TIMH
2021-11-01
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@阿浦美股:
蔚来与理想孰强?
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如果我们的分析对您有启发,请您点赞支持。若有价值,请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧,我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持!\n</blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7be969f57109a14a706ad4e701029688\" tg-width=\"688\" tg-height=\"315\"></p><h2><strong>理想与蔚来:快速回顾</strong></h2><p><strong>1、理想汽车(LI)</strong></p><p>LI 成立于 2015 年,于 2020 年以每股 16 美元左右的价格首次公开募股,目前 LI 的交易价格约为 27 美元 / 股。</p><p>自成立以来,LI向市场推出了Li ONE这一款车型,这是一款混合动力SUV,属于增程式电动车(EREV)。虽然它依靠电力运行,但它可以通过使用内燃机来扩大其范围,这使得Li ONE 能够实现高达 1000 公里之远的续航里程。LiONE 7 月份中国 销量第四,超过8000 辆。</p><p><strong>2、蔚来汽车(NIO)</strong></p><p>NIO 成立于 2014 年,并于 2018 年在美国证券交易所以每股 6 美元左右的价格首次公开募股,目前价格徘徊在 35 美元左右。公司的头几年一点也不轻松,而且蔚来实际上一度濒临破产 ,不得不通过政府补贴来维持经营。</p><p>产品方面,蔚来自成立以来就发布了 ES6 、 ES8 、 EC6 和 ET7 各种车型,都是纯电动汽车,具有突出的技术。比如 ET7 搭载 150kw/h 电池,一次充电可行驶 620 英里,接近 1000 公里。最重要的是,蔚来是无人驾驶软件领域的领头羊,与 英特尔(INTC )的 Mobileye 合作。</p><p>蔚来将自己定位为高端豪华汽车制造商,并试图在其汽车的同时销售 “ 生活方式 ” ,以及对电池即服务 (BaaS) 进行了大量投资和承诺。</p><h2><strong>NIO vs Li:增长、盈利能力和比率</strong></h2><p><strong>1、增长</strong></p><p>据 MordorIntelligence ,中国电动汽车市场在 2019 年估计为 980 亿美元,在 2021-2026 年期间可能以31%的复合年增长率增长 ,这将使我们的总的市场空间超过 5000 亿美元。</p><p>中国是增长最快的经济体之一,政府正在帮助推动向电动汽车的过渡。就国内消费而言,虽然前期蔚来的销量都超过了其他主要的电动汽车初创公司,但最近几个月LI的表现优于蔚来。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ffe1eff3dde1104e33383eca33cf8a5f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"370\"></p><p>然而,蔚来确实为投资者提供了更多的国际增长前景,并且已经开始向挪威交付 ES8 ,最近也推出了 将使用 NIO ES8的机器人出租车服务 ,该公司现在在德国开展了业务 。而 LI 现在似乎没有在中国以外扩张的计划。</p><p>中国目前约占全球电动汽车需求的一半,但预计未来几年这种情况会发生变化。 2030 年之后,预计将有更高比例的全球销售额来自中国以外的地区,因此现在涉足境外市场可能是一个更好的长期战略。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/83b9b99fd022f476e609cfcad69a0a5c\" tg-width=\"688\" tg-height=\"471\"></p><p>资料来源:彭博新能源财经</p><p>根据收入历史来看,尽管季度之间的增长存在一些波动,但两家公司的季度 TTM 数字在过去四个季度中以一致的模式增长。 Li 的增长速度会比 NIO 快,但考虑到 LI 的起点较低,因此差异很小。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f19d0f3d9d542b4d1d3862c9e6e3c18b\" tg-width=\"421\" 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另一方面,理想专注于单一车型,旨在尽快实现盈利。</p><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a> </p><p><strong>投资没那么简单,但也不难。</strong></p><p><strong>但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。</strong></p><p><strong>知行合一,不做资本的韭菜。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/95067e87a9870039b89a922868bca2d9\" tg-width=\"688\" tg-height=\"383\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><blockquote>\n 如果我们的分析对您有启发,请您点赞支持。若有价值,请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧,我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持!\n</blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7be969f57109a14a706ad4e701029688\" tg-width=\"688\" tg-height=\"315\"></p><h2><strong>理想与蔚来:快速回顾</strong></h2><p><strong>1、理想汽车(LI)</strong></p><p>LI 成立于 2015 年,于 2020 年以每股 16 美元左右的价格首次公开募股,目前 LI 的交易价格约为 27 美元 / 股。</p><p>自成立以来,LI向市场推出了Li ONE这一款车型,这是一款混合动力SUV,属于增程式电动车(EREV)。虽然它依靠电力运行,但它可以通过使用内燃机来扩大其范围,这使得Li ONE 能够实现高达 1000 公里之远的续航里程。LiONE 7 月份中国 销量第四,超过8000 辆。</p><p><strong>2、蔚来汽车(NIO)</strong></p><p>NIO 成立于 2014 年,并于 2018 年在美国证券交易所以每股 6 美元左右的价格首次公开募股,目前价格徘徊在 35 美元左右。公司的头几年一点也不轻松,而且蔚来实际上一度濒临破产 ,不得不通过政府补贴来维持经营。</p><p>产品方面,蔚来自成立以来就发布了 ES6 、 ES8 、 EC6 和 ET7 各种车型,都是纯电动汽车,具有突出的技术。比如 ET7 搭载 150kw/h 电池,一次充电可行驶 620 英里,接近 1000 公里。最重要的是,蔚来是无人驾驶软件领域的领头羊,与 英特尔(INTC )的 Mobileye 合作。</p><p>蔚来将自己定位为高端豪华汽车制造商,并试图在其汽车的同时销售 “ 生活方式 ” ,以及对电池即服务 (BaaS) 进行了大量投资和承诺。</p><h2><strong>NIO vs Li:增长、盈利能力和比率</strong></h2><p><strong>1、增长</strong></p><p>据 MordorIntelligence ,中国电动汽车市场在 2019 年估计为 980 亿美元,在 2021-2026 年期间可能以31%的复合年增长率增长 ,这将使我们的总的市场空间超过 5000 亿美元。</p><p>中国是增长最快的经济体之一,政府正在帮助推动向电动汽车的过渡。就国内消费而言,虽然前期蔚来的销量都超过了其他主要的电动汽车初创公司,但最近几个月LI的表现优于蔚来。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ffe1eff3dde1104e33383eca33cf8a5f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"370\"></p><p>然而,蔚来确实为投资者提供了更多的国际增长前景,并且已经开始向挪威交付 ES8 ,最近也推出了 将使用 NIO ES8的机器人出租车服务 ,该公司现在在德国开展了业务 。而 LI 现在似乎没有在中国以外扩张的计划。</p><p>中国目前约占全球电动汽车需求的一半,但预计未来几年这种情况会发生变化。 2030 年之后,预计将有更高比例的全球销售额来自中国以外的地区,因此现在涉足境外市场可能是一个更好的长期战略。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/83b9b99fd022f476e609cfcad69a0a5c\" tg-width=\"688\" tg-height=\"471\"></p><p>资料来源:彭博新能源财经</p><p>根据收入历史来看,尽管季度之间的增长存在一些波动,但两家公司的季度 TTM 数字在过去四个季度中以一致的模式增长。 Li 的增长速度会比 NIO 快,但考虑到 LI 的起点较低,因此差异很小。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f19d0f3d9d542b4d1d3862c9e6e3c18b\" tg-width=\"421\" tg-height=\"87\"></p><p>资料来源:SeekingAlpha</p><p><strong>2、盈利能力</strong></p><p>LI 由李想创立,创始人李想是一位以注重成本控制和盈利能力着称的企业家,从公司的盈利演变和利润率,这一点就很明显, LI 在前几个季度已经成功扭亏为盈,分析师预计该公司今后将按每股盈利计算盈利。同时,蔚来尚未实现盈利,利润率也低于 LI 。</p><p>但蔚来拥有多款车型,并且也在向中国和世界各地的充电站投入大量资金。盈利能力不是蔚来的近期目标,而是全球扩张。从表面上看,这意味着李是一个 “ 更安全 ” 的赌注,而蔚来则更 “ 投机 ” 。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f706e4f19bd90f8d0080907f610c00d8\" tg-width=\"688\" tg-height=\"290\"></p><p>来源:SeekingAlpha</p><p><strong>3、财务比率</strong></p><p>以下是LI和NIO的相关财务比率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img 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年以每股 16 美元左右的价格首次公开募股,目前 LI 的交易价格约为 27 美元 / 股。 自成立以来,LI向市场推出了Li ONE这一款车型,这是一款混合动力SUV,属于增程式电动车(EREV)。虽然它依靠电力运行,但它可以通过使用内燃机来扩大其范围,这使得Li ONE 能够实现高达 1000 公里之远的续航里程。LiONE 7 月份中国 销量第四,超过8000 辆。 2、蔚来汽车(NIO) NIO 成立于 2014 年,并于 2018 年在美国证券交易所以每股 6 美元左右的价格首次公开募股,目前价格徘徊在 35 美元左右。公司的头几年一点也不轻松,而且蔚来实际上一度濒临破产 ,不得不通过政府补贴来维持经营。 产品方面,蔚来自成立以来就发布了 ES6 、 ES8 、 EC6 和 ET7 各种车型,都是纯电动汽车,具有突出的技术。比如 ET7 搭载 150kw/h 电池,一次充电可行驶 620 英里,接近 1000 公里。最重要的是,蔚来是无人驾驶软件领域的领头羊,与 英特尔(INTC )的 Mobileye 合作。 蔚来将自己定位为高端豪华汽车制造商,并试图在其汽车的同时销售 “ 生活方式 ” ,以及对电池即服务 (BaaS) 进行了大量投资和承诺。 NIO vs Li:增长、盈利能力和比率 1、增长 据 MordorIntelligence ,中国电动汽车市场在 2019 年估计为 980 亿美元,在 2021-2026 年期间可能以31%的复合年增长率增长 ,这将使我们的总的市场空间超过 5000 亿美元。 中国是增长最快的经济体之一,政府正在帮助推动向电动汽车的过渡。就国内消费而言,虽然前期蔚来的销量都超过了其他主要的电动汽车初创公司,但最近几个月LI的表现优于蔚来。 然而,蔚来确实为投资者提供了更多的国际增长前景,并且已经开始向挪威交付 ES8 ,最近也推出了 将使用 NIO ES8的机器人出租车服务 ,该公司现在在德国开展了业务 。而 LI 现在似乎没有在中国以外扩张的计划。 中国目前约占全球电动汽车需求的一半,但预计未来几年这种情况会发生变化。 2030 年之后,预计将有更高比例的全球销售额来自中国以外的地区,因此现在涉足境外市场可能是一个更好的长期战略。 资料来源:彭博新能源财经 根据收入历史来看,尽管季度之间的增长存在一些波动,但两家公司的季度 TTM 数字在过去四个季度中以一致的模式增长。 Li 的增长速度会比 NIO 快,但考虑到 LI 的起点较低,因此差异很小。 资料来源:SeekingAlpha 2、盈利能力 LI 由李想创立,创始人李想是一位以注重成本控制和盈利能力着称的企业家,从公司的盈利演变和利润率,这一点就很明显, LI 在前几个季度已经成功扭亏为盈,分析师预计该公司今后将按每股盈利计算盈利。同时,蔚来尚未实现盈利,利润率也低于 LI 。 但蔚来拥有多款车型,并且也在向中国和世界各地的充电站投入大量资金。盈利能力不是蔚来的近期目标,而是全球扩张。从表面上看,这意味着李是一个 “ 更安全 ” 的赌注,而蔚来则更 “ 投机 ” 。 来源:SeekingAlpha 3、财务比率 以下是LI和NIO的相关财务比率。 来源:SeekingAlpha 蔚来在市盈率和价格 / 现金流方面比理想更高,但预计理想的增长速度将比蔚来快得多,当然,必须考虑到蔚来的收入在绝对水平上更大。到 2024 年,蔚来汽车的收入预计将超过 135.4 亿美元。与此同时,李预计为 87.2 亿美元。预测显示, Li 和 NIO 可能以相似的速度增长。 理想的盈利能力优于蔚来。尽管蔚来和李的毛利率非常相似,但李的净利润率比蔚来更高(负值较小),为 -3.89% 。在最近一个季度,蔚来在杠杆 FCF 利润率方面的表现优于李。就现金流而言,理想更佳。 总体而言,蔚来正在寻求积极扩张,并希望将自己确立为豪华车领域的主要参与者。 另一方面,理想专注于单一车型,旨在尽快实现盈利。 $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ 投资没那么简单,但也不难。 但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。 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