百度到底了么？

$百度(BIDU)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$

说实话这两年百度风波不断，魏则西事件、病友吧事件，和莆田系对怼，人员流失频繁、业绩疲软下滑、整个互联网圈子都是抱着看笑话的态度，黑百度在互联网已经成为了一种政治正确了，前段时间美团王兴接受采访两次强调B和A、T已经不在一个量级上了，把这种嘲讽推到了高潮。

对于百度来说，过去的危机确实很大，但是危机危机，有危险但也孕育着机会。当一个公司各种问题集中爆发的时候，我不仅要问这已经到底了吗？还有什么问题没有爆出来？这家企业是怎么应对危险的？他的新战略能不能带领公司走出泥潭重获新生？

在讨论是不是到底先看看过去两年业绩的变化

可以看到14年之后百度营业收入同比增长率就开始大幅下降，从14年的53.6%的同比增长率一路下滑到16年的6.3%的同比，下滑幅度可谓惊人 。其实我们也可以想到，

14年到16年正是国内移动互联网高歌猛进的时候，大量的用户正是在这个时候迁移到了手机端，PC端的使用量大幅下降，而到了移动端搜索的入口作用则是大幅降低，百度的业绩下滑正是体现出了这点

靓丽的二季度财报是否是拐点

前段时间刚刚发布的二季度财报则是十分靓丽，先看看具体的数据

 

综合对比上面两张对比每季度营收和利润的图，可以看出在16年的4季度基本上是营收和利润增长率基本到了最低点，当时营收增长是-2.6%，净利润增长是-83.3%，之后在今年前两季度开始回升，二季度营收增长率提高到14.3%，净利润增长率提高到83.5%。

翻看百度二季度的财报，能看到一些变化出来

1、削减成本

在财报中体现的最为突出的流量获取费用和销售及行政费用，分别削减了4.26、12.63亿元。值得一提的是政策红利，百度二季度应交所得税较2016年同期减少了2.47亿元。仅上述三项，百度就减少了19.36亿元的支出，此即为“节流”。可以看出过去一个季度百度在试图大幅缩减各项开支。

2、主营业务收入到达历史最高

从上面的图中可以看出二季度百度的网络营收达到历史最高，这个数据还是在受各种自媒体平台崛起的影响，2017年百度在线活跃客户较同期减少超过1/5（20.9%）达到的。因为客户单价却上涨了32%，可以理解客户数量减少但是单个客服付费更高，最终2017年二季度线上市场收入达178.83亿元，较2016年同期增长了5.6%。而且网络营收在总营收中的占比也已经降到了85%，这是一个更值得关注的指标，以前大家看百度就是太过于依赖搜索广告收入，最早占比接近98%，几乎没有其他业务，对于一个季度收入200亿的企业来说也是有隐患的。

3、新兴业务向好

在百度公布的数据中：百度资讯流产品日活用户超过1亿，Q2百度资讯流广告收入从一季度底的每日1000万迅速上涨到了每日3000万。百度云现在可以更是可以直接贡献营业
百度金融方面，可披露的数据是：可授信账户数突破9000万，平台整体放款额较上季度增长60%；在财富管理方面，潜在理财客户数达到7000万，平台AUM规模较上季度增长37%。

整体可以看出，百度今年的上半年做了很多的努力，削减成本，稳住主业，在一些新兴业务上发力，带来了现在看来还是相对正向的成果。这个还是一个结果，关注今年以来百度的相关信息，个人以为从核心说来百度这家公司开始有了一些质的的变化。

面向未来的布局

在四月份举行的季度会上，百度新总裁陆奇进行了“全面诊断百度护城河”的讲话，随后主航道和护城河的概念通过内部信在百度内部正式传播。具体来讲，主航道指Feed流和人工智能两大业务，代表百度的未来；护城河是指能够让主航道业务航行更稳健的业务，起到护卫舰队的作用，是百度的现在。

总结下来就是，两点：

1、未来百度的核心在信息流和人工智能上，如财报里提到16年3季度推出的信息流现在已经超过了1亿日活，而且前不久谷歌也在他的移动搜索里面加入了信息流内容。人工智能业务，则是7月初开发者大会上推出的dueros系统和面向无人驾驶汽车的阿波罗计划。

2、百度以前太散碎了，前两年的布局确实有点乱，15年号称投入200亿在o2o上，最后并没有更大的突破。还有很多小型业务，占用了很多资源、人力，还不是市场领导者，每年投入很多钱和资源去推。个人看来这些都是无意义的消耗。砍掉或者收缩这些消耗型的业务，如外卖、糯米等，同时坚守住百度地图、百度知道、百度百科等这类优势明显的业务线，这几类现在来看还至少是流量大头。

说实话这是个人看到近几年百度提出的众多战略里面最清晰的一次，百度还手握两款用户量能排到前十的APP，手机百度和爱奇艺，这也为人工智能业务的实现找到最初的场景。当然还有现在还有优势的百度地图，也还是最主流的地图应用。再加上即将独立出去的百度金融，爱奇艺，还有握有25%股权的在在线旅游巨头携程。要知道百度还是拥有国内数量众多的工程师团队，技术实力毋庸置疑。百度还有走出谷底的坚实基础。

基于自身优势和未来趋势去做出决策，抓稳搜索主营业务，而信息流业务是内容分发的更进一步的形态，稳住搜索发力信息流，无疑会赢得百度的现在。而决定百度重回BAT行列，重新赢得尊重，则是在人工智能这一选定的颠覆性方向上，充分发挥已有的优势，率先建立起稳固的业务线出来，包括底层技术体系，相应的产品，生态和最终的商业模式。现在看起来，duerOS和阿波罗计划正在往这个方向努力。

新权力核心形成

年初前微软全球副总裁号称硅谷最有权势的华人陆奇加入百度出任首席运营官兼总裁，不久又担任百度副董事长，一上任李彦宏就把百度所有的一线业务置入陆奇的管辖之下，之前向李彦宏之前汇报的百度各业务线老大都开始转向陆奇汇报。这可以说是这么多年来，百度引入的最最高级别的管理者。另一方面，隐退多年的马东敏回归，开始主导百度人事、行政和财务方面的大权，隐隐形成了李彦宏、马东敏在后，陆奇在前的三驾马车阵型，可以说百度新权力核心正在形成

这里面还有一个需要注意的点是，陆奇和李彦宏在上世纪90年代就在硅谷认识，后面李彦宏回国创业，陆奇辗转雅虎和微软两家公司地位也是不断上升，两人每年都会抽时间相聚，相互认知和了解程度要远比之前百度引入的经理人深很多，足够的认知和互信可以说是陆奇未来能在百度站稳脚跟的一个坚实基础。陆奇之前的成绩不用多说，网上都能查得到。可以说这是一位有着足够长远国际化视野，强悍执行力的科技行业的管理者。

从根本上来说也是李彦宏能够开始真正放权了，回顾过往百度可以说是国内三大互联网巨头里高管变更极其频繁的一家，个人大概算算百度核心管理层在过去已经换过近三拨了，这在快速发展的互联网行业里面是极其有问题的。更有问题的是，腾讯有刘炽平、任宇昕，阿里有蔡崇信、彭蕾、张勇等能在马化腾，马云面前有足够分量和话语权的重臣，相比之下百度只有李彦宏其他所有的高管在李彦宏面前估计只有听话的份。

现在引入陆奇，打破权力核心层面上的一言堂，从这点上可以看出李彦宏在求变。企业的发展是动态的，在这个过程最关键的就是创始人或者掌舵人是不是足够open能容纳不同的意见能聚集最优秀的人才，是不是足够敏锐能察觉到产业发生的变化预判未来的发展态势，是不是购足够有决断力能快速决策敢于决策敢于打脸和迅速调整。

现在的危机未必不是好事

翻翻过去十几年的互联网发展，其实很容易看出来百度在15年之前性比腾讯和阿里两兄弟过的太舒服了。

前段时间看了《腾讯传》，《阿里传》《穿布鞋的马云》《蚂蚁金服》等基本企业史就是深有感触。先说说腾讯，个人以为最大的两个事件就是当年刚上市不久中移动就是收回了当时占据腾讯一多半的sp业务，逼得腾讯发力QQ的商业化，游戏等业务，这两块到先今天仍然是腾讯业务的基石。同时在06年提在线娱乐战略，实行BU制的腾讯历史上第二次结构调整。10年的3Q大战举国震惊，在做了艰难的决定之后，腾讯内部开了6个月的战略转型调整期，最后拿出的是腾讯全面开放的战略和之后的BG制的第三次组织结构调整，这成了腾讯今天形成的整个产业生态系统的开端。这只是两个事件，在腾讯的发展过程中，其实应对的挑战还有很多，像当年快速增长的QQ用户量几乎耗尽公司资金但是还没有找到营收来源，第一次做游戏业务铩羽而归，QQ靓号收费造成的全网声讨等等。但正式在这样不断面对挑战和困难的过程中，腾讯自身在不断跳帧和迭代，形成了像赛马制这样非常好的企业文化。真正形成了组织弹性，例如微信就是赛马制度的自然结果。

阿里，创业不久遭遇互联网泡沫崩溃快速扩张被迫收缩战线陆续关闭了香港、硅谷的办公室，但就是在这种环境下阿里找到中国供应商，诚信通这几大收费业务，阿里六脉神剑、阿里铁军等文化也是这个时候开始成型，个人以为互联网泡沫破裂后的几年真正让阿里这个在天上飘的电子商务公司开始落了地。之后的淘宝易趣大战，招财进宝业务招来大量淘宝卖家的**示威，2010年的支付宝事件，这些大的挑战和苦难，其实也一直在塑造着阿里团队战略敏感性，组织的应变能力。才会出现13年阿里all in无线，在一年多的时间内真正在移动互联网领域重新站稳脚跟。

而百度自从01年开始从B端提供搜索服务转型到直接做C端，百度之后的发展几乎顺风顺水，这个好运气到10年达到顶峰最大的竞争对手谷歌因为政策原因推出中国市场，使得百度不费力拿下了国内搜索市场几乎全部的市场份额。这种持续的顺利对于企业来说并不是个好事情，因为会让大家把运气当作能力，很容易躺在成绩上睡大觉，放眼望去几无对手。就是这样，危机才会慢慢酝酿起来。这就跟人一样，太过于顺利就很容易丧失应对变化的能力，而这种能力就表现在敏锐度、大局观、战略视野这几个方面。

所以从这个角度来看，16年之后百度的危机未必不是好事，能够唤醒这家互联网巨头以及他的掌舵人，能让他们真正沉下心来去审视未来的趋势，去审视企业未来的走向应该是什么样子。未来百度能走到什么程度我不知道，不过现在所表现出来的一些变化使得个人认为这至少是在做正确的动作。 

互联网企业最重要的资产就是人才，最有力的武器就是基于过往的历史发展而演化打造出来的组织体系，这种组织体系个人称之为组织弹性。组织弹性包含的层面有很多，战略的敏感度，组织调整的速度和应对的力度。有弹性的组织保证了企业在面临各种问题的时候，能够快速应对，并且找到行之有效的解决措施，同时敢于为了长期价值牺牲短期利益。所有战略的调整最后一定是落在组织调整上，否则新战略很难落地。

前面花了不少篇幅讲了人的问题，和变革及应对危机的问题，这也是个人一直秉承的观点，对于互联网行业这种高速发展的领域，对于互联网公司这种高度依赖人才的企业，我们要用什么的眼光去分析，除了看经营数字看业务数据，其实更重要的去看这家企业它的人和组织和战略，只有稳定有能力的团队在一个高度的组织弹性下面，才会为这家企业找到面向未来的正确的适合的战略，那个破局点才会显现出来。

对于未来百度的走势，个人只能说反转的契机已经到来，但有几点还需要密切关注;

1、业务上需要再密切关注一到两个季度，搜索业务营收和净利润是不是真的稳住并且恢复稳健增长。信息流，金融、视频等业务的进一步发展。

2、人和组织的稳定，毕竟陆奇加入也才半年时间，现在还是蜜月期但也带来了不少变化。如果陆奇在百度内部地步能够稳固，那么他的这些战略应该会稳步推进。但是如果最终无耐出局，则百度迎来的又是一波动荡时期。

3、关注在人工智能这个方向上，技术的落地，场景的落地和产品的落地，这决定了百度最终能不能在这个方向上建立稳固的商业模式，打造出自己的生态。

如果突破这几个点，未来百度千亿甚至更高市值是可以期待的！