网易估值合理

genius
2017-08-20

$网易(NTES)$ 网易之前复合增长率超过20%,预期手游行业2018增长放缓至18%,腾讯网易两家市场占有率70%,网易现在估值合理:动态PE20,静态18,13.1x1.18x18=278,故我认为$270可以买,若要使用杠杆则应考虑融资成本5%即$260,且应分批购买,向下摊低并控制头寸,以规避风险

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精彩评论

  • FeelLikeBug
    2017-08-21
    FeelLikeBug
    现价来看,网易21跟茅台27倍就算他差不多的市盈率。市场来看,纳斯达克平均市盈率比上证还高10来倍有吧。然后你说成长预期是卖酒高还是互联网高?茅台都成长了快半个世纪了,茅台镇的水也有极限吧。长线买茅台还是网易?
    • genius
      价值投资的原则是:冷清时买入,热闹时卖出。所以A股我只持有了一只银行股,去年有持有茅台早卖了;美股只买了这只。
  • genius
    2017-08-20
    genius
    据说存在所谓60倍市盈率魔咒,腾讯、阿里巴巴PE偏高,其利润增长率能同步增长吗且其能久乎?APPle和网易PE差不多,而其增长率更低,GooG五年ROE均比网易低,京东亚马逊利润为负……此为我看好网易的原因
  • 不明真相群众
    2017-08-21
    不明真相群众
    那个乘法公式是什么?
    • genius
      可以写成这样13.1x(1+18%)x18
    • genius
      上面静态、动态两词打错了需置换,现在EPS13.1,预期增长率18%,按PEG=1取18倍市盈率
    • 不明真相群众
      1.18是什么
  • goog
    2017-08-20
    goog
    没上车一个劲的涨,上了车一个劲的跌
    • genius
      别担心,亏得最多的是丁三石,占股44%,跌了十几个点,亏了$18亿
  • genius
    2017-08-21
    genius
    昨天有朋友问了京东的事,我今天比较了一下亚马逊和京东:毛利率分别为35.09%、15.16%,资产负债率76.88%、74.3%,自由现金流/price:2.12%、1.13%据此我认为亚马逊比京东好,但对于资产负债率高,现金流回报率也不是很高且常年亏损不好估值的我不会买。
  • 蔷林投资
    2017-08-21
    蔷林投资
    如果扣除现金,则估值更低,我们也长期看好网易。
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