元用于应对气候变化,其中新能源车补贴再度加码。</p><p>①取消车企电动车累计销量超过20万辆不再有税收优惠的限制,改为渗透率达到50%后在三年内逐步取消优惠(10月渗透率不足5%) ;同时补贴额由7500美元/辆提高至最高1.25万美元/辆。</p><p>②风光:税收减免全额延期五年。2022年起给予符合激励条件的可再生能源企业2.5美分/度的税收抵免(持续10年),并延长30%的投资税收抵免(ITC)至2026年。</p><p>③储能:独立ITC或将落地。目前美国储能仅在与风光发电项目配套时才能享受优惠政策,而此次法案提议对于高于5KWh的储能系统(通常美国户用储能就能超过10KWh)给予最高30%的ITC退税。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/07436873fc72bb2954610af2b91597d9\" tg-width=\"1626\" tg-height=\"1131\"><span></span></p><p>2017下半年行业销量增速开始放缓,2018年又受中美贸易战影响,汽车零部件板块股价呈下行趋势,持续时间近2年。随着新能源车销爆发,2019下半年板块股价开始回升,但2020年年初新冠疫情、2021缺芯+原材料涨价使得汽车行业销量与库存均处于历史较水平,板块持续上行的趋势有所受阻。而随着缺芯缓解,原材料价格回落,板块利润率于三季度触底,汽车零部件板块近期又开启了上涨态势。汽车零部件的收入与行业销量紧密相关,而收入又是影响利润及股价的重要因素,所以汽车零部件的股价走势和行业销量是密切相关的。<br></p><p>另外,传统燃油车时代欧美日整车厂占据主导地位,诞生了博世、电装、采埃孚、麦格纳、爱信精机、大陆等欧美日零部件巨头,博世等一级供应商有较大的话语权,远离整车厂的二级及以下供应商议价权较弱。而在智能电动车时代,供应链更为扁平化、快速,具备高性价比和快速响应能力的优质自主供应商借机崛起。同时在新能源车领域,中国车企有望实现弯道超车,带动国内零部件产业链共同成长,同时叠加国内零部件公司的响应速度和性价比优势,有望诞生领先全球的自主零部件巨头。<br></p><p>从估值角度看,乘用车PE-TTM和PB估值均已处于5年内较高分位水平,后续需要业绩兑现来消化估值;而汽车零 部件板块目前PE-TTM 24.75X, 处于5年内60.55%分位,处于相对合理区间。另外,汽车零部件板块部分汽车零部件公司逐步向电动化、智能化发展,估值水平已经突破20-30X的传统估值区间,这也有望带动板块整体估值中枢上移。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6a52e4ccb7dfd385b15fb7cd9c0f6b3c\" tg-width=\"718\" tg-height=\"219\"><span></span></p><p>目前新能源汽车整个产业趋势在朝着电动化、智能化、轻量化等方向发展,所以我们在汽车零部件的具体方向选择上,可以从四个方面考量:<br></p><p>1、电动化智能化增量零部件,比如受益智能化配置的汽车电子标的华阳集团、德赛西威、中科创达、科博达等等。</p><p>2、进口替代顺畅、格局优秀的细分领域:如新泉股份、福耀玻璃、星宇股份等等。</p><p>3、轻量化领域:比如爱柯迪、华峰铝业、拓普集团等等。</p><p>4、新能源纯增量电驱动系统赛道及功率半导体,比如欣锐科技、英博尔、斯达半导等等。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">$小鹏汽车(XPEV)$</a></p></body></html>","text":"“碳中和”背景下,能源革命是大势所趋,各国纷纷推出新能源支持政策,电动车、风光、储能等领域将迈入中长期景气周期。 11月19日,众议院通过了拜登1.75万亿美元的刺激法案,其中5500亿美元用于应对气候变化,其中新能源车补贴再度加码。 ①取消车企电动车累计销量超过20万辆不再有税收优惠的限制,改为渗透率达到50%后在三年内逐步取消优惠(10月渗透率不足5%) ;同时补贴额由7500美元/辆提高至最高1.25万美元/辆。 ②风光:税收减免全额延期五年。2022年起给予符合激励条件的可再生能源企业2.5美分/度的税收抵免(持续10年),并延长30%的投资税收抵免(ITC)至2026年。 ③储能:独立ITC或将落地。目前美国储能仅在与风光发电项目配套时才能享受优惠政策,而此次法案提议对于高于5KWh的储能系统(通常美国户用储能就能超过10KWh)给予最高30%的ITC退税。 2017下半年行业销量增速开始放缓,2018年又受中美贸易战影响,汽车零部件板块股价呈下行趋势,持续时间近2年。随着新能源车销爆发,2019下半年板块股价开始回升,但2020年年初新冠疫情、2021缺芯+原材料涨价使得汽车行业销量与库存均处于历史较水平,板块持续上行的趋势有所受阻。而随着缺芯缓解,原材料价格回落,板块利润率于三季度触底,汽车零部件板块近期又开启了上涨态势。汽车零部件的收入与行业销量紧密相关,而收入又是影响利润及股价的重要因素,所以汽车零部件的股价走势和行业销量是密切相关的。 另外,传统燃油车时代欧美日整车厂占据主导地位,诞生了博世、电装、采埃孚、麦格纳、爱信精机、大陆等欧美日零部件巨头,博世等一级供应商有较大的话语权,远离整车厂的二级及以下供应商议价权较弱。而在智能电动车时代,供应链更为扁平化、快速,具备高性价比和快速响应能力的优质自主供应商借机崛起。同时在新能源车领域,中国车企有望实现弯道超车,带动国内零部件产业链共同成长,同时叠加国内零部件公司的响应速度和性价比优势,有望诞生领先全球的自主零部件巨头。 从估值角度看,乘用车PE-TTM和PB估值均已处于5年内较高分位水平,后续需要业绩兑现来消化估值;而汽车零 部件板块目前PE-TTM 24.75X, 处于5年内60.55%分位,处于相对合理区间。另外,汽车零部件板块部分汽车零部件公司逐步向电动化、智能化发展,估值水平已经突破20-30X的传统估值区间,这也有望带动板块整体估值中枢上移。 目前新能源汽车整个产业趋势在朝着电动化、智能化、轻量化等方向发展,所以我们在汽车零部件的具体方向选择上,可以从四个方面考量: 1、电动化智能化增量零部件,比如受益智能化配置的汽车电子标的华阳集团、德赛西威、中科创达、科博达等等。 2、进口替代顺畅、格局优秀的细分领域:如新泉股份、福耀玻璃、星宇股份等等。 3、轻量化领域:比如爱柯迪、华峰铝业、拓普集团等等。 4、新能源纯增量电驱动系统赛道及功率半导体,比如欣锐科技、英博尔、斯达半导等等。 $特斯拉(TSLA)$$小鹏汽车(XPEV)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/874313332","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["TSLA","XPEV"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":2258,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":718,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":6,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/874550827"}
精彩评论